Gaztransport et Technigaz : société française d'ingénierie navale

Gros doute sur le fait de garder GTT cette semaine, si Poutine remet le Gaz à l’Allemagne comme prévu, je ne pense pas que cette nouvelle fera les affaires du cours de l’action.

Y à t’il des gens qui pense s’en écarter pour revenir après comme moi ?

Oui, j’ai été complétement à coté de la plaque , heureusement que je n’ai rien touché avant la belle séance à +8%
Il y a l’air d’avoir de très solide conviction sur cette société quand on voit que le cours ne réagit même pas aux reprises des livraisons, finalement, je vais essayer de mourir avec cette action en portefeuille.

Hello

Suite à la reprise des livraisons de gaz russe, on constate que le titre GTT s’est fortement accru. On peut donc en conclure que le facteur gaz russe, n’influe en rien le comportement du titre. Par contre, regardez le newsflow de ces derniers jours, et le volume de commande annoncé. Il y a même une commande pour 14 unités, alors qu’à l’habitude, ce sont des commandes pour 1 ou 2 unités.

Ce qui oriente, le comportement du titre, et au final, c’est logique, c’est le carnet de commande, sachant que GTT n’a pas de risque d’exécution sur ce type de prestation intellectuelle. Quand un contrat est signé, on sait que ce sera payé et que la marge attendue sera respectée.

Je ne comprends toujours pas pourquoi cette boite a été introduite en bourse ! C’est une trop belle affaire.

A+
Zeb

Belle valeur, certes, mais actuellement survalorisée. 40x les benef 2022, le titre a fait x2 en 10 mois. L’une des choses les plus importantes que j’ai appris ces dernières années, c’est qu’il faut éviter de rentrer après un rallye haussier.
Un PER normatif pour GTT, c’est 15x, et le rendement moyen des dernières années c’est 5%. Actuellement on est sur du 40x avec un rendement de 2,3% pour 2022.
Combien d’années à attendre avant de retrouver des ratios dans la moyenne historique ?
Non cela ne tient pas la route à ce prix, largement trop tard pour rentrer.
Quand le vent tournera, les fonds vont quitter le bateau en pleine tempête et les petits porteurs risquent de se noyer.
Il y a plus de potentiel sur des secteurs désertés (automobile, banques par exemple). Il y a aussi Trigano que plus personne ne veut.

GTT est sur son record de signature de méthanier lié à l’ouverture en 2025 d’un énorme gisement au qatar.

Le marché du GNL carburant s’ouvre pour gtt avec des portes contenaires et paquebots.

Elogen vise l’équilibre en rentabilité en 2025.

10% de de la commande de méthanier est payé a la signature du contrat.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

La croissance GTT n’est-elle pas limitée par la capacité des chantiers  navals ?
J’avais compris qu’ils travaillaient beaucoup en Corée dont les carnets sont pleins.
Ont-ils beaucoup d’activité en Chine ?
Je me pose ces questions suite à cette vidéo.
Benaouda Abdeddaïm : Le gaz naturel liquéfié revendu par la Chine permet à l’Europe de constituer ses stocks plus vite que prévu - 31/08

J’en conclus qu’ils ne peuvent pas avoir de croissance supérieure à celle des chantiers navals au niveau du nombre de bateaux ? (sauf si constructions de nouveaux chantiers)
Les seuls leviers sont donc CA et Marge par cuve.
Mais comme tout est réservé, le cours ne devrait pas évoluer à la hausse ? Ils sont dans un couloir.

Bonsoir, à la suite de la baisse récente, je m’interroge sur l’opportunité de rentrer un peu de GTT dans un esprit de "couverture" et de diversification sur l’énergie. A priori on n’a pas fini de construire des méthaniers et il y a une opportunité sur l"hydrogène.

Néanmoins je suis bien refroidi par cette nouvelle, qui à ma connaissance n’a pas été relayée dans la file (pardonnez moi si c’est le cas):

Korea Fair Trade Commission (KFTC) ? GTT forme un recours contre la décision de la High Court de Séoul rendue le 1er décembre 2022 | GTT

Si j’ai bien compris, auparavant GTT vendait un contrat de maintenance avec la conception des cuves, les deux étant indissociables, donc des revenus récurrents (miam miam). Or, avec cette décision de justice, ce ne serait à priori plus - systématiquement - le cas.

Donc je m’adresse aux connaisseurs du dossier:
1) Est ce que ma compréhension est correcte ?
2) Si oui, que pensez vous de l’impact futur sur le CA ? Les chantiers navals seraient ravis de reprendre la maintenance à leur compte, je suppose…

Navré si ces questions sont "naïves", je commence juste à regarder le dossier et je suppose que cela peut intéresser d’autres membres, actionnaires ou pas :-)

Bonne soirée

emilienlar, le 19/05/2022 a écrit :

Le plus haut historique a été atteint hier. La valeur me semble désormais très chère.

Edit 21h20 : Stratus m’ayant gratifié d’un "-1’ au motif que mon avis n’était pas étayé, je vais essayer de développer un peu :

GTT flambe depuis le début des hostilités en Ukraine, le marché estimant qu’il faudra une importante flotte de méthaniers pour transporter le GNL que les yankees nous vendront au prix de l’or. J’estime pour ma part que tout ce château de cartes va s’écrouler dès le cessez-le feu. Bon, si la guerre dure encore 10 ans, je me trompe. J’observe de ce point de vue que les yankees, toujours les mêmes, font de leur mieux pour que la guerre dure le plus longtemps possible, si besoin jusqu’au dernier ukrainien encore en vie.

Nous cotions 122 € le 19 mai lorsque j’affirmais que la valeur me semblait chère, ce qui m’avait valu "-1" pour cause d’avis non étayé.

Ce jour, nous ne cotons plus que 102€ sur ce dossier soit 20% de moins que le 19 mai.

Mon avis de ce jour n’est guère plus étayé que le précédent mais avec un PER de 31 dans un contexte de hausse des taux, la valeur me semble toujours chère. Si la guerre ne finit jamais elle risque de rester chère encore longtemps, mais je maintiens qu’elle se trouverait fragilisée en cas de cessation des hostilités.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Ankh a écrit :

Le titre GTT est très volatile et il est malheureusement un terrain de jeu de beaucoup d’investisseurs de court terme qui n’y connaissent pas grand chose.
…

Bonjour,

Je réagis car je fais des AR sur ce titre. Enfin, je faisais, avec une conviction liée à une forme de pérennité du dividende liée à l’activité comme le souligne supra Nemesis et une sorte de moat qui risque de ne pas tenir dans le temps, je suis même étonné que des pays en rupture de banc ne se soit pas plus lancés sur les traces de GTT (?).

Bien que je n’y connaisse donc pas grand chose et doutant qu’il y ait beaucoup de pros de la question sur le forum, la volatilité constatée ces derniers temps s’expliquent outre le retrait Russe de part les cessions d’Engie : on ne peut pas ignorer cela…https://www.engie.com/journalistes/communiques-de-presse/information-financiere/15-septembre-2022

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour.

2 des fonds performants que je suis ont initié GTT en décembre et donnent des infos intéressantes dans leurs reportings mensuels :

HMG Découvertes a écrit :

Notons enfin le retour dans le portefeuille du groupe d’ingénierie GTT (conception de membranes pour méthaniers) dont l’activité des années 2023 et suivantes va désormais de nouveau s’inscrire en forte hausse compte tenu des très nombreuses commandes remportées ces derniers trimestres. Nous avons profité de la récente faiblesse « technique » de son cours de bourse liée à l’exercice du call émetteur de l’emprunt échangeable, qui a conduit de nombreux porteurs obligataires à céder sur le marché les actions GTT issues de cet instrument.

Et

Gay-Lussac Smallcaps a écrit :

Nous avons profité d’une faiblesse sur le titre GTT pour initier une position à une valorisation plus abordable. Le titre a en effet souffert sur le mois concernant la procédure d’appel en cours en Corée. Nous jugeons la réaction du marché exagérée et les enjeux globalement limités pour GTT étant donné que les prestations d’assistance technique ne sont pas intégrées dans les contrats de licence tandis que cette décision, si elle est mise en oeuvre, n’aurait pas d’effet rétroactif sur les commandes actuelles qui offrent de la visibilité jusqu’en 2027.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.