Portefeuille d'actions de L1vestisseur

corran a écrit :

My 2 cents : vous faites tourner votre portefeuille trop rapidement.
En général, quand on fait ça, on raccroche toujours le mauvais wagon.

La vraie question c’est surtout : quelle est la performance par rapport au marché? Si L1vestisseur surperforme le marché grâce à ses aller-retours et que son sens du timing est bon, pourquoi pas finalement… (même si les statistiques sont contre lui).

@L1vestisseur: vous comparez-vous à un indice pour vérifiez que vos actions sont productives en terme de performance ?

Voici un résumé de la stratégie entreprise via un graphique du Nasdaq sur les 6 derniers mois. Je prends le Nasdaq comme indice de référence au vu de la prédominance tech / valeur de croissance de mon portefeuille).


Je pense que c’est le choix des valeurs qui m’a porté préjudice.
En effet, c’est lors du creux de début mars que j’ai le plus investi (cf #77, 20k€ versés entre le 1er et le 6 mars). Le timing était donc plutôt bon, mais on observe que la sélection de valeurs choisies n’est pas optimale car ce sont pour la plupart des valeurs qui ne sont pas remontées et qui ont même continué de baisser, et ce malgré de bons résultats et de bonnes perspectives, par exemple, les ETF Kraneshare CSI China, Lyxor Digital et Disruptive Tech, Enphase, Stoneco, Pinterest, Fiverr, Chegg, Daqo, JD, Abbott…
Je pense que la principale erreur a été de penser que les valeurs ayant connu les plus fortes hausses de 2020 continueraient de surperformer sur 2021, sans prendre en compte la survalorisation de certaines valeurs de croissance qui corrigeraient forcément un jour.
A cela s’ajoute un manque de chance peut être, avec la déconfiture du marché chinois et du bitcoin sur lequel j’ai investit une petite ligne ETF en avril.

Voilà pour ce petit moment d’introspection qui me permettra peut être de ne pas reproduire les mêmes erreurs à l’avenir.

REPORTING N°19 (26/06/2021)

Bonjour à tous !
Petit point sur les portefeuilles à l’approche de la fin du H1 2021.

PEA

1100 euros versés sur les 30 derniers jours avec une petite dizaine d’arbitrages effectués.
Après avoir liquidé Solutions 30 et Delta Plus (cf posts précédents), je me suis fortement allégé sur Alfen et Pharmagest, valeurs sur lesquelles les baisses des 5 premiers mois de 2021 m’ont un peu fait peur (ont rappellera qu’elles ont perdu respectivement 40 et 30% de leur valeur entre janvier et mai).
J’ai opéré quelques arbitrages sur des nordiques (Embracer, Kambi, Kindred) avec lesquelles je n’étais finalement pas très à l’aise, pour me positionner sur des convictions plus fortes (Qt, Mips, Chemo, Evolution, Swedencare, Rovi…).
Par ailleurs, des prises de position sur EQ, Harvia et NetCompany (idées issues de la file de M. Dividende) viennent étoffer la partie scandinave du PEA.

CTO

Le CTO Degiro profite d’une envolée du Nasdaq ces dernières semaines, mise à profit pour reconstituer une enveloppe de liquidité en épurant le portefeuille quitte à solder des positions négatives. Les ventes de titres ont généré 6000 euros de cash, dont 4000 reversés sur mon livret.



Je table sur un retournement de tendance au début de la période de publication des résultats d’entreprises aux alentours de la mi-juillet, à l’image de ce qu’il s’est passé en avril dernier. Les arbres ne montent pas jusqu’au ciel et il est fort possible que les investisseurs vendront la nouvelle comme souvent. Ce sera l’occasion de renforcer des positions et d’incorporer de nouvelles valeurs.

Watch List mise à jour : Visa, Amundi MSCI Nordic, ishares USA Momentum, Accenture, Mastercard, Blackrock, Intuitive Surgical, Aon, Deere, Lauder, Nike, Oracle, McDo, Coca, Cisco.

N’hésitez pas à commenter, vos avis sont les bienvenus.

Bonsoir,

A l’heure où les casinos rouvrent, peut on parler d’une perspective favorable pour cette valeur ?
Peut on penser que les 18 mois que nous venons de passer ont impacté favorablement l’activité de cette valeur ?

Pensez vous que l’adrénaline délivrée par les jeux d’argent « physiques », en présentiel dirons nous, est la même que celle délivrée par un jeu en ligne ?
Pour avoir en mon temps fréquenté relativement assidument les casinos, je ne le pense pas.

D’un point de vue graphique, se positionner sous une résistance est il judicieux ? Ne vaut il pas mieux se positionner à l’achat une fois cette résistance affranchie ?

Graphiquement toujours, la valeur n’a-t-elle pas cassé son support de tendance haussière ?

Cordialement

Bonjour,

L’évolution favorable de la législation aux Etats-Unis, pour les jeux en ligne, est également créateur d’un très fort relai de croissance. Cordialement.

Bonjour L1vestisseur,

Connaissez vous la raison du gap baissier du 11 mai ? (je crois que c’est le 11 …) ?

D’un point de vue plus fondamental, j’imagine plus les millenials jouer sur leur smartphone que faire le déplacement au casino, mais ce n’est pas la même expérience je suppose (un peu le même débat que e-commerce vs physique). Je la vois plus en concurrence avec des groupes de type FDJ en fait (petites transactions quotidiennes) , que les casinos en dur.

Bonne journée

Bonjour L1vestisseur

   Ce titre semble prisé par plusieurs fonds, beaucoup d’ ETF et analystes (mais bon : Solution 3D aussi )
https://www.zonebourse.com/cours/action … positions/

(Perso, j’ en ai indirectement via les 2 fonds Nordea 1)

Je ne connais pas la société plus que ça, mais elle semble effectivement avoir de bons ratios
https://fr.investing.com/equities/evolu … oup-ratios
Peut-être surévaluée ?

Sur le fond, je rejoins les intuitions de M.Dividende et Némesis,
Plus l’ info de Silersac sur la législation US concernant les jeux en ligne.

Ce segment semblerait porteur pour l’ instant : Cherchez et surveillez donc la concurrence qui risque de se développer …

Bonne continuation
Mimizoé1

Point intermédiaire semaine 27 :

Bonjour chers amis,

Quelques arbitrages cette semaine :

- allègement sur Alfen : prise de bénéfices avant un risque de baisse dû à la volatilité importante de cette action.
- allègement sur BESI : sous performe ASM et ASML, et plus sensible aux cycles économiques.
- allègement sur Pharmagest : absence de catalyseur haussier, peu probable qu’elle progresse fortement à moyen terme.
- achat 1 LVMH supplémentaire, après le trou d’air du milieu de semaine.

De nouveaux allègements sur les mêmes entités devraient être réalisés prochainement pour acheter de la nordique. J’évite encore les apports de cash sur PEA (marché haut et projet d’achat immo en cours), d’où la nécessité de faire des choix et d’arbitrer entre les valeurs.

Coté CTO, je suis bien content d’avoir liquidé mes actions chinoises, pénalisées par les sanctions du gouvernement chinois envers ses techs (dernière victime en date : Didi)

Je me suis séparé de MarketAxess. Le cours adopte une trajectoire baissière à contre-courant de l’évolution actuelle des marchés, probablement suite à la révision à la baisse des prévisions de bénéfices des analystes.
Je pense faire de même pour Boston Beer prochainement, qui ne fait que baisser même si là il n’y a aucune bad news.

Je sais ce que vous pensez, il faut être long terme sur une action, blabla… Mais il je trouve que le trendfollowing est une excellente stratégie, d’autant que je n’ai pas le temps de me plonger dans les comptes de toutes les sociétés que je suis.

Léger renforcement de Visa, et achat de Lam Research.
Pas mal d’articles intéressants sur ZoneBourse cette semaine, qui m’ont fait ajouter un certain nombre de nouvelles entreprises en Watch List : Lam Research (achetée), Zebra Tech, BioTechne, Old Dominion, Shopify, Arista Network, Applied Materials, Align Tech ou encore SVB Financial Group.

J’espère que cela vous a plu. N’hésitez pas à réagir, notamment sur la stratégie Trendfollowing, et sur les nouvelles valeurs ajoutées en Watch List !

Bonjour L1vestisseur,

Personnellement je pense que vous faites trop de mouvements. Je sais qu’on peut vite avoir envie de vendre quand une action est décevante à court terme mais c’est souvent contre performant. En fait je constate de plus en plus que ce genre d’actions remontent surtout quand on s’y attend le moins.

Au final, il vaut mieux parfois ne rien faire et attendre…

Quelques exemples récents :

- le Finlandais Talenom qui chutait depuis un moment sans vraie raison et qui remonte d’un coup de presque 30% sur les deux derniers mois

- Alfen qui a repris 40% depuis le point bas de Mai

- Esker qui a repris récemment 30% alors qu’une tendance baissière semblait enfin s’installer

Bref qui dit long terme ne veut pas dire passer son temps dans les bilans. J’ai analysé ces entreprises une fois, elles me semblent prometteuses à long terme, pas besoin de vérifier à chaque trimestre comment ça bouge. 1 fois par an (et encore) devrait largement suffire.

Sinon vous ne ferez malheureusement jamais de multibaggers en vendant dès qu’un nuage gris apparait.

Bonjour L1vestisseur, vous aurez remarqué que le MSCI World Momentum  rebalance tous les six mois et est très diversifié avec une forte influence des mega caps (donc contrairement à un plus petit portefeuille, pas influencé par les variations individuelles d’actions comme Alfen, Besi, Pharmagest, etc ou même Boston Beer et MarketAccess qui avec leur capitalisation représenteraient 0.01% soit l’équivalent d’une ligne à 15e pour votre portefeuille, auquel cas vous seriez aussi peu sensible à leurs variations).

Pour les plus petites capitalisations, je pense qu’il faut pouvoir distinguer ce qui relève de la fin d’une bulle (hausse soudaine hors tendance suivi d’une baisse très rapide, à la Nikola), d’une cassure due à un événement connu (effondrement du cours qui casse la tendance générale, type CD Projekt ou Tal education), et une respiration suite à une forte hausse sans casser la tendance générale (Talenom). Ce n’est cependant souvent clair que dans le rétroviseur, c’est pour cela que pour mon portefeuille je privilégie les actions avec un track record long, ce qui permet de limiter la question aux catégories deux et trois et de chercher l’élément déclencheur (échec du lancement de Cyberpunk pour CD Projekt, nouvelles régulations chinoises pour TAL et EDU, etc), auquel cas il vaut souvent en effet mieux sortir quand la cassure de tendance est établie.

Sinon, comme vous le disait Corran le mois dernier, avec des mouvements trop fréquents sur la seule base des variations de cours, vous risquez d’accrocher le mauvais wagon.

Dernière modification par Liberty84 (11/07/2021 11h35)

MilfordSound, le 11/07/2021 a écrit :

Si on me dit que j’ai 80% de chance, à la louche, de gagner, je tente ma chance à chaque tirage et pas uniquement un tirage sur deux ?

Disons que si cette statistique était vraie tout le monde serait millionnaire.
Il suffirait d’acheter chaque mois des titres qui ont monté le mois précédent et vendre ceux qui ont baissé.

J’attire votre attention sur le sérieux à accorder à cette "info" :

L1vestisseur a écrit :

Je n’ai malheureusement pas de statistiques précises à vous proposer
c’est vraiment une estimation à la louche
ce n’est que mon raisonnement d’investisseur novice

@L1vestisseur vous dites vous appuyer sur votre expérience pour investir, et en même temps vous dites être novice. Est-ce bien raisonnable ?