Portefeuille d'actions de Jeim

Bonsoir à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.12.2021 :

Total des versements : 40 818€
Performance mensuelle de la part : +3.62% vs +0.62% pour le CW8

Performance YTD : +27.52% vs +27.7% pour le CW8


Voici les opérations du mois de novembre:

Achat :
- Dermapharm 6 actions

Renforcements :
- ASML 1 action
- Carl Zeiss Meditec 4 actions
- CW8 2 actions
- Sartorius Stedim Biotech 2 actions

Ventes :
- Alfen
- BioMérieux
- Pharmagest Interactiv (sort du PEA mais intègre le PEA-PME le jour même et au même PRU. Il s’agit de la seule ligne du PEA-PME)

Dividende :
- ASML

Quelques commentaires :
- Alfen : Vente de la ligne ; en cause : Les perspectives sont là, la société est toujours intéressante et a de bonnes perspectives d’évolution mais la crainte continue sur la chaîne d’approvisionnement m’incite à prendre mes bénéfices. Avec sa valorisation actuelle et les incertitudes d’approvisionnement qui vont durer et qui peuvent avoir une répercussion sur les résultats, je ne préfère pas prendre de risques.
- BioMérieux : Vente de la ligne ; en cause : mon indécision historique sur la valeur (cf rapports précédents) ; je préfère rester à l’écart.
- Energisme & HRS : J’ai pris de faibles positions (<0.4% du portefeuille) il y a quelques mois malgré le fait que je n’attendais rien de ces dossiers. Je pense que je n’aurai pas dû étant donné que d’un point de vue performance absolue, +100% par ligne de 198€ ça ne représente que… 198€! Quand on voit l’historique et la performance des valeurs introduites en bourse ces dernières années, je confirme que j’aurai dû m’abstenir.

Allocation :


Au plaisir,
Jeim

Dernière modification par Jeim (02/01/2022 23h26)

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.02.2022 :

Total des versements : 52 813.86€ +11 682€ ce mois-ci
Performance mensuelle et annuelle de la part : -10.4% vs -4.99% pour le CW8


Voici les opérations du mois de janvier :

Achats :
- Dermapharm 6 actions
- ETF Lyxor Euro. Bank 600 70 actions

Renforcements :
- AirLiquide 3 actions
- CW8 3 + 2 + 2 actions
- Esker 2 actions
- Sartorius Stedim Biotech 1 action
- Téléperformance 1 action

Allègement :
- Esker 6 actions

Quelques commentaires :
- Esker : Allègement comme prévu et au plus haut avant la chute (chance!). La position était ma première ligne (près de 8%) et je trouvais ça déconnant pour une smallcap ; max 3% me convient.
- Pondération des sociétés : Pas plus de 5% pour les big cap ; pas plus de 3% pour les small cap croissantes ; pas plus de 1 à 1.5% pour les autres
- Watchlist : Je me suis pris dans une démarche de recherche de sociétés au sein des pays suivants : Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, France, Italie, Luxembourg, Norvège, Pays Bas, Portugal, Suède suivant mes critères : Big capitalisation (> 10Mrd€) ; Sociétés avec de bons fondamentaux ; Sociétés de croissance.

Le travail est chronophage pour peu de résultat.
Premier filtre : j’ai relevé une 50aine de sociétés pour lesquelles j’ai ressorti tous les fondamentaux des dix dernières années.
Deuxième filtre : Après avoir regardé les fondamentaux, je me retrouve avec environ 20 sociétés à analyser en profondeur.

Sociétés à creuser pour combler l’allocation :
- Conso Discré. : Monclerc
- Conso de base : Beiersdorf, Royal unibrew
- Santé : Chemometec, Coloplast, Novo Nordisk, Novozymes, Recordati, SwedenCare, Gn store, Genmab, Eurofins Scientific
- Industrie : Evolution AB, Legrand, Michelin, Kone, Wolters Kluwer
- Matériaux de base : IMCD, Symrise
- Technologie : Admicom, Amadeus IT, Nemetschek, Simcorp

Au plaisir,
Jeim

Dernière modification par Jeim (02/02/2022 18h56)

Bonsoir Nemesis et merci pour votre message.

Etape 1 : J’ai regardé sur chaque pays les plus grandes capitalisations et j’ai ressorti les valeurs dont le graphique historique n’était pas trop mauvais (= croissant). J’ai estimé que si une entreprise est croissante, son cours de bourse devrait l’être également.
Conscient qu’en procédant ainsi, il est certain que je passe à côté de valeurs.

Etape 2 : J’ai relevé les différents ratios (croissance, marge, profitabilité, endettement, cherté) du panel.
Etape 3 : Je me suis basé sur les chiffres relevés pour sortir la liste suivante.
A ce stade, je ne connais pas les activités des entreprises.

Les entreprises que j’ai relevé et pourquoi je les ai éliminé :

- Admicom : Les fondamentaux sont très bons? J’ai analysé en détail la société mais le fait que leurs principaux clients soient des TPE/PME et uniquement en Finlande me fait passer
- Amadeus IT : Les fondamentaux sont très bons mais actuellement la société est impactée par les contraintes sanitaires (Note activités : Réservation de voyages)
- Beiersdorf : Fondamentaux intéressants mais je préfère rester sur le leader : L’Oréal
- Carlsberg : Fondamentaux pas top : Croissance, Profitabilité
- EDP Renovaveis : Fondamentaux pas top : Profitabilité, Ratios d’endettement et liquidité : Si la société a besoin de s’endetter mais qu’il y a hausse des taux, bof
- EQT : Fondamentaux pas top : Croissance en dent de scie, Profitabilité
- Generic Sweden : Fondamentaux historiquement mauvais mais très bons depuis 2018 ; je passe car je n’apprécie pas ses activités
- Gjensidige Forsikring : Je passe car je n’apprécie pas le secteur assurance/finance
- Grifols : Ratios d’endettement et liquidité pas top (+ idem que EDP)
- Henkel : Dans l’ensemble de bons fondamentaux malgré une faible croissance, par contre le graphique à 5 ans, pas fameux
- Instalco : Les fondamentaux sont très bons malgré un levier financier important, je passe car n’apprécie pas ses activités
- Investor ab : Je passe car je n’apprécie pas les fonds d’investissement
- Monclerc : Les fondamentaux sont très bons mais je préfère rester sur deux leaders : LVMH et Hermès
- Mowi : Faible croissance et je n’apprécie pas ses activités
- Mtu aero engines : Fondamentaux intéressants mais à comparer avec Safran. Puis la société est impactée par le covid (Note activités : Composants, moteur d’avion)
- NetCompany : Pas assez de recul
- Nexus : Je lui préfère Pharmagest Interactive
- Merck Kgaa : Faible profitabilité pour de la santé/chimie
- QT Group : D’après les projections, le futur doit être très bons. Je préfère passer en attendant de voir les choses se dérouler
- Revenio group : Les fondamentaux sont très bons depuis 2015, à revoir?
- Royal unibrew : Croissance faible mais les fondamentaux sont très bons malgré le levier financier. J’ai analysé la société depuis 2000, l’entreprise a vraiment su se sortir du trou grâce à différents moyens. Je passe car je ne sais quoi penser des perspectives + de la concurrence avec Carlsberg.
- Sampo : Fondamentaux pas top : Croissance, Profitabilité, Levier financier
- Sdiptech : Levier financier énorme
- Siemens Healthineers : Fondamentaux intéressants mais croissance faible et fort levier financier
- Symrise : Les fondamentaux sont très bons mais je suis tombé dernièrement sur ce document concernant les perspectives du marché. A méditer
- Talenom : Idem que Gjensidige Forsikring
- Titanium : Idem que Investor ab
- Tomra : Fondamentaux pas top : Croissance, Levier financier
- Tryg : Idem que Gjensidige Forsikring
- UCB : Fondamentaux pas top pour de la santé
- Wolters Kluwer : Bons ratio de profitabilité malgré une faible croissance et un fort levier financier; je n’apprécie pas ses activités

Etape 4 : Analyser en profondeur les sociétés restantes (celles qui ne sont pas rayées dans mon message précédent)

Comme je disais, un travail chronophage dont les résultats ne sont pas probants. Ca reste malgré tout intéressant.

Au plaisir,
Jeim

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 28.02.2022 :

Total des versements : 53 813.86€ +1 000€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : -3.19% vs -2.08% pour le CW8

Performance YTD : -13.25% vs -6.97% pour le CW8


Voici les opérations du mois de février :

Renforcements :
- Air liquide 7 actons
- Cliq digital 21 actions
- CW8 2 + 2 actions

Ventes :
- Energisme
- ETF Bank
- HRS

Dividende :
- Hermès

Quelques commentaires :
- Energisme & HRS : Vente des lignes malgré leur taille (<198€) et l’impact négligeable sur le portefeuille
- ETF Bank : Vente vers la zone cible
- Pas de renforcement des titres vifs pour les raisons suivantes : une baisse continue « couteau qui tombe », ne pas être surpondérer, ne pas augmenter le risque envers des valeurs délaissées
- Renforcement du CW8 en DCA pour augmenter la position avec un objectif final >50% pour avoir une gestion plus simple lorsque le PEA sera plein

Répartition :


Au plaisir,
Jeim

Dernière modification par Jeim (03/03/2022 20h16)

Trois lignes Air Liquide ?
Une ligne sans prime, une ligne au nominatif pur, une ligne au nominatif administré ?

Bonsoir,

Attercap a écrit :

Trois lignes Air Liquide ?

Oui, une ligne constituée par année que je convertis en nominatif administré.

Jeim

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.05.2022 :

Total des versements : 54 703,48€ +300€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : -3.65% vs -2.67% pour le CW8

Performance YTD : -13.9% vs -5.13% pour le CW8


Voici les opérations du mois :

Renforcement :
- CW8 2 actions + 2 + 1 actions

Ventes :
- Cliq Digital
- Dermapharm

Dividendes :
- Carl Zeiss Meditec
- Hermès
- L’Oréal
- LVMH
- Sartorius Stedim Biotech
- Téléperformance

Quelques commentaires :
- Cliq Digital et Dermapharm : J’ai pris mes bénéfices pour la première et ma moins-value pour la seconde afin de rester concentré sur les grandes valeurs.
- Je reste extrêmement passif sur le portefeuille pour les raisons suivantes que j’ai déjà évoquées :
> Pas de renforcement des titres vifs pour ne pas les surpondérer (Objectif : sociétés leader mondial et big cap max 4-5% du portefeuille et pas plus de 2-3% pour les autres (small cap leaders comprises) ;
> Ne pas augmenter le risque envers des valeurs délaissées ;
> Mais renforcement du CW8 en DCA pour augmenter la position avec un objectif final >50% pour avoir une gestion plus simple lorsque le PEA sera plein.
- Liquidités : Etant donné que je ne peux injecter qu’environ 300€ par mois, il me semble nécessaire de ne pas me précipiter à investir les liquidités malgré le fait que cette poche représente 16% du portefeuille.
Il me semble pertinent de continuer à lisser le DCA à hauteur de 2 CW8 par mois. Avec ce scénario (2 CW8 / 1000€), je vais pouvoir investir pendant un peu plus d’un an à ce rythme en atteignant l’objectif de la pondération du CW8 proche de 50%.

Au plaisir,
Jeim

Bonsoir à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.07.2022 :

Total des versements : 55 733,72€ +730.24€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : -6.07% vs -5.75% pour le CW8

Performance YTD : -21.68% vs -14.15% pour le CW8


Voici les opérations du mois :

Renforcements :
- CW8 2 + 4

Dividende :
- Esker

Quelques commentaires :
- Attribution gratuite de 4 actions Air liquide
- Renforcement du CW8 à hauteur de 2 actions par mois en mode DCA comme prévu ainsi qu’un renfort plus conséquent lors du point bas de juin

Au plaisir,
Jeim

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.09.2022 :

Total des versements : 56 748,53€ +614,81€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : -4.74% vs -1.86% pour le CW8

Performance YTD : -16.5% vs -7.22% pour le CW8


Voici les opérations du mois :

Renforcements :
- CW8 2 + 2 actions

Dividendes :
- ASML

Quelques commentaires :
- RAS, renforcement du CW8 comme prévu ; restons simple

Au plaisir,
Jeim

Bonsoir à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.11.2022 :

Total des versements : 57 743,35€ +421,39€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : +4.75% vs +4.3% pour le CW8

Performance YTD : -18.3% vs -8.7% pour le CW8


Voici les opérations du mois :

Renforcements :
- AirLiquide 5 actions
- CW8 2 actions

Quelque commentaire :
- Renforcement du CW8 comme prévu

Au plaisir,
Jeim

Bonsoir à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.02.2023.

Total des versements : 59 843,09€ +1 001,66€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : +8.6% vs +5.18% pour le CW8

Performance YTD : +8.6% vs +5.18% pour le CW8


Voici les opérations du mois :

Renforcement :
- CW8 2 actions

Quelque commentaire :
- Non, RAS

Au plaisir,
Jeim

Bonsoir à tous,
Mise à jour du portefeuille au 01.04.2023.

Total des versements : 61 703€ +958,65€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : +1.59% vs +0.7% pour le CW8

Performance YTD : +10.6% vs +5.9% pour le CW8

Voici les opérations du mois :

Renforcements :
- CW8 2 + 2 actions

Dividende :
- Carl Zeiss Meditec

Quelques commentaires :
RAS

Au plaisir,
Jeim

Bonjour à tous,
Mise à jour du portefeuille au 01.06.2023.

Total des versements : 63 004.98€ +300€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : +0.33% vs +2.33% pour le CW8

Performance YTD : +11.68% vs +8.71% pour le CW8

Voici les opérations du mois :

Renforcements :
- CW8 +2 actions
- Air liquide +3 actions

Dividendes :
- ASML
- Air liquide
- Dassault systèmes

Vente :
- Téléperformance

Au plaisir,
Jeim