Portefeuille d'actions de Chrispra

Bonjour à tous

Novembre 2023
Avec notre dette abyssale et le contexte global, j’aurais cru que d’aucuns seraient pessimistes; la Bourse, manifestement non, jusqu’ici tout va bien… !

Variation du portefeuille : YTD : +17,17% mois de novembre : +6,47%

Franche sortie du canal baissier pour le portefeuille qui retourne vers ses plus hauts de l’année.

L’achat d’OCI le mois dernier ne se révèle pas opportun. Le chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2023 (1,1 Md$) est en chute (-54% en glissement annuel) et en perte (-95 millions de dollars, après -7 M$ au 2ème trimestre et -15 M$ au 1er trimestre); pas d’amélioration, donc. Le 4ème trimestre sera connu le 12 février 2024.
OCI Global Reports Q3 2023 Results - OCI
Inutile d’attendre février… On vend, même si ça pique !

Vente du mois :
    Pays-Bas : OCI : -200 (30/11) (CTO_LBP) (19,41 €)) (MV ~-23,55%)
Renforcement du mois :
    Royaume-Uni : RELX : +50 (24/11) (CTO_LBP) (35,19 € - cotation Amsterdam)

société          poids  nombre  devise  valeur(€)  plus-values  YTD (€)
RELX PLC         1,85%    550  GBP(EUR) 19 404,00    15,94%     36,53%

Numismatique :
* 1 médaille du second empire (46mm) pour l’exposition universelle de 1867 (la deuxième à Paris) – avec la représentation du palais de l’exposition au revers (scan), en étain (qualité SUP). 1867 était l’apogée du second empire, avant sa chute à peine trois ans après…
* 1 centime Cérès de 1891 – 3ème république, en bronze (qualité FDC-MS66 sous coque GENI)
* 20 Francs Coq de 1905 – 3ème république, en or (qualité FDC). A l’époque, le Franc germinal était d’une grande stabilité (Il était à sa valeur de 1803 en 1914 !). Mais la frappe de l‘or est arrêtée ainsi que la convertibilité or des billets avec la 1ère guerre mondiale, puis arrêt de sa circulation monétaire en 1915.
Ensuite, le franc Poincaré qui lui succéda en 1928 n’en valait plus que le cinquième et les 20 francs de cette époque ne furent émis qu’en argent (le type « Turin »). Après un siècle, l’or de cette pièce se négocie environ 350 euros… en numismatique, les prix peuvent être notoirement plus élevés (590 € pour celle achetée ce mois).

La part « numismatique » : 1,81% (valorisé au prix d’achat : 18 983,48 €) du portefeuille global. L’« or » y est quasi monopolistique (82,3%), l’« argent » significatif (14,9 %), le reste anecdotique.

Dividendes :
- Les détachements de dividendes (ex-date) de ce mois : ASML (01/11 – 1,45 € - trimestriel), Equinix (14/11 – 4,26 $ +25% - trimestriel), Microsoft (15/11 – 0,75 $ +10% - trimestriel), Mowi (17/11 – 1,50 NOK -12% – trimestriel), Hafnia (23/11 – 0,2032 $ – trimestriel – son paiement est prévu le 4 décembre).
- Les crédits de dividendes de ce mois (~176 €) : ASML (10/11 – 1,45 € - CTO_LBP), MOWI (27/11 – 1,50 NOK – PEA) ;

Prévision de détachement de dividendes (décembre) : TSMC ADR (5*3 TWD).

Les liquidités globales : ~59,6 k€ (5,7%); il s’y ajoute les dividendes détachés en attente de crédit (~569 €)

Notas :
Mowi : T3 2023 : un chiffre d’affaires record de ~1,36 milliard d’euros de même que le volume (brut) de saumon pour le trimestre (135 000 tonnes) ; après 464 000 tonnes en 2022, les estimations sont de 484 000 tonnes pour 2023, 500 000 tonnes pour 2024.
Diageo : publication d’un avertissement (10/11); un ralentissement de l’activité (supérieure à -20%) sur la région « Amérique Latine / Caraïbes », qui représente 11% de ses ventes, est anticipé pour au moins le 1er semestre de l’exercice (2023-2024) en cours. Il est donc estimé pour le groupe une croissance inférieure à 3% pour celui-ci, tout en maintenant une croissance de 5% à 7% pour le moyen terme.
Relx : 19/10 : la société reste optimiste : croissante du chiffre d’affaires : +8% ; « Alors que nous entamons le dernier trimestre, la dynamique reste forte dans l’ensemble du groupe et nous prévoyons que les taux de croissance sous-jacents du chiffre d’affaires et du bénéfice d’exploitation ajusté resteront supérieurs aux tendances historiques. »
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Brèves : L’Inde annonce (13/11) qu’elle produira 1,404 milliards de tonnes de charbon par an en 2027 (contre 1 milliard actuellement). Cela équivaut à environ 1 Gt de CO2 de plus par an… Vous avez dit COP28 ?
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Voilà, voilà, il nous reste un mois et si l’optimisme se tient, peut-être que 2023 compensera la perte de 2022, ce qui n’est pas encore tout à fait le cas (Il s’en faut de 2%…).
Cordialement à tous et bonnes fêtes

Bonjour à tous en ce premier mois 2024; plus que 11 !  :-)

2023 : Comme prévu, la réception du dernier dividende 2023 (TSMC - 153,43 €) n’a pas changé grand-chose ;
Et le résultat définitif 2023 en est à peine modifié à +19,79%, avec des liquidités à 71,0 k€ (6,6%).
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janvier 2024
Qu’attendre de 2004 ? Les multiples conflits (Ukraine-Donbass, Israël-Palestine-Yémen-Mer Rouge,…) ne portent pas à l’optimisme, ni la situation financière de la France, ni la situation de l’énergie en Europe… La contestation d’agriculteurs à travers l’Europe semble ( ?) durer.
Mais c’est la nuit qu’il faut croire en la lumière (Ed. Rostand), ce que semble faire la bourse ce mois !

Variation du portefeuille : YTD // mois de janvier : +4,11% !
Encore une hausse du portefeuille, mis à part le décrochage de la première semaine, qui a permis de reconstituer la ligne ASML avant son envol, celle de DSM-Firmenich très partiellement (10%), ainsi que, dans le PEA, le déclenchement des ordres sur Capgemini et TotalEnergies.
Aux ordres en cours (Sodexo, Miko (1), DSM-Firmenich) se rajoute Safran, Vopak et de nouveau TotalEnergies (à 57 €).

Rachats du mois :

                              Pays-Bas : ASML : +10 (2*3+4) (02-03/01) (CTO_LBP) (656,36 €)
                              Suisse : DSM-Firmenich : +20 (05/01) (CTO_LBP) (87 €)


Achat du mois :
       France : CAPGEMINI : +20 (08/01) (PEA) (184,20 €)
Renforcement du mois :
       France : TOTALENERGIES : +20 (17/01) (PEA) (58 €)

société          poids  nombre  devise   valeur(€)  plus-values  YTD (€)
ASML             7,16%    100     EUR    79 820,00    294,40%    17,09%
TOTALENERGIES    0,43%     80     EUR     4 808,00     -1,18%    -2,44%
CAPGEMINI        0,37%     20     EUR     4 144,00     12,00%     9,77%
DSM-FIRMENICH    0,18%     20   CHF(EUR)  1 961,60     12,12%     6,61%

Numismatique :
* une 20 Francs Cérès de 1851 – 2ème république, en or (qualité SUP/FDC)
Dernière année d’émission (1849-1851) pour ce type, c’est aussi l’année du coup d’état du président Louis-Napoléon Bonaparte qui restaurera l’empire un an plus tard en mettant fin à cette éphémère république (1848-1852).
La part « numismatique » (82% « or ») représente 1,83% (valorisé au prix d’achat : 20 415,28 €) du portefeuille global.

Crowdfunding : Sabella passe en liquidation judiciaire (19/01) ; rien à en attendre, les dettes financières étant de l’ordre de 6,8 M€ pour une reprise (par Entech) des actifs pour 150 k€. La ligne est à zéro depuis octobre…
Heureusement que l’hydrolien français passe à la vitesse supérieure avec le soutien de l’État…

Dividendes :
- Les détachements de dividendes (ex-date) de ce mois : TotalEnergies (02/01), Oracle (10/01).
- Les crédits de dividendes de ce mois (~307 €) proviennent des sociétés TOTALENERGIES (0,74 € - 12/01 - PEA), TSMC (ADR, détachement 15/12/2023 / 5*3/31,04 $ - 11/01 (15/01) - CTO_SB), ORACLE (0,40 $ - 25/01 - CTO_SB).

Prévisions de détachement de dividendes (février) : Microsoft (0,75 $ - trimestriel), Mowi (trimestriel) et ASML (1,45 € - trimestriel; à noter qu’un montant de 1,75 € (# 1,69) sera proposé à l’AG pour le solde final de mai) ;
Pour TSMC, le prochain dividende trimestriel (19/03) devrait être proposé à 3,50 TWD (# 3, +16,7%) ;
Pour Essity, il sera proposé un dividende (mars) augmenté à 7,75 SEK (# 7,25 +7%).
Pour Diageo, le dividende intérimaire sera en hausse de 5%, malgré la zone LAC (Latin America & Caribbean), dont le chiffre d’affaires a chuté (-23,5%) pour ce 1er semestre 2024, sur une croissance globale de +2,5%.

Les liquidités (57,3 k€ - 5,2%)

Notas :
HS : Égypte : De nouveau dans l’attente d’un nouveau prêt du FMI, en partie provoqué par la chute de ses revenus du Canal de Suez, situation en Mer Rouge oblige ; son taux d’inflation est toujours très élevé (33,7% en 2023) ; les marché s’attendent donc à une dévaluation prochaine de son taux de change officiel (~33 EGP pour 1 €) ; sur le marché parallèle, le taux est ~78 EGP pour 1 €, ce qui laisse imaginer l’ampleur de la future dévaluation…

Sans reprendre ici les résultats 2023 des entreprises, on peut noter quelques opérations :
- Essity : OPA (par Isola Castle Ltd) sur sa participation (51,59%) dans Vinda International Holdings (déjà acceptée).
- Sodexo : spin-off de sa filiale Pluxee (~1 Md€ de CA, secteur tickets-restaurant) ; cotation à partir du 1er février.
Un mot sur
- Mowi : T4 2023 : un volume (brut) de saumon de 129 000 tonnes (baisse due à l’Écosse et au Canada) pour ce dernier trimestre, ce qui donne 475 000 tonnes pour l’année (2022 : 464 000), donc inférieur aux prévisions (484 000 tonnes) faites au précédent trimestre. Cependant, la forte amélioration de ses coûts a permis un résultat au-delà des attentes (11,7 milliards de NOK # 10,2 en 2022 – ~1,028 Mds€).

voilà, voilà, à dans un mois pour la suite :-)
Cordialement à tous

Bonjour Ankh

Depuis 2020, j’avais réalisé une pause pour cette partie numismatique; réactivée, elle n’apparaît donc que depuis 2023 dans ces mensuels, alimentée par les liquidités.
Normalement, je suis limité or-argent (France 20F & 1F + divers, surtout Malte (Scudi) et Russie (50R + 3R); des exceptions comme la 5F Pétain de 1941 en cupro-nickel, normalement refondue mais les hasard de l’histoire…
De plus, ayant hérité d’une collection (France >1900), j’en complète quelques trous à l’occasion :-)

Pour ma série 20F, j’imagine pouvoir un jour récupérer le type "Premier Consul - calendrier républicain" de l’an XI (1802); mais en état acceptable (pour moi) les prix s’envolent…

J’ai noté 20 types de 1802 à 1914, sans parler des variantes; il m’en manque pas mal mais bon, je fais ça tranquillement, si les liquidités s’y prêtent.

C’est intéressant de se replonger dans l’histoire "récente" à l’occasion d’un achat. Comme je le disais en 2020, ma période, c’est l’Égypte pharaonique :-)

Une autre partie - billetophilie - n’apparaît pas, car alimenté comme un poste "loisir", car non considéré (par moi) comme un investissement; ce qui pourrait se discuter, vu le montant de certains billets…
Le secteur "réactivé" plus ou moins concerne les billets français de la Banque de France (en réel 1900-2000) et le secteur en sommeil (quelques manquants) les billets de la CEI (zone ancienne URSS) sur 25 ans (1990-2015);
Je continue la Russie jusqu’à nos jours mais il n’y a que de rares nouvelles émissions, c’est tranquille… Pour l’Ukraine, pas trop sûr de pouvoir un jour récupérer les coupons (Karbovantsiv) émis en 1990-1992 dans les différentes régions…

Merci de l’intérêt
Cordialement

Bonjour à tous
Déjà un trimestre !
mars 2024

Attentat près de Moscou (Crocus City Hall) – 146 personnes tuées (au 28/03)
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Variation du portefeuille : YTD : +8,19% mois de mars : +1,42%

Renforcement du mois :
         France : VETOQUINOL : +10 (20/03) (PEA PME-ETI) (101,60 €) à l’occasion de la publication 2023 ; mais je ne m’attendais pas à la chute (-5,8%) ce 20 mars, avant la publication d’après bourse, comme quoi !  Le chiffre d’affaires avait déjà été publié (529 M€ -1,9%) fin janvier, ce qui avait déjà bien « calmé » le cours ; l’ordre aurait pu être mis plus bas mais, estimant les résultats corrects (repli de l’EBITDA et hausse du bénéfice net), le cours devrait s’en remettre…

société          poids  nombre  devise  valeur(€)  plus-values  YTD (€)
VETOQUINOL SA    1,03%    120    EUR    11 940,00     16,35%    -2,83%

Résultats ici : https://www.vetoquinol.com/fr/publication/5897/view ; le dividende sera proposé à 0,85 € (#0,80 +6,25%)

Numismatique :
* une 20 Francs Génie de 1898 – 3ème république, en or (qualité FDC)
Dernière année d’émission (1871-1898) pour ce type ; on retiendra pour cette année l’article « J’accuse… ! » de Zola qui relance l’affaire Dreyfus. (Et pour les africanistes la perte de Fachoda… !)
* une 1 Franc Charles X de 1825, en argent 900‰ (qualité FDC) ; Charles X, succédant à ses deux frères, Louis XVI et Louis XVIII, va abdiquer à l’issue de la révolution de 1830, les « trois glorieuses », qui va déboucher sur la « monarchie de juillet » avec Louis-Philippe. Un règne court, de moins de 6 ans, dont on peut noter le soutien dans la guerre d’indépendance grecque ainsi que la prise d’Alger.

La part « numismatique » (80,7% « or », 15,4% argent) représente 1,9% (valorisé au prix d’achat : 21 935,08 €) du portefeuille global.

Dividendes :
- Les détachements de dividendes (ex-date) de ce mois : Rio Tinto (07/03 – 2,58 $ ou 2,0377 GBP), Hafnia (11/03), Roche (14/03), TSMC (19/03 – 3,50*5 TWD), TotalEnergies (20/03 – 0,74 €), Essity (22/03), Tokyo Electron (31/03 – 219 yen, la dernière révision à la hausse m’avait échappé en février…), Fanuc (31/03 ? – communiqué fin avril)
- Les crédits de dividendes de ce mois (~1 180 €) proviennent des sociétés MOWI (1,90 NOK – 06/03 – PEA), MICROSOFT (0,75 $ - 14/03 – CTO_SB), ROCHE (9,60 CHF – 18/03 (20/03) – CTO_LBP), HAFNIA (0,2431 $ - 20/03 – CTO_SB), EQUINIX (4,26 $ - 20/03 – CTO_SB), ESSITY (7,75 SEK – 28/03 – CTO_SB)

Prévisions de détachement de dividendes (avril) : Oracle (0,40 $ - trimestriel), Nestlé (3 CHF – annuel), L’Oréal (6,60 € - annuel), ASML (1,75 € - (trimestriel final)), Vopak (1,50 €).
Relx, pour sa part, a décalé au 2 mai le détachement du solde de son dividende (paiement 13 juin) en l’augmentant (solde de 0,418 £ pour un global (intérim+solde) de 0,588 £ soit +8%) ; IDI propose pour mai un dividende exceptionnel de 2.25 €, en plus du dividende ordinaire augmenté (+10%) de 2,75 €, soit 5 €… Dassault Systèmes envisage son dividende à 0,23 € (#0,21 ~+9,5%) et SAP à 2,20 € (#2,05 ~+7,3%).

Le réinvestissement en actions du dividende Rio Tinto (crédit avril) a été demandé.

Nota : Aucune surprise avec les comptes 2023 de la France (Insee (26/03) où nos finances publiques sont, comme chaque année, en déficit, de 154 Mds€ cette fois (dépenses : 1 607,4 Mds€, recettes : 1 453,4 Mds€), ce qui monte notre dette publique à plus de 3 100 Mds€.
Pour les détails : https://www.insee.fr/fr/statistiques/8061907

- Miko : 2023 : hausse du chiffre d’affaires (289,8 M€ #267,3) et retour aux bénéfices (2,20 M€ #-0,60) soit 1,80 € par action ; la société va proposer un dividende de 1,87 €.
Le communiqué de presse (lien pdf) : https://www.mikogroup.be/wp-content/upl … fr-def.pdf
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1er trimestre 2024
Un trimestre en continuité du précédent : +8,19%

Solde des opérations boursières (achats ~+19 651 €, pas de ventes)

France : CAPGEMINI : +20               (PEA) (nouveau)
         TOTALENERGIES : +20           (PEA)
         SODEXO : +70                  (PEA) (nouveau)
         VETOQUINOL : +10              (PEA PME-ETI)
Suisse : DSM-FIRMENICH : +20           (CTO_LBP) (rachat)
Belgique : MIKO : +1                   (PEA)
Pays-Bas : ASML : +10                  (CTO_LBP) (rachat)

Numismatique (1,9%) :
* trois 20 Francs or : Cérès-1851, Génie-1898, Coq-1904 – qualité FDC. (~1 600 €)
* une 1 Franc argent 900‰ : Charles X-1825 – qualité FDC (550 €)

Crowdfunding (0,5%) : 
* Poietis : nouvel investissement (OC) de 1 000 € (février) ; (en cours, le minimum requis n’étant pas encore atteint)
* Pragma : valorisation mise en conformité avec sa dernière augmentation de capital, soit 11% de la valeur précédente ;  c’était attendu depuis octobre dernier où je l’avais déjà mise à jour à 10,8% (10/92) ;
* Sabella passe en liquidation judiciaire, deuxième société après Saurea en 2023.

Il reste donc dans cette enveloppe trois sociétés : Myriade, Poietis et Pragma, cette dernière avec une valorisation réduite à 11% de l’investissement ! Globalement, ça reste négatif (investissement 6 009 €, valorisation 5 869 € (avec prise en compte de la dernière OC à 3 ans en cours d’investissement)

Liquidités (4,3%) : 49,3 k€, principalement dans le PEA (25,1 k€) et le CTO_LBP (22,6 k€).
Dividendes (nets crédités) de la période : ~1 567 €  (dont ~153 € détachés en 2023 (TSMC)).
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Les lignes supérieures à 10 k€ (19 sociétés, soit ~ 90% de la valorisation)

DSM-Firmenich devrait réintégrer cette liste cette année…

La suite, plus anecdotique, pour l’exhaustivité « actions cotées »


La dernière colonne (%) correspond à la variation (euro) du cours depuis le début d’année (*); les surlignés : PEA (vert), PEA PME-ETI (rose), renforcement dans l’année (jaune), nouvelle société (turquoise clair).
(*) Non significatif pour Sodexo après sa séparation de son ancienne filiale Pluxee.

La situation est loin d’être équi-pondérée, Vétoquinol (19ème) étant environ dix fois plus petite qu’Air Liquide (1ère).
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Bon, à priori ça ne veux pas baisser…
Je constate que le score de ce premier trimestre est "exactement" dans la ligne de ma moyenne annuelle sur 18 ans… Aurait-on fait l’année en un trimestre ?
Plaisanterie à part, je crois que je vais me contenter de regarder les trains passer, tout en restant quand même investi (mes liquidités ne sont que de 4%), et accentuer doucement la partie numismatique.
Cordialement à tous et Bonnes Pâques pour ceux concernés

Bien le bonjour à tous après ce mois pluvieux…
mai 2024

Variation du portefeuille : YTD : +6,20% mois de mai : +1,73%  - 26 sociétés
Retour sur les plus hauts, mais lourde rechute la dernière semaine (-1,99%), dont  Capgemini (-13,23%) (*). 
(*) Chute sur une dégradation (Jefferies – de achat à conserver), avec un objectif abaissé drastiquement de 255 à 195  €.

Opérations dans les PEA et « recentrage » du CTO_LBP.

Aussi, un aller-retour ce mois sur 150 Maire (PEA 7,60-8 € +4,62%).
Maire : société italienne d’ingénierie spécialisée dans les installations de transformation (domaines des engrais azotés, de l’hydrogène, du carbone, des carburants, des produits chimiques et des polymères.), présente dans environ 45 pays.

Ventes (totales) du mois : Pays-Bas : VOPAK : -160 (28/05) (CTO_LBP) (37,0136 €) (PV : ~+18%)
                                          Suisse : DSM-Firmenich : -20 (28/05) (CTO_LBP) (106,75 €) (PV : ~+21%)
                                          France : IDI : -60 (22/05) (PEA) (73 €) (PV : +13,8%)

Achats du mois : France : AXA : +90 (30*2) (13-20-27/05) (PEA) (33,80-33,80-33,64 €)   
                                       SAINT-GOBAIN : +15 (29/05) (PEA) (81,46 €)
                           Pays-Bas : BESI : +1 (21/05) (PEA PME-ETI) (138,60 €)     
Renforcement du mois : France : TOTALENERGIES : +50 (20+20+10) (13-20-23/05) (PEA) (68,60-67,79-65,95 €)
                                                   CAPGEMINI : +5 (31/05) (PEA) (185,45 €)
                                       Belgique : MIKO : +2 (27-31/05) (PEA) (65-62 €)

société          poids  nombre  devise   valeur(€)   plus-values  YTD (€)
TOTALENERGIES    0,94%   160     EUR     10 721,60     5,09%       8,78%
CAPGEMINI        0,90%    55     EUR     10 208,00    -6,53%      -1,67%
AXA              0,26%    90     EUR      2 974,50    -2,55%      12,07% 
SAINT-GOBAIN     0,11%    15     EUR      1 208,70    -1,54%      20,88%
MIKO             0,07%    13     EUR        795,60   -20,17%       9,29%
BESI             0,01%     1     EUR        135,00    -3,08%      -1,06%

Numismatique :
* une 20 Francs Génie de 1897 – 3ème république, en or (qualité FDC)
La part « numismatique » (80,8% « or », 15,6% « argent ») représente ~2% (valorisé au prix d’achat : 23 607,13 €) du portefeuille global.

Dividendes :
- Les détachements de dividendes (ex-date) de ce mois : Relx (02/05), Dsm-Firmenich (09/05), Microsoft (15/05),  Sap (16/05), Mowi (16/05), Air Liquide (20/05), Idi (20/05), Equinix (21/05), Hafnia (22/05), Dassault Systèmes (27/05), Capgemini (29/05).
- Les crédits de dividendes de ce mois (~3 236 €) proviennent des sociétés VOPAK (1,50 € - 03/05 – CTO_LBP), ASML (1,75 € - 10/05 – CTO_LBP), DSM-FIRMENICH (2,50 € - 16/05 – CTO_LBP, sur 20 actions), SAP (2,20 € - 21/05 – CTO_SB), AIR LIQUIDE (3,20 € - 22/05 – NOMINATIF PUR), IDI (5 € - 22/05 – PEA), MOWI ( 1,50 NOK – 28/05 – PEA), DASSAULT SYSTEMES (0,23 € - 29/05 – NOMINATIF PUR), TOKYO ELECTRON (245 yen ! – 29/05 – CTO_SB), CAPGEMINI (3,40 € - 31/05 – PEA).

Pour Tokyo Electron, le dividende final (année fiscale se terminant le 31/03) s’élève finalement à 245 yen (soit 393 yen pour l’année avec l’intérimaire de 148 yen), nettement mieux que la dernière prévision de févier (219).
Comme indiqué en juillet dernier sur le dividende de Dsm-Firmenich, une partie (62,7%) a fait l’objet d’un apport en capital et n’a donc pas été soumis à la retenue à la source suisse de 35% ; cette dernière ne concerne donc que 0,9325 € du dividende (37,3% sur 2,50 €).

Prévisions de détachement de dividendes (juin) : Vetoquinol (0,85 € - annuel), TSMC ADR (5*3,50 TWD, trimestriel), TotalEnergies (0,79 € - (final) trimestriel), Miko (1,87 € - annuel).
Le dividende d’Hafnia (1T2004, paiement juin) est annoncé à 0.3443 $ (# 0,3044 $  ~+13%).

Les liquidités globales : ~54,6 k€ (4,8%), surtout PEA (18,7 k€) et  CTO_LBP (33,6 k€).

Notas :
L’interdiction d’exportation d’essence pour 6 mois par la Russie vient d’être levée temporairement jusqu’au 30 juin…

Mowi : 08/05 : T1 2024, CA à peu près maintenue (1,33 # 1,36 Mds NOK) sur un volume réduit (96,5 # 102,9 GWT) mais avec une baisse des bénéfices (170,40 # 280,9 M€) – comparaison avec le T1 2023. Les prévisions de volume pour 2024 sont maintenues (500 GWT)
Les détails dans le lien (pdf) : https://mowi.com/wp-content/uploads/202 … 1-2024.pdf
Miko : réception d’un complément de 5 M€ (soit ~4 € / action).de la vente en 2021 de Miko Pac à l’allemand Paccor (lui-même racheté en 2022 par la société danoise Faerch, de la société d’investissement A.P. Møller Holding A/S) sur les résultats de 2023, en conformité avec les conditions de la vente.
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Allez, la fin du semestre dans 4 semaines et un vote à venir dans une semaine :-)
Cordialement à tous

Bonjour à tous, encore un mois de bouclé

Juillet 2024
Un mois où la situation géopolitique apparaît de plus en plus inquiétante.

Variation du portefeuille : YTD : +6,54% mois de juillet : -2,42%
Net retournement du portefeuille – au plus haut de l’année à mi-juillet (+10,85%) – avec un -4,26% en semaine 29 (15-19/07), illustré par quelques baisses notoires (secteur semi-conducteurs en particulier) ; une légère reprise ces derniers jours.
Ce dernier jour, deux reprises remarquables : TSMC (+7,29%) et TEL (+7,41%), atténuant nettement leurs baisses mensuelles (-3,47% pour TSMC, -10,84% pour TEL)(en devises). Dans le secteur, BESI accuse un -23% sur le mois et ASML un -12% !

Renforcements du mois : une très mauvaise idée

Pays-Bas : BESI : +1 (08/07) (PEA PME-ETI) (166,95 €) nano-ordre mensuel ; le marché a depuis très  largement corrigé à la baisse…
Danemark : NOVO NORDISK : +20 (10*2) (16-18/07) (PEA) (968,30-915 DKK)  objectif à terme d’environ 15 000 €. Un ordre d’achat en attente (847,30 DKK), en cas de mauvaise nouvelle le 7 août.
France : CAPGEMINI : +5 (26/07) (PEA) (180 €) chute à la publication des résultats ; achat « automatique » de maintien de l’objectif de 10 000 € minimum. Le cours s’est un peu repris.

société          poids  nombre  devise    valeur(€)   plus-values  YTD (€)
CAPGEMINI        0,97%    60     EUR      11 016,00     -6,85%     -2,73%
NOVO NORDISK     0,32%    30     DKK       3 677,13     -4,18%     30,64%(*)
BESI             0,03%     3     EUR         357,45    -19,45%    -12,68%

Variation annuelle : (*) en devise (DKK) pour Novo Nordisk.

Crowdfunding : Poietis (bio-imprimantes 3D) : Une procédure de redressement judiciaire en date du 9 juillet.
Bon, les causes indiquées, contentieux défavorable avec une banque d’affaires (85 k€), résiliation d’un partenariat (manque à gagner et demande de remboursement de la part de l’ex-partenaire de 405 k€) impactent naturellement la trésorerie…
Une période de 6 mois s’ouvre (éventuellement renouvelable) mais Wiseed la valorise d’emblée à zéro…
Rappel : l’investissement dans cette société est de 2 k€ mais avec une valeur estimée « hier » de 4,605 k€.
Et la valeur estimée du crowdfunding dans le portefeuille passe de 5,835 k€ à 1,230 k€ (pour un investissement global de 6,009 k€) et devient très anecdotique (0,11%). Une diversification finalement peu opportune…

Dividendes :
- Les détachements de dividendes (ex-date) de ce mois : Oracle (11/07), ASML (29/07 – 1,52 € +4,8%).
- Les crédits de dividendes de ce mois (~417 €) proviennent des sociétés TOTALENERGIES (0,79 € - 01/07 – PEA), TSMC ADR (5*3,50/32,41 $ - 11/07 – CTO_SB), ORACLE (0,40 $ - 25/07 – CTO_SB).

Prévisions de détachement de dividendes (août) : Relx (intérimaire – 18,2p +7%), Rio Tinto (intérimaire), Equinix (trimestriel), Microsoft (trimestriel), Diageo (final), Hafnia (trimestriel).

Les liquidités globales : ~47,9 k€ (4,2%).
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Nota : le déficit de l’État français ? De record en record chaque mois : 5 premiers mois de l’année : -113,5 Mds€, soit une tendance confirmée de ~22 Mds€ par mois… et le 16 juillet, procédure de l’UE pour déficit excessif contre la France…
Déprimant.
- la micro-cap du portefeuille :
Miko : (24 mai) : la diversification entamée en 2021 – SAS Koffie – dans le segment « vente au détail » n’ayant pas été probante, Miko se replie sur son cœur de métier (segment hors domicile) et donc vend cette filiale (avec une lourde perte) à la société d’investissement Nimbus ; les coûts et dépréciations seront indiqués lors de la publication des résultats semestriels.
Le développement structurel du télétravail pèse sur ses perspectives de croissance (d’où cette tentative – ratée - de diversification).Sa rentabilité reste faible mais le cours est largement inférieur à la valeur comptable (120 €).
- la « grosse » mid-cap du portefeuille :
Mowi : (20 juin) : un souci à venir : le Canada a annoncé une politique d’abandon des fermes salmonicoles marines traditionnelles dans la province de Colombie-Britannique (Mowi a 46 licences, 149 M€ de chiffre d’affaires dans la région, à rapprocher des 5,5 Mds€ au total pour la société (2023)) et propose de déplacer les élevages de saumon de la province vers des systèmes de confinement fermés ou vers la terre. A suivre (21/08 : rapport Q2/2024).
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Insolite : vu dans la note hebdomadaire de Bordier (22/07) : l’Agence de santé animale et végétale et le ministère de l’environnement du Royaume-Uni ont approuvé la production de viande de culture, en débutant par les aliments pour animaux.
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Voilà, c’était censé être un mois tranquille d’été, agrémenté par les Jeux Olympiques associé à une "trêve" politique…
Vivement août :-)

Bonne vacances d’été à tous

Bonjour à tous

Septembre 2024
L’or dépasse les 2600 $ l‘once…

Variation du portefeuille : YTD : +6,93% mois de septembre : +1,09%  3ème trimestre : -2,07%
Un été mal orienté, suivi d’un mois positif mais contrasté (avec la pire (36 : -4,86%) et la meilleure (37 : +4,54%) semaine de l’année pour le portefeuille), montrant des à-coups d’inquiétude très violents.

Renforcement du mois :
Danemark : NOVO NORDISK : +30 (04-23-27/09) (PEA) (902-825-813,50 DKK); un ordre d’achat (10) est mis à 744 DKK, en cas…

société            poids  nombre   devise   valeur(€)  plus-values  YTD (€)
NOVO NORDISK       0,65%    70      DKK      7 402,08   -11,81%     12,71%(*)

Variation annuelle : (*) en devise (DKK).

Suivi de Bordier (hebdomadaire du 23/09) sur Novo Nordisk, qui a annoncé (20/09) l’échec de son étude de phase II évaluant monlunabant (thérapie orale) dans l’obésité. Le traitement a montré une efficacité insuffisante (perte de poids de 6-7% au bout de 16 semaines) avec l’apparition d’effets secondaires neuropsychiatriques. Le mécanisme d’action étant similaire à celui du rimonabant (thérapie développée par Sanofi en 2007, non approuvée aux USA et retirée du marché en Europe en raison de syndromes dépressifs et idées suicidaires), la probabilité d’un échec était donc élevée.

Dividendes :
- Les détachements de dividendes (ex-date) de ce mois : Hafnia (02/09 – 0,4049 $), TSMC ADR (12/09 – 5*4 TWD), TotalEnergies (25/09 – 0,79 €), Tokyo Electron (28/09 ? – 237 yen), Fanuc (28/09 ? - ? yen)
- Les crédits de dividendes de ce mois (~597 €) : RELX (0,213 € - 05/09 – CTO_LBP), MOWI (1,70 NOK – 09/09 – PEA), MICROSOFT (0,75 $ – 12/09 – CTO_SB), HAFNIA (0,4049 $ – 13/09 – CTO_SB), EQUINIX (4,26 $ – 18/09 – CTO_SB), RIO TINTO (1,77 $ – 26/09 – décalage en octobre avec le réinvestissement en actions – CTO_LBP) ;
- Le remboursement du fisc suisse (20% des dividendes bruts Nestlé et Roche, soit 792 CHF => 843,48 €) ; (demande du 10 juillet, crédité le 03 septembre)

Prévision de détachement de dividendes (octobre) : Oracle (0,40 $ - trimestriel).           

Les liquidités globales : ~50 k€ (4,3%)

Notas : quelques résultats du 1er semestre 
Vetoquinol : (13/09) : CA 264 M€ +3,2%, résultat net 24 M€ -25,5%; avec les perspectives présentées, plutôt floues, le cours a fortement réagi (-7,1%) le jour de la sortie de cette publication : https://www.vetoquinol.com/fr/publication/5948/view
Miko : (25/09) : CA : 138,1 M€ +12% (sur périmètre modifié), résultat net : 3,7 M€ +36%, intégrant une perte globale de 15,5 M€, dont celle, lourde (20,5 M€), de la vente de SAS Koffie. Des résultats bien accueillis.
https://live.euronext.com/sites/default … 2024fr.pdf

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Solde des opérations du trimestre
    France : CAPGEMINI : +5 / 904,70 €
    Danemark : NOVO NORDISK : +60 / 7 089,10 €
    Pays-Bas : BESI : +2 /   285,96 €
    Belgique : MIKO : +1 / 50,05 €
Sortie de Saint-Gobain et Axa / 6 583,57 €
Dividendes (net crédités) : 1 954,42 €
Numismatique (achat) : 1 250 €
=> Liquidités : -1041,82 € sur ce trimestre…
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voilà , voilà; je ne sais ce que nous réserve cette fin d’année mais ne suis pas optimiste au vu des premières déclarations de notre nouveau gouvernement, sans parler de l’international.
Pour le portefeuille, pas de bouleversement prévu, juste le renforcement dans Novo Nordisk et, suivant le cours, dans Totalenergies.
Au mois prochain
Cordialement