Portefeuille d'actions de Bed43fr

Bonjour

Ma conviction sur les technos a déjà commencé à payer, j’ai effacé 10k€ de MV depuis 1 mois (13k€ depuis les plus bas). J’ai d’ailleurs allégé hier ma position : j’ai revendu 20 LQQ à 603€ (rond rouge sur le graphique)
J’en dégagerai encore si on continue de monter dans les prochains jours car la hausse est quand même fulgurante…

Je garde ma stratégie des achats réguliers mensuels sur CW8 (4k€ sur PEA et 4k€ sur CTO) mais depuis 2 mois j’essaye d’optimiser mes entrées grâce à l’AT. J’analyse principalement le nasdaq100 qui me semble un indice très technique qui suit bien ses résistances et supports.

Ainsi mon investissement de juin a été fait en anticipé le 19 mai (timing pas optimum mais proche du support) et mon investissement de juillet a été fait en anticipé le 16 juin (pile sur le support et timing parfait). En suivant cette logique j’aurais du faire mon investissement d’août le 26 juillet. J’ai raté le coche, sans doute trop pris par mon boulot et le 27 c’était déjà trop tard on était sur la résistance.
Je regrette vraiment cette erreur, maintenant ça va être compliqué de trouver un bon point d’entrée.
J’espère un retour sur le support dans les prochains jours pour investir, c’est possible car l’indice est sur sa MM100 et devrait donc consolider (scénario en bleu).
Si on monte encore je n’aurai pas d’hésitation à m’alléger à nouveau sur la résistance.

J’ai mis mes achats en vert et celui que j’ai raté en bleu et mes ventes en rouge.
note : je n’ai pas l’intention de vendre mes CW8, c’est l’investissement très long terme de la donation qu’a eu ma femme (cf posts précédents).



Le traditionnel tdb :


Remarque 1 : mes liquidités (environ 30k€) n’apparaissent pas dans le tdb, je me demande si ça fausse pas les données… Notamment lorsque je revends pour 12k€ de LQQ avec 300€ de MV.
Remarque 2 : le fond SCH ISF EMERG EUROPE A ACC EUR recôte depuis 1 semaine à -72% de mon PRU car ils ont mis de côté les actifs Russes (Gazprom…) dans un Side Pocket que Boursorama n’affiche pas encore. J’espère récupérer quelques billes…
edit : j’ai ajouté mon cash et corrigé mon tdb

Dernière modification par bed43fr (31/07/2022 10h21)

Si vous calculez vos valeurs de part sans prendre en compte le cash, le calcul est faussé oui .
Surtout si vous êtes cash à 20%+ comme actuellement.

Imaginons que vous ayez 100k investis et 30k cash (130k au total). Si votre montant investi fais 5% sur un mois, vous avez au total à la fin du mois (105k + 30k = 135k). Votre valeur de part n’augmente que de 3,85% (et non 5%, à cause du cash).
À la baisse c’est le contraire votre performance serait meilleure que celle du montant investis (grâce au cash).

Bref sur une longue période, ça change la perf signicativement (en bien ou en mal).

Bonjour  Bed43fr

A la base, mon message était plus pour une comparaison globale que pour prôner BRK;

Mais je ne connaissais pas ce tracker: j’ ai vu le "Kid" "Anglais=Pas de Dici et comparé avec le sous-jacent suivi (BRK) et l’ indice le plus proche -pas grand choix chez Bourso-



Puis recherché le courtier ad hoc de mes CTO:
BD "pas négociable" quelque soit la place ou la devise.
Bourso : Peut-être aux heures d’ ouverture d’ Euronext ? (politique d’ exécution des certificats autres émetteurs)

Tracker plus intéressant que BRK ?
(Attention : il est récent !Fév 2022: Peut-être un effet de nouveauté, de prix plus abordable, …)

Bref, cet aparté dans votre PTF était donc juste pour vous apporter des idées plus larges qu’ un ETF World -(S&P/ASX , BRK)- ce dernier étant un contrepoids (complémentaire ?) de vos convictions sur la tech …
Encore qu’ il s’ y est mis un peu (Apple)

Bonne continuation, et bonjour à madame ..

On a finalement cassé à la hausse la grosse résistance (en rouge) dans ce qui semblait être un excès haussier vu le mouvement initié le 16 juin.
J’ai donc naturellement pris mes PV sur ces niveaux (cf message précédent), puis que je suis parti en vacance loin tout ordinateur, j’ai donc placé des ordres d’achats avant de partir (qui ne se sont pas déclenchés à quelques points près…) au cas où l’excès ce serait poursuivi… et c’est ce qu’il s’est effectivement passé.
Comme on ne fait jamais de grandes hausses sans prendre une respiration je m’attendais à une consolidation, j’ai donc également placé des ordres de ventes, qui ne se sont déclenchés que la veille de mon retour sur LQQ (à 605€).

Une petite ETE s’est formée, elle est quasi terminée, j’ai donc investi lundi 29 août et hier car on est pas à l’abri de ne pas terminer totalement cette ETE.
En effet, si on repart à la hausse sans toucher les 12000 cela sera un beau signal BULL.
Je garde des liquidités au cas où la baisse ne serait pas terminée, le support suivant est le plus bas de juin (11200), je suis en retard sur le rythme de mes investissements mensuels, je n’ai pas encore investi la somme prévue en septembre.

Tous ces achats et ventes me permettent de surperformer le CW8, mon indice de référence.

Je ne fais pas d’achat/revente, j’investis pour du LT (objectif rentier 2030 si vous avez suivi ma présentation). J’investis chaque mois environ 4k€ donc je cherche les meilleures entrées possibles sur le marché.

Note :

ça ne m’empêche pas de prendre quelques PV quand le marché est en exagération haussière comme par exemple mi août où non seulement j’ai retardé mon investissement mensuel mais en plus j’ai vendu une grande partie de mes positions, la hausse était trop violente et une consolidation inévitable.

Il est impossible de timer ou de dire à quel niveau ira le marché donc je ne regrette pas mes achats. J’ai pris une décision en fonction des éléments en ma possession : à 12000 on était sur un support MT dans un canal haussier, il était logique d’investir mes liquidités. L’AT évite de tergiverser ou de se remettre en question, on prend les décisions froidement.

Si le nasdaq100 enfonce les 11000 il faudra serrer les fesses car le point bas suivant est inconnu et peut-être très bas (graphiquement le seul support existant c’est le support oblique long terme mais il est très bas…).
Si cela se produit et que l’AT ne donne pas de cible évidente je me fixerai sans doute un niveau de cours sur lequel investir. J’ai encore pas mal de sous dans mes livrets A qui sont au taquet et qui sont disponibles en cas de krach.

On est pas dans une crise du type "fin du monde" comme celle de 2008 donc tôt ou tard la bourse repartira, investir tout au long de la baisse est ma stratégie pour le LT.

Votre stratégie est donc d’investir chaque mois en DCA.

Mais vous faites aussi du market timing :
- vous modulez votre point d’entrée à l’intérieur du mois pour viser un plus bas, d’après l’AT + considérations macroéconomiques.
- de plus, vous modulez les montants déposés : vous mettez davantage lorsque la bourse est "trop basse" et vous faites même des retraits, lorsque la bourse est "trop haute".

Donc, en fait, vous n’avez pas renoncé au market timing. Vous faites du faux DCA.

D’ailleurs, pourquoi avoir renoncé au stock picking mais pas au market timing ? C’est étonnant. Si vous êtes bon pour repérer des points d’entrée, vous devriez aussi pouvoir être bon pour choisir des actions qui font mieux que la moyenne…

Ce qui serait intéressant, ça serait que vous compariez, avec quelques années de recul (par exemple dans 5 ans) :
- votre portefeuille "faux DCA avec beaucoup de market timing dedans".
- un portefeuille "pur DCA" : sachant que votre vrai portefeuille a investi un total de T € répartis sur N mois, le portefeuille pur DCA sera celui qui investit T/N à un temps parfaitement régulier (par exemple chaque premier jour du mois à 17h00). Il doit être facile de rentrer ces montants dans un site ou un logiciel spécialisé en back testing…

Ce petit exercice vous donnera la différence de gain entre les deux portefeuilles… ensuite vous la rapporterez au temps passé sur vos analyses et vos manoeuvres… ça vous dira quelle a été la rémunération horaire de toute cette gymnastique. Je serais très curieux de connaître le résultat.

Dernière modification par Bernard2K (17/09/2022 11h09)

Bonjour,

J’ai commencé un investissement de type DCA à partir de janvier sur l’ETF CW8. N’étant pas convaincu par le "pur DCA", j’investi en faisant du DCA avec du market timing. Pour me décider d’acquérir ou non, je me base uniquement sur les conditions macroéconomiques du moment. Je ne me sers pas des AT. L’investissement personnel est donc minime.
Je me suis aussi fixé une règle, qui est d’acquérir au minimum 1 part et au maximum 3 parts par mois.

Cette méthode me permet d’investir une somme régulièrement chaque mois, tout en ayant la liberté de renforcer davantage en cas de creux du marché. Par exemple, j’ai profité du creux en juin pour acquérir 3 parts quand pour juillet et août je n’ai acheté qu’une part. L’inflation, la guerre en Ukraine, les tensions sur le gaz n’ayant pas disparu, la hausse de juillet-août m’a semblé exagérée. Grâce à cette méthode, j’ai pu attendre la fin du mois d’août pour acheter ma part de CW8, et profiter du début de la baisse, alors qu’un pur DCA aurait probablement acheté au plus haut.

Comme on peut le voir dans le tableau en dessous, ma performance sur l’année (hors frais de courtage) est négative de -0,53%.



Pour la comparaison avec le pur DCA, j’ai retenu 4 dates différentes (le 1er du mois, le 5, le 15 et le 25) et j’ai tenu compte du nombre de parts acheté par mois en "réels". Par exemple, en réel j’ai acquis 3 parts en janvier, donc en pur DCA je considère que j’aurai aussi acquis 3 parts.



On peut remarquer qu’en fonction de la date d’achat, la différence de performance peut être importante (de -4,25% à -1,12%). Néanmoins, pour chaque date retenue, mon portefeuille s’en sort mieux.

J’ai voulu voir quel aurait été le résultat si je n’avais acquis qu’une seule part par mois en pur DCA, en reprenant les mêmes dates d’achat.



La différence de performance est moins disparate (de -3,64% à -2,28%) mais c’est toujours moins bien que mon portefeuille.

Bien évidemment il faudrait un recul plus important, sur plusieurs années, pour démontrer que le DCA basé sur le market timing peut être plus profitable que le pur DCA. Mais en attendant, au vu de ces résultats, je ne suis toujours pas convaincu d’avoir un portefeuille en pur DCA.

Sur le CW8, vous avez également la variation de l’euro qui joue énormément. Les 2/3 (à la louche) du CW8 sont composés d’entreprises américaines (donc en USD), et l’EUR/USD a baissé de 20% (à la louche) - cela fait donc une surperformance de 0.66*0.2 = 13% grâce à l’EUR/USD. Cela explique la bonne performance du CW8 cette année. Attention si l’EUR/USD retourne sur ses niveaux de début d’année et reprend 20%, le CW8 en pâtira…

Tout cela pour dire que lorsque vous investissez sur ce support, vous investissez sur les indices ET sur le change, pas seulement sur les indices.

Pour respecter ma stratégie d’investissement sur les supports j’ai anticipé ce matin une partie de mon investissement d’octobre car le nasdaq100 est sur son support CT descendant.

Graphiquement c’est pas beau, on fonce tout droit, sans réels rebonds sur le support du plus bas de juin à 11150 qui ne me semble pas très solide (touché une seule fois!).
En cas de cassure c’est le gouffre…

Fondamentalement rien ne va, aucune bonne nouvelle dans le newsflox depuis des semaines, le marché est proche d’une capitulation, si elle se produit ça va faire très mal

20% me parait un peu rude avec ce qu’on a déjà vécu… mais tout reste possible si on casse les derniers supports.

Voici un scénario optimiste pour les 2 prochains mois : petit rebond sur le support avec un retour sur le haut du canal baissier court terme (peu de chance de le casser sauf super bonne nouvelle sur l’inflation de septembre) puis chute à nouveau dans la continuité du krach de ces dernières semaines. Ensuite rebond technique sur l’un des 2 support horizontaux :


Si ce scénario se déroule comme indiqué on sera donc vers 11000 aux environs de fin octobre, j’investirai donc à ce moment là mes liquidités de novembre.

Ce rebond accompagné de bonnes nouvelles pourrait dessiner un W long terme (15000 -> 11000 -> 14000 -> 11000 -> 15000), qui est une figure très haussière et qui nous emmènerait dans une premier temps sur le haut du canal MT baissier (en rouge épais) puis jusqu’à 15000. On est dans le boursicotage fiction là mais ça serait un dénouement possible vu la gueule de la courbe actuelle :


Le scénario pessimiste a déjà été décrit mainte fois sur ce forum : capitulation des marchés, avec la FED qui enfoncerait le clou le 4 novembre avec de nouveau +0.75 et un discours récessioniste (néologisme désolé), on pourrait descendre jusqu’au support rouge épais soit un point bas vers 8000 puis par extension jusqu’au plus bas de la crise covid (7000) :


Si ce scénario devait se produire j’attendrai la fin du krach et l’atteinte du support (vers 8000 donc) pour soit investir tout ce qu’il me reste sur mes livrets soit basculer une partie de mes CW8 vers CL2.

Note : mêmes scénarios possibles sur SP500

Quelques données pour contrecarrer le pessimisme ambiant, alors que sentiment négatif est très élevé comme au mois de juin dernier (VIX à 30) et que l’indice SP500 en baisse de 23% depuis le 1er janvier 2022 :

*On est sur un SP500 P/E ratio au plus bas depuis octobre 2014 sur les US (source).
*L’inflation US recule depuis trois mois même si c’est moins évident sur le mois d’août (source).
*Les estimations de bénéfices des entreprises du SP500 restent élevées pour 2023 (source).

Attention à ne pas louper le train, car une fois que nous aurons la certitude que le pic d’inflation sera passé, ça remontera probablement en flèche, au moins aussi vite qu’au printemps 2020.