Portefeuille d'actions de PureLake

Ça secoue sur le CAC (et notamment sur les valeurs du Luxe) suite aux deux mauvaises nouvelles combinées du moment (annonce de tapering par la FED + annonce du gouvernement chinois sur la détention de produits de luxe). J’en profite donc pour solder mes dernières liquidités du mois et renforcer mon ETF CAC :


# Le 19 août 2021 : Renforcement de 5 ETF CAC40 à 65,02€.
Le PRU passe de 51,73€ à 52,85€.


La partie cash de mon PEA est désormais à sec (reste 40€), mais je me laisse la latitude d’abonder un montant supérieur en cas de poursuite du trou d’air.

Les renforts de ce début de mois :

# Le 1er septembre : Renforcement de 20 ETF S&P500 à 18,36€.
Le PRU passe de 14,91€ à 15,15€.
Approche Lazy.

 
# Le 7 septembre : Renforcement de 5 ETF JAPAN à 25,10€.
Le PRU passe de 23,18€ à 23,56€.
Approche Lazy.


# Le 7 septembre : Renforcement de 1 FERRARI à 187,25€.
Le PRU passe de 175,18€ à 177,35€.
Le titre a légèrement décroché récemment à l’image du reste du Luxe. Ma confiance est toujours très forte dans ce titre, le Moat de FERRARI est juste énorme.

Les derniers renforcements du mois :

# le 23 septembre : Renforcement de 5 ETF EMERGING ASIA à 24,8€
Le PRU passe de 25,16€ à 25,14€.
La bourse chinoise souffre avec Evergrande, mais je n’imagine pas pour autant un risque systémique.

# Le 23 septembre : Renforcement de 1 EURONEXT à 102,50€.
Le PRU passe de 92,02€ à 93,59€.
Renfort de cette ligne qui me semble sous-dimensionnée dans mon portefeuille.

# Le 27 septembre : Renforcement de 15 ETF S&P500 à 18,36€.
Le PRU passe de 15,15€ à 15,30€.
J’ai profité du cash dégagé par la vente d’IBERDROLA pour renforcer une seconde fois dans le mois ma poche US.

Les renforcements de ces 15 premiers jours :

# Le 04/10 : Renforcement de 4 ETF CAC40 à 63,9€.
Le PRU passe de 52,85€ a 53,55€.
Approche lazy.

# Le 11/10 : Renforcement de 15 ETF S&P500 à 18,19€.
Le PRU passe de 15,30€ a 15,44€.
Approche lazy.

# Le 11/10 : Renforcement de 1 ORPEA à 89,04€.
Le PRU passe de 102,86€ à 101,92€.
A mon sens il s’agit réellement d’un cours d’achat. Les cours ont été perturbés par l’article relatif à la potentielle fraude. Je ne crois pas en un impact réel sur la société de ce risque, la visibilité à moyen long terme est excellente avec un nombre de lits à ouvrir sécurisé et significatif.

# Le 14/10 : Renforcement de 5 ETF JAPAN à 23,68€.
Le PRU passe de 23,56€ a 23,68€.
Approche lazy.

# Le 14/10 : Renforcement de 1 AIR LIQUIDE à 141,82€.
Le PRU passe de 135,64€ a 136,31€.
Le titre a bien baissé dernièrement. Achat sur repli car la société reste une société solide, de type rouleau-compresseur haussier à long terme.



# Dividende TotalEnergie : 27,06€

Bonjour Christian,

Je ne connais que trop peu le dossier et les règles qui s’y appliquent pour me prononcer malheureusement. Par contre je me dis (peut être à tort) que l’investigation date d’il y a plusieurs mois et qu’à aucun moment à ma connaissance la société n’a été mise en position d’accusée. Donc faute d’éléments probants, je considère qu’il s’agit de « bruit de marché » et donc d’un point d’entrée.

Bonjour à tous,


La fin de l’année approchant, il me semble intéressant de faire une "revue d’actif" de mes positions en portefeuille. Les valeurs sont triées par le prisme de leur pondération.

 
# ETF S&P 500  /  22%
Ma ligne principale est constituée de l’ETF S&P500.
Rien de particulier à évoquer, il s’agit de l’indice directeur des marchés mondiaux, poussé par les monstres de la Tech que sont les GAFAM.
Cette ligne a vocation a être renforcée mensuellement, et son poids va naturellement augmenter. Je cible à court terme les 25% du portefeuille, pour tendre à plus moyen terme vers les 30 à 35%.


# ETF CAC40  /  16% 
L’indice parisien est bien représenté dans mon portefeuille.
Au-delà du "patriotisme économique" qui ne veut pas dire grand chose du fait de l’internationalisation des sociétés, j’investis ici d’une part dans les valeurs du Luxe (plus du tiers de la valorisation de l’indice), et d’autre part dans des valeurs plus cycliques (Banques, Pétrole, Industrie).
Je suis à l’aise avec la pondération de cette ligne au sein de mon portefeuille.


# Edenred  /  7%
Une de mes actions préférées. Il s’agit donc tout naturellement du premier titre vif en termes de pondération.
Une belle valeur de croissance, au parcours boursier impeccable, sur un marché de la digitalisation des paiements qui est porteur. Au delà du "Ticket restaurant" que tout le monde connait, elle propose également ses services sur des titres vacances, à destination des CE d’entreprises, ou encore pour gérer des flottes de véhicules.
Je soupçonne une entrée au sein du CAC à moyen terme.


# TotalEnergies  /  6%
La pétrolière qui prend progressivement le tournant du renouvelable.
J’apprécie tout particulièrement la gestion en bon père de famille de son PDG P. Pouyanné ainsi que sa vision stratégique à long terme.
Je l’ai acheté à des cours relativement bas, quand peu de monde en voulait (PRU inférieur à 34€). Je profite donc du rendement sans toutefois recharger trop fortement aux cours actuels car la société reste "à risque" (risque de lobbying ESG, risque technologique sur une plateforme, risque politique dans les pays où sont exploités les puits de pétrole, risque économique en fonction de l’entente des membres de l’OPEP+, etc.).


# Air Liquide  /  6%
L’action bon père de famille par excellence. Pour s’en convaincre, il suffit de prendre un graphique sur les dernières décennies. Il n’y a jamais d’éclats, mais Air Liquide fait son petit bonhomme de chemin tranquillement.
Et qui sait, surfera-t-elle également sur les plans liés à l’hydrogène?


#ETF Emerging Asia  /  5%
Pour la partie diversification dans les émergents.
Cet ETF a une forte pondération au niveau de la Chine (de l’ordre de 40%), mais pas uniquement.
Cette ligne a vocation à rester aux alentours des 5% de pondération.


# Danone  / 5%
L’action prétendument défensive mais qui ne l’est plus tant que ça…
Des questions demeurent sur la partie Eau en bouteille notamment. Il n’empêche, la société est assise sur des marques solides, et l’arrivée du nouveau PDG devrait porter ses fruits à terme.


# Orpéa  /  5%
Le leader européen de la prise en charge de la dépendance (EHPAD et cliniques psy).
Le titre a tangué récemment suite à des risques d’ordre fiscaux. Cependant, la croissance est soutenue, avec une très forte visibilité et un nombre de lits en construction qui devrait permettre de maintenir cette forte croissance pendant encore un temps certain.
Fondamentalement je reste très confiant sur cette valeur.


# Amplifon  /  4%
Le spécialiste italien de l’audition.
Une vraie petite pépite qui réalise une très belle performance boursière. Alors, attention, avec cette société il faut avoir le cœur accroché car elle nous a habitué à une forte volatilité à la hausse comme à la baisse. Mais, in fine, elle a toujours retrouvée le chemin du Nord.


# Worldline  /  4%
Enorme gadin de la société depuis plusieurs semaines, amplifié ces derniers jours suite aux résultats du T3 que je trouve pourtant très bons.
Fondamentalement nous somme tout de même sur le leader européen et 4ème mondial des solutions de paiement. Avec une croissance soutenue, et un niveau de marge maîtrisé. La valorisation est exigeante, et je pense que la vente des terminaux de paiement ex-Ingenico est le véritable caillou dans la chaussure de la société. Mais j’ai toute confiance en la bonne gestion de G. Grapinet le DG du Groupe pour vendre au meilleur prix cette division et repartir de plus bel en avant.
Sa pondération est faible au sein de mon portefeuille du fait de la chute récente des cours, elle mériterait de gagner 1 ou 2 points minimum du fait de ma conviction.
 
 
# Ferrari  /  4%
On parle de moat?
Après l’ETF CAC, il s’agit de ma deuxième conviction "Luxe" au sein de mon portefeuille.


# Heineken  /  4%
Initialement pour jouer la réouverture des économies, je conserve cette valeur qui est le n°2 mondial des brasseurs.


# SAP  /  4%
Le leader bien connu des progiciels de gestion.
Sa nouvelle orientation vers le Cloud me semble aller dans le bon sens. Et ce titre me fait entrer un peu d’Allemagne dans mon portefeuille.


# Euronext  /  3%
Le vendeur de pelles durant la ruée vers l’or.
L’autre second gros moat avec Ferrari.
Pondération encore trop faible par rapport à ma conviction, mais l’action étant entrée récemment dans mon portefeuille, je lisse tranquillement les points d’entrée en DCA.


# ETF Japon  /  3%
Pour diversifier géographiquement mon portefeuille, avec une orientation Industrie un peu plus marquée.
Pondération là aussi trop faible car entrée relativement récemment en portefeuille.

# Albioma  /  2%
La "mise" énergie renouvelable.
Il s’agit de l’une des rares sociétés "green" qui est durablement rentable (Vs des Neoen par exemple). Alors tout n’est pas parfait, elle utilise encore quelques centrales à charbon, mais le développement va dans le bon sens pour réduire la proportion et passer à terme à du full biomasse.



A date autour de 44-45% d’ETF dans mon portefeuille, je souhaite pousser rapidement la pondération vers les 50% dans un premier temps, puis les 60% par la suite.

Concernant les titres vifs, j’imagine une pondération cible de cet ordre :
# Aucun titre vif à plus de 7%
# 6 à 7% - Quelques titres avec de très fortes convictions ; titres "locomotives" du portefeuille
# 4 à 5% - La grande majorité des titres vifs
# 2 à 3% - Titres entrés récemment en portefeuille ou lignes plus spéculatives.

Les renforcements de ce début de mois de novembre :

# Le 1er novembre : Renforcement de 2 EDENRED à 46,47€.
Le PRU passe de 40,68€ à 40,98€.
Encore et toujours une très grande confiance dans la valeur et dans son potentiel à terme. Le cours se situe plutôt en bas de range, je renforce donc avec plaisir.

# Le 1er novembre : Renforcement de 20 ETF S&P500 à 19,17€.
Le PRU passe de 15,44€ à 15,66€.
Approche lazy mensuelle comme d’habitude.

# Le 2 novembre : Renforcement de 4 WORLDLINE à 50,46€.
Le PRU passe de 74,19€ à 70,74€.
Le couteau a eu l’air de se planter aujourd’hui avec un +4% en intraday. J’ai hesité a renforcer pendant toute la chute, bien m’en a pris, en espérant que cela soit effectivement la fin!
Je renforce assez fortement par rapport à mes renforts habituels. Le titre a chuté de -25% en quelques jours, alors que d’un point de vue fondamental je suis toujours autant confiant : cela s’appelle les soldes (et acheter au son du canon).
Bien évidemment, le PRU s’ameliore nettement même si la perte latente est toujours très significative.

Les renforcements de milieu et de fin de mois :
 
# 18 novembre : Renforcement de 2 AMPLIFON à 44.65€
Le PRU passe de 33.92€ à 34.65€
Renforcement de ma deuxième valeur la mieux classée sur le podium d’octobre suite à un léger trou d’air sur le titre.

# 23 novembre : Renforcement de 5 ETF S&P500 à 20.04€
Le PRU passe de 15.66€ à 15.72€
Lazy pour finir la poche espèce.

# 23 novembre : Renforcement de 2 ETF CAC40 à 69.8€
Le PRU passe de 53.55€ à 54.04€
Lazy pour finir la poche espèce.

D’accord avec votre conclusion !

Par contre AMHA pour TotalEnergies vous auriez pu attendre qu’elle descende plus bas :
le cours dépend essentiellement des prix du pétrole et du gaz, qui ont un peu baissé mais restent hauts.

REPORTING NOVEMBRE 2021   (20 ÈME REPORTING)

     
MOUVEMENTS ET COMMENTAIRES DU MOIS

Un mois qui avait si bien commencé et qui augurait une belle performance avant que le variant Sud-Africain ne fasse apparition, puis que la patron de Moderna ne rafraichisse encore plus les marchés avec ses craintes (non partagées par Pfizer) quant à l’efficacité du vaccin contre ce variant. On aurait pu s’arrêter là, mais J. Powell a pensé que le timing était idéal (!) pour annoncer un durcissement de la politique monétaire de la FED.
Résultat : le second mois le plus négatif de la (jeune) vie de mon portefeuille.

Mais tout ceci n’est pas si négatif en fin de compte.
Alors que la plus-value (sur apport) de mon portefeuille était à son plus haut historique (+3 800€), celui-ci a perdu l’équivalent d’un salaire médian français (-1 600€) en quelques jours… sans que je ne stress plus que cela. J’ai même profité de la chute pour renforcer mon apport sur le mois.
Je suis donc content de ma réaction face à cette phase de marché.
 
 
 
> CASH
Rajout de 1 500€ de cash sur le mois de Novembre.
Soit un total d’apport de 26.5 K€.


> ACHAT
Néant.
   
> RENFORCEMENT
     - Renforcement de 25 ETF S&P500 
     - Renforcement de 5 ETF CAC40 

     - Renforcement de 4 WORLDLINE
     - Renforcement de 2 EDENRED
     - Renforcement de 2 AMPLIFON
     - Renforcement de 3 TOTALENERGIES

> VENTE
Néant.

> ALLEGEMENT
Néant.
       
   
> DIVIDENDES
Néant.


 

PORTEFEUILLE

Montant versé depuis l’ouverture du PEA : 26 500€
Valeur du portefeuille : 28 666€  /  +2 166€

Performance du portefeuille :
+8.2% sur le montant investi (-3.1 pts Vs M-1)
+8.5% TRI depuis l’origine (-3.7 pts Vs M-1)
+5.3%   TRI Année 2021 (-4.5 pts Vs M-1)
+18.5% TRI Année 2020
 
 






* PRU intègre les frais du courtier ainsi que la TTF.


Top 3 :

+31% FERRARI ( intégration )
+25% TOTALENERGIES ( -1 )
+25% AMPLIFON ( intégration )

Remontée spectaculaire de FERRARI qui gagne +17% en un mois!
AMPLIFON fait le yoyo, un mois sur le podium du Top 3, un mois en dehors, un mois dedans. Ce mois-ci, c’est dedans.
TOTALENERGIES reste en patron solidement ancrée.
Sortie de l’ETF CAC40.


Flop 3 :

-34% WORLDLINE ( = )
-17% ORPEA ( = )
-8% EURONEXT ( intégration)
 
On ne change pas une équipe qui perd, avec WORLDLINE et ORPEA qui continuent de prendre l’eau.
ALBIOMA sauve l’honneur ce mois-ci en quittant le Flop 3, remplacé (étonnamment) par EURONEXT.






REPARTITION SECTORIELLE



Le poids des ETF passe de 46% à 48%. On se rapproche gentiment de mon allocation cible des 50 / 50.

Au niveau géographique, le poids de la France diminue de -1 points (à 52%) au profit des US (à 24%).



SCPI



Les premiers loyers seront perçus fin :
# janvier 2022 pour Pierval
# avril 2022 pour Sofidy

REPORTING DECEMBRE 2021   (21 ÈME REPORTING)

     
MOUVEMENTS ET COMMENTAIRES DU MOIS
 
 
> CASH
Rajout de 1 000€ de cash sur le mois de Décembre.
Soit un total d’apport de 27.5 K€.

> ACHAT
Néant.
   
> RENFORCEMENT
     - Renforcement de 15 ETF S&P500 
     - Renforcement de 8 ETF CAC40 
     - Renforcement de 4 ETF JAPON
     - Renforcement de 4 ETF EMERGING ASIA

     - Renforcement de 1 SAP


> VENTE
Néant.

> ALLEGEMENT
Néant.
       
   
> DIVIDENDES
16.10€ ETF CAC.


 

PORTEFEUILLE

Montant versé depuis l’ouverture du PEA : 27 500€
Valeur du portefeuille : 31 160€  /  +3 660€

Performance du portefeuille :
+13.3% sur le montant investi (+5.1 pts Vs M-1)
+13.1% TRI depuis l’origine (+4.6 pts Vs M-1)
+11.5% TRI Année 2021
+18.5% TRI Année 2020



Il s’agit donc de mon deuxième meilleur mois boursier après le mois de Novembre 2020 (découverte du vaccin) grâce à ce rallye de Noël, et malgré la pression d’Omicron.






* PRU intègre les frais du courtier ainsi que la TTF.

Top 3 :

+37% AMPLIFON ( +2 )
+37% TOTALENERGIES ( = )
+28% FERRARI ( -2 )

Le Top 3 reste le même, avec un simple changement de place entre Amplifon (qui prend la tête) et Ferrari.


Flop 3 :

-31% WORLDLINE ( = )
-13% ORPEA ( = )
-4% EURONEXT ( = )

Aucun changement dans le Flop 3 par rapport au mois dernier.






REPARTITION SECTORIELLE
 


Le poids des ETF passe de 46% à 50%. La cible initiale des 50 / 50 est atteinte ce jour! Comme évoqué précédemment, je pousse désormais ma cible à 75% ETF / 25% Titres vifs.

Au niveau géographique, le poids de la France est toujours légèrement supérieur à 50%, et les USA sont aux environs de 25%.



CLASSEMENT ANNUEL

J’ai décidé de faire un suivi annuel du classement de mes titres/ETF.
Pour cela, je vais prendre la photo de fin d’année du cumul de la plus/moins value et des dividendes de chaque actif, avec l’attribution de médailles d’or/argent/bronze pour le podium, et d’une médaille en chocolat pour le dernier. Cela me permettra de visuellement voir les performers et les trainards.



"Les premiers seront les derniers" (Albioma) ne se confirme pas à l’inverse, avec Danone qui reste en difficulté pour la deuxième année consécutive.
Belle performance d’Amplifon avec deux podiums consécutifs dont une première place à l’arrachée en 2021.

Les derniers mouvement du mois :


# Dividende TotalEnergies : 29.04€.


# Le 17/01/2022 : Vente de 9 SAP à 121.56€.
+value de +9.3% soit 89.55€.
Comme évoqué précédemment, je réoriente mon portefeuille vers moins de titres vifs et plus de trackers. La vente de SAP me permet d’acheter un tracker DAX.

# Le 17/01/2022 : Achat de 8 ETF DAX iShares à 135€.
Pas de frais de courtage sur cet ETF avec Boursorama, et cela me fait un nouvel intermédiaire pour mes ETF après BNP, Amundi et Lyxor.


# Le 26/01/2022 : Vente de 14 ORPEA à 47.24€.
-value de -53.4% soit -765€ => un record!
Pourtant j’avais foi dans la société, mais les "fondamentaux" ont à mon sens changés avec cette affaire et surtout la proposition des 15 M€ au journaliste => dé-rating des scores ESG avec le "E" et le "S" qui ont pris un sacré coup dans l’aile.
Je préfère soulager ma "conscience" et prendre la perte que de continuer à voir ce titre plonger jour après jour.

# Le 28/01/2022 : Renforcement de 15 S&P500 à 18.80€.
Le PRU passe de 16.06€ à 16.17€.
Réinvestissement d’une partie de la vente d’Orpéa sans mon tracket US.



Sinon, concernant la poche SCPI :

* Je devais recevoir ce mois mes premiers "loyers" de Pierval Santé suite à la fin de la période de jouissance. Non encore reçu à date mais j’espère que ça ne va pas tarder ;

* J’ai souscris un emprunt de 10 K€ à 0.75% auprès de Boursorama pour investir sur Corum Eurion. En attente de réception des fonds par Boursorama => La procédure est (pour l’instant) réellement simplifiée et rapide, j’en suis pleinement satisfait.