Portefeuille d'actions de L1vestisseur

REPORTING N°16 (06/03/2021)

Bonjour à toutes et tous,

Petite nouveauté dans la présentation du reporting hebdo, je vais désormais alterner chaque semaine entre PEA et CTO afin d’éviter la redondance.

Cette semaine je vais faire un point sur mon CTO.

Pour résumer les précédents posts, je me suis lancé en janvier 2021 sur le marché américain après avoir ouvert un CTO chez Degiro. J’ai ensuite cloturé mon PEL en février afin d’apporter de la liquidité, convaincu que je pourrai aisément battre les 2,5% de rendement de ce dernier sur le long terme en investissant sur la bourse.
Après des débuts prudents entre janvier et février (6k€ versés au 20/02), j’y suis allé franchement ces deux dernières semaines avec la forte baisse des marchés, le Nasdaq ayant perdu 2000 points en 15 jours. Les versements atteignent à ce jour 26k€.

Voici les arguments qui m’ont conduit à accélérer mes investissements :

- depuis un an, les chutes que nous avons connues ont tout le temps été suivies de rebonds violents.

- l’immense majorité des économistes s’accordent sur le fait que le rebond de l’économie mondiale post covid devrait être fort (croissance du PIB USA et Chine attendue sur 2021 entre 6 et 7%).

- la tendance est haussière sur les marchés.

- il est peu probable que la remontée des taux obligataires soit rapide et violente, les banques centrales des grands pays ayant annoncé ne pas vouloir laisser filer l’inflation et souhaiter maintenir les taux bas.

-le mouvement de rotation sectoriel actuel est temporaire. La tendance s’inversera quand les investisseurs auront retrouvé raison et qu’ils revendront leurs actions value pour des actions croissance.

Bien sûr ce n’est que mon avis et je ne prétends pas avoir la vérité.

Voici donc le portefeuille CTO au 06/03/2021 :

Le choix des actions est essentiellement basé sur les infos du screener actions de MrDividende, complétées par mes propres analyses et trouvailles personnelles.
J’ai acheté presque toute ma WL, me manquent Alphabet, Facebook, Sdiptech, et MarketAccess.

Comme vous pouvez vous en apercevoir, le portefeuille est rouge sang, reflet de la baisse des valeurs tech/croissance. Les performances sont un peu meilleures en net, suite à l’appréciation du dollar de 3pb sur la semaine passée.

Il serait facile de dire après coup qu’il aurait fallu attendre, mais je pense qu’il est impossible de prévoir l’évolution des marchés. Je suis partagée entre la satisfaction de voir les opportunités qu’offrent un marché baissier et la peur de voir beaucoup de valeurs du portefeuille perdre entre 10 et 20% en quelques jours.

Coté PEA, c’est la chute également, principalement à cause de mes « favorites » Alfen et Pharmagest, que je n’ai cessé de renforcer au fil des semaines, accentuant la baisse du pf. La mal-aimée Solutions 30, en MV de 1k€ à ce jour, reste bloquée dans son range 9,5 - 10,5. La grenouille Esker se dégonfle après avoir voulu se faire plus grosse que le bœuf. La cordée qui reliait Ubisoft, GTT, Euronext et Biomérieux à dévissée, il va lui falloir du temps pour remonter la pente. Les belles Somfy, Delta Plus, Trigano et Thermador ce sont endormies mais toujours vivantes et prêtes pour une nouvelle ascension.

Soyons patients, restons sereins, la routourne va tourner

Voilà pour cette semaine. N’hésitez pas à commenter.
Bon week-end !

REPORTING N°17 (01/05/2021)

Bonjour à toutes et tous,

Après un bon mois d’absence, voici une mise à jour de mes portefeuilles PEA et PEA-PME.



Peu de mouvements sur le haut de tableau, ci ce n’est quelques renforcements au gré des fluctuations de cours. On notera les très bonnes performances des valeurs du luxe et des semi-conducteurs, ainsi que les consolidations d’Alfen et Pharmagest qui ont connu sur 2020 une croissance fulgurante.

Renforcement de l’ETF World, que je considère comme l’un des meilleurs compromis entre rendement et risque.

Achats de Streamwide et Prosus dans une optique plutôt court terme, sans trop de réussite pour le moment.

Du côté des ventes, séparation de de GTT et Biomérieux, qui souffrent d’un momentum défavorable depuis plusieurs mois. J’ai préféré couper la position sans trop de dégâts.

Concernant Solutions 30, j’ai profité de retours sur 14€ puis 12€ pour alléger fortement ma position. Je commence à me lasser du feuilleton Moody Waters et de l’influence négative que porte ce fond sur le cours de la société. La mise en redressement judiciaire de trois filiales du groupe fin avril à également mis à mal la réputation de Solutions 30 qui a pour le coup fortement baissé dans mon estime.

Les autres déceptions sont Euronext, Bastide Le Confort et Ubisoft, qui n’ont plus les faveurs des investisseurs depuis quelques temps. J’attends des rebonds pour alléger ou même solder ces positions.

Le principal changement de stratégie concerne le démarrage des investissements sur les actions étrangères hors Euronext.
J’ai lu il y a peu sur ce forum que les valeurs hors Euronext bénéficiaient également de la loi Pacte et donc des frais  de courtage limités à 0,5% (tout le contraire de ce que m’avait dit un conseiller BforBank), ce que je confirme après remboursement des frais 24h après. Jusqu’ici, je les achetais sur le CTO Degiro, mais je vais désormais les mettre sur le PEA.

A commencer par Mips, Cellink et Swedencare qui intègrent le portefeuille.

Viendrons par la suite Evolution Gaming, Qt Group, Sdiptech, Instalco, Chemometec, Embracer, Revenio, Rovi et Kindred, qui constituent donc ma Watch List.

Au passage je tiens à remercier MrDividende pour le partage de ses screeners, et qui avait depuis longtemps flairé le potentiel des valeurs nordiques.

A noter que le PRU inclut des frais remboursés directement en cash sur le compte espèces par BforBank (application de la loi Pacte), ce qui signifie que les lignes MIPS, Swedencare et Cellink ne sont pas en moins-value contrairement à ce qui est affiché sur le tableau.

Coté PEA-PME, pas de mouvement.

N’hésitez pas à poster vos remarques et à poser vos questions.

A plus tard pour une mise à jour du CTO.

Comme je l’écris sur la file de Selden encore aujourd’hui, pour le Japon point de salut en-dehors de la gestion active, puisqu’il n’existe aucun ETF factoriel ni sectoriel UCITS pour le Japon (et même du côté des US c’est la dèche).

Bonjour MrDividende,

Vous faites erreur, Keyence est dans cet ETF à hauteur de 1.44%

Bien à vous,

Bonjour à tous,

Encore une semaine de rotation sectorielle ou mon portefeuille croissance à morflé. Je n’avais absolument pas anticipé cette rotation menée de concert par les grands fonds d’investissement. La flambée des prix des matières premières et la pénurie de semi-conducteurs pourraient selon certains accélérer l’inflation, préjudiciable aux valeurs de croissance. Est-ce que ce mouvement va perdurer ? Je n’y crois pas, et je préfère continuer à investir dans des boites en pleine croissance plutôt que sur des entreprises matures, même si c’est douloureux d’enregistrer de si grosses baisses sur mes investissements. Keep calm and stay in.

Point sur les mouvements du portefeuille boursier de la semaine 19:

Coté PEA :

Grosse purge cette semaine avec une réallocation des valeurs « en panne » vers des valeurs de très grande qualité et en très forte croissance qui ont fait leurs preuves + renforcement des valeurs scandinaves favorites.
- Renforcements : Adyen, ASML, Esker, Hermès, LVMH, Evolution Gaming, MIPS, Swedencare, Qt Group.
- Achat : Revenio
- Ventes : Bastide Le Confort, Worldline, Ubisoft, Prosus.
- Allègement fort : Somfy, ETF Amundi Emerging Asia.
- Allègements léger : Delta Plus, Alfen, Pharmagest.

Coté CTO :

- Achat : Amazon, Costar Group
- Renforcements : Freshpet, Intuit, ETF Russel Growth 1000.
- Ventes : Coinbase, Revenio et Rovi

J’ai profité de la baisse d’Amazon pour prendre une deuxième action. Je pense que le titre est sous-évalué, le ticket d’entrée élevé constituant une barrière à l’entrée pour de nombreux PP. Elle est au même prix qu’il y a 10 mois, alors qu’entre temps Amazon a publié d’excellents résultats. Un split permettrait à l’action d’être plus accessible et donc plus demandée. Les titres Rovi et Revenio vont quant à eux être transférés sur le PEA. J’aurai aimé prendre Boston Beer en fin de semaine mais plus de cash et rien à vendre (Bourse de Stockholm fermée).

Watch List :

Coté PEA :
- Rovi, EQT, Better Collective, Nordic Semiconductor, Kambi Group.

Coté CTO :
- Boston Beer, Copart, Pool Corp, MSCI, Fox Factory, Nasdaq, Blackrock, Berkshire Hataway B.

Guideline pour la semaine à venir :

Espérons que le rebond sur les valeurs de croissance initié vendredi dernier continue, quelques prises de bénéfices permettront d’intégrer de nouvelles valeurs.
Coté PEA, j’attends le retour de cotation de Solutions 30 (il me reste 50 actions) pour m’en séparer. Il est inadmissible que les dirigeants se permettent de suspendre la cotation quand bon leur semble, c’est déjà la 2e fois cette année, et s’en est trop pour moi.

Coté CTO, des prises de bénéfices sont à prévoir pour intégrer de nouvelles valeurs, et renforcer FreshPet, Intuit, T-Rowe, Yeti et Facebook. Un allègement des nordiques (transférées vers le PEA), et une cession des valeurs chinoises (Daqo, JD, ETF CSI Kraneshare) sont envisagés. Ces dernières sont très décevantes, en grande partie à cause du gouvernement chinois qui souhaite garder le contrôle, quitte à leur infliger de lourdes amendes et à emprisonner tout dirigeant ayant des mots qui contreviendraient à la doctrine du parti. Le risque politique est trop grand, d’autant que l’on peut s’interroger sur notre responsabilité éthique lorsque l’on investit dans un pays gouverné par un régime dictatorial.

C’est sur cette note politique que je vous dit à bientôt, n’hésitez pas à réagir sur mes propos ou mes choix d’investissement.

// SUITE REPORTING N°18 (21/05/2021)

Le mois de mai a été sanglant pour les valeurs de croissance américaines. Ma plus-value s’est littéralement évaporée, ce qui m’a conduit à réaliser de nouveaux versements (+7000 en 3 semaines). L’utilisation excessive de cash commence à être préoccupante. Je pense adopter une statégie buy-sell plus agressive compte tenu de la volatilité plus importante du marché US. Autrement dit, si PV> 1000€, commencer à alléger et à vendre les valeurs les moins performantes pour récupérer du cash. A l’inverse, si MV < 1000€, utiliser le cash ainsi récupéré pour mieux renforcer.

Voici les principaux mouvements :

A l’achat, même logique qu’avec le PEA avec renforcement des tops valeurs : Amazon, Alphabet, Microsoft, Fortinet, Apple.
Achats d’Adobe, Intuit, Boston Beer, Costar, T-Rowe, Facebook, Yeti, Nasdaq, Fox Factory, MSCI, Pool Corp, Copart.

Ventes de Coinbase, Daqo.

Allègements légers: Enphase, JD, Stoneco, Pinterest.

Concernant les valeurs européennes : Ventes de Sdiptech, Instalco, Revenio Et Rovi transférés sur le PEA. Allègements sur Cellink, QT Group, Chemometec, Swedencare avec sympathiques plus-values.

Bonne soirée

L1vestisseur a écrit :

C’est une excellente leçon, et comme le dit l’adage, c’est en forgeant que l’on devient forgeron.

Qu’avez-vous appris exactement ce serait intéressant de développer ?

dangarcia a écrit :

L1vestisseur a écrit :

C’est une excellente leçon, et comme le dit l’adage, c’est en forgeant que l’on devient forgeron.

Qu’avez-vous appris exactement ce serait intéressant de développer ?

Bien résumé par @MilfordSound pour le cas général.
Pour le cas particulier de Solutions 30, j’ai eu tort d’accorder une totale confiance aux dirigeants depuis 5 mois et de jeter le discrédit sur les lanceurs d’alerte (cf mes différents posts sur la file Solutions 30). En retour de confiance, la société a pris en otage ses actionnaires en suspendant la cotation et en nous mettant face au fait accomplit : les comptes ne sont pas certifiés. Sans parler du fait de placer en redressement 3 filiales du groupe, totalement invraisemblable au vu du contexte !
C’est donc une bonne leçon qui comblera mon manque d’expérience, comme pour ceux j’imagine qui se sont fait avoir jadis avec Wirecard et Lets Gowex.
Dédicace à kiwijuice qui nous a alerté depuis longtemps sur les dangers d’être investit sur cette valeur.

Avec une connaissance très limitée du sujet je poserais une pièce sur le DLSS, AMD n’a aucune technologie similaire à proposer pour concurrencer cela à court terme et il est attendu que celle-ci puisse prendre une place prépondérante dans l’amélioration des rendus visuels dans les années à venir, offrant donc un avantage concurrentiel notable pour Nvidia.

Ces derniers temps une mise en application "massive" de la technologie est en très forte rumeur sur le prochain modèle de Nintendo Switch.

Je ne suis pas les entreprises de près cela dit donc il pourrait bien y avoir une/plusieurs autre(s) raison(s)

Bonjour à tous,

Point sur les mouvements du portefeuille boursier de la semaine 22:

Coté PEA :

- Renforcements : Sartorius Stedim Biotech (légèrement au-dessus du support (340€), se fait un peu oublier en l’ absence de news), Eurofins après publication de très bons résultats quadrimestriels, Qt Group.
- Achat : néant
- Vente : Delta Plus (potentiel de hausse limité AMHA).
- Allègements : Alfen (un peu trop surpondéré), Pharmagest (décevante).

Coté CTO :

Nombreux allègements sur des valeurs décevantes pour récupérer du cash et anticiper le prochain retournement de marché. A noter un momentum toujours aussi favorable sur Nvidia, Fortinet et Intuit, rares satisfaction pour mon portefeuille US.

- Achats : Autodesk, Berkshire Hataway (qui bénéficie d’un momentum impressionnant)
- Renforcements : Freshpet, Microsoft, Synopsys, Copart.
- Allègements : Etsy, Stoneco.
- Ventes : Abbott (après une guidance revue à la baisse), GrowGeneration, Innovative Industrial Properties, Square, JD.

N’hésitez pas à commenter, bon week-end !

Hello Corran,

Merci pour votre commentaire.
En fait mon raisonnement est construit sur le principe suivant : Acheter quand les marchés sont bas, alléger quand ils sont hauts.
En ce moment nous sommes proche des plus hauts, c’est pourquoi je cherche à me reconstituer de la liquidité.
Après je me dis, sur quelles valeurs je peux alléger ? Sur les valeurs qui ont bien marché comme Microsoft, Nvidia, Intuit, ou bien sur des couteaux qui tombent ?
Cela fait des mois que j’observe ce qu’il se passe et je vois que la plupart des valeurs qui se sont enfoncées depuis janvier sont les même que celles qui s’enfoncent encore plus en juin…
Bon il est clair que ma stratégie ne fonctionne pas pour le moment preuve en est l’absence de plus value du portefeuille au bout de 6 mois.
N’hésitez pas à donner votre avis sur mon raisonnement.
A+