Portefeuille d'actions de L1vestisseur

Point sur la semaine.

Certainement l’une des plus sanglantes depuis mes débuts en bourse.

Le bulletin de la FED qui souhaite accélérer la hausse des taux et la réduction de ses rachats d’actifs ont fortement impacté la valo des valeurs de croissance, déjà bien amochée depuis plusieurs mois.
Si bien que, à ce jour 50% des valeurs qui composent l’indice Nasdaq ont perdu plus de 50% de leur valorisation depuis leur ATH (source BFM Business). C’est passé inaperçu car les GAFAM se sont bien tenus, d’où un indice qui se maintient non loin de ses plus hauts.

Alors, qu’est-ce que j’en pense :

Tout d’abord, c’est une correction du marché qui a un impact court terme, la tendance long terme reste largement haussière. Le temps que les marchés intègrent la hausse des taux et l’accélération du tapering, cela me parait improbable de voir de belles valeurs de croissance rentables continuer à chuter indéfiniment.

Je ne compte pas rester à l’écart de belles valeurs comme Adobe, Repligen, ServiceNow, Idexx Labs, Veeva, Enphase, Etsy, qui se sont de tout temps chèrement payées, et qui se payent pour la plupart bien moins cher aujourd’hui qu’il y a un an, alors qu’entre temps elles ont affiché des croissance à deux chiffres, publié régulièrement au-dessus des attentes et pour certaines relevées leurs perspectives de croissance.

Lorsque j’ai commencé à investir, j’ai intégré la possibilité d’une volatilité extrême. La situation du moment n’est pas très confortable, mais on peut considérer cette situation comme une opportunité.
Je vais continuer à renforcer mon portefeuille, que j’ai mis du temps à constituer, et qui me semble le mieux armé pour profiter des tendances de long terme. Heureusement il me reste du cash + marge déblocable. Pour relativiser, j’ai quand même fait une belle perf en 2021 (+41%), alors même si j’ai perdu environ 10% sur la semaine, je reste quand même à +30%.

Sinon, j’ai ouvert un compte Bitpanda pour les crypto, et investi sur les 3 indices BCI 5/10/25. J’espère là aussi profiter du trou d’air du moment sur les crypto-actifs pour me constituer un joli portefeuille pour le long terme. N’hésitez pas à me contacter si vous souhaitez être parrainé.

Félicitations à tous ceux qui ont obtenu une perf positive cette semaine, et courage à ceux qui ont morflé.

HODL !

On est plus sur 40%.

Voila le graphique qui le montre

L1vestisseur a écrit :

Désolé mais je ne cautionne pas les 2 premières phrases. Scipion répond de façon claire aux questions qu’on lui pose et je trouve ses réponses intelligentes et pragmatiques, de plus vous le prenez un peu de haut. D’autant que ses arguments sont plus solides que les vôtres. Ne retombez pas dans vos travers svp. De plus, nous avons déjà eu droit à une page complète de citations dans votre file, pas besoin d’en remettre une couche.

Je pense que Scipion, à ce qu’il faut pour se défendre si il se sent attaquer.
Je pense aussi que je peux exprimer mon opinion et celui des investisseurs milliardaires même si ça vous fait mal de l’entendre, ça fera moins mal que des moins values.

Je prends personne de haut, il est plus haut que moi dans pleins de domaines surement, mais je suis pas d’accord avec se façon de voir les choses et je m’exprime à ce sujet c’est tout.

Arrêtez de voir des agressions perso de partout, je ne le connais pas, je débat sur ses idées et exprime mon désaccord.

Et vous vous avez entièrement le droit de considérer ses arguments plus solides que les miens mais pourquoi ce -1 ?
Si je devais le faire à chaque fois que je suis en désaccord avec vous, vous seriez en négatif.

Dernière modification par vbvaleur (09/01/2022 15h00)

Je ne peux que vous encourager à faire deux choses :

Profitez avec parcimonie pour externaliser des moins-values sur votre CTO. Elles sont reportables sur 10 ans.
Mais surtout gardez votre calme, ne regardez plus votre portefeuille pendant un laps de temps que vous déterminerez vous-même.

Si c’est la fin du monde, quoique vous fassiez ce sera la fin du monde. Si ce n’est pas la fin du monde, pourquoi les choix que vous avez fait seraient-ils mauvais.
Vous étiez en haut de la vague, vous êtes (comme la plupart d’entre nous) dans un creux et vous ne voyez pas le port… mais il est toujours là  !

Merci à tous pour vos encouragements.

J’ai clairement manqué de prudence depuis un an, et je pense que je n’aurai pas agi de la sorte si j’avais connu les crises précédentes (2000 et 2008).

J’ai sous-estimé la puissance des banques centrales dans cette histoire, ce qui met en avant mes lacunes en macroéconomie, notamment sur la compréhension des mécanismes qui conduisent à l’ouverture et à la fermeture du robinet de la liquidité, ainsi que ses conséquences sur les marchés.

Je n’ai aucun doute sur la qualité des sociétés détenues dans mon portefeuille, mais clairement l’intensité des achats et le timing n’étaient pas appropriés à la situation.

Maintenant il me reste à assumer mes choix et me préparer à encaisser une plus grande correction.

L1vestisseur a écrit :

Maintenant il me reste à assumer mes choix et me préparer à encaisser une plus grande correction.

Quand vous investissez, soit vous vous focalisez sur le résultat à long terme, soit sur l’évolution au jour le jour de votre portefeuille. Vous pouvez choisir d’investir prudemment pour que le portefeuille évolue quasiment en ligne droite, la pente ne sera pas élevée mais au moins relativement stable. Stratégie intéressante pour du capital que vous pourriez avoir envie de consommer ou investir ailleurs prochainement.
Ou vous pouvez choisir d’investir plus aggressivement et viser un capital plus élevé à terme, étant entendu qu’en cours de route le portefeuille pourra faire le yo-yo, connaitre des hauts et des bas. Vous en êtes là. Et ce n’est pas grave ça fait partie des risques. Cela ne veut pas dire que la stratégie est mauvaise. C’est la façon d’évaluer les résultats qui est inadaptée.

Dernière modification par dangarcia (22/01/2022 15h22)

Bonjour L’1vestisseur,

Je ne pense pas que le fait de n’avoir pas vécu les crises précédentes soit un handicap.
Il y a de nombreux investisseurs qui ont très mal géré le timing d’investissement en mars 2020. En effet, ils ont cru que les crises boursières se ressemblaient ; ils pensaient que l’intervention des banques centrales prendrait du temps et que la chute serait prolongée tout comme la remontée.
Bilan : un flash krach où la réactivité était le maître-mot. Rien à voir avec 2008.

Ainsi, avoir connu des crises n’immunise personne. Il faut avoir en tête qu’aucune crise ne ressemble à une autre, les réactions des pouvoirs publics sont imprévisibles en termes de timing et de force de frappe.

S’intéresser à la macro-économie c’est bien mais cela ne garantit pas le succès de l’investissement en bourse. A ce sujet, n’oublions pas notre ami Peter Lynch : "I’ve always said if you spend 13 minutes a year on economics, you’ve wasted 10 minutes. 

Pour ma part, dans la tempête ce qui peut être frustrant, ce n’est pas de voir fondre les PV latentes mais bien de ne pas pouvoir acheter autant d’actions que souhaité faute de liquidités (car je me refuse à utiliser la marge).

Je trouve surtout que la psychologie est l’un des facteurs les plus importants chez un investisseur.

Avoir vécu des Krach ou pas ne change pas grand chose si on n’arrive pas à traviller cet aspect.

Personnellement, j’arrive maintentant à gérer mes émotions et me détacher des pertes ou des gains engendrés sur mes portefeuilles boursiers.

A une époque, je paniquais quand mes actions chutées ou je vendais dès que je faisais 10% de hausse…

Cette époque là est finie et de ce fait je suis un investisseur bien plus serein.

Certains sur le Forum disent que plus le portefeuille est gros, plus ils ont peur de perdre et bien moi c’est le contraire…quand je n’avais pas beaucoup d’argent, j’avais bien plus de crainte de perdre les 5000€ investis sur mon PEA…

Ces 5000€ sont maintenant la somme que je touche en dividende à l’année sur ce même PEA.

Je compte laisser le temps faire les choses et miser sur l’effet boule de neige.

Les periodes de Krach finissent toujours par passer…

Et comme dit Warren Buffett

"Vous n’avez pas besoin de beaucoup de cervelle dans ce business. Je veux dire, j’ai toujours dit que si vous avez un QI de 160, donnez 30 points de QI à quelqu’un d’autre parce que vous n’en avez pas besoin dans les investissements !"

"Ce dont vous avez besoin, c’est de stabilité émotionnelle. Vous devez être capable de penser indépendamment. Lorsque vous arrivez à une conclusion, vous devez vraiment vous moquer de ce que disent les autres et vous contenter de suivre les faits et votre raisonnement, ce qui est difficile pour beaucoup de gens. Sur ce point, je pense que j’ai eu de la chance d’être né comme ça."

"Les émotions sont notre ennemi pour nos investissements !"

L1vestisseur a écrit :

Après, on entend souvent que l’on réalise une meilleure performance en évitant de timer le marché et en restant investit. Je me suis donc plié à cet adage.

J’ai cru comprendre que vous avez joué avec l’effet levier en voulant anticiper l’evolution rapide d’une action?

Pour utiliser ce genre d’outil boursier, il faut plutôt être aguéri émotionnellement mais aussi financièrement à l’aise pour assumer les pertes.

Je trouve que dans vos messages, vous passez d’un optimisme à toute épreuve, au point d’utiliser l’effet levier puis après avoir essuyé quelques pertes, vous passez à un pessimisme assez poussé en nous parlant de risque de chute des marchés sur plusieurs années…

On a eu plusieurs phases de correction depuis la chute de mars 2020 et les marchés sont remontés. C’est sûr, nous sommes sur des points hauts donc la moindre mauvaise nouvelle nous fait perdre 10% voir 20% mais au fond, sommes nous dans une réelle crise sytémique? la perspective à venir des entreprises est elle si mauvaise? pas si sûr.

L1vestisseur a écrit :

Je suis d’ailleurs en train d’ouvrir un compte Boursorama, dans l’optique de pouvoir bénéficier d’un crédit conso à 0,75%. Mais j’ai vu qu’il fallait trois mois d’ancienneté pour pouvoir en bénéficier, donc en théorie pas avant fin avril/ début mai. C’est peut-être une bonne chose car cela m’évitera de me précipiter sur les achats alors que la tendance baissière semble encore loin d’être terminée.

Je ne connais pas votre situation mais si vous emprunter pour recharger de nouveau en actions, nous ne devriez absolument pas le faire.

N’empirez pas le stress que vous ressentez déjà et prenez du recul. Si c’est un marché baissier qui se lance, ça peut prendre des années avant de repartir.

Rick a écrit :

Donc vous avez voulu timer le marché…
Le fait d’investir surtout sur des valeurs à dividende me permet également psychologiquement de rester patient et quand je vois une de ces valeurs de rendement chuter lors de periode de panique et atteindre un dividende proche de 10%, je me dis que c’est les soldes et je suis plutôt heureux de pouvoir acheter une belle valeur à prix cassée.

Effectivement vous me mettez en porte à faux.
Concernant les actions à dividendes, je préfère une entreprise qui réinvestit ses bénéfices dans sont outil de production ou qui garde en trésorerie (pour faire des acquisitions ou des rachats d’actions) plutôt qu’une entreprise qui distribue à ses actionnaires. La valeur d’une action est amputée du montant du dividende le jour du détachement, donc d’une certaine façon, vous récupérez d’un côté ce que vous perdez de l’autre.
Pour la partie US, je préfère les actions ne versant pas de dividendes ou très peu, et ce afin d’éviter la fiscalité des dividendes.
Souvent les entreprises qui versent des dividendes élevés sont plus cycliques et donc plus sensibles à la conjoncture économique, raison pour laquelle je les évite (bancaires, pétrolières, industrie lourde).
Même si il est clair que ce sont celles qui ont le vent en poupe en ce moment, elle seront les premières à pâtir d’un retournement de cycle économique.