Hyper-inflation et inflation : comment se protéger ?

Sans source ? Elle est marquée dessus la source, c’est d’ailleurs la condition pour pouvoir partager le graphique, selon les conditions d’utilisation du site.

Sur le reste, d’accord avec vous, libre à chacun de croire aux statistique publiées par l’INSEE. À mon petit niveau, j’ai ressenti bien plus que 0-2% d’inflation ces dernières années mais ce ne doit pas être le cas de tout le monde. Une vision alternative des statistiques de l’inflation, selon une méthodologie officielle mais plus ancienne, ne me paraît pas complétement dénuée d’intérêt.

Pour se prémunir de la hausse du prix de l’énergie cet hiver beaucoup pensent au bois. Oui mais voilà les prix explosent. 75 euros le stère chez un fournisseur l’hiver dernier pour 2 stères 105 euros aujourd’hui. Il m’a dit le prix a augmenté de 5 euros début d’année plus 1 euros en mars plus encore 5 euros récemment…En bref les fournisseurs de bois semblent se gaver.

Concernant les pellets/granulés la hausse semble encore plus forte selon des avis d’employés de magasin de bricolage confirmés par cet article: les pellets bientôt un produit de luxe?. « En un an, le prix de la palette d’environ une tonne de granulés en sac a doublé». tout est dit…Est-ce le bon moment pour investir dans les fournisseurs de chauffage bois comme une file sur Poujalat l’indique? Pourtant les ressources ne manquent pas en bois en France actuellement…Jusqu’où cette hausse va-t-elle aller?
Dans un autre registre concernant le coût de l’électricité: « la consommation réelle d’électricité d’un particulier représente aujourd’hui moins de la moitié de sa facture (49,43 %), le reste étant  l’abonnement et les taxes. Entre 2010 et 2021, le coût de l’abonnement au réseau électrique a augmenté de 58,4% et les taxes de 20,2% ». L’IREF s’interroge: et si l’inflation était due aux politiques publiques?

La conclusion l’inflation semble fortement liée aux politiques publiques : l’inflation en plus de la conjoncture (Covid, guerre en Ukraine) «  a aussi des causes structurelles comme nous avons tenté de le mettre en lumière
dans ce document en prenant l’exemple de cinq produits de consommation courante et en
regardant l’évolution de leurs prix sur un temps long (2000-2021). Ceux-ci ont tous
augmenté plus fortement que l’indice des prix à la consommation (IPC), exception faite de
l’indice de révision des loyers pour la simple raison qui est calqué sur l’IPC. Le coût des
complémentaires santé a augmenté deux fois plus que l’IPC, le gasoil trois fois plus,
l’électricité, le gaz et autres combustibles près de quatre fois plus, les logements cinq fois
plus, et enfin les cigarettes, presque sept fois plus. Comme nous avons tenté de le montrer dans cette étude, cette inflation est essentiellement
due aux politiques publiques qui réglementent et taxent outre mesure ces produits. Par
exemple, la taxe intérieure de consommation sur les produits énergétiques (TICPE) qui
s’applique sur le gasoil a augmenté de près de 53 % entre 2002 et 2021 – et elle aurait dû
augmenter de 101 % si les événements n’avait pas fait reculer le gouvernement ; la
contribution au service public d’électricité (CSPE) a augmenté de 650 % entre 2002 et 2021 ;
le coût de la construction a progressé de 74 % entre 2000 et 2021, etc. Les prix administrés (eau, collecte des ordures ménagères, électricité, gaz, services postaux,
médicaments et tabac) ont crû plus rapidement en France que dans les autres pays de la
zone euro depuis le début des années 2000 , plus de 70 % en France contre 50 % en
moyenne dans la zone euro. Parallèlement, les prix alimentaires, qui sont libres dans notre
pays, n’ont progressé que de 34 % soit, peu ou prou, identiquement à l’IPC…»

Dernière modification par al2020 (15/07/2022 17h52)

Double 6: Exact c’est le retour que j’ai eu des fournisseurs…

Le deal ukraino-russe sur la « libération » des stocks de céréales va certainement permettre de faire baisser les tensions inflationnistes. C’est une bonne nouvelle.

Dans les pays sous-développés, en Afrique en particulier, les états ne peuvent plus soutenir les subventions sur le pétrole et les prix augmentent de 30% d’un coup avec des répercutions directes sur le prix du pain (base de l’alimentation pour la plupart des ménages pauvres).

La commercialisation du blé ukrainien et russe est certainement une bonne chose pour éviter une flambée encore plus forte des prix des denrées alimentaires de base et même simplement pour éviter la famine dans certains pays.

Les russes ne le font pas (seulement?) par humanisme: ils ont eu une levée des sanctions sur le commerce des denrées agricoles et engrais (dont on sait le pays un des principaux fournisseurs mondiaux).

L’agriculture représente moins de 4% du GDP russe. Avec les engrais on arrive à 7% du GDP et une partie importante de céréales (9 milliards usd) et engrais (12 milliards usd) est exportée (Exports russes). On a beau lire et entendre que la Russie n’est pas touchée par les sanctions, a beaucoup de réserves, je pense que ce deal est la preuve du contraire et que l’accumulation des sanctions produit quand même des effets, car personnellement je ne crois pas aux objectifs humanistes de Poutine.

Modification 23/07: les denrées agricoles étaient déjà exclues des sanctions mais leur commerce était probablement difficile à cause des sanctions financières. Le nouveau deal va faciliter leur exportation.
The Economist dit que la raison principale de l’accord pour les russes sont les pressions des pays pas encore hostiles à la Russie (Turquiye, Moyen Orient et Afrique) sur le sujet.

Dernière modification par Jef56 (23/07/2022 06h48)

Au sujet de la crise des assignats, le livre d’Andrew Dickson White est intéressant : https://cdn.mises.org/Fiat%20Money%20In … ance_2.pdf

En terme d’actions et pour se préserver de l’inflation, certains gérants conseillent des sociétés avec du pricing power voir aussi cet avis: santé, produits de consommation essentiels, minerais et métaux, utilities, énergie.

A noter que plusieurs sociétés d’énergie ont présenté de très bons résultats ces derniers jours mais les cours plafonnent…comme Coterra, Devon, Chenières ou Occidental Petroleum chouchou de Buffet sans doute du fait de la baisse des cours du pétrole.

Ces valeurs ont fait de belles plus-values et leurs résultats devraient permettre logiquement qu’elles poursuivent leur voie ascendante…Mais les spéculations sur les cours du pétrole vont bon train. Certains analystes prévoient les cours au dessus de 100 d’ici la fin de l’année et d’autres arguant la récession des cours bien inférieurs à 100. Pas sûr donc que les valeurs énergétiques soient le bon cheval. Warren Buffet y croit cependant et a renforcé considérablement ses positions sur Occidental Petroleum.

Dernière modification par al2020 (05/08/2022 10h11)

Jef56 a écrit :

Après la mauvaise nouvelle hier sur l’inflation qui augmente à 8,3%, seul le dollar a résisté à la purge.

Il semble que ce soit le seul véritable rempart contre l’inflation.

@Jef56 : Par définition, ce que le chiffre que vous citez veut dire c’est que le pouvoir d’achat du dollar diminue actuellement de plus de 8% par an. Rester liquide en dollar dans ces conditions, c’est un peu comme sauter avec un parachute fermé et regarder avec satisfaction, la peau des joues claquant au vent, le S&P 500 et l’euro piquer en flammes et s’écraser au sol.

Si vous voulez essayer d’ouvrir le parachute, un début d’idée serait d’aller regarder le contenu du panier qui a permis de mesurer la dépréciation du dollar…

Je comprends un peu mieux votre insouciance dans la file krach

Message édité par l’équipe de modération (14/09/2022 09h09) :
- suppression de l’image

Dernière modification par doubletrouble (14/09/2022 08h23)

Asn540 a écrit :

On s’en fiche on vit en France et on ne paie pas en dollars.

Vous n’avez pas entendu parler de difficultés d’approvisionnement en gaz et des tracas que cela cause à l’industrie européenne ? Favorisant une offre réduite, alors que la demande est constante ? Le gaz s’achetant en dollar, êtes-vous certain que l’augmentation de son prix (en dollar) ne se traduise pas par une augmentation du prix des produits fabriqués en nombre réduit par ces industries en euros, une fois arrivés sur l’étagère ? Sans parler du prix du diesel pour acheminer tout cela en camion. Sans parler de tout ce que nous importons :

https://ec.europa.eu/eurostat/documents … 9eb55656a9

Nous importons l’inflation américaine tout en créant les conditions d’un choc d’offre ; par conséquent, AMHA, l’inflation actuelle en zone euro est un indicateur retardé.

Asn540 a écrit :

elle est provoquée par le redécollage vertical de leur économie.

Ou peut-être les milliers de milliards de dollars injectés dans l’économie réelle avec les crises COVID et ukrainiennes ?

J’ai appliqué la stratégie "exotique" que j’avais exposé ici en achetant en gros, le moins cher possible, ce que je prévoyais d’utiliser (consommables variés - ramettes de papier, encre, savon, dentifrice, aliments secs, détergents, …) et si je n’ai pas calculé mon gain, je peux vous confirmer simplement à la vue des prix actuels que j’ai économisé bien plus de 9%. Pour les grosses sommes, j’utilise le prix de la main d’oeuvre, des matériaux et l’immobilier comme parking monétaire. C’est plus incertain

EDIT : @Asn540 : J’ai précisé ce que je faisais pour les sommes > 50k€ - effectivement, les ramettes cela ne passe pas à l’échelle. Par ailleurs, vous raillez, mais sur un an, les achats récurrents de produits non périssables peuvent facilement représenter entre 10 et 20k€ - peut-être plus si l’on ajoute des choses comme "remplacer/réparer dès maintenant l’électroménager/véhicule/outil qu’on pensait acheter plus tard" par exemple - beaucoup de gens sur le forum ont des portefeuilles d’actions dans cette fourchette de valeur. Je ne suis pas sûr que cette année leur portefeuille leur ait rapporté 20 à 30% de gains…

Dernière modification par doubletrouble (14/09/2022 09h36)

Asn540 a écrit :

On s’en fiche on vit en France et on ne paie pas en dollars. L’inflation en France et donc en euros est d’environ 6%. Le dollar a progressé par rapport à l’euro de 15% depuis un an.

Le 6% d’inflation en France est "fictif", uniquement parce que la France endette les générations futures pour plafonner les prix de l’énergie pour les personnes physiques, sans discernement de leurs revenus (donc un immense gaspillage).

Avec la hausse des taux, on aura une hausse significative des intérêts de la dette dans les années à venir, au fur et à mesure que la dette sera roulée.

Ce sera donc les impôts et taxes de demain.

@IH : Il faut nuancer ce que vous dites en rappelant que l’énergie en France est très fortement taxée (électricité, gaz et carburants). Donc quand le prix de l’énergie augmente en réalité les revenus de l’état augmentent. Redistribuer un peu de cette manne financière n’est qu’une juste redistribution à mon sens, pas vraiment une dette envers les générations futures.

Taxes electricité (seule la TVA est proportionnelle au prix, les 3 autres taxes sont des contributions plus ou moins fixes) :


Taxes carburants :



Après on peut discuter du fait qu’on aurait pu favoriser les plus pauvres via une usine à gaz dont on a le secret en France mais on a choisi la facilité et la rapidité ce qui me semble plutôt du bon sens dans le cas présent.

On sait tous très bien qu’elles ne seront jamais remboursés et  fondamentalement ce  n’est pas grave car les États ont pour vocation d’être éternels contrairement aux personnes physiques.

Par contre les coupons devront être payés et comme dit IH, le poids de la dette va finir par devenir considérable avec le roulement de la dette et la hausse des taux.

À part ça me concernant je ne suis pas mécontent de m’être exposé aux ETF inverse bond. Par contre la liquidité du Lyxor DSUS est désastreuse, le spread bid/ask est parfois énorme. J’essaie d’en sortir et aussitôt fait j’acheterai un homologue US sans levier avec la marge en EUR

Tout est sous contrôle et transitoire :

Inflation en Allemagne a écrit :

En Allemagne, l’inflation sur un mois en septembre en première estimation est ressortie à 1,9% contre un consensus de 1,3% après 0,1% en août. Sur un an, elle s’établit à 10% contre un consensus de 9,4 % après 7,9% en août. En données harmonisées (IPCH), l’indice affiche un gain de 2,2% après 0,4% en août. Sur un an, la hausse atteint 10,9% contre un consensus de 10% après 8,8% en août.

Et ce que DoubleTrouble et moi disons depuis des mois sur le forum :

La Tribune a écrit :

En conséquence, les principaux instituts économiques allemands sont plus alarmistes :

« La principale raison de la détérioration des perspectives économiques est la réduction des exportations de gaz de la Russie », insistent les instituts dans leur rapport. « Même si la situation se détend quelque peu à moyen terme, les prix du gaz devraient rester bien au-dessus des niveaux d’avant la crise. Cela se traduira par une perte durable de prospérité » pour le moteur économique de la zone euro, alertent-ils.

Source : L’inflation atteint 10% en Allemagne, à la veille d’« une perte durable de prospérité »

L’inflation en zone euro pour octobre est encore en hausse et atteint 10,7% (pour rappel 9,9% en septembre), au-dessus du consensus du marché de 0,4 points. L’inflation sous-jacente "core" atteint désormais 5%.

La France est mesurée à 7,1% par Eurostat ce qui la classe comme le pays avec le moins d’inflation de la zone. On retrouve toujours les pays baltes en tête de classement.





Source

On peut aussi ajouter pour comparaison les projections de la BCE vues de septembre, qui commencent vraiment à faire tâche…

Dernière modification par Concerto (31/10/2022 14h06)