Portefeuille d'actions d'Ares

Ares · #126

Nouveaux pronostics pour la récession en cours ?

The McKelvey Recession Indicator Triggered, But What Are the Odds? – MishTalk

Selon lui on serait environ à 65% de certitude d’être en récession.

Cela fait 10 mois que les dépenses dans l’immobilier commercial se réduisent.
Construction Spending Growth Slows in May, Stops in June, Negative in July – MishTalk

A suivre…

Ares · #127

C’est parti pour le début de la baisse de taux.

Ce que j’ai compris, c’est que l’économie a ralenti, donc la FED baisse ces taux.
(il y a peut-être aussi un lien avec l’élection qui arrive aux USA, mais comme disent certains, même avec une baisse des taux de 0.5 points, les conditions monétaires restent restrictives.

En 2001 et 2008 la première baisse de taux a été suivi d’une hausse… puis d’une longue baisse….

C’est la théorie qui me parait la plus juste. C’est pour ça que je suis cash à 80% sur mon portefeuille mobilier. Investit dans des obligations qui suivent le €ETR.

Quand on sera à 2.5-2% (BCE), ça devrait être le moment de revenir sur les actions.
Aujourd’hui on est à 3.5% pour la BCE et 4.75% pour la FED,
C’est toujours mieux que que le Shiller PE à 36 soit 2.7%.
Enfin pour moi il n’y a pas encore assez de prime de risque.
Peut-être lorsqu’on aura atteint 3.5%, soit 28 en équivalent Schiller PE.
Aujourd’hui le PE du S&P500 est à 29.

Pour rappel :

On est typiquement dans un scénario avec une récession.

Mais même si j’ai tord… je suis toujours à 3.5% de rendement (pas le choix sur le PEA). C’est acceptable.

Mais… cela peut durer longtemps… cela veut dire que je serais investit en obligation pendant 1 an… peut-être.
C’est assez dur de se dire que, à coup sûr, je ne gagnerais pas plus de 3.5% pendant 1 an !

Dernière modification par Ares (20/09/2024 09h16)

Attercap · #128

La FED a bien précisé que les taux avaient baissé parce que l’inflation était désormais sous contrôle, pas parce que l’économie ralentit. Les prévisions de croissance de l’économie américaine pour les années à venir (24-25-26) ont été ajustées marginalement à la baisse, de 2,1% à 2,0%.
Ce n’est pas encore une récession, ou alors fort courte

Ares · #129

Certes la FED a peut-être dit qu’il n’y avait pas de récession,

mais historiquement on observe cela :

Tout cela a beaucoup de ressemblance.

Ares · #130

Petite MAJ parce que le portefeuille prend un coup avec un surinvestissement sur Stellantis… qui se viande littéralement.

En comparaison je regarde un ETF World, lui continue de monter inexorablement.
Avec la récente déconvenue sur Stellantis je suis à +6% YTD, quand un ETF World fait +17%.

Et aussi tout le temps "perdu" pour faire 12% de moins.
J’en ai profité pour regarder depuis l’ouverture du portefeuille. J’ai environ 30% de rendement de retard par rapport à un ETF world…
La poutre dans l’oeil… investir en ETF ça fonctionnerait beaucoup mieux pour moi !

La récession on l’attend encore, et l’attente est longue.
Je n’ose pas sortir de Stellantis qui je pense a quand même de belle possibilité dans l’avenir même si le présent est un peu sombre, ce qui concorde avec mon estimation de récession.
Mais elle est tellement peu valorisé que je l’achèterai surement si je ne l’avais pas… donc je garde.

Bref voilà, si j’étais seulement en obligation ça serait tranquille, mais avec Stellantis qui chute c’est dur d’être là sans rien faire.

Je reste convaincu de la thèse principale de la récession, maintenant l’impact sur les marchés peut-être long… d’ici là il n’y a pas grand chose à faire. Le mieux est peut-être de ne pas consulter le portefeuille !

Ares · #131

Un petit post bearish… en attendant la chute, avec 80% en obligation et Stellantis qui s’est pris une raclé…

La différence de taux entre les junks bond et les taux de la fed est très faible.

On attend un petit déclencheur qui rééquilibrera tout ça !
Et après promis j’investis dans des etf et je ne reviens plus sur ce forum ahahah ^^

Et un petit souvenir qu’on est haut sur les ratios… pour rester en obligation et ne pas investir maintenant !

Et une petite image que je stocke ici qui rappel pourquoi il faut investir et ne pas garder de cash !

Les prévisions des taux US aussi. (pour mon futur achat immobilier)

On devrait pouvoir emprunter à 2 ou 2.5% d’ici le milieu de l’année prochaine en Europe ! Et j’espère en France aussi.

Pour rappel qu’il y a toujours des belles opportunités !
Et que l’allocation d’actif peut permettre de dormir tranquille !

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