Portefeuille d'actions de Luce

Pour rester en PEA, exposez-vous à l’international via des ETF non-euros (un SP500, ou un WORLD ex Europe) éligibles PEA. Ça vous permettra de conserver l’optimisation fiscale du PEA tout en continuant de faire votre stock-picking sur la partie Europe (ce qui fait déjà beaucoup de valeur à connaître…)

L’internationalisation de votre PF semble en effet un impératif.

3 solutions s’offrent à vous :
-des fonds actions internationales
-du stock picking sut CTO à faible coût de transaction
-des ETF

J’éviterais la première solution pour les frais et une surperformance tout à fait aléatoire.
Sauf à avoir une conviction forte sur des titres en particulier, je rejoins Gog, un investissement sur ETF paraît tout indiqué.

Comme vous avez plaisir à acheter vous même des titres européens,  je vous conseille de continuer à le faire et du coup ne prendre que des etf SP500 (beaucoup) et émergents (un peu).

Il y a parmi les actions que vous avez déjà beaucoup que j’aime bien, mais peut être trop de titres "value".
Surtout je trouve votre PF un peu éparpillé sur des positions à quelques dizaines d’euros  (atos, CDA, Saint gobain, euroapi, soc gen, orpea) alors que TTE pèse 39000€!
Il faudrait je pense vous concentrer sur vos convictions, en diversifiant value/croissance et les secteurs d’activités.

Bonne continuation !

Merci pour votre intérêt et pour vos retours qui confirment certains axes sur lesquels je devrais me pencher d’avantage : l’internationalisation du portefeuille.

Ceci étant je vais commencer par préciser ma stratégie.

Avant d’ouvrir le PEA, mon idée était de détenir les actions pour du long terme. J’étais bien conscient que vu mon niveau débutant je perdrai probablement tout à vouloir faire du trading. Mon objectif était de pouvoir toucher à horizon de 5/6 ans des dividendes réguliers pour le projet que j’ai détaillé dans ma présentation.

Lorsque j’ai ouvert le PEA début 2019, tout allait bien, on se trouvait en phase ascendante avec la désescalade des tensions Etats-Unis / Chine (ceci n’étant qu’un chapitre dans la longue série à rebondissement que l’on sera amenés à connaître). Mon idée était de procéder de deux façons différentes :
- du buy & hold pour des valeurs de conviction qui procurent un rendement intéressant par exemple du total, sanofi
- des achats en visant une plus-value de 15 à 20%. Dans ce cas de figure je passais des ordres de 1000€ et revendais pour 1000€ de titres lorsque les 15 à 20% de plus-value étaient atteints. Le solde constituait à mes yeux des actions gratuites obtenues grâce à ce bon choix. Cette façon de procéder explique par exemples les petites lignes telles que CDA, SG, saint gobain. Mais j’ai vite eu l’impression que cela revenais à couper des gains potentiels et m’a fait vendre des valeurs telles que Mersen que je garderais aujourd’hui volontiers en fond de portefeuille.

Puis est arrivé 2020 avec ses secousses. Principal motif de satisfaction pour un débutant comme moi  : s’en tenir à sa stratégie, ne pas céder à la panique, accumuler des titres sur lesquels j’ai une conviction.
A partir de cette date là, ma stratégie est devenue quasi-exclusivement du buy & hold.
Comme vous le soulignez le poids de la ligne total est trop important et au fur et à mesure de mes apports ce poids relatif diminue.

Lausm a écrit :

Je suis curieux de connaître votre démarche de choix de valeurs.

Malheureusement vous risquez d’être déçu par le caractère artisanal de mes choix.
Je suis principalement guidé par le caractère nécessaire et / ou bénéfique des sociétés dans lesquelles j’investis (le caractère de nécessité étant bien dépendant selon les points de vue de chacun). C’est ainsi que l’énergie (Total, Engie, Rubis), l’eau-recyclage (Veolia), l’agroalimentaire (Danone), les télécoms (Orange), la santé (Sanofi) ont été choisi.
J’ai mal analysé le risque réputationnel relatif aux Ehpads, néanmoins je maintiens mes positions, convaincu de la nécessité de ces structures dans les décennies à venir.
Plus récemment j’ai ajouté des sociétés dont le modèle pérenne donne de la visibilité (Bureau Veritas, Euronext).

Concernant le fait d’inclure des ETF internationaux, je suis convaincu du bien fondé de l’idée. Un ETF monde comme le CW8 d’Amundi (LU1681043599) serait à mon sens suffisant vu la pondération importante des Etats Unis dans la répartition géographique.
Un ETF SP500 ne ferait-il dans doublon dans ce cas ?

Je précise qu’en parallèle, j’ai dans mon PEE environ 13 keuros d’actions de mon employeur et des fonds d’action européennes.

Encore merci pour votre intérêt et vos commentaires.

Luce a écrit :

Concernant le fait d’inclure des ETF internationaux, je suis convaincu du bien fondé de l’idée. Un ETF monde comme le CW8 d’Amundi (LU1681043599) serait à mon sens suffisant vu la pondération importante des Etats Unis dans la répartition géographique.
Un ETF SP500 ne ferait-il dans doublon dans ce cas ?

Je précise qu’en parallèle, j’ai dans mon PEE environ 13 keuros d’actions de mon employeur et des fonds d’action européennes.

Le cw8 rajouterai des actions européennes, vous en avez déjà assez en PF. Le sp500, en plus d’avoir moins de frais,  permettrait un rééquilibrage us/eur plus rapide.

J’étais un peu dans la même situation que vous en début d’année,  je suis maintenant à 45% US, 45% Europe et 10% émergents.

Quel pourcentage d’internationalisation visez vous à terme?

Les réflexions de cette semaine m’ont permis de définir la ligne à suivre pour les prochains mois (en fait les 3/4 prochaines années).

Pour le choix du support j’hésitais entre un ETF monde et un ETF SP500. Comme le soulignait Loic38, le CW8 rajouterait des actions européennes sur lesquelles je suis déjà positionné par ailleurs.

Je vais donc faire simple et classique : ETF SP500 (FR0013412285), version non couverte contre le taux de change USD / EUR. Il est indiqué que l’ETF peut être Capitalisant ou Distribuant, je ne sais pas trop comment Amundi décide de l’affectation des résultats et en fonction de quels critères. Les frais de 0.15% annuels sont parmi les plus faibles que j’ai pu voir.

Marche à suivre : investissement en DCA à hauteur de 1000 euros par mois sur cet ETF. Peut être ponctuellement légèrement plus en fonction des conditions de marché (oui cela est antinomique avec le DCA…).
L’objectif est d’atteindre à terme 1/3 du plafond de dépôt du PEA sur cet ETF soit 50 keuros.
Sur les 2/3 tiers restants il me restera donc environ 25 keuros à déposer pour atteindre cette limite.

Voilà pour les résolutions de l’été

En ce début d’année, voici venu le moment de l’état des lieux du PEA. Un suivi semestriel s’avère amplement suffisant au vu de la stratégie buy & hold qui n’occasionne que peu de transaction.



En quelques mots :

Succès de l’année :
- avoir réussi à se défaire du biais mental qui m’avait retenu jusqu’alors de passer aux ETFs. Désormais un plan d’investissement sur les US à hauteur de 1000 euros toutes les 3 semaines est prévu
- avoir entamé un début de rééquilibrage géographique sur les US. A ce titre merci aux échanges sur ce forum qui m’ont permis de prendre conscience de cette nécessité
- avoir passé cette année de secousses boursières sans dévier de la stratégie en ne cédant pas à des ventes paniques

Échecs / pistes d’amélioration :
- des performances déplorables sur certains dossiers (Orpea, Korian, Atos) sur lesquelles j’ai eu une lecture simpliste et erronée.
- ne pas avoir réussi à vendre / me séparer de ces mauvais dossiers ou lignes microscopiques (Euroapi, saint gobain, SG, compagnie des alpes). Ceci étant ne payant pas de frais de garde, je ne suis pas pénalisé sur le fait de conserver ces lignes. Cela permet aussi de garder à l’esprit ces leçons apprises à la vue des résultats rouges.
- je ne sais pas s’il faut mettre cette observation ici, mais je n’ai pas allégé non plus la ligne Total énergies malgré son poids important. Je ne la renforce plus désormais et la garde comme une ligne de rendement pour laquelle sa valorisation à l’instant T n’importe peu.

Ligne de conduite pour 2023 :
- 1000 euros toutes les 3 semaines sur les ETFs US via de nouveaux versements
- réinvestissement des dividendes des actions françaises sur des actions de fond de portefeuille (je pense entre autres à Bouygues, BV, Danone, orange)

A noter que j’applique désormais pour les ETF capitalisants un taux de rendement correspondant à un taux de retrait de 2.5% beaucoup plus conservateur que les 3.5 à 4% usuellement convenus.

Prochain RDV en février à l’occasion de la clôture de mon exercice comptable 2022 avec les chiffres du taux d’épargne annuel 2022 et du salaire (rente) annuelle tirée de la gestion de mon patrimoine.

Je découvre vos présentations.
Les 82% d’épargne s’appliquent-ils au salaire net ou brut d’impôt sur le revenu?

Reprise hier du DCA sur l’ETF SP500 après deux échéances où j’avais décidé de passer mon tour : le 31/01 (SP500 à 4076) et le 21/02 (SP500 à 4000).
Sur l’échéance du 14/03 et un SP500 de retour sur les 3850, je me sens plus à l’aise pour me repositionner.
Pour rappel : 1000 euros toutes les 3 semaines sur les ETFs US via de nouveaux versements

J’ai procédé ce jour à une demande d’arbitrage sur mon contrat d’assurance-vie en demandant le retrait de 78 parts de SCPI PFO2 dans laquelle j’ai une confiance plus que limitée dans le gestionnaire Perial et en arbitrant vers deux fonds obligataires pour lesquels j’anticipe sur le plafond de la hausse des taux puis une baisse progressive.

Reste à voir le délai de réalisation de cet arbitrage, mais étant sur assurance-vie je pense que je n’ai pas trop de crainte à avoir quant à sa bonne réalisation.
La baisse du TOF, la surcote de la part de PFO2 par rapport à sa valeur de reconstitution plus l’actualisation de cette même valeur de reconstitution en rapport avec les valeurs d’expertises 2023 ne sont pas de nature à me donner confiance.
Certes, il y a un meilleur bilan de relocation vs. libérations depuis deux trimestres mais, sans que l’on ait les chiffres en détails, on lit que la caractéristique de PFO2 "doit lui permettre de répercuter une partie de l’inflation sur l’indexation des loyers au cours des mois à venir". Une partie seulement, et encore avec un conditionnel.

Bonjour,

Ce n’est pas PFO2 pour mon cas mais Primopierre (je perds le trimestre de revenus, tant pis) sur Spirica
Demande faite lundi avant 16h30.
Réception de l’avis d’arbitrage le soir
Les fonds sur le fonds Euros le lendemain matin

J’imagine que cela ne doit pas être très différent pour PFO2.

Comme dit ici #14, je réfléchissais à l’ouverture d’un CTO pour acheter des foncières dont le cours a corrigé suite aux hausses de taux. Cependant, une proportion qui me semblait déjà importante d’immobilier avec des SCI et SCPI en AV m’avait retenu dans un premier temps d’avancer sur cette piste.

En plus de l’arbitrage évoquée précédemment sur le contrat MIF, je viens d’effectuer un arbitrage sur de SCI trop peu performantes depuis de nombreuses années afin de libérer ces fonds et pouvoir réallouer cette poche vers l’achat de foncières.

Les SCI arbitrées étaient bien trop portées sur le bureau (respectivement 80 % et 53.7 %) et je compte bien entendu sélectionner des foncières France / Europe et US portées sur les thématiques logistique, hôtel - casino, industriel, infrastructure; bref diversifier à l’exception du bureau.

Pour cela il me reste :
- ouvrir un CTO chez un courtier Français (BforBank, Fortuneo…) pour les foncières France
- ouvrir un CTO chez un courtier étranger (Degiro, IB…) pour les foncières US.

Je suis en train de migrer régulièrement mes actions US à dividendes qui sont actuellement chez DEGIRO. Au départ, j’avais également choisi Bourse Direct car j’avaii déjà un CTO ouvert et au final il n’y a pas une une si grande différence au niveau du prix de l’ordre (le taux de change chez DEGIRO est assez élevé …).
Mais j’ai trois problèmes avec Bourse Direct :

    - il y a des frais lorsqu’on veut faire un virement sortant (6 euros),
    - il y a des frais de garde pour les actions étrangères (de mémoire 0.036% pour les US),
    - j’ai voulu passer un ordre au marché et je n’ai pas eu l’option (je n’ai eu droit qu’à trois types d’ordre ce qui m’a pénalisé une fois car mon ordre avait été pris que partiellement d’où 2 fois 8,5 euros).

Après une nouvelle recherche sur Internet à la recherche d’un brocker français  (pour IFU), j’ai trouvé que les tarifs chez Boursorama me convenait pour ma situation (6.5 euros jusqu’à 6000 puis 0.12 %). En ce qui concerne le taux de change leur brochure indique  Taux de change J+1 (J étant le jour de négociation) + 0,0025 points (je ne suis pas assez calé pour savoir si c’est mieux que le change de Bourse Direct).

Je viens donc d’ouvrir (difficilement car beaucoup de bugs dans leur application mobile) un compte chez Boursorama avec une carte gratuite puis un CTO et un PEA PME pour prendre date. Le premier avantage que je vois est que je pourrai directement toucher mes dividendes sur mon compte. Le second est que les virements instantanés de ma banque principale ont l’air plus rapide (dans la journée pour l’instant par rapport à 2 ou 3 jours sur Bourse Direct) et sans frais. Enfin, il n’y pas l’air d’avoir de frais de garde.

Je vais donc voir à l’usage …