Portefeuille d'actions de BriochePainPerdu

Bonjour à tous !

Le mois de Juillet s’achève, et mon portefeuille inaugure 2 situations assez inédites : Tout d’abord, la position cash chez IB est négative (-10k€). Cela reste assez anecdotique vu le montant du CTO chez IB mais cela reste une première malgré tout. Je pense que je vais tout de même essayer de repasser avec une trésorerie positive dans les semaines à venir, d’autant plus qu’il y a certains calls en janvier 2022 que j’aimerai exercer et conserver. La seconde situation est liée à la performance, le PEA a passé le cap des +100% ! Cela aura mis 5 ans et 7 mois. Une performance tout à fait honorable que le CTO est loin d’atteindre ! Le portefeuille a également dépassé les 900k€ et se rapproche de la barre symbolique du passage à 7 chiffres. Néanmoins je ne m’emballe pas plus que ça, les marchés ont une performance extraordinaire et bien que celle-ci pourrait durer compte tenu du contexte économique particulier (merci la Fed et la BCE), un retournement n’est clairement pas à exclure.

La saison des résultats a commencé et les chiffres sont impressionnants. Petite déception sur FB/AAPL qui n’ont pas initié une position en BTC mais ce n’est pas grave, ce n’est que partie remise à mon avis

Les mouvements du mois :

Achats
150 ZIM 35$
100 PRX 69$

Suite à la dégringolade des marchés chinois, j’en profite pour m’exposer à Tencent via Prosus dans le PEA après un long débat avec moi-même pour savoir si j’achète TCEHY en CTO ou PRX en PEA…J’ai déjà été actionnaire de TCEHY par le passé et j’avais fait une belle PV de 100% donc c’est avec plaisir que je rachète ces actions. J’ai 5k de cash en PEA pour renforcer si le cours chute encore.
J’ai également initié une position sur ZIM qui chute depuis 2 mois alors que l’indice des prix sur les containers continuent de s’envoler. Je cherche également à me positionner sur DAC dans le même secteur pour diversifier, c’est la raison pour laquelle la position est petite.

Ventes
100 PSTH 20.4$ (-25%)
200 UMH 22.23 (+84%)
1500 EURN 7.3€ (+4%)

Allégement d’UMH, mais je conserve 300 titres.
Vente d’EURN pour acheter PRX. Je diversifie un peu mon exposition au secteur en achetant ZIM au lieu de garder EURN. En ayant ZIM/STNG/EURN je suis moins axé transport d’energie et un peu plus exposé au transport maritime de façon général. Comme dit plus haut, il me manque DAC pour compléter ma sélection.
Pour PSTH, je préfère prendre ma perte et dégager du cash. Mon achat était principalement motivé par la folie SPAC, je m’attendais à un décollage qui n’a pas eu lieu.

Achats de Calls
1 AMD 20/01/23 90$ à 20$
3 GATO 28/02/22 10$ à 5$
2 AGQ 20/01/23 55$ à 10.6$
1 PINS 20/01/23 65$ à 14,5$

Je voulais me repositionner sur le marché des semiconducteurs. Je commence par AMD en achetant des calls lointains. Concernant GATO, il s’agit d’augmenter mon exposition à l’argent. La baisse récente du cours suite à l’AK me semble exagérée (-40% sur le cours pour une dilution d’environ 17%). Dans la même thématique j’ai roll mes calls AGQ 17/09/21 avec une échéance bien plus longue (20/01/23). J’ai également profiter de la forte baisse de PINS pour renforcer ma position, je trouve la baisse complètement injustifié compte tenu des résultats…Mr Market se focalise sur le Monthly active users (MAU) et en oublie complètement de regarder l’Average revenue per users (ARPU). Le cours de l’action s’effondre de 25% alors que la croissance du CA est de +125% en YoY (Year on Year) !

Synthètique long
-1 PUT NVDA 16/06/23 185$ et +1 CALL NVDA 16/06/23 185$ à 4.94$

Toujours pour augmenter mon exposition aux semiconducteurs, j’initie une combinaison d’options bullish appelé Synthetic Long. C’est mon tout premier, j’en profite pour expliquer le but. Le principe est de vendre un PUT et d’acheter un call au même strike (185$ ici) et à la même maturité (16/06/23 ici). L’espérance de gain est relativement similaire à l’achat direct en action, mais cela mobilise moins de cash car on encaisse la prime du PUT et il y a le levier habituel avec les options (chaque option représente 100 actions).
Exemple de scenarios :
-L’action est à 170$, le call n’est pas exercé, le put est assigné. Je perds le cumul des primes que j’ai payé (500$ ici), je dépense en plus 18500€ et je détiens 100 NVDA.
-L’action est à 200$, le put n’est pas assigné, le call est exercé. Le gain est de 20000-18500-500 soit 1000€ (soit 200% PV)

Bien sur il est possible de revendre la position a tout moment avant le 16/06/23, notamment s’il y a un pic d’euphorie.

Fermeture d’options
+3 Call STNG 21/01/22 20$ racheté 2$ (PV +52%)

+3 PUT INVZ 16/07/21 15$ vendu 5$ qui ont été exercées ce qui m’a rajouté 300 actions à ma position
+1 PUT PDD 21/01/22 135$ racheté 35.6$ (MV -35%)
+2 PUT MSFT 18/03/22 220$ racheté 5.2$  (80% Prime encaissée soit PV +451%)
+1 PUT TTD 15/10/21 58$ racheté 1.55$ (79% Prime encaissée soit PV +371%)

-2 Call AGQ 17/09/21 55$ vendu 1$ (MV -85%)
-2 Call MJ 21/01/21 11$ vendu 7$ (PV +150%)

Beaucoup de mouvement principalement pour simplifier/dérisquer un peu la poche options
Pour STNG, une bonne partie de la prime ayant été encaissé, je rachète les calls.
Rachat de PUT sur PDD pour ne pas se faire assigner, sur MSFT et TTD pour empôcher la prime (+80% PV dans les deux cas).
Revente de certains calls : AGQ pour grapiller quelques miettes avant qu’ils aient au tapis, j’ai rollé sur une échéance plus longue en 2023. Pour MJ il s’agit d’empocher un peu de PV pour dégager du cash.

Passons aux portefeuilles…

La poche indiciel continue son bonhomme de chemin (+2.0%)



Les REITs suivent le mouvement (+1.3%)



Tout comme le stockpicking (+1.7%)



L’arbitrage BIP/BIPC commence (enfin) à porter ses fruits. Pour rappel, théoriquement BIP et BIPC devrait avoir une cotation identique ou très proche, j’avais donc initié un arbitrage en vendant à découvert BIPC pour acheter BIP. J’espère pouvoir bientôt clôturer le trade en achetant BIPC et en vendant BIP pour fermer la position. Le gain sera probablement autour des 25% ce qui est énorme compte tenu du risque, qui lui, était nul, tout comme le cash mobilisé.

Et enfin la partie Options :



Avec la prochaine maturité :



Il s’agissait clairement d’un ticket de loto acheté pendant la folie WallStreetBets. Avec un peu plus d’attentisme et un peu moins de cupidité, j’aurais pu fermer la position avec une PV de 100%. Il est fort possible que la position expire avec une valeur nulle mais je conserve au cas où il y ait à nouveau un engouement qui propulse le cours de BB autour des 20$. Après tout, ça reste une action dans le viseur de WSB. A noter que je suis également positionné sur BB sur la maturité du 20/01/23.

Dans les autres news:
- Je viens de vendre un bien immobilier, il y aura donc un petit apport sur la poche REIT, le reste ira en fonds € pour financer des projets à court/moyen terme : Voyage au Japon, investissements dans des entreprises locales (pour ceux qui habitent la région Pays de la Loire, je suis membre du réseau d’ABAB). Une partie des fonds ira également renforcer ma poche crypto
- Et pour les intéressés, je compte bientôt ouvrir une file pour le suivi de celle-ci.

Comme toujours, n’hésitez pas à poser des questions !

Au plaisir d’échanger,
BPP

Dernière modification par BriochePainPerdu (12/08/2021 10h26)

Bonjour PPP,
Je viens de voir que vous aviez du iStar, pourquoi avoir pris du iStar plutôt que du Safehold? Pour arbitrer sur le décalage de valeur des deux titres en début d’année?

@Liberty84 Effectivement STAR détient 2/3 de SAFE. Avec une market cap à 5B$ pour SAFE, on devrait donc avoir 3.3B$ pour STAR alors que nous somme à 1.8B$. Le discount est presque de 50% et me semble démesuré bien qu’il soit courant qu’il y ait une décote de holding.

Mais ce n’est pas tout, SAFE est également sous-évalué à mon sens à cause de son portefeuille d’UCA (Unrealized capital appreciation). Dans les baux de SAFE, il est convenu que SAFE récupérera les biens situés sur les terres qu’ils louent.

Ce montant correspond donc à la valeur qu’aura SAFE dans le futur….sur le dernier trimestre ce montant est passé de 5.6B$ à 6B$. Depuis l’IPO (2017) la croissance a été de 104%/an !



Je pense que le plus dur a été fait ! Ils sont venu avec un modèle disruptif et ont réussi à attirer des clients. Maintenant il faut scaler, et c’est plus facile quand le modèle a été un peu éprouvé, d’autant plus que STAR veut appuyer sur l’accélérateur avec leur nouveau produit "Ground Lease Plus".
Les analystes commencent à découvrir la valeur et le potentiel de STAR/SAFE avec des PTs qui sont biens au dessus des cours (35$ pour STAR/100$ pour SAFE).

@Jeff33 J’ai effectivement hésité à vendre des PUTs…le "problème" étant que les PUTs ont 100 actions en sous-jacents donc je n’aurais pas pu appliquer cela sur la moitié des transactions. (O/BAM/STOR/EPR).
J’ai également voulu aller à la simplicité, que ça soit pour le reporting, ou dans ma gestion quotidienne, d’autant qu’il faut faire attention aux détachements des dividendes pour l’ajustement des strikes… Mais vous avez raison, j’aurais pu optimiser mes points d’entrées de la sorte.

Bonjour CedricdeBelgique,

Effectivement, j’ai balancé le graphique de façon plutôt brut !

Ce dernier représente la performance de l’indice S&P 500 après une chute de 25%. Au passage, je suis curieux de savoir la méthodologie employé pour 1956 car l’indice a été créé en 1957. Donc on peut creuser la source…

Néanmoins on constate que la courbe noire (krach de 2020) ne ressemble vraiment pas aux autres. D’ailleurs cette courbe ressemble presque à une droite si on fait abstraction des 50 premiers jours et qu’on réduit un peu le bruit.

Le principal facteur invoqué par les analystes étant l’injection de liquidités massives opérée par les banques centrales suite à la crise Covid. Il me semblait important de partager que nous sommes donc dans une situation financière assez inédite qui découle d’une situation économique inédite également.

De mon côté, je reste donc à l’écoute de tous les sons de cloches possibles et je m’attends également à tous les scénarios. Je pense qu’il peut être très dangereux d’avoir un avis tranché sur le sujet. Bien que je sois orienté plutôt bullish, je partage souvent des éléments bearish qui me semble pertinent.

Il faut dire qu’en 2020, j’avais investi en tant qu’hedge sur des supports baissiers en trouvant que la reprise des marchés étaient trop rapide  alors que le covid allait nous affecter plusieurs années et que cela pourrait déclencher des secousses sur les indices. Ses positions short ont été très désagréables à tenir et globalement perdantes. J’ai appris le fameux "Don’t fight the trend".

Aujourd’hui je vais probablement chercher à prendre quelques profits d’ici la fin de l’année pour faire grossir la poche cash sur le CTO. Ca me permettra d’être plus à l’aise sur mes options et aussi d’avoir des cartouches en cas de corrections.

Bonjour à tous !

Le mois de septembre s’achève et le mois aura été relativement calme en terme d’activité…en fait presque tous les mouvements ont eu lieu hier alors que je commençais à rédiger le reporting. Il est fort probable que le fait de faire des reportings me fasse faire plus de mouvements. Il faut dire que quand l’on fait le point plus régulièrement, on a tendance à vouloir agir (biais d’action). Il s’agit clairement d’un point à surveiller.

Le regret du mois: Qu’il est frustrant de voir UPST s’envoler autant (passage de 130$ à 320$ en 2 mois). J’avais vendu des PUTs mais pour le coup j’aurais mieux fait d’acheter des calls, enfin on est toujours plus intelligent après comme on dit. Depuis les 240$ j’attends un repli pour acheter des actions pour ne pas succomber au FOMO mais à ce rythme là je vais pouvoir attendre encore longtemps ! La bourse est le temple des regrets.

Dans les news qui m’ont plu: Square débarque en France ! Il s’agit là d’une première étape puisqu’ils vont commencer par déployer leurs services aux entreprises. Par la suite Cashapp, leur appli bancaire pour les particuliers, sera très probablement la seconde étape. En tant que potentiel client, je regarderai ça avec attention. Dans un genre similaire, j’attends également l’arrivée de Peloton et Shopee (SE) qui pourraient avoir un franc succès.

Après de longues réflexions, je me décide (sans grande conviction) à garder mon exposition à BABA et JD. Pour cela j’ai roll mes JD à une maturité plus longue, je préfère m’exposer à nouveau en payant des options plutôt que d’être actionnaire en déboursant plus. Concernant BABA, je me prépare à être assigné (20500$), il va donc falloir que je dégage un peu de cash. A noter qu’il s’agit du pire trimestre pour les entreprises chinoises par rapport au MSCI World depuis 20 ans.


En parlant d’indices, Seeking alpha titre que le mois de Septembre a été le pire mois depuis Mars 2020. Le Nasdaq est en baisse à -5.6%, le S&P 500 à -4.7% et le Dow Jones à -4.2%.  Je reste très surpris du manque de réaction de l’or qui continue de s’enfoncer peu importe ce que fait le marché, on est loin du fameux anxiolytique financier.

Les mouvements du mois :

Achats de Calls
1 PINS 20/01/23 65$ à 8$
1 MSTR 14/04/22 1000$ à 40$
1 JD 20/01/23 80$ à 12.7$

PINS continue son expansion et a annoncé devélopper ses fonctionnalités d’achats dans 7 nouveaux pays (a rajouté aux 4 pays qui se sont rajoutés en Juin). Ils ont également effectué un partenariat avec Albertsons, une grande chaîne de grande distribution aux US, pour présenter des recettes de cuisine. D’après le Chief Revenue Officer du groupe, Jon Kaplan, tous les jours à 16h, la recherche numéro 1 dans la rubrique nourriture est : "What’s for dinner". Bref PINS empile les bonnes nouvelles à mon sens alors que son prix glisse, je renforce.

Concernant MSTR qui fait son retour, c’est plus spéculatif. Néanmoins la maturité est plus longue qu’auparavant et le sizing plus petit également. Je pense que la volatilité sur le bitcoin va être forte dans les mois à venir et j’estime qu’il est fort probable que cela propulse le cours à la hausse. Néanmoins je n’en mettrais pas ma main à couper, il y a aussi pas mal de raisons pour que cela baisse (notamment la régulation).

Pour JD, comme mentionné plus haut, je roll l’option.

Fermeture d’options
1 JD 21/01/22 4.25$ (MV -75%)

La poche indiciel prends une respiration bien méritée (-2.2%)



Les REITs se prennent un coup sur la tête (-4.6%)



Tout comme le stockpicking (-3.9%)



A noter que pour une fois j’ai eu un assez bon timing sur NET en m’allégeant au bon moment, le cours étant passé de 130$ à 110$. Il faut dire qu’au moment de la vente, le multiple EV/Ventes était de 60 ! Cela n’enlève en rien que c’est une boîte d’une qualité exceptionnelle. Je l’avais mentionné sur la file des *10-baggers* Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? p.8

De façon plus général les entreprises de croissance de la tech ont pris un sacré coup dans l’aile, c’est tout le secteur qui chute. Je patiente encore mais il n’est pas exclu que je renforce mes positions d’une façon ou d’une autre si la chute continue cet automne.

Il est possible que je renforce ZIM ou que j’initie une position sur DAC étant donné que les prix du transports continue de grimper et que les problèmes d’approvisionnement n’ont pas l’air de se résoudre. De plus, je me trouve un peu sous exposé sur ce secteur qui me semble très intéressant actuellement.

La partie Options :



Sur la maturité de janvier 2022, il est très probable que je sois assigné sur BABA et VIAC. De plus je pense exercer mes options sur MJ. Il faudrait que je prenne le temps de faire un point sur la partie option afin de voir si ma performance est honorable ou si je m’agite pour pas grand chose. Généralement sur les options, il n’y a pas vraiment de demi-mesure, ou je perds la quasi totalité de la mise ou j’ai un rendement stratosphérique. Je ferais probablement un point en début d’année.

Au plaisir d’échanger,
BPP

Dernière modification par BriochePainPerdu (01/10/2021 10h40)

Et bien pour faire suite à mon message précédent, voici la couverture du jour du Barron’s :



J’ai également effectué quelques mouvements ce matin, j’ai pris un peu de temps pour réfléchir sur mon PEA. Voici ce qu’il en est ressorti :

Ventes
100 ALFOC à 47€ (PV +53%)
100 LDLC à 55.5€ (PV +45%)
100 TESB à 32.35€ (PV +10%)
370 VIV à 10.93€

Je me suis allégé sur ALFOC/LDLC/TESB en vendant entre 1/3 et 1/4 de ma position à chaque fois, et j’ai liquidé ma ligne VIV. J’avais pris les VIV pour obtenir UMG au moment de l’IPO mais, post spin-off, la ligne était petite et vu la taille de ma ligne ODET, j’ai préféré liquider VIV plutôt que de la renforcer.

Achats
100 PIC à 72.20€

J’en profite pour augmenter mon exposition à la galaxie de Luc Tack en allant sur Picanol.

Les liquidités sont de 10k€ en PEA. Je vais voir ce que j’en ferais mais je n’ai pas vraiment d’idées qui me convient. Eventuellement Total pour jouer le secteur de l’énergie mais ça ne me convient pas vraiment. En soit, ça ne me dérange pas d’avoir un peu de cash pour l’instant, bien au contraire. Je ne serais pas surpris qu’il y ait quelques secousses dans les semaines à venir.

Voilà donc la tête du PEA (enfin de la partie stockpicking sur celui-ci) après ce petit lifting:



Globalement je suis assez satisfait mais j’ai déjà quelques pistes en tête pour les prochains mois. La ligne Flow Traders n’a pas vocation à rester à long terme, néanmoins c’est ce que je me dis depuis plus d’un an donc tout est possible. Prosus pourrait être renforcé ou liquidé suivant ce qu’il se passe en Chine. Fnac étant une petite position et donc une petite conviction, il est possible que je m’en sépare.

Enfin, sur le CTO, je me suis décidé à initier une ligne sur Upstart suite à la baisse récente (qui reste relative…). Je pense procéder par DCA (chose que je ne fais jamais) à raison de 3 UPST tous les 15 jours jusqu’à atteindre les 10k€ investi (environ).

J’ai donc acheté 3 UPST à 300$ vendredi dernier.

Au plaisir d’échanger,
BPP

Edit : A l’ouverture des marchés US, ZIM et DAC ont baissé de plus de 10%. Achat de 100 DAC à 71.26$

Dernière modification par BriochePainPerdu (04/10/2021 16h37)

Bonjour à tous !

J’ai voulu trier un peu mon portefeuille pour y voir un peu plus clair. Pour cela je l’ai divisé en 4 catégories (oui j’aime bien (sous-)catégoriser…) : Macro play, Small Bets, Safe Bets et #Believe. Concrètement les deux premières catégories sont un peu plus spéculatives et je n’ai pas vraiment d’affection pour ces entreprises bien qu’il y ait quelques exceptions, je connais globalement moins les entreprises également. Les deux dernières catégories me parlent déjà beaucoup plus globalement et particulièrement la dernière car dans les safe bets, il y a pas mal de positions qui me dérangent un peu sur le plan éthique.
Je décris plus en détail ces catégories ainsi que les entreprises qui en font partie ci-dessous, je mettrai les liens des topics du forum pour certaines positions car c’est clairement ces discussions qui m’ont incité à acheter certains titres comme PAY ou ALTXC par exemple.



Macro play: Des positions liés à la macro
883/DHT/STNG/ZIM/DAC/GOLD/KGC/EGLN/FLOW/MJ

Ici, je me positionne essentiellement sur des secteurs plus que sur des entreprises, généralement en fonction de données macro-économiques. Parfois via un ETF, parfois via un pool d’entreprise qui me semblent les mieux placés dans le secteur. Actuellement nous avons un producteur d’énergie au rabais car chinois (883), des entreprises industriel dans le transport maritime (DHT, ZIM, DAC, STNG), des minières (GOLD/KGC), un ETF sur l’or, un ETF sur le cannabis et une financière qui est une sorte de hedge contre la volatilité (FLOW). Idéalement j’aurai du prendre position sur les bancaires et sur l’énergie sur les derniers mois mais ça me dérangeait.. Je pense que ces secteurs ont également quelques beaux trimestres devant eux.
Cette catégorie me dérange de plus en plus car ce sont souvent des investissements dans des secteurs ou des entreprises que je préfèrerai éviter, d’autant plus que je me plante régulièrement, mais elle a le mérite de me faire suivre l’actualité que je trouve complexe, riche et passionante.

Small bets: Des positions (très) spéculatives
CCCS/DGNS/BLRX/INVZ

Le nom est plutôt parlant. Des positions qui comporte une bonne dose de risque mais un upside conséquent si tout se passe bien. Ce n’est pas vraiment une catégorie que j’affectionne. Nous retrouvons ici une biotech (BLRX), 2 SPACs (CCCS, DGNS) et une entreprise qui est un équipementier pour les voitures autonomes en fournissant des LiDAR (INVZ).
Une catégorie très nouvelle, dans laquelle j’expérimente un peu, mais qui risque de ne pas durer… Ca ne me convient pas vraiment…il y a peut être un biais de résultat également.

Safe bets: Des entreprises solides qui devraient générer un bon rendement.
GOOG/MSFT/PRX/ASML/ODET/PIC/TESB/ALTXC/PAY/UMG/ORC.B

Ce sont des entrerpises qui selon moi devrait gagner de la valeur dans le temps avec une probabilité très forte, j’estime globalement qu’elles ont toutes un moat à leur façon.
On retrouve ainsi 2 des GAFAM, qui malgré leur taille titanesque fournissent une croissance indécente et ont une trésorerie pléthorique (MSFT, GOOG).
Une entreprise en situation de quasi-monopole dans le secteur des semiconducteurs qui est en plein boom et cerise sur le gâteau: l’éligibilité PEA (ASML).
Une autre entreprise éligible PEA qui détient un nombre important de parts dans Tencent qui je le rappelle fait partie des BAT. Les BAT ayant un profil similaire aux GAFAM américaines (PRX).
Il y a également des entreprises qui permettent de se joindre à d’excellents entrepreneurs européens : Vincent Bolloré (ODET) et Luc Tack (PIC, TESB).
On retrouve aussi deux entreprises leaders dans leur domaine: un mastodonte qui engrange des royalties (UMG) et une qui se positionne avec une technologie de pointe dans un marché croissant (PAY).
La dernière est une entreprise très bien gérée et très peu chère. Elle est si petite qu’elle passe inaperçu (TXCOM).

#Believe: Des entreprises de croissance qui me plaisent et en lesquelles je crois.

Jeux-vidéos/Divertissement: NTDOY/LDLC/ALFOC/SKLZ
Bancaire: COIN/SQ/UPST
Santé: TDOC/MTBC
Commerce en ligne: SE/MELI/FNAC/SHOP/ETSY/FVRR
Cybersécurité: CRWD/NET
Biens de consommation: PTON/JBOG
Autres: TWLO/DOCU/TTD

Concrètement, ce sont les entreprises qui me parlent le plus et avec lesquelles je me sens le plus à l’aise. Si je m’écoutais, mon portefeuille sera quasi-uniquement concentré sur cette catégorie. Je ne vais pas détailler toutes les positions ici car cela serait trop long. Ce sera peut être pour une prochaine fois.

Bien ententdu, ces catégories ne sont pas complètement hermétique et certaines entreprises appartiennent en réalité un peu à plusieurs groupes et la classification est donc un peu discutable.

Les mouvements du mois :

Achats
10 COIN à 275.75$
5 SE à 353.75$
3 UPST 376.43$

Comme prévu, je continue de construire ma ligne UPST. J’en profite également pour complèter ma ligne COIN et j’achète un peu de SE compte tenu du développement de l’entreprise et un peu pour fêter l’arrivée de Shopee.fr en France.

Au plaisir d’échanger,
BPP

Bonjour à tous,

@Florent13001 Je partage tout à fait votre point de vue ! ZIM et DAC sont clairement peu chères compte tenu de la situation et je doute que celle-ci soit si passagère que cela.

Il n’y a eu qu’un seul mouvement effectué depuis mes derniers messages :

Achats de Calls
1 FUBO 20/01/23 20$ à 14$

FUBO enchaîne les bons résultats trimestrielles mais le cours reste plutôt flat sur l’année, si ils continuent sur leur lancée, je vois mal le cours ne pas décoller sur 2022.

Le portefeuille s’est bien apprécié sur ce mois d’octobre contre toute attente ! Heureusement que mon "market timing" s’est résumé en un achat de 2 call VIX au début du mois…

La poche indiciel reprend des couleurs et pas qu’un peu ! (+5.5%)



Les REITs en font de même ! (+6.8%)



Chercher l’intrus

Tout comme le stockpicking mais dans une moindre mesure (+2.9%)



La partie Options :



La position MSTR se porte bien, j’ai tout de même mis un stoploss au cas où compte tenu de la volatilité.
Le synthétique long sur NVDA se passe à merveille également puisque la position est passé de 500€ à 7375€ en quelques mois. Si je sortais de ma position aujourd’hui, ça en ferait très certainement mon meilleur ROI en 7 ans.

Au plaisir d’échanger,
BPP

Bonjour à tous,

Le reporting sera plutôt express ce mois-ci. J’essayerai de faire un point un peu plus conséquent mi-décembre.

Les mouvements du mois :

Achats
10 UPST à 214$
3 NVDA à 324$
500 HOM.U à 17.6$

Je continue de constituer ma ligne NVDA/UPST en mettant un petit coup de turbo sur UPST.
J’ai remplacé ma ligne IRT qui est une foncière résidentiel très bien valorisée maintenant par HOM.U qui est également une foncière résidentiel mais qui me semble plus abordable. De plus, son potentiel me semble plus important puisque les biens sont située principalement dans la "sunbelt" qui a plutôt le vent en poupe et je pense que la tendance pourrait continuer.

Ventes
350 IRT à 25.4 (PV +182%)
2700 ORC.B à 5.1$ (PV +5%)

Achats de Calls
2 MARA 17/07/22 30$ à 26.4$

Pour spéculer un peu sur la hausse du BTC de manière un peu plus cheap qu’avec MSTR.

Fermeture d’options
-1 CALL MSTR 14/04/22 1000$ à 100$ (+150% PV)

La poche indiciel est en léger retrait (-1.5%)



Les REITs en font de même (-1.4%)



Le stockpicking prends le bouillon (-7.2%)



Et enfin la partie Options :



L’assignation sur BABA ne devrait plus tarder.

Au plaisir d’échanger,
BPP

Bonjour à tous,

L’année 2021 est terminée et place à 2022. Je ne suis pas convaincu que celle-ci sera aussi bonne en terme de performances boursières mais comme je suis un très mauvais prévisionniste, je ne vais pas m’avancer plus que cela sur ce terrain.

Voici les mouvements du mois

Ventes
50 CPT à 177$ (PV +90%)
10 000 CNOOC (883) à 8.13$ (PV +0%)

Je vends cette REIT pour pouvoir investir dans IIPR qui est une REIT orientée croissance puisqu’elle est sur le secteur du cannabis.
Je sors également de CNOOC, une pétrolière chinoise avec laquelle je ne suis pas très à l’aise et dont j’attends un rebond du pétrole avant d’en sortir, malheureusement les craintes liés à la Chine sont toujours présent et la performance est donc flat.

Achats
3 ADYEN à 2306$
6 DOCU à 152$
3 NVDA à 303$
4 TWLO à 258$
6 UPST à 149$
33 IIPR à 263$

Je continue de constituer ma ligne sur NVDA/UPST et j’en profite pour renforcer DOCU/TWLO également. Dorénavant je pense renforcer une fois par mois au lieu de 2 fois par mois. J’initie également une ligne sur ADYEN qui est une belle valeur de croissance éligible PEA. Ca faisait un moment que j’hésitais et la correction récente me fait donc initier une position.

Fermeture d’options
-2 Call BRK.B 20/01/23 350$ à 8$ (PV +50%)

J’ai préféré prendre mes profits car je ne suis pas convaincu par le potentiel de hausse à court terme, bien que j’apprécie BRK.

La poche indicielle est toujours inarrêtable ! (+3.2% sur le mois)



Après des années à avoir fait uniquement du stockpicking, je suis bien content d’avoir une poche indicielle qui sert à la fois à réduire la volatilité du portefeuille et à la fois de locomotive. 

Les REITs s’en donnent à cœur joie ! (+7.0% sur le mois)



Je suis très satisfait de ma poche REIT également ! Il faut dire que le secteur était également très attractif et que les craintes d’inflation ont servi de catalyseur. Je commence à m’orienter vers des valeurs de croissance (BAM,SAFE,IIPR) alors qu’il s’agit essentiellement d’une poche de rendement, je vais donc essayer de garder le cap dorénavant.

Le stockpicking n’est pas de la partie (-1.1% sur le mois)



Des renforcements ont été effectués. J’espère que ces derniers porteront leur fruits à terme et que je ne suis pas en train d’arroser les mauvaises plantes. Je suis globalement confiant sur l’état de mon portefeuille, bien que je commence à perdre patience sur les métaux précieux…

Et enfin la partie Options :



Je suis toujours surpris de ne pas avoir été exécuté sur BABA mais cela ne saurait tarder… globalement un mois très difficile pour mes options ! C’est vraiment le yoyo

Dans les autres news:
-Je n’ai pas calculer ma performance annuelle et je me questionne également sur la pertinence de calculer ma performance mensuelle. Peut-être qu’une bonne résolution de l’année serait d’arrêter de calculer tout cela.

Au plaisir d’échanger,
BPP

Bonjour,

je suis tombé par hasard sur votre portefeuille qui est intéressant à suivre.

Pour le dernier reporting, vous n’avez pas mis l’évolution de votre pourcentage en janvier 2022 comme vous le faites d’habitude.

Est-ce un oubli ou un acte volontaire suite au mois plus difficile ?

En vérité, je trouve que les portefeuilles des membre ne sont intéressants à suivre que les mois de baisse qui sont rares ces dernières années.

Tout le monde peut gagner quand cela monte, mais je veux voir comment réagissent les investisseurs en cas de baisse.

Merci en tout cas pour votre travail de report et de partage.

L’année 2022 sera difficile. La dernière hausse des taux par les banques centrales remontent à 1993.
Beaucoup d’investisseurs ne connaissent pas les marchés baissiers.

Pour ma part, je me souviens bien de 1998, 2003, 2008, 2011. Je ne crois pas que tous les arbres montent au ciel.

Bonjour à tous,

Le mois de février s’achève et le moins que l’on puisse dire c’est qu’il aura été éprouvant. Les marchés étant en mode essorage, la volatilité aura été extrême sur de nombreux titres en portefeuille, heureusement la poche REIT et la poche trackers auront amorti l’impact global ! Je dis cela car cela ne se verra pas sur les screens de clôture mensuel,  la partie stockpicking finit en légère hausse (grâce aux renforcements de cash) alors que les deux autres ont subit une légère baisse. Je ne vais pas m’attarder sur les raisons de cette volatilité, je pense que tout le monde est au courant et a eu sa dose.

J’ai utiliser ce qui me restait de cash hier pour faire du DCA sur certains titres, la position cash est donc légèrement négative mais cela est temporaire car la vente de mon appartement avance et devrait se finaliser fin mars, début avril. Le produit de cette vente sera en partie ventilé dans la poche REIT et dans la poche indiciel à hauteur de 200k€ chacune (si je ne change pas d’avis).

J’avoue avoir un léger doute sur la poche indiciel, j’hésite entre acheter des trackers ou des mastodontes (BRK, MSFT, etc) qui devrait avoir une performance similaire aux indices mais qui m’évite de passer par un émetteur de produits financiers (Blackrock). Affaire à suivre donc.

Passons aux mouvements

Ventes
130 SAFE à 65$ (MV -10%)

Je vends SAFE pour rebasculer sur STAR… j’aurais mieux fait de rester sur STAR tout le long mais bon je n’étais pas très rassuré par les convertible notes qui pouvait entraîner l’émission de nouvelles actions. Récemment STAR a vendu des biens et reçu une montagne de cash donc je pense qu’il est préférable d’avoir du STAR et je vais arrêter de passer de l’un à l’autre…

Achats
325 STAR à 26$
1 GOOG à 2670$
5 MSFT à 294$
4 NVDA à 238$
2 SHOP à 685$
10 FVRR à 74$
6 TWLO à 168$
9 UPST à 145$
5 COIN à 175$
100 PINS à 26$

Beaucoup de renforcement, principalement sur des titres de qualité (GOOG, MSFT, NVDA, SHOP) mais aussi sur des entreprises qui ont publiées d’excellents résultats (TWLO, UPST, FVRR, COIN) et j’initie également une petite position sur PINS. Je pense que le futur de l’entreprise est mal compris et que le management n’aide d’ailleurs pas dans ce sens. Il y a un gros focus qui est fait sur le MAU (Monthly Active Users) et non sur l’ARPU (Average Revenue Per User) alors que l’entreprise amorce un virage dans le social commerce.


Fermeture d’options

Le call GATO 18/02/22 a expiré sans valeur.

Voilà la poche indicielle



Les REITs



Le stockpicking




Et enfin la partie Options :



Au plaisir d’échanger,
BPP