Portefeuille d'actions d'Ostal

Jouer les résultats annuels du CAC 40, c’est vraiment du "petit bonheur la chance".
J’ai appliqué ma srtatégie sur 4 valeurs qui ont toutes eu des résultats très bons voir légèrement supérieur aux attentes mais aucune n’a flambé le jour de la publication. Comme le dit un journaliste d’Investir, pour que ça grimpe bien le jour de la publication en ce moment, il faut une TRES bonne surprise et pas seulement une bonne.

Si on ajoute à cela le coté aléatoire de la tenue du marché le jour J et le fait que j’ai parfois acheté la veille plutôt vers midi que vers 17h30, le résultat est assez aléatoire.
Je m’en sors pas trop mal puisque j’ai obtenu les résultats suivants en euros, frais déduits :
Publicis : +120, Sanofi : -30, Vinci : +130 et BNP : -110. Bon j’ai gagné 110 euros.
La publication de BNP avait été mal accueillie avec un début de journée à -4%, j’ai donc attendue pour vendre et laissé trainé un ordre à -1% qui est passé dans la journée.
Et j’ai heureusement passé mon tour sur Arcelor.

Plus sérieusement, coté portefeuille Dividendes, de bonnes nouvelles sur les hausses de versement : BNP, ALD ont annoncé de fortes hausses. Aperam et Sanofi de plus faibles. Total augmente le sien de 5%, c’est bien. TF1 ne bouge pas le sien.

La rente mensuelle monte donc rapidement vers les 24 000 euros qui seront peut être atteints uniquement avec les hausses de dividendes.
La hausse des dividendes, c’est l’augmentation de salaire du rentier

J’ai crée une petite ligne Amundi qui j’espère faire grossir en cas de baisses. Je compte aussi renforcer ALD dont le rendement passe à 7% net avec de belles perspectives. J’attends aussi les résultats de Coface pour augmenter ma ligne.

Je ne sais pas si vous vous êtes déjà positionné pour worldline, mais si c’est le cas, c’était bien senti vu le bond du jour

Ah zut, mauvaise nouvelle  :
(Reuters) - L’homme d’affaires français Stéphane Courbit et ses partenaires financiers ont proposé 20 euros par action pour reprendre la participation de Bertelsmann, maison-mère de RTL , dans le groupe de télévision M6.

J’en avais pris un peu, un début de ligne inspiré de t.on ptf : va falloir trouver autre chose si cela se concrétise.

Mois de baisse bien sur. Pour une fois, je ne surperforme pas les indices dans la baisse, je perds -8%, comme l’EURO STOXX 50.
Sur l’année, je suis à -11%. Ca représente 50 000 euros mais bon, faut pas y penser !
Je ne suis pas optimiste pour les mois à venir puisqu’il parait que ce n’est qu’après quelques mois de récession que les indices commencent à remonter. La seule bonne nouvelle pourrait être la fin de la guerre en Ukraine pour soulager un peu l’ambiance pesante. On n’en prends pas le chemin et ça ne m’étonnerai pas que Poutine ailles trouer le gazoduc norvégien ou algérien, après son coup d’essai, pour mettre un peu plus de bazar cet hiver.

Concernant le portefeuille de dividendes :
Vente d’Exxon : je profite de la parité euro/dollar et d’un gain de 150% car j’avais acheté en creux de Covid. Pour 2000 euros investis, je récupère 5000 euros, soit plus de vingt ans de dividendes.
Avec cet argent, j’ai initié une ligne Colas et une ligne FDJ afin de diversifier dans des valeurs peu volatiles. Je compte sur la croissance régulière de FDJ pour arriver à un beau rendement d’ici quelques années.
J’ai aussi renforcé un peu Gecina, la plus solide des foncières de bureau étant donné la qualité des actifs parisiens. Egalement Vicat.
Si les marchés baissent encore, je renforcerai mes classiques comme Orange, BNP, Stellantis ainsi que Ares et Arbor aux US. Je complèterai FDJ et j’aimerai bien rentrer sur Saint Gobain.

Au niveau de la poche Investir VM, deux rotations effectuées par le journal : vente de Soitec et de Arkema, au profit de Nexans et Edenred. Normalement, je fais des lignes de 6000 euros mais là n’étant pas optimiste sur les semaines à venir, je n’ai acheté que pour 3000 euros de chaque.
La sélection Investir VM est en baisse de 16%, en ligne avec son indice de référence.

Bonjour
Juste une remarque sur IDI : le dividende de cette année a été de 2.30 € (en mai) et il n’y a pas eu d’acompte en septembre. Au cours actuel (48,50 €), le rendement brut n’est donc que de 4.74%.

NB : également actionnaire d’IDI
Cordialement

Bravo pour TTE !

J’ai souscrit également à l’AK d’ALD comme vous. Dés que j’aurais un peu de temps au calme je m’en vais éplucher vos lignes qui m’inspirent beaucoup de manière globale.
A ce sujet j’ai une question : comment avez-vous bâti ces lignes d’une manière générale : sur un "one shot" dans le creux de la vague, au fil du temps et des baisses "covid" etc ?

Depuis le début de l’année, le portefeuille fait deux fois moins bien que les indices, ce qui est logique pour un portefeuille orienté Dividendes. Donc hausse de 6% environ.
La poche Investir 10 VM fait un peu mieux sur deux mois avec +7,2%

Coté Dividende, le mois de Février est important puisque c’est celui de l’annonce des résultats annuels et des évolutions de dividendes. C’est donc le mois le plus important pour s’assurer de la viabilité des entreprises détenues en terme de résultat opérationnel et donc en terme de sécurité du dividende.
2022 est un bon cru pour le portefeuille avec une hausse moyenne pour le moment d’environ 5% du rendement.
Coté France
Les bons élèves à plus de 10% de hausse : Axa, HighCo, Kaufman, Stellantis, Total, Engie
Les augmentations entre 0 et 10 : BNP, Coface, Colas, FDJ, TF1,
Stagnation : ALD, Amundi, Aperam, Crédit Agricole, M6, Nexity, Vicat et les deux endormies Bouygues et Orange
Aucune baisse. Peut être pour Scor qui publie cette semaine.
Les Foncières
Augmentation pour Icade, Klépierre, Carmila, Patrimoine et Commerce et surement aussi pour CBO
Stagnation pour Gecina, Covivio, Inea. On verra pour Altarea.
Les américaines
Ca monte pour quasiment tout le monde. Une seule baisse à noter : Enbridge.
En conclusion, je ne prévois pas d’arbitrage particulier en lien avec les résultats annuels publiés ou les politiques de versement de dividende de cette année. Je conserve tout mon petit monde.

Evolution du portefeuille sur les deux premiers mois
Entrée de la foncière américaine HighWoods Properties piochée  dans la liste de Kohaï
Entrée de Patrimoine et Commerce sur recommandation d’Investir : elle détient 69 centres commerciaux low cost en Province, société familiale, augmentation des loyers, effet de rareté car plus trop de constructions possibles en France, possibilité d’acquisition sans fragiliser le bilan. Rendement brut de 7,5%, très bien en fond de portefeuille. Comme d’habitude, je rentre avec 2000 euros et je renforce en cas de baisse des marchés. Arbitrage possible avec Icade dont j’aimerai diminuer la proportion.
Renforcement de Carmila suite à la publication et ARCC, toujours solide.
Ordre en attente sur Herige dans le PEA PME.
Je conserve toujours environ 8% de liquidité et il faudra réfléchir à l’utilisation des dividendes qui vont tomber en Avril, Mai, Juin notamment.

En terme de chiffres, l’augmentation annuelle des dividendes représente environ 1000 euros de plus et fait passer mon rendement net de 6,1 à 6,2%
De plus, avec l’augmentation du taux du livret A et du fond euro, j’arrive à 27800 € nets de distribution de mon capital. Soit 2300 € par mois alors que je consomme environ 1700.
Faut que ça dure une trentaine d’années comme ça !

Suite à l’article d’Investir cette semaine sur les forces et faiblesses de quelques foncières françaises, sur fond de remontée de taux et de possibles dépréciations de la valeur des atifs, j’ai fais le ménage dans mon portefeuille en vendant les deux tiers de mes lignes Icade (perte de 30%) et Covivio’’stable).
Avec l’argent dégagé, j’ai renforcé les foncières commerciales Klepierre et Patrimoine & Commerce ainsi que Gecina.

Aux US, les REIT sont en forte baisse depuis quelques jours puisque l’on ne semble pas avoir atteint le pic de l’inflation donc l’arrêt de la hausse des taux. J’ai un peu renforcé ma nouvelle ligne HighWood Properties et je surveille la liste proposée par Kohaï dans son portefeuille en décembre pour peut être prendre une ou deux nouvelles positions.
J’ai aussi renforcé Western Union.

Les mouvements du mois :
- Vente du Française des Jeux, petite ligne achetée il y a quelques mois sur anticipation d’une forte hausse du dividende. Les résultats ont été bon mais le dividende n’a pas suivi donc vendu.
- Vente de Dekuple, là aussi une ligne qui était faiblarde en dividende et dont les perspectives paraissent en stagnation. De plus, Investir était à la vente et n’a pas parlé de la valeur suite à la publication annuelle. Je vends donc la semaine dernière et bien sur, le journal en fait sa valeur favorite ce week-end…
- Achat d’une nouvelle REIT américaine : Kilroy Realty, toujours piochée dans la liste de Kohaï. Les ratios sont corrects et le cours sur un plus bas.
- Achat de Rexel en France ; belle croissance en 2022, domaine porteur du matériel électrique, rendement à 5,7%.
- Renforcement et passage dans le PEA PME de Hitechpro suite aux bons résultats et à l’augmentation de 20% du dividende.

Je tourne toujours autour de 40 k€ de liquidités, part qui va augmenter avec les versements de dividendes de mai et juin. Je tacherai d’investir sur baisse des marchés, rien de presse. La rente se rapproche des 28000 euros annuels nets.

Quelques mouvements ce mois-ci.
Après pas mal d’hésitation, je me suis séparé de ma ligne Nexity avec une perte de 50%. J’aurai du m’en séparer plus tôt ou tout du moins alléger ma ligne en suivant les conseils d’Investir comme j’essaie de le faire mais je suis resté attiré par le beau rendement. Erreur psychologique. Les perspectives sont moroses, le dividende va diminuer fortement, l’endettement est élevé. Nexity semble être le plus fragile des trois grands promoteurs français. Je conserve Altarea et Kaufman.
J’ai utilisé l’argent récupéré pour renforcer Altarea, ALD, Imerys et Rubis.

Je suis rentré sur la foncière Mercyalis suite à la sortie de Casino du capital. C’est un nouveau départ pour l’établissement dont pas mal d’hypermarchés vont passer sous le pavillon d’Intermarché, le rendement locatif tourne vers 6%, le coût de la dette est raisonnable et le bénéfice est attendu en hausse. L’entreprise est peu chère en ce moment.

Aux US, j’ai renforcé Triple Point Venture Growth et initié une position sur WP Carey, foncière Triple Net. Je souhaite renforcer Realty Income pour profiter là aussi du prix attractif actuel des foncières les plus solides en attendant une baisse des taux qui finira bien par arriver puisque l’inflation ralentit de façon progressive et continue.
J’aimerai investir plus sur les marchés US mais entre la CSG et les 15% de taxes américaines que je ne récupère pas puisque étant non imposable, ça fait une grosse différence entre le brut et le net. Cette différence me freine à renforcer par exemple Legget, à entrer sur LyondeBasel ou UGI qui sont des aristocrates à prix intéressant en ce moment mais le rendement passe de 5% brut à 3,5% net, c’est pas lourd. Je surveille…

J’ai aussi décider de réduire la voilure sur la part de l’Investir10 Valeurs Moyennes en la passant de 50 à 40 k€. Le portefeuille est poussif depuis 3 ans, ne surperforme plus son indice qui lui même reste à la traîne des grandes valeurs. L’argent récupéré a servi en partie aux investissements mentionnés plus haut.