Portefeuille d'actions de Skywalker31

Bonjour,

Reporting à fin mai 2023 : 0,26% sur le mois soit +2.400 € nets de CSG & IR.
je n’avais pas publié le mois précédent : flat 0+
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Commentaires d’ensemble :
- la poche actions prend 18 K€ depuis le 1/1/2023. Les actions sont nettement reparties à la hausse accompagnées par celle du dollar en mai après plusieurs mois de piétinement.
- la poche immobilière fait globalement du surplace depuis le 1/1/2023 : d’un côté des SCI qui piétinent ou reculent à la marge, de l’autre des supports qui compensent à peine.
- arbitrage en cours : cession de 45 K€ de SCI vers fonds euros en attendant (cf mon précédent post).

Je n’aime pas vraiment cette expression inappropriée mais vu que cela faisait longtemps que je n’avais pas renforcé la poche Actions, j’ai "profité des soldes" de la journée de forte baisse de -3,5% du 6 juillet 2023 pour effectuer certaines opérations car j’étais disponible à ce moment là pour agir en direct :

a) 5.800 investis sur 2 trackers Eurozone (car la baisse était vraiment plus marquée sur la zone euro), à savoir le MFE et le MSE dans le PEA moitié moitié. J’ai déjà pas mal de zone USD avec le MSCI World etc… donc je peux me permettre ce renforcement sur la zone euro dans un esprit d’équilibre. Et puis j’aime vraiment bien les sociétés qui composent la tête de liste de l’Eurostoxx 50 (LVMH, ASML, L’Oreal, Total, Siemens, Sap, Airbus, Anheuser etc…). C’est un indice resserré certes mais quand on regarde la liste des sociétés cela fait envie…après c’est un peu subjectif sans doute.

b) 5.000 euros répartis sur 3 foncières déjà détenues pour renforcer/moyenner car la baisse de cette catégorie de titres suite à la baisse des taux a été très marquée et est, je l’espère, derrière nous (GECINA, COVIVIO, et dans une moindre mesure ICADE). Comme je suis désormais consultant à mon compte et que je m’attends à des revenus directs plus modestes qu’auparavant, il n’est plus si rédhibitoire de me générer des revenus complémentaires directs via le CTO et de ne plus forcément privilégier le PEA.

c) enfin j’ai cédé hier mes titres BOIRON du PEA PME qui ont connu une remontée fulgurante suite à l’annonce de l’OPA (+30% en un mois, même si depuis l’origine le titre avait souffert des déremboursements successifs), je pense qu’il n’y a pas plus à en tirer en tant qu’actionnaire individuel.

C’est vraiment bien de pouvoir passer ses ordres au centime près en live sur le CTO ou le PEA au marché immédiatement des journées comme celle du 6 juillet sans avoir à attendre une exécution d’un ordre dans des conditions obscures comme cela peut parfois être le cas sur l’assurance vie. Je maintiens que souscrire des actions en assurance vie est incompatible avec l’objectif de profiter de période d’agitation du marché.

bon été.

Comme indiqué les dernières semaines, et compte tenu des incertitudes qui planent sur la valorisation de l’immobilier Bureaux & Commerce, j’ai cédé la plupart de mes SCI (Capimmo, Multimmo, Pythagore) pour diminuer mon exposition à l’immobilier qui était devenue risquée. L’exposition immobilière a été divisée par 2 mais en pratique c’est essentiellement de l’immobilier Bureaux & Commerces qui a été cédé via la sortie des SCI, donc la désensibilisation à ces segments est sensible.

Le contexte de taux d’intérêt au jour le jour à 3,70% (Ester) enlève beaucoup d’attrait à l’immobilier et au levier qu’il intègre. Et je vois mal la valorisation des bureaux et des commerces ne pas faire un certain plongeon généralisé tant que les taux augmentent, sans parler des usages professionnels différents.

La cession s’est effectuée sans difficulté a priori sur les 3 contrats d’assurance vie en arbitrage du fonds euros dans l’attente d’une meilleure affectation ou d’un creux de marché.

Voici donc la nouvelle répartition de mon portefeuille (en proforma 31 juillet 2023) après cession des SCI. Je conserve toujours quelques SCI mais l’essentiel de mon exposition résiduelle à l’immobilier est à la Santé (Primovie NP directe), au viager résidentiel (Viagenerations PER, Silver Avenir SCI), aux résidences senior (Silver Generation PER), aux hotels (Caphebergimmo NP directe) ou au logement social (Patrimmo Croissance NP AV), des segments qui me paraissent pour l’instant relativement épargnés.

Avec désormais 17% d’immobilier, je me situe dans une bonne moyenne de la répartition recommandée pour un portefeuille diversifié de long terme. Mes 30% d’actions restent en dessous des 35%-40% recommandés mais les marchés sont au plus haut donc je reste prudent sur cette classe d’actifs (je me base sur les répartitions type de portefeuilles diversifiés, notamment sur Portfolios - Portfolio Charts )

en millers d’euros


Je sais que j’ai beaucoup de fonds euros mais c’est en partie temporaire et avec la hausse des taux leur rendement devrait progressivement augmenter, à condition bien sur qu’ils ne deviennent pas une grande poubelle des assureurs pour tout leur immobilier invendu, mais normalement l’immobilier est très minoritaire dans les fonds euros généralistes.

Dernière modification par skywalker31 (11/08/2023 16h27)

Bonsoir Papa,

Intéressant, pourriez vous préciser celui/ceux que vous avez souscrit(s) et notamment les frais d’entrée supportés ?

c’est une piste que j’avais regardée mais pour l’instant je l’ai écartée car j’ai trouvé que les performances étaient volatiles et non garanties sauf erreur (cf celui de la Francaise sur Linxea, ou encore le Rothshild sur Linxea par exemple) et d’une manière générale je me méfie des obligations qui sont très sensibles à des évènements politico économiques difficiles à prévoir (BCE, FED, etc…).

Jusqu’à présent mon approche consiste à rechercher la performance du marché dans la poche Actions (World, …), de plus j’avais assimilé l’immobilier à une poche à revenu fixe de 4% en cible mais c’est terminé du fait du risque désormais en capital sur ce segment (on risque des -15/20% rapidement), et enfin je vois plus la poche fonds euros comme un amortisseur de volatilité et une réserve de cash en cas de retournement de la poche actions ou immobilière.

Donc j’évite de prendre de la volatilité ou du blocage sur cette poche car c’est le coussin du portefeuille dans son ensemble qui doit pouvoir être mobilisé de suite (creux de marché actions, opportunité,…). C’est ainsi que j’obtiens une performance/volatilité (une sorte de Sharpe calculé à la grosse) 4X meilleure que Carmignac Patrimoine en moyenne depuis 2015 et 70% de mois en variation positive (pour les détails cf mon blog non commercial).

En fait les annonces concernant les baisses de Scpi m’avaient beaucoup inquiete et la priorite pour moi etait de vendre mes Sci avant un eventuel blocage ou autre. Le fonds euros est alors un repli securitaire sans trop regarder les alternatives. Je vous rejoins totalement que le monetaire est une option tres bien placee pour le reinvestissement, c’’est l’etape suivante.

Bonjour Papa, merci pour les precisions. Les 13% de crowdfunding immobilier [90 k environ] concernent quel genre de projet et de biens ? C’est un montant important. Sur combien de projets est-ce reparti ?

Pour l’instant j’ai une dizaine de projets en energie renouvelable pour 10 keuros au total en investissement de treso via ma sasu et je ne retiens que des societes anciennes mais aucun projet immobilier.

Comme beaucoup sur le site, je lutte contre une tendance naturelle à faire du stock picking et à vouloir voir ce que les autres n’ont pas vu.

Un très bel exemple d’actualité : il y a deux semaines, je me suis pris de passion pour le portefeuille d’Independance & Expansion et après mes "devoirs" et diverses analyses personnelles des ratios financiers, j’en étais arrivé à la conclusion qu’investir dans une short liste de 2 ou 3 actions dont Maurel et Prom était une possibilité intéressante au vu des ratios.

Heureusement je me suis repris en dernière minute et que je n’ai pas franchi ce cap une nouvelle fois : aujourd’hui le titre perd près de 15% en bourse avec les annonces de putsch militaire au Gabon et ce n’est peut être qu’un début qui sait ?

Au final on en revient toujours au même sujet : investir sur des indices larges, ou au minimum sur une vingtaine ou une trentaine d’actions diversifiées, permet de se prémunir contre le risque spécifique d’une action donnée et sur le long terme de bénéficier d’un bon ratio performance sur volatilité. C’est une banalité pour des investisseurs avertis mais bon je pense à ceux qui étaient convaincus d’avoir déniché la perle rare et détiennent ce titre et doivent être un peu surpris ce soir. La réalité est qu’on ne sait jamais et qu’il faut diversifier au maximum ou alors on prend des risques dont on n’a pas toujours conscience : réglementaire, politique etc….

Même I&E a renforcé en juillet (en tout cas le portefeuille Europe).

I&E est tres diversifié.
Apres maurel et prom est une small cap d’exploration petroliere en Afrique, il y plus conservateur comme profits!

Je suis egalement tres diversifié

Bonjour,

Reporting au 31 août 2023 après un mois assez actif en terme de restructuration afin de réorienter au maximum le cash inutilisé ainsi que le produit de la cession des SCI le mois dernier vers des produits monétaires.

Je tente ci-dessous un nouveau format de reporting pour ce site qui présente l’allocation diversifiée, les variations du mois et la formation de la rente espérée à long terme.

Tous les détails et commentaires habituels sur mon site non commercial : >> BLOG 310823 <<

Bonjour, nous sommes nombreux a être heureux d’être sorti de Capimmo cet été.
Personnellement j’ai arbitré la moitié de mes lignes de SCPI et SCI vers des fonds obligataire datés depuis Mars. (60K€ mis à l’abris)
Je viens de faire de même avec ma ligne SCI Silver Avenir, car je ne vois pas pourquoi les viager seraient protéger de la baisse des prix.
Cordialement.

AMHA, on peut faire une importante rotation du portefeuille.

Concernant les foncières, on évite aujourd’hui celles qui ont également une activité de promoteur,
et dans une moindre mesure celles investies dans les bureaux.
Donc pour ICADE c’est la double peine.
Pour privilégier les foncières de commerce.
Par exemple KLEPIERRE.

Le secteur du luxe est très dépendant de la conjoncture,
en particulier en Chine.
On peut plutôt essayer de profiter de la tendance pour les prochaines années : la rénovation énergétique.
Par exemple avec Saint-Gobain.

Korian & Orpea, 144 € à elles deux : vendre ce résidu de lignes.
Il faut savoir perdre quand on joue / parie.