Portefeuille d'actions de Jeim

Bonjour,

concernant le calcul de la valeur de la part dans xlsPortfolio, il faut reconstituer la valeur de votre portefeuille en fonction :
- des rentrées et des sorties d’argent dans le CTO ou le PEA (les liquidités issues de la revente de titres si le produit de cette revente reste sur le CTO/PEA ne constituent donc pas une entrée de liquidités)
- du cours des titres qui faisaient partie de votre portefeuille.

Par exemple, entre le 09/01/2019 et le 29/01/2020, les cours de vos titres ont du évoluer et votre portefeuille a dû dans cet intervalle gagner une plus-value latente ou subir une moins-value latente. Pour déterminer ainsi la valeur de la part au 30/06/2019, il faut regarder les titres que vous aviez en portefeuille, le cours de chacun de ces titres au 30/06/2019 et multiplier ce cours par le nombre de titres que vous déteniez. Idem au 30/09/2019, 31/12/2019 … C’est assez fastidieux mais une fois cela fait, vous pouvez comparer votre performance à votre fonds ou indice de référence.

Bonjour,

Mise à jour du portefeuille au 01.12.2020 :

Versement total : 29 850,34€
Octobre: portefeuille en baisse de 8,5% par rapport au total des versements
Novembre : portefeuille en hausse de 5,5% par rapport au total des versements (+2,41% (plus-value latente)


Je ne sais pas comment interpréter les résultats suivant, je sousperforme le CW8 mais le TRI est supérieur?
Dois-je prendre le TRI comme la performance annuelle?


Voici les opérations sur les mois d’octobre et novembre :

Achat :
- Hermès 1 action

Renforcements :
- Air Liquide 8 actions PRU (121 > 126)
- Dassault Systèmes 3 actions PRU (154 > 155)
- CW8 26 actions
- Worldline 8 actions PRU (76 > 68)
- Pharmagest Interactiv 10 actions PRU (80 > 85)
- Esker 3 actions PRU (138 > 142)

Ventes :
- BioMérieux 4 actions
- CW8 250 actions
- LVMH 3 actions

Dividende :
Total

Watchlist :
- Alfen
- Sartorius Stedim Bio
- Schneider Electric

Quelques commentaires :
- Renforcement de Air Liquide pour être à 20 actions + passage au nominatif administré
- Renforcement de Worldline à l’ouverture le jour des résultats du T3
- Renforcement par deux fois de Pharmagest avant les résultats du S1 et du T3
- Vente de BioMérieux (cf rapport précédent)
- Flop sur la vente du CW8 mais je passe à autre chose
- Allègement de LVMH suite à la forte hausse dans l’intérêt d’acheter 1 action supplémentaire de Hermès et être pondéré à 15% en valeur conso. discré (LVMH + Hermès)

Au plaisir,
Jeim

Bonjour à tous,
Première année boursière, premier krach…!

Mise à jour du portefeuille au 01.01.2021 :

Versement total : 29 850,34€
A fin décembre : portefeuille en hausse d’un peu plus de 6,7% par rapport aux versements
Valeur de la part : +0,38% en 2020


Portefeuille VS CW8 :


Voici les opérations du mois de décembre :

Renforcements :
- Téléperformance 3 actions PRU (203,61 > 226,42)
- Sanofi 6 actions PRU (88,87 > 83,91)
- L’oréal 3 actions PRU (287,15 > 294,32)

Dividendes :
- Orange
- LVMH
- Thalès

Watchlist :
- Alfen
- Sartorius Stedim Bio
- Schneider Electric

Quelques commentaires :
- Passage de la ligne Air liquide en nominatif administré

- Renforcement de Sanofi à l’encontre de mon message 18 "Il est nécessaire de faire en sorte d’augmenter l’exposition sur les valeurs qui surperforment le CW8 afin d’arriver à un levier qui fera retourner le portefeuille." pour augmenter (même si c’est de peu), mon exposition au secteur de la santé.
D’ailleurs mis à part Sartorius, je ne sais pas vers quelles entreprises me tourner pour ce secteur car j’ai l’impression qu’en France nous sommes assez limités et je ne connais pas vraiment d’autres entreprises accessibles en PEA (mis à part Medtronic).
A noter que j’ai actuellement une réticence sur l’achat de Sartorius dû à l’envolé des cours avec la crise, idem pour BioMérieux que j’ai déjà eu en portefeuille et Eurofins Scientific qui ne m’intéresse pas.

Concernant les sociétés qui n’ont pas performé cette année…..:
- Je vais me séparer de Axa car il s’agit d’un boulet qui ne correspond pas à l’orientation du portefeuille et dont je ne crois pas à une hausse post crise. En plus de cela, le rendement que j’ai suite à la coupe du dividende est faible et la distribution exceptionnelle pouvant aller jusqu’à 0,70€ n’est pas garantie.

- Orange est le second boulet mais je garde la société (qui ne pèse que 2,6% du portefeuille). En attendant, le dividende est versée (même si ça n’est pas l’objectif premier du portefeuille).

- Je garde également et plus sereinement Danone, Rubis, Thalès, Total & Vinci pour avoir des sociétés qui devraient bénéficier de la sortie de la crise même si je compte me séparer à terme de Danone (qui n’a pas montré sa capacité à être une valeur défensive à cause de son activité Eau et la fermeture des restaurants) et Rubis (pour avoir une moindre exposition au secteur de l’énergie).
La route n’est toujours pas claire et tracée pour Thalès et Vinci à cause de l’impact sur le secteur aéronautique.

Concernant les sociétés qui ont surperformé cette année, je regarde si la hausse des cours par rapport aux différentes données prévisionnelles pour 2020 (via ZoneBourse et Morningstar.com) n’a pas été exagéré et s’il faut faire attention à un retournement sur 2021…..:
- Esker +97% : (+58% en 2019 / +13% en 2018 / +17% en 2017) : EV/EBIDTA élevé; BNA, RN, ROA, ROE marges nette et d’exploitation en augmentation ou stable > Avec un RN attendu à +4,5% VS +10% en 2019 avec des cours moins performants, je ne sais pas trop quoi penser de la hausse qui a été fulgurante; Renforcer en cas d’opportunités et suivant l’évolution des résultats avec quand même un certain point de vigilance

- Pharmagest Interactiv +82% : (+25% en 2019 / +10% en 2018 / +35% en 2017) : EV/EBIDTA élevé; BNA, RN, marges nette et d’exploitation en hausse et ROE et ROA en baisse > Avec un RN attendu à +12% VS +10% les années précédentes avec des cours moins performants, je ne sais pas trop quoi penser de la hausse qui a été fulgurante; Renforcer en cas d’opportunités et suivant l’évolution des résultats avec quand même un certain point de vigilance

- Hermès +31% : (+42% en 2019 / +8% en 2018 / +15% en 2017) : EV/EBIDTA élevé avec un retour plus intéressant vers 2022; BNA, RN, ROA, ROE, marges nette et d’exploitation en baisse; situation financière ok > Hausse de l’action peu acceptable au regard des ratios dégradés et du RN attendu à -25% VS 2017 RN +11% pour des cours à +15% mais la position de Hermès ainsi que ses marges en font une société plus intéressante que par exemple LVMH > Renforcer en cas d’opportunités et suivant l’évolution des résultats

- Téléperformance +25% : (+56% en 2019 / +15% en 2018 / +22% en 2017) : EV/EBIDTA retour dans la moyenne en 2021; BNA, RN, ROA, marges nette et d’exploitation en baisse et ROE stable; situation financière stable > Hausse peu acceptable au regard des ratios dégradés et du RN attendu à -18% pour des cours à +25% VS 2018 RN stable et cours à +15%; Renforcer suivant l’évolution de la crise et des résultats

- LVMH +24% : (+67% en 2019 / +1% en 2018 / +40% en 2017) : EV/EBIDTA élevé avec un retour plus intéressant vers 2022; BNA, RN, ROA, ROE, marges nette et d’exploitation en baisse; situation financière ok > Hausse peu acceptable au regard des ratios dégradés (+ cherté du titre) et du RN attendu à -40% VS 2018 RN +20% et cours à +1%; Ne pas renforcer (en privilégiant Hermès)

- Worldline +23% : (+65% en 2019 / -2% en 2018 / +70% en 2017) : EV/EBIDTA élevé avec un retour plus intéressant vers 2022; BNA, RN, ROA, ROE, marges nette et d’exploitation en baisse; situation financière ok > Hausse de l’action peu acceptable au regarde des ratios dégradés et du RN attendu à -30% VS 2018 RN -5% et cours à -2%; Ne pas renforcer et voir le mariage avec Ingenico

- L’oréal +20% (+30% en 2019 / +7% en 2018 / +10% en 2017) : EV/EBIDTA élevé avec un retour plus intéressant vers 2022; BNA, RN (stable); ROA, ROE en baisse mais de peu; marges nette et d’exploitation + situation financières ok > Ratios ok malgré la crise mais point de vigilance si on compare le RN 2018 +5% pour des cours à +7% VS 2020 avec RN qui doit être stable et des cours à +20%; Renforcer en cas d’opportunité

- Dassault Systèmes +13% (+48% en 2019 / +10% en 2018 / +23% en 2017) : EV/EBIDTA élevé avec un retour dans la moyenne en 2022; BNA, RN, ROA, ROE en baisse; marges nette et d’exploitation en baisses et situation financière ok > Hausse de l’action en 2020 peu acceptable au regarde des ratios dégradés (+ cherté du titre) et du RN attendu à -20% VS 2018 RN +8% avec des cours à +10% > Ne pas renforcer avant d’avoir plus de visibilité

- Air liquide +7% (+30% en 2019 / -1% en 2018 / +3% en 2017) : EV/EBIDTA dans la moyenne des dernières années; BNA, RN (+4%), ROA, ROE en augmentation; marge nette et d’exploitation + situation financières ok > Hausse de l’action en 2020 acceptable et ok pour renforcer tout en surveillant les résultats annuel 2020

En conclusion, je prends note qu’il va peut-être falloir que je fasse très attention sur l’ensemble de ce panel d’actions car ça ne m’étonnerait pas qu’il y ait une respiration du marché suite aux augmentations des cours de 2020 avec des ratios pour la plupart dégradés (mais compréhensible en temps de crise) mais aussi une respiration dû au dégagement des acteurs financiers vers des valeurs plus cycliques.

Evidement, tout ceci n’engage que moi et n’est que mon avis. Mon raisonnement peut peut-être paraître bancal mais si j’étais expert ça se saurait.

Dans tous les cas, je suis preneur d’avis de personnes plus expérimentées.

Au plaisir,
Jeim

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.03.2021 :

Versement total : 29 850,34€
Performance mensuelle de la part : +0,17% vs +5.6% pour le CAC40 et +3.11% pour le CW8


Voici les opérations du mois de février :

Achat :
- BioMérieux 8 actions
- CW8 4 actions
- Saint Gobain 22 actions
- Vicat 24 actions

Renforcements :
- Alfen 13 actions PRU stable
- Pharmagest 8 actions PRU 85 > 95

Watchlist :
- Adyen
- Alstom
- ASML
- Prosus
- Sartorius Stedim Bio
- Schneider Electric
- Thermador groupe

Quelques commentaires :
- Comme beaucoup, le portefeuille s’est très bien comporté jusqu’au 15 février en prenant 3.7% avant de passer rouge tous les jours suivant jusqu’à la clôture mensuelle….
- Les deux renforcements effectués plombent le portefeuille puisque Alfen a baissé d’environ 13% et Pharmagest d’environ 14.6% sur le mois.
- Les achats de Saint Gobain, Vicat et Alstom se font dans l’intention de diversifier le portefeuille vers des sociétés cycliques. A vrai dire, je ne sais absolument pas vers quelles cycliques solides me tourner alors qu’il paraît de plus en plus nécessaire d’en intégrer au sein du portefeuille pour ne pas aller à contre courant des marchés. Du coup, je retourne sur le CW8 et je vais continuer à renforcer cet indice sans faire l’erreur du passer de le vendre.
- Je parlais de BioMérieux dans mon message 18 et 30 et je me suis fait piégé à mon propre jeu en retournant sur la valeur.

Prochaine étape :
- Vendre ma position sur Vicat pour arbitrer vers Alstom qui je pense a un potentiel de hausse plus élevé (bonne ou mauvais idée…….)

Je n’ai plus énormément de liquidité donc je pense :
- Vendre Rubis (après les résultats) pour également diminuer mon exposition au secteur de l’énergie,
- Vendre Sanofi car je n’attends plus rien de la société,
- Renforcer Hermès pour compléter ma position et atteindre le pourcentage voulu en consommation discrétionnaire (avec LVMH),
- Renforcer de 2% Esker pour augmenter mon exposition sur la société,
- Acheter Prosus (même si j’ai une exposition aux technos supérieure au pourcentage voulu et qu’elles souffrent; d’ailleurs c’est peut-être pas un bon plan à court terme……..)
- Acheter ASML pour augmenter l’exposition au secteur de l’industrie
- Renforcer le CW8

Au plaisir d’échanger avec vous et d’avoir des avis,
Jeim

Bonsoir à tous,

Avec cette fin de semaine mouvementée, j’en ai profité pour continuer mes achats même si je n’aime pas le vendredi pour passer des ordres…

Chaque occasion de baisse sur l’indice CW8 est bon à prendre afin d’attendre ma cible (entre 15-20% du portefeuille) donc j’ai renforcé ma position de 2 nouvelles actions.

Renforcement de Esker < 198€ par deux fois dans la journée.
L’objectif était un renforcement à 195 donc le premier achat de une action s’est fait à ces cours ce matin et suite à la baisse de cet après-midi j’ai acheté une nouvelle action à 187.
Ma ligne sera complète lors d’un dernier achat d’une action.

Prise de position sur ASML à 427 et renforcement si les cours viennent vers la zone 370.

Bon week-end,
Jeim

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.04.2021 :

Versement total : 31 818,08€ + 2000€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : +4,94% vs +6,47% pour le CAC40 et +6,03% pour le CW8
Performance YTD : +5,16% vs +10,02% pour le CW8


Voici les opérations du mois de mars :

Achats :
- Alstom 23 actions
- ASML 1 action
- Sartorius 3 actions
- Vetoquinol 2 actions

Renforcements :
- Alfen 8 actions PRU de 75 à 71
- CW8 2 actions PRU de 347 à 344,8
- Esker 2 actions PRU de 142,5 à 154,9

Ventes :
- Alstom
- Vicat
- Saint Gobain

Dividendes :
- Hermès
- Sartorius

Watchlist :
- Adyen
- Prosus
- Thermador groupe

Quelques commentaires :
- Alfen : Renforcement opportuniste le 9 mars sur la MM187,
- ASML : Prise de position comme prévue sur comblement du GAP le 5 mars, dommage de ne pas avoir directement comblé ma position avec une action supplémentaire,
- CW8 : RAS,
- Esker : Renforcement par deux fois comme prévu sur la MM86 avec un assez bon timing le 5 mars,
- Hermès : Je n’ai pas su saisir l’opportunité du 5 mars pour renforcer, j’avais un ordre à 3% de moins (866),
- Prosus : Les déboires actuels ne m’ont pas convaincu à prendre position malgré les nombreuses opportunités sur le support à 91.5 mais aucun regret,
- Rubis et Sanofi : Remise en question de ma réflexion, les sociétés n’ont pas été revendues comme prévu car je pense qu’elles ont encore du potentiel,
- Sartorius : Prise de position opportuniste vers le support à 332,
- Vetoquinol : Prise d’une micro-position sur le support à 92,5 en attendant les résultats annuels qui viennent d’être publiés ce jour

Prochaine étape :
- Continuer de renforcer le CW8 tous les 15 jours jusqu’à épuisement des liquidités,
- Allègement de Thalès,
- Comblement de mon allocation par secteur suivant les opportunités

Au passage, le patrimoine net-net passe la barre des 150k€ ce mois-ci. Ca m’a fait un drôle d’effet quand j’ai mis à jour mes tableaux!

Au plaisir,
Jeim

Dernière modification par Jeim (01/04/2021 14h45)

Bonsoir Milford et merci pour votre message,

MilfordSound a écrit :

Bonjour,
Quand Hermès consolide de 15% comme elle vient de faire sur ses plus hauts, je pense qu’il ne faut pas trop tergiverser à vouloir gratter quelques euros car cela ne dure jamais bien longtemps…

Effectivement, je vous suis.

Ça n’est d’ailleurs pas la première fois que je loupe des prises de positions ou des renforcements pour quelques euros.

Je me bas pour ne pas oublier que quelques pourcentages de plus ça n’est pas grand chose sur un objectif de 20-25ans…..!

Bonne soirée,
Jeim

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.06.2021 :

Versement total : 34 818€ +2 500€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : +0.66% vs -0.31% pour le CW8 et +2.83% pour le CAC40
Performance YTD : +8.88% vs +11.92% pour le CW8


Voici les opérations du mois de mai :

Renforcements :
- ASML 1 action
- BioMérieux 5 actions
- CW8 2 actions
- Dassault Systèmes 2 actions
- Hermès 1 action
- LVMH 2 actions
- Sartorius Stedim Biotech 1 action

Allègement :
- Total 25 actions

Vente :
- Danone

Dividendes :
- Air Liquide
- ASML
- Danone
- Dassault Systèmes
- Hermès

Quelques commentaires :
- Danone : Clôture comme prévue de la ligne.
- Total : Allègement dans l’objectif de réduire l’allocation Energie et aussi pour récupérer des liquidités malgré ma confiance envers les cours à retrouver leurs points avant Covid. Je vais procéder à différents allègements lorsque les cours s’approcheront des 40€ jusqu’à rééquilibrer l’allocation sectorielle de l’énergie.
- Comme indiqué dans le précédent reporting, renforcement des différentes sociétés pour combler l’allocation sectorielle donc RAS.

La suite :
- Vétoquinol : J’indiquais dans le message 33 ma volonté de renforcer la valeur suivant les résultats afin de renforcer mon allocation sectorielle sur la santé mais je suis toujours indécis pour la suite; si oui ou non je reste positionné sur celle-ci.
- Le PEA ne va plus recevoir de versements avant l’année prochaine donc je pense ne pas me précipiter pour les futurs achats, ça semble plus prudent.

Allocation :


Au plaisir d’échanger,
Jeim

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.07.2021 :

Versements total : 34 818€
Performance mensuelle de la part : +4.57% vs 4.64% pour le CW8 et +0.94% pour le CAC40
Performance YTD : +13.86% vs +17.12% pour le CW8


Voici les opérations du mois de juin :

Achat :
- Cliq Digital 18 actions

Allègement :
- Total 24 actions

Ventes :
- Rubis
- Vétoquinol

Dividendes :
- BioMérieux
- Dassault Systèmes
- Esker
- Vétoquinol

Quelques commentaires :
- Rubis : Vente comme prévue proche de la résistance pour alléger le secteur de l’énergie.
- Total : Vente comme prévue proche de la résistance pour alléger le secteur de l’énergie.
- Vétoquinol : Finalement, la décision a été de clôturer la ligne proche de la résistance.
- Cliq digital : Achat pour prise de position. D’après la projection des fondamentaux, il me semble qu’il y ait du potentiel.

La suite :
- Plus rien en watchlist donc je profite de la hausse des valeurs tant que ça continue. Si ça baisse, j’ai reconstitué des liquidités pour renforcer. Il ne me semble toujours pas nécessaire de me précipiter à investir les liquidités.

Allocation :


Au plaisir d’échanger,
Jeim

Jeim a écrit :

pour calculer la performance, je me rends compte que parfois lorsque je fais : (valorisation portefeuille M - apport du mois) / ((valorisation portefeuille M-1) -1)*100, je ne trouve pas la même performance que ((valeur de part M / valeur de part M-1) -1)*100.
Je ne comprends pas pourquoi, si quelqu’un a une explication…..

Ce n’est pas la même méthode de calcul, donc on n’obtient pas le même résultat.
Dans la 1ère approche on ne prend pas en compte les dates des apports, alors que la méthode par parts prend en considération les dates.
Mais la finalité est la même, en fait tant que les apports sont faibles par rapport au capital, les résultats des 2 méthodes sont proches.

La meilleure méthode simple pour calculer une performance de portefeuille avec des flux externes est la méthode de Dietz simple :

Simple Dietz method

Et il y a aussi la méthode de Dietz modifiée, la méthode par parts, la méthode "Internal rate of return (IRR)", la méthode "time-weighted return (TWR)", etc.
Ca a fait l’objet d’une discussion sur ce forum, je vous laisse chercher si intéressé …

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.09.2021 :

Total des versements : 40 818€ +5 000€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : +1.95% vs +3.02% pour le CW8

Performance YTD : +20.24% vs +23% pour le CW8


Voici les opérations du mois de août:

Renforcements :
- CW8 2 actions
- Esker 3 actions

Quelques commentaires :
- RAS pour ce mois-ci car je ne me suis pas trop occupé du portefeuille. J’ai augmenté les liquidités lorsqu’il y a eu du remous le 19 août….. remous qui n’a malheureusement pas duré. Le renfort mensuelle du CW8 a été fait à ce moment là.
- Esker : Renforcement sur la MM50 en UT Jour et au bas du canal haussier; bon timing à l’instant T à la vue de son évolution suivante…..
- PEA/PME : Ouverture chez BforBank pour prendre date. Ce courtier a été choisi car je souhaite à terme transférer mon PEA chez eux. Il faut maintenant que je m’intéresse aux valeurs accessibles sur ce support. Pour le moment, aucune idée….

La suite :
- Liquidités : Ne pas me précipiter pour les investir car je n’ai cette fois plus de rien à accorder pour la bourse cette année mais :
- CW8 : Continuer à renforcer mensuellement
- ASML : A renforcer car valeur sous représentée
- AirLiquide : A renforcer pour compléter la ligne

Allocation :


Contre ma volonté, le secteur de la santé reste sous représenté faute d’idées (à part Carl Zeiss Méditec) correspondant à mon orientation croissance, et faute de recherches de ma part.

Au plaisir,
Jeim

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.11.2021 :

Total des versements : 40 818€
Performance mensuelle de la part : +6.66% vs +5.23% pour le CW8

Performance YTD : +23.11% vs 26.91% pour le CW8


Voici les opérations du mois de octobre:

Renforcements :
- ASML 2 actions
- Carl Zeiss Meditec 6 actions
- Sartorius Stedim Biotech 1 action

Vente :
- Total

Dividende :
- Total

Quelques commentaires :
- RAS, le portefeuille est à son plus haut historique, effaçant la perte du mois de septembre. Il avance de +2.39% par rapport au mois de août

Allocation :


Au plaisir,
Jeim

Dernière modification par Jeim (02/01/2022 23h26)

Bonjour chrispra,

Lorsque j’ai commencé à investir en bourse fin 2019, je n’avais pas encore une visualisation très fine de l’orientation (croissance, dividende, ect… ) à donner au portefeuille. L’année dernière, la stratégie s’est affinée avec comme choix de se tourner vers des valeurs de croissance.

Etant donné qu’entretemps j’avais déjà investi sur Total (il s’agit d’une de mes premières sociétés acquises), j’ai souhaité garder la position pour profiter des dividendes jusqu’à ce que les cours commencent à remonter vers les niveaux pré-covid.

Ma position était d’environ 6%, j’ai allégé de moitié une première fois pour ne garder que 3% puis j’ai enfin clôturé la ligne dernièrement.

L’arbitrage s’inscrit donc dans le choix de l’orientation du portefeuille vers de la croissance mais également du fait que je n’ai plus de liquidités à injecter sur le PEA alors que je souhaitais renforcer certaines positions.

Au plaisir,
Jeim