Portefeuille d'actions de PureLake

Nous sommes en milieu de mois, les cours ont fortement grimpés aujourd’hui, je n’ai plus beaucoup de cash à investir sur Février, donc je prends le temps de poser par écrit quelques lignes directrices de mon suivi de portefeuille.

Pour rappel, le dernier point à date sur ma stratégie avait été réalisé courant octobre 2020.

PureLake a écrit :

#1. Apport mensuel sur le PEA de 1 K€ minimum.
Je formalise ce qui est déjà le cas, mais cela me permet de l’écrire noir sur blanc.

#2. Augmenter la proportion des ETF pour atteindre une cible de 33% ETF / 67% Stock-picking.
Les 50% ne me semblent pas atteignable avec mon style de gestion. Je suis aujourd’hui à 26% d’ETF, cela fait donc 7 points additionnels à aller chercher.

#3. Sur-pondérer l’ETF S&P par rapport à l’ETF CAC.
A date, ma répartition géographique est à 80% France, 12% US, Pays-Bas et Italie pour le solde. En surpondérant le S&P, j’augmente ma diversification géographique en dehors de l’Euope.

#4. 10% de pondération maximum sur un titre vif.

Tout d’abord, force est de constater que j’ai été rigoureux dans l’application de ces 4 points, et je m’en félicite!


- Je ne touche pas aux points #1 et #3 qui restent en l’état.
On voit que je reviens de loin en terme de diversification géographique (80% de France en octobre Vs 66% dans mon dernier reporting) même si le chemin qui reste à parcourir est important.


- Concernant le point #2, je vais m’inscrire une ambition plus forte sur le quota d’ETF dans mon portefeuille, pour atteindre la cible de 45% ETF et 55% de titres vifs (pour rappel 26% d’ETF en octobre, 36% à aujourd’hui).

En termes de poids je vise 25% S&P / 14% CAC / 6% PAASI Vs 55% Titres vifs.
J’ai donc un potentiel de renfort important sur le S&P (17% à aujourd’hui) mais beaucoup plus restreint sur le CAC et le PAASI qui sont déjà proches de leurs cibles.


- Concernant le point 4, je fais passer la pondération maximale dans le portefeuille de 10% à 9% (hors ETF).
Cet abaissement vient limiter les renforts potentiels sur Edenred (8,8%) et Worldline (8,5%).

Bonjour Priority,

Tout d’abord merci pour votre message!

Concernant l’ETF CAC, je n’ai que 4 titres vifs qui font partie du CAC40 (Total, Danone, Air Liquide et Worldline), donc la redondance est limitée. Cet ETF me permet surtout d’être exposé aux autres secteurs de l’indice français, et en particulier le Luxe et l’Industrie. En réalité d’ailleurs, je considère mon ETF CAC plus comme un ETF assimilé Luxe que comme un ETF « français ».

Pour l’ETF Emergent, je suis déjà exposé par le biais de l’ETF PAASI (Emergents Asiatiques hors Japon). Et je touche du doigt l’Amerique latine avec plusieurs titres vifs (ORPEA et ses établissements LATAM, EDENRED et son positionnement significatif au Brésil, ALBIOMA et ses centrales de biomasse au Brésil également).

Renforcement hier de la petite dernière, qui a bien chuté depuis son acquisition. Les fondamentaux restent solides (pour du « vert »), j’en ai donc profité pour renforcer en liquidant les derniers euros de liquidité que j’avais sur mon PEA pour février :

- Le 23/02/2021 : Renforcement de 5 IBERDROLA à 10,185.
Le PRU passe de 11,02€ à 10,89€.

Les renforcements de la semaine :

# Le 01/03/2021 : Renforcement de 15 ETF S&P500 à 15,25€.
Le PRU passe de 14,02€ à 14,12€.
Lazy, mais si le S&P continue de chuter je pense en prendre une seconde rasade.


# Le 01/03/2021 : Renforcement d’ 1 AIR LIQUIDE à127€.
Le PRU passe de 135,28€ à 134,47€.
J’ai profité du passage à vide pour reprendre une action, même si j’aurai pu en prendre plus bas en étant un peu plus patient.


# Le 02/03/2021: Renforcement de 2 EDENRED à 45,6€.
Le PRU passe de 39,33€ à 39,72€.
Je n’avais pas prévu d’en racheter car mon exposition est déjà importante (il s’agit de ma première ligne de titres vifs). Mais il est tellement rare de voir l’action baisser que quand le marché à vendu les résultats (que je trouve excellents par ailleurs), je n’ai pas pu m’empêcher d’en reprendre 2 petites.


# Le 03/03/2021 : Renforcement de 3 AMPLIFION à 32,15€.
Le PRU passe de 30,98€ a 31,19€.
Là aussi le marché a vendu les résultats, plus violemment encore qu’avec Edenred. Je me suis précipité surement un peu trop vite, l’action n’a pas terminée de consolider.


Prochains achats/renforcements prévus :
# ETF CAC40 : il se paye sur des niveaux très (trop?) haut, j’essaye de timer le marché en attendant une respiration.
# ETF S&P500 : s’il continue sa chute, je serai tenter de doubler la mise pour ce mois.
# Heineken et/ou Iberdrola?

Bonjour PureLake,

Je me trompe peut être, mais il me semble que c’était vous qui disiez, sur une autre file, avoir été tenté d’entrer sur Sartorius mais n’avoir pas franchi le pas en raison de la valorisation élevée.

Après la purge que le titre vient de subir, cela ne vous a pas titillé ? Le potentiel moyen terme ne vous semble pas supérieur à celui du CAC ?

Cordialement

Déontologie : actionnaire Sartorius Stedim Biotech

Bonjour,

Pardon, au temps pour moi, c’était Nemesis sur sa file de portefeuille.

Vous n’avez donc pas suivi l’adage de Warren en achetant le CAC hier.
Vous pensez que le CAC en a encore sous le pied après ce bon début d’année ou c’est un renforcement « automatique » pour coller à votre objectif de répartition, sans tenir compte de l’évolution court terme ?

@ Milforsound : Oui, le renforcement des ETF réalisé hier est en lien avec ma stratégie, à savoir augmenter la quote-part du poids des ETF au niveau de mon portefeuille. Il s’agit donc d’un investissement « Lazy »… même si j’essaye à chaque fois (à tort, je le sais…) de timer le marché sur quelques jours. Mais le but de mon investissement sur les ETF est clairement B&H, donc le fait de « timer » c’est plus pour m’ « amuser » qu’autre chose.
Il faut voir aussi que près de 20% de mon portefeuille est composé de mon ETF S&P500, le petit renforcement d’hier permet de maintenir la diversification de ce dernier


@ Patience.  Oui si l’on prend le référentiel des cours avant Covid la progression est encore stratosphérique mais… peut on réellement comparer le cours d’action « tests anti-Covid » (même si l’appellation est bien évidemment réductrice) avant et après l’arrivée de la pandémie?
Après je me prononçais surtout pour Biomérieux que j’avais en watch-list un temps, car je ne connais que partiellement les deux autres

@ Patience suite à votre message dans le +1 adressé : ne m’en parlez pas, je m’en mords les doigts!

Les renforcements de la semaine :

- Le 23/03/2021 : Renforcement de 1 WORLDLINE à 70,44€.
Le PRU passe de 73,91€ à 73,76€.
PRU en baisse. L’action était en bas de range, j’en ai profité pour prendre une mini pincée, le poids de WLD étant déjà important dans mon portefeuille.

- Le 25/03/2021 : Renforcement de 4 TOTAL à 39,26€.
Le PRU passe de 31,89€ à 32,76€.
J’ai profité du détachement du dividende pour réinvestir dans FP. J’aurai pu en avoir pour moins cher en attendant un peu plus dans la matinée…

Les mouvements de la semaine :

# Dividende trimestriel de TOTAL : 20,46€.

# Le 06/04/2021 : Renforcement de 1 DANONE à 58,63€.
Le PRU passe de 58,71€ à 58,73€ (pour un prix d’achat à 58,63€, je n’ai pas compris… impact de la TTF surement).
Le gap suite à l’éviction d’E. Faber a été comblé, la dynamique est haussière, je réalise donc un micro renforcement.
 
# Le 07/04/2021 : Renforcement de 4 ETF JAPAN TOPIX à 23,87€.
Le PRU passe de 23,24€ à 23,51€.
Lazy.

# Le 09/04/2021 : Renforcement de 3 TOTAL à 37,86€.
Le PRU passe de 32,76€ à 33,19€.
Le titre a perdu 10% en 9 séances, c’est exagéré. On approche du support des 37,8€, le Brent est toujours supérieur aux 60$.

Bonjour M. Dividende,

Tout d’abord merci pour votre sollicitation!


Je me suis effectivement posé la question d’investir plus « simplement » sur un ETF World plutôt que sur mes divers ETF. Mais après réflexion, je suis resté sur mon approche de base. Pourquoi? J’ai identifié 2 points principaux qui justifient à mes yeux cette approche, même s’ils peuvent bien évidemment être discuté :

1/ A aujourd’hui les US représentent 18% de mon portefeuille via l’ETF S&P500. A terme, ce taux à vocation à approcher les 20 à 25%. Mais je ne souhaite pas investir plus d’1/4 de mon portefeuille sur ce seul pays.
Or en prenant un CW8 par exemple, je me retrouve de fait avec près de 70% d’actions US.

2/ Ce deuxième point reprend en partie le premier en fait : Je considère que l’ETF World n’est pas assez diversifié
Je m’explique => En ayant un seul ETF World, je m’expose de fait à  :
- un seul émetteur (Vs 3 actuellement entre Amundi, BNPP & Lyxor),
- finalement presque un seul pays, les US à hauteur de 70%. Que vont peser les 2,17% d’Australie par exemple face à cela?
- principalement un secteur qu’est la Technologie (même si cet aspect me dérange déjà moins).

Julien FLOT à réalisé récemment une vidéo intéressante à ce sujet d’ailleurs si certains souhaitent approfondir le sujet :=

SAP relève ses perspectives 2021 et le cours explose sa résistance ce jour. J’avais prévu de renforcer la société ce mois-ci, donc je monte dans le train ce matin en réalisant un renforcement :

# Le 14/04/2021 : Renforcement de 1 SAP à 116,5€.
Le PRU passe de 107,28€ à 108,91€.


A noter l’explosion à la hausse d’AMPLIFON hier (+7%), sans que je ne trouve de publications ou commentaires à ce sujet en cherchant ce matin sur la toile…

Réflexion sur mon patrimoine

Je sors un peu du cadre de mon portefeuille boursier pour mener une réflexion plus globale sur mon patrimoine.

A aujourd’hui, hors RP, mon patrimoine se compose approximativement de :
25 K€ (55%) répartis entre Livret A et LDD (Épargne de précaution) ;
20 K€ (45%) en Bourse via mon PEA.


Ma capacité d’épargne mensuelle oscille entre 1 300€ et 2 000€.
A aujourd’hui, j’abonde mon PEA de 1 000€ mensuellement (parfois, mais rarement, 1 500€), le reste servant à alimenter mon épargne de précaution.

Sauf qu’avec 25 K€, je considère que mon épargne de précaution est désormais atteinte, soit un peu plus d’une année de charges devant moi. Je pourrais donc continuer d’abonder plus encore mon PEA, mais je ne suis pas à l’aise à l’idée d’avoir plus de 50% de mon patrimoine hors RP en Bourse. L’idée m’est donc venue de réfléchir à la souscription de SCPI.
 

J’ai regardé auprès des différentes sociétés de gestion et des SCPI proposées, et mon choix s’est arrêtée pour l’instant sur 2 SCPI + doute sur la troisième. Je souhaite avoir recours à l’effet de levier du crédit (et des intérêts déductibles des revenus fonciers), à hauteur de 50 K€ sur une durée relativement courte (5 à 7 ans), sur une approche du type :
50% Pierval Santé
30% Corum Origin
20% Corum Eurion Ou Activimmo


Pourquoi ces 3 SCPI :
- Pierval Santé pour le côté défensif du domaine médical
- Corum Origin pour le côté européen
- Corum Eurion pour côté dynamique (?) ou Activimmo pour le côté Logistique (et diversification auprès d’une troisième SdG).


Je pose ceci par écrit afin de l’acter et « réfléchir à voix haute », mais si vous voyez des choses anormales/incohérentes/ des alertes je suis preneur. J’ai réfléchis à l’option SCI à l’IS, mais cela me semble beaucoup de formalités pour un investissement somme toute faible (50 K€).


Merci de m’avoir lu!

Bonjour Selden,


Tout d’abord je tiens à vous remercier pour votre retour d’expérience.


Concernant la SCI à l’IS, voici la raison pour laquelle j’ai décidé d’écarter cette structure (pour l’instant) : je ne souhaite souscrire qu’un investissement limité en SCPI (50 K€). Aussi, lorsque je regarde d’une part l’avantage fiscale de la SCI à l’IS, et d’autre part les contraintes liées à cette structure, je me dis (à tort?) que pour un investissement si faible, le jeu n’en vaut pas la chandelle.

J’ai fait un calcul sur un coin de table, qui vaut ce qu’il vaut :
Coût de création de la SCI (rédaction statut + dépôt greffe) : 500€
Logiciel comptable en Saas (EBP, utilisé par ma compagne) : 30€/mois
Ouverture d’un compte bancaire : 200€?
Je considère dans cette hypothèse réaliser moi même la comptabilité
=> 1 000€ de charges la première année, 300€ à 500€ les suivantes.
=> 50 000 K€ à 5% => 2 500€ de produits.

Vs

Les 30% d’abattement du micro-foncier et la déduction des intérêts d’emprunts (et les démarches administratives et comptables en moins).


Au-delà de ces calculs d’apothicaires, pour créer une SCI il faut être deux et mon épouse est frileuse à l’idée d’investir en SCPI. J’aurai peut-être du commencer par cela


Concernant les objectifs et la situation familiale : le but est vraiment d’utiliser mon épargne mensuelle excédentaire (que j’estime temporaire, je ne resterai pas éternellement dans ce job bien rémunéré) pour la flécher vers le remboursement d’emprunt de SCPI plutôt que de la laisser dormir sur mes Livrets A. L’investissement est quant à lui limiter à 50 K€ pour :
1/ Ne pas créer de déséquilibre dans mon patrimoine (à l’origine, je souhaite rééquilibrer mon patrimoine qui est à aujourd’hui exclusivement boursier) ;
2/ Me permettre de garder une capacité d’emprunt car nous allons probablement changer de RP à une échéance 8-10 ans.