Portefeuille d'actions de Caine

Bonjour à tous,

Je continue de ne pas actualiser la valorisation de mon portefeuille. Ces derniers temps j’ai renforcé Hermès, Bouygues, L’Oreal et Unilever.
J’ai également créé une ligne Agree Realty (que je considère comme une excroissance diversifiante de Realty Income. Juste pour prévenir d’un risque éventuel tel qu’une fraude comptable. Car le business est sinon assez équivalent). Et puis l’immobilier c’est bien en période d’inflation parait-il…

J’ai identifié plusieurs faiblesses de mon portefeuille, soulignées par l’actuatlité de ces derniers temps: je ne suis pas suffisamment exposé à la défense (uniquement une ligne Thalès), à l’énergie (je n’ai que Total, Brookfield RP et de petites lignes Shell, Rubis et Albioma), et surtout, surtout aux commodities…

Je vais avoir des liquidités avec le déblocage anticipé de mon PEE, je vais donc tacher de rectifier ces faiblesses.
Dans mes critères (donc d’un dividende croissant et régulier) j’ai identifié:

- Pour la défense: Raytheon Technologies

- Pour l’énergie: pas tellement d’idées… Les aristocrates du dividendes sont essentiellement des pétrolières dont le cours a déjà explosé et les alternatives plus vertes ont un historique un peu léger…

- Pour les commo: alors là… J’ai noté Royal Gold qui a un bel historique de distribution croissante, mais pour le reste ça me semble bien plus compliqué… Nutrien? Hecla Mining? Les plus gros acteurs du secteur ont un dividende hyper fluctuant (les rio tinto, Anglo-AMerican, BHP, glencore, barrick gold, newmont…)

J’ai aussi toujours en tête de rentrer sur BlackRock (dividende en hausse depuis quasiment 20 ans), qui peut clairement tirer partie de la période actuelle, en saisissant les opportunités offertes par le marché.

Bref… Si vous avez des suggestions, surtout en matière d’énergie et de commo, je suis preneur…

Absolument, je préfère les titres vifs, afin d’avoir la possiblité de choisir, même si l’objectif du portefeuille est de fonctionner au global comme un simili ETF, en étant très diversifié

Bonjour à tous,

Je profite du calme actuel sur les marchés pour faire une actualisation (la première en plusieurs mois, je dors très bien en ne regardant pas mon portefeuille quand ça corrige).

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/07/2022

~Consommation discrétionnaire (17,7%) :
    36 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________6,9%
    35 L'Oreal SA_________________________________3,7%
    15 Kering SA__________________________________2,4%
    49 EssilorLuxottica SA________________________2,1%
     3 Hermes International SCA___________________1,1%
    18 Pernod Ricard SA___________________________1,0%
     6 Ferrari NV_________________________________0,4%
     6 SEB SA_____________________________________0,1%
     4 Delta Plus Group SA________________________0,1%

~Consommation de base (4,2%) :
   135 Danone SA__________________________________2,1%
    28 Nestle SA (CHF)____________________________1,0%
    56 Unilever PLC (GBP)_________________________0,8%
    12 Archer-Daniels-Midland Co (USD)____________0,3%
     7 Societe BIC SA_____________________________0,1%
     1 Laurent Perrier SA_________________________0,0%

~Energie (5,4%) :
   167 TotalEnergies SE___________________________2,4%
   145 Williams Companies Inc (USD)_______________1,4%
   157 Kinder Morgan Inc (USD)____________________0,8%
    62 Shell PLC (GBP)____________________________0,5%
     5 Gaztransport et Technigaz SA_______________0,2%
    26 Rubis SCA__________________________________0,2%
    21 Technip Energies NV________________________0,1%

~Services financiers (6,5%) :
    35 Visa Inc (USD)_____________________________2,0%
   114 BNP Paribas SA_____________________________1,5%
    19 Sofina SA__________________________________1,2%
     4 BlackRock Inc (USD)________________________0,7%
   266 ABC Arbitrage SA___________________________0,5%
    13 Caisse regionale de Credit Agricole Mutu___0,3%
    14 IDI SCA____________________________________0,2%

~Santé (7,1%) :
    67 Eurofins Scientific SE_____________________1,4%
    98 Pfizer Inc (USD)___________________________1,4%
    25 Johnson & Johnson (USD)____________________1,2%
     6 Thermo Fisher Scientific Inc (USD)_________1,0%
    15 Zoetis Inc (USD)___________________________0,8%
    23 Sanofi SA__________________________________0,6%
    14 Biomerieux SA______________________________0,4%
    33 Royal Philips______________________________0,2%
     2 DiaSorin SpA_______________________________0,1%

~Industrie (11,2%) :
    78 Thales SA__________________________________2,7%
    75 Safran SA__________________________________2,3%
    67 Vinci SA___________________________________1,8%
   133 Bouygues SA________________________________1,1%
    15 FedEx Corp (USD)___________________________1,0%
    34 Stef SA____________________________________0,9%
    71 Bureau Veritas SA__________________________0,5%
    41 Compagnie de Saint Gobain SA_______________0,5%
     7 Schneider Electric SE______________________0,3%
     3 Colas SA___________________________________0,1%
    12 Alstom SA__________________________________0,1%

~Matériaux de base (4,8%) :
    76 Air Liquide________________________________2,9%
     4 Robertet SA________________________________1,0%
    35 Arkema SA__________________________________0,9%

~Technologie de l'information (18,1%) :
   343 Dassault Systemes SE_______________________4,1%
    39 Microsoft Corp (USD)_______________________3,0%
    41 Capgemini SE_______________________________2,2%
    83 Oracle Corp (USD)__________________________1,8%
    34 Apple Inc (USD)____________________________1,5%
    56 SAP SE_____________________________________1,4%
     6 ASML Holding NV____________________________0,9%
    19 Esker SA___________________________________0,8%
    29 Equasens SA________________________________0,7%
    31 Amadeus IT Group SA________________________0,5%
    29 Aubay SA___________________________________0,4%
    25 Wavestone SA_______________________________0,4%
    21 Lectra SA__________________________________0,2%
     6 Gerard Perrier Industrie SA________________0,1%

~Services de télécommunication (0,9%) :
     6 SBA Communications Corp (USD)______________0,6%
    26 Vantage Towers AG__________________________0,2%
     8 Cellnex Telecom SA_________________________0,1%

~Services aux collectivités (2,9%) :
   192 Brookfield Renewable Partners LP (USD)_____2,0%
    74 Atlantica Sustainable Infrastructure PLC___0,7%
    12 Albioma SA_________________________________0,2%

~Immobilier (12,5%) :
   134 Realty Income Corp (USD)___________________2,8%
   129 Xior Student Housing NV____________________1,6%
    42 Argan SA___________________________________1,2%
    53 Covivio SA_________________________________0,9%
    56 Ventas Inc (USD)___________________________0,8%
   107 Gladstone Land Corp (USD)__________________0,8%
    56 Icade SA___________________________________0,8%
    52 SL Green Realty Corp (USD)_________________0,7%
   115 Klepierre SA_______________________________0,7%
    10 Sun Communities Inc (USD)__________________0,5%
    24 Immobiliere Dassault SA____________________0,4%
   124 Macerich Co (USD)__________________________0,4%
    21 Bassac_____________________________________0,4%
    15 Agree Realty Corp (USD)____________________0,3%
     9 Gecina SA__________________________________0,3%
    70 Cbo Territoria SA__________________________0,1%

~Fonds/Trackers (8,6%) :
    72 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___8,4%
    14 ARK Innovation ETF (USD)___________________0,2%

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/07/2022 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (19,5%) :
   129 Xior Student Housing NV___________________12,5%
    21 Bassac_____________________________________2,8%
    70 Cbo Territoria SA__________________________0,6%
    10 Sun Communities Inc (USD)__________________3,6%

~Diversifié (30,9%) :
    56 Icade SA___________________________________6,2%
    24 Immobiliere Dassault SA____________________3,1%
     9 Gecina SA__________________________________2,0%
    53 Covivio SA_________________________________7,4%
   107 Gladstone Land Corp (USD)__________________6,5%
    52 SL Green Realty Corp (USD)_________________5,7%

~Santé (6,7%) :
    56 Ventas Inc (USD)___________________________6,7%

~Commerce et centres régionaux (33,3%) :
   115 Klepierre SA_______________________________5,6%
   124 Macerich Co (USD)__________________________3,0%
   134 Realty Income Corp (USD)__________________22,1%
    15 Agree Realty Corp (USD)____________________2,7%

~Logistique et industriel (9,5%) :
    42 Argan SA___________________________________9,5%

Fait avec XlsPortfolio

Et en montant:



Les derniers achats ont été judicieux: Hermes (+28%), Agree Realty (+20%), Schneider (+14%).

Au total, la PV est de +68190 euros, soit +24%.

Je me pose beaucoup de questions sur le rebond très rapide de ces derniers jours, et crains le pire. Cela dit, ma stratégie ne changera pas: renforcer tous les mois, en actualisant la valorisation quand tout va bien, en fermant les yeux quand tout va mal.

Par ailleurs je m’intéresse beaucoup ces derniers temps aux fonds fermés anglais, déjà évoqués sur ce forum, et notamment aux dividend heroes. Je pense initier des lignes Bankers Investment Trust (dividende en hausse depuis 55 ans, 25% du fonds exposé à l’Asie) et Scottsh Mortgage Trust (dividende en hausse depuis 40 ans, 21% du fonds exposé à la Chine spécifiquement).
Ils répondent en effet parfaitement à ma stratégie: objectif de croissance, tout en assurance un dividende sur la durée. Surtout, cela permet de déléguer la gestion dans une période troublée…

Bonjour à tous,

Je ferai probablement une MAJ complète en fin d’année, si les marchés restent cléments. J’ai décidé de concentrer les renforcements sur certaines lignes que je souhaite faire grossir. Depuis la dernière MAJ j’ai donc renforcé Air Liquide, Microsoft et BlackRock.

A terme, et uniquement par les renforcements successifs, je souhaite concentrer 50% du portefeuille sur une dizaine de lignes (Microsoft, BlackRock, LVMH, Air Liquide, L’Oreal, Zoetis, Realty Income, Nestle, Apple et Dassault Systèmes).
Les autres 50% du PTF servant de diversification à cette dizaine de lignes.

Petit à petit, la stratégie s’affine, et je crois que la concentration (au moins partielle) a du bon…

Bonjour, je me suis aussi interrogé sur le fait d’avoir l’ETF SEL30 au sein de mon PTF…. qu’est ce qui vous a motivé à prendre cet ETF plutot qu’un World ou un stoxx 600 europe capitalisant ?

Encore un coup de rationalisation aujourd’hui suite à la séance très positive du jour : solde des lignes Ventas et Macerich (deux boulets que je traînais depuis longtemps, toujours difficile d’accepter le fait qu’on se soit trompé) au profit des lignes Zoetis et Realty Income.
Le ménage continue…

Absolument, je ne souhaite pas vendre pour financer mon train de vie. Je ne veux pas avoir à réfléchir, à me demander si le timing est heureux, ou pas, à faire des calculs quant au fait de savoir si 3% est toujours adapté…
Je préfère raisonner avec des flux, cela me semble plus concret et facile à appréhender. Surtout, je préfère avoir le choix des entreprises dans lesquelles j’investis!

Aujourd’hui, j’ai prolongé le plaisir du tri (en PEA)… J’ai vendu Bassac, Esker, Amadeus IT et CRCAM Paris.
J’ai renforcé avec ces fonds Air Liquide, Bouygues, L’Oreal, Sanofi, SAP et les deux trackers précédemment évoqués.
Le nombre de lignes se réduit petit à petit, et mes convictions commencent à prendre un poids vraiment plus important!

Le rally haussier actuel ne me rassure pas outre mesure, donc je préfère améliorer la qualité globale du portefeuille, avec de belles valeurs. Je ne souhaite conserver que des valeurs que je n’aurais aucun mal à renforcer, peu importe le cours, tout en maintenant un flux de dividendes satisfaisant.

Je pense que l’année 2023 sera réellement déterminante pour moi, car en fonction de mon effort d’épargne, et du flux de dividendes constaté, je pourrai bien passer à un rythme de travail de 4 jours sur 5 à horizon 2024… Ce serait un premier pas vers mon objectif initial (le mi-temps)…

J’aime beaucoup les 538€ d’ARK Innovation qui, dissimulés à la dernière ligne du portefeuille, ont échappé à l’épuration. Vous êtes paré en cas de violent rebond de la tech-Ponzi.

Plus sérieusement, c’est un superbe portefeuille. « Des valeurs de tout premier ordre », comme on disait autrefois.

Bonjour à tous,

Les marchés sont plus cléments, j’en profite donc pour actualiser le portefeuille. Je continue comme indiqué précédemment à renforcer les mêmes lignes.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 09/01/2023

~Consommation discrétionnaire (19,1%) :
    36 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________7,8%
    36 L'Oreal SA_________________________________3,8%
    49 EssilorLuxottica SA________________________2,5%
    15 Kering SA__________________________________2,3%
     3 Hermes International SCA___________________1,4%
    18 Pernod Ricard SA___________________________1,0%
     6 Ferrari NV_________________________________0,4%

~Consommation de base (4,1%) :
   135 Danone SA__________________________________1,9%
    71 Unilever PLC (GBP)_________________________1,0%
    28 Nestle SA (CHF)____________________________0,9%
    12 Archer-Daniels-Midland Co (USD)____________0,3%
     1 Laurent Perrier SA_________________________0,0%

~Energie (5,6%) :
   167 TotalEnergies SE___________________________2,8%
   145 Williams Companies Inc (USD)_______________1,3%
   157 Kinder Morgan Inc (USD)____________________0,8%
    62 Shell PLC (GBP)____________________________0,5%
    40 Rubis SCA__________________________________0,3%

~Services financiers (5,9%) :
    35 Visa Inc (USD)_____________________________2,1%
   114 BNP Paribas SA_____________________________1,9%
     7 BlackRock Inc (USD)________________________1,4%
   266 ABC Arbitrage SA___________________________0,5%

~Santé (8,9%) :
    70 Medtronic PLC (USD)________________________1,5%
    70 Eurofins Scientific SE_____________________1,4%
    33 Zoetis Inc (USD)___________________________1,3%
    98 Pfizer Inc (USD)___________________________1,3%
    25 Johnson & Johnson (USD)____________________1,2%
     6 Thermo Fisher Scientific Inc (USD)_________0,9%
    32 Sanofi SA__________________________________0,8%
    14 Biomerieux SA______________________________0,4%
    33 Royal Philips______________________________0,1%
     2 DiaSorin SpA_______________________________0,1%

~Industrie (12,3%) :
    75 Safran SA__________________________________2,6%
    78 Thales SA__________________________________2,6%
    67 Vinci SA___________________________________1,9%
   182 Bouygues SA________________________________1,6%
    19 FedEx Corp (USD)___________________________1,0%
    34 Stef SA____________________________________0,9%
    41 Compagnie de Saint Gobain SA_______________0,6%
    71 Bureau Veritas SA__________________________0,5%
    12 Thermador Groupe SA________________________0,3%
     7 Schneider Electric SE______________________0,3%

~Matériaux de base (5,7%) :
    94 Air Liquide________________________________3,8%
     4 Robertet SA________________________________1,0%
    35 Arkema SA__________________________________0,9%

~Technologie de l'information (15,9%) :
   343 Dassault Systemes SE_______________________3,4%
    46 Microsoft Corp (USD)_______________________2,8%
    41 Capgemini SE_______________________________2,0%
    83 Oracle Corp (USD)__________________________1,9%
    60 SAP SE_____________________________________1,8%
    40 Apple Inc (USD)____________________________1,4%
     6 ASML Holding NV____________________________1,0%
    32 Equasens SA________________________________0,7%
    29 Aubay SA___________________________________0,4%
    25 Wavestone SA_______________________________0,3%
     6 Gerard Perrier Industrie SA________________0,2%

~Services de télécommunication (0,5%) :
     6 SBA Communications Corp (USD)______________0,5%

~Services aux collectivités (0,5%) :
    74 Atlantica Sustainable Infrastructure PLC___0,5%

~Immobilier (9,7%) :
   200 Realty Income Corp (USD)___________________3,4%
    42 Argan SA___________________________________1,0%
    53 Covivio SA_________________________________0,9%
   115 Klepierre SA_______________________________0,8%
    56 Icade SA___________________________________0,7%
   107 Gladstone Land Corp (USD)__________________0,5%
     9 Essex Property Trust Inc (USD)_____________0,5%
    52 SL Green Realty Corp (USD)_________________0,5%
    24 Immobiliere Dassault SA____________________0,4%
    10 Sun Communities Inc (USD)__________________0,4%
    15 Agree Realty Corp (USD)____________________0,3%
     9 Gecina SA__________________________________0,3%
    75 Cbo Territoria SA__________________________0,1%

~Fonds/Trackers (11,9%) :
    72 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___8,0%
    22 Sofina SA__________________________________1,4%
    84 Vanguard FTSE Developed Europe ex UK UCI___0,8%
  2338 Bankers Investment Trust Plc (GBP)_________0,8%
   141 Lyxor Index Fund - Lyxor STOXX Europe Se___0,6%
    18 IDI SCA____________________________________0,3%

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 09/01/2023 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (10,1%) :
    75 Cbo Territoria SA__________________________0,8%
    10 Sun Communities Inc (USD)__________________4,0%
     9 Essex Property Trust Inc (USD)_____________5,3%

~Diversifié (33,9%) :
    56 Icade SA___________________________________7,3%
    24 Immobiliere Dassault SA____________________4,1%
     9 Gecina SA__________________________________2,7%
    53 Covivio SA_________________________________9,2%
   107 Gladstone Land Corp (USD)__________________5,5%
    52 SL Green Realty Corp (USD)_________________5,0%

~Commerce et centres régionaux (46,1%) :
   115 Klepierre SA_______________________________7,8%
   200 Realty Income Corp (USD)__________________35,4%
    15 Agree Realty Corp (USD)____________________3,0%

~Logistique et industriel (9,9%) :
    42 Argan SA___________________________________9,9%

Fait avec XlsPortfolio

Et, surtout, en terme de montants:



Je vais profiter des prochains mois pour insister sur Bankers Investment Trust, Medtronic, Essex, Bouygues, Apple, Zoetis, et bien évidemment les ETF dividends en PEA.
Je n’exclus pas d’ajouter un ou deux autres fonds fermés anglais, à l’image d’IH, j’apprécie les frais réduits et la gestion active (ce ne serait bien sur que des dividend heroes).
J’ai beaucoup rationalisé mon portefeuille, ce qui fait moins de lignes à suivre, ce qui est relativement agréable.

Bonjour L1nvestisseur,

Merci pour l’interêt porté à mon portefeuille. Il ne m’a pas semblé opportun d’emprunter à aujourd’hui. En effet, les valorisations sont raisonnables pour la plupart des valeurs que je suis, surtout aux US (medtronic, Apple, Microsoft, Essex, Zoetis, Realty Income, etc) mais pas non plus bradées… Il m’aurait fallu encore 10 à 15% de moins pour que je prenne le risque de faire du levier (en effet, la quasi intégralité de mon patrimoine est déjà investie en bourse, rajouter un crédit me ferait vraiment prendre un risque important).

Je reste néanmoins à l’affut, la remontée des taux ne m’impacte pas, j’ai droit, par mon employeur, à des crédits à taux toujours très compétitifs (environ 2% sur 8 ans).

Bonjour Ostal,

La question est excellente. Je ne souhaite pas arbitrer, car je veux garder une poche de croissance dans mon portefeuille (les Zoetis, Visa, Microsoft, Thermofisher, LVMH, L’Oreal, Hermès, ASML, Sofina et Apple sont là pour ça). Je n’ai d’ailleurs sélectionné que des valeurs qui versent un dividende (bien que minime). Mon espérance est qu’à mon horizon de placement (que j’estime entre 12 et 15 ans), le rendement sur PRU de ces valeurs sera satisfaisant.
Il y a deux échéances importantes par ailleurs: la reconstitution de mes parts de SCPI aujourd’hui démembrées, et le solde de mon crédit immobilier sur ma RL. Plus j’approcherai de ces échéances, plus la part investie en actions de rendement augmentera. Sur les 5 dernières années, je pense d’ailleurs ne viser que ces dernières. Avec une capacité d’épargne d’environ 20K par an, je pense que le total investi en valeurs de rendement + donc les loyers permettront de couvrir mes dépenses.
Les dividendes alors versés par mes actuelles valeurs de croissance ne seront alors, je l’espère, qu’un bonus… Cette stratégie s’affinera bien évidemment les années passant…