Portefeuille d'actions d'Espenlind13

Porté par Eiffage, Aviva, Mota et Nokia, le portefeuille fait +4% depuis le début du mois. Epargne financière du mois sur NLY pour initier une position (un peu plus de 2% du portefeuille). Dans le viseur, principalement : ARR et MCD aux US mais pénurie de cash pour le moment.

Je publierai un rapport XLSptf en toute fin d’année pour la photo finish.

Trois excellentes questions.

Eiffage a vraiment été massacrée l’an dernier, j’en ai profité pour charger la barque. J’ai plusieurs fois pensé à arbitrer Eiffage pour Vinci. Le récent comportement du titre, le refinancement de Eiffarie - APRR et les derniers contrats signés me confortent dans mon approche.

Concernant la référence, j’ai pris celle proposée dans xlsPortfolio et je vous avoue que je ne m’étais jamais posé la question. Peut-être serait-il plus judicieux de me comparer à une tracker World, en effet … A réfléchir.

Pour répondre à votre dernière question, je n’ai rien contre les obligations mais je suis davantage le marché actions. Peut-être y viendrai-je dans le courant de l’année pour diversifier le portefeuille et répartir le risque … Les small, c’est encore un autre sujet, que je trouve très attirant. J’ai quelques small en portefeuille mais mon objectif est clairement de ne pas avoir moins de 50% de large-cap en portefeuille. Sur les 50% restants, pas plus de 15 à 20% de small (j’en suis à 15% aujourd’hui). Là aussi c’est une "poche" d’investissement qui grossira au fur et à mesure de la constitution de portefeuille, au gré des opportunités.

Un peu de temps libre ce soir, j’en profite pour apporter les éléments manquants.

Voici donc le portefeuille à ce jour et la perf au 03/01/2013.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 04/01/2013

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (15,4%) :
    Danone SA__________________________________6,8%
    Tesco PLC (GBP)____________________________5,7%
    Kellogg Co (USD)___________________________2,9%

~Energie (17,3%) :
    Total SA__________________________________12,0%
    Etablissements Maurel et Prom______________5,3%

~Services financiers (18,4%) :
    BNP Paribas SA____________________________14,9%
    Aviva PLC (GBP)____________________________3,5%

~Santé :
n/a

~Industrie (19,3%) :
    Eiffage SA_________________________________9,4%
    Exelis Inc (USD)___________________________4,3%
    Mota-Engil SGPS SA_________________________3,0%
    Vallourec SA_______________________________2,7%

~Matériaux de base (3,9%) :
    Air Liquide SA_____________________________3,9%

~Technologie de l'information (10,3%) :
    Nokia OYJ__________________________________6,3%
    Dell Inc (USD)_____________________________4,1%

~Services de télécommunication (8,6%) :
    Eutelsat Communications SA_________________6,7%
    Portugal Telecom SGPS SA___________________1,9%

~Services aux collectivités :
n/a

~Foncières cotées (6,8%) :
    Capital Shopping Centres Group PLC (GBP)___3,0%
    Annaly Capital Management Inc (USD)________2,1%
    ARMOUR Residential REIT Inc (USD)__________1,7%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,7%

Fait avec xlsPortfolio


Top du PTF à fin 2012 :
Nokia        +57%
Mota-Engil +56%
Aviva         +43%

Flop du PTF à fin 2012 :
Alcatel       -61% (encaissé dans l’année)
Vallourec    -20%
Exelon       -11% (encaissé en fin d’année)

Dernière modification par espenlind13 (05/01/2013 00h28)

A vrai dire un peu de réussite après avoir largué Nokia aux alentours 3 et racheté à 1.99. Le gros regret de cette année c’est de ne pas avoir assez crû aux titres portugais que j’avais sélectionnés. Depuis, les cours se sont envolés et j’étais entré un peu trop timidement.

Entré sur Stentys à 14 pour une petite position. Achat de conviction avec le cash disponible sur le PEA. Objectif retour à 16.40. Pas de vélléité B&H mais utilisation des liquidités à CT. Je saurai en sortir si les résultats vont dans le mauvais sens.

Dernière modification par espenlind13 (09/01/2013 16h45)

J’ai renforcé NLY aujourd’hui (taille augmentée de 50%) et initié une ligne de KO pour un peu moins de ce montant.

Choix de KO car le business est remarquable, la société régulière et que cet investissement me permet de dormir sur mes deux oreilles. Je renforcerai très progressivement au gré des opportunités (de cours et de change) mais n’en ferai jamais une des lignes principales du portefeuille. Je suis susceptible également de me porter acquéreur de quelques titres de PEP, le concurrent historique, bien diversifié et dividend aristocrat. C’est un peu comme BN ou AI, je garde au chaud, et bien au chaud.

Je ne trouve pas audacieux, l’essence de ce forum, c’est le dialogue !

Les deux titres sont chers et bien pricés. A mes yeux ils ne sont pas antagonistes mais complémentaires (la position de PEP sur le marché des snacks est un sacré avantage).

Je pense que ce sont deux titres qui resteront chers et bien pricés et je ne me fie guère à la chimère de pouvoir les acheter avec un discount de -50% (et si c’était le cas, ce serait alléchant !) donc je rentre progressivement pour lisser un maximum mon point d’entrée.

Idéalement j’aimerais procéder au même type d’investissement sur PEP. Mais je n’ai pas le cash disponible pour acheter tout ce que je voudrais acheter. Il m’a donc fallu faire un choix. Le mois prochain, ou le trimestre prochain, je complèterai tout ça.

En complément j’ai aussi jeté un coup d’oeil sur le graph en € des deux valeurs (via $INDU - SharpCharts Workbench - StockCharts.com) et KO m’a fait plus envie.

Je ne sais s’il faut me suivre. En règle générale je dirais qu’il ne faut suivre que soi. Ma conviction sur KO & PEP (par exemple), c’est que je vois mal comment leur cours deviendrait follement bas. Donc j’alloue une partie de mes investissements à ce type d’achats, certes chers, mais qui constituent, à mes yeux, un excellent fond de portefeuille.

Si je devais extrapoler au marché parisien, je pourrais probablement dire la même chose sur AI, L’Oréal, Pernod …

Bons investissements VK, tenez-moi au courant !

eplendid13 a écrit :

je me pose des questions sur le fait d’être en partie (toute petite partie) propriétaire d’une société qui évolue dans un secteur en contradiction avec mes convictions personnelles

Qu’est-ce qui vous gene vraiment ? "le secteur d’activite" c’est vaste… qu’est-ce qui vous pose un cas de conscience ? l’idee que cette entreprise travaille dans le secteur de la defense US ?

D’autant que le coeur de métier de XLS est le C4ISR (renseignement/ communication/ information) - pas l’équipement léthal de destruction massive qu’on retrouve chez RTN ou LMT.

Au passage espenlind, je suis certain que Total a beaucoup plus de sang sur les mains que nombre d’entreprises du secteur défense….

Thomz, je pense que le plus de sang sur les mains, c’était tout de même Elf et non Total (même si racheté).

Même en Birmanie (Myanmar…) où j’étais très critique et énervée, le fait qu’Aung San Suu Kyi elle même (qui torturée et emprisonnée par la junte continuait à défendre la démocratie, on ne parle pas d’un Kouchner facilement manipulable là…) ait reconnu le rôle positif de Total, je me suis dit que tout n’était pas si binaire…

cordialement

Vente des lignes avec lesquelles je suis le moins à l’aise : NLY, ARR, BAGRO et Allianz High Yield qui ne progresse plus. Liquidités reportées sur un livret.

Arbitrage de Dell pour CYS pour aller grapiller un peu plus d’upside.