Portefeuille d'actions d'Ares

C’est parti pour le début de la baisse de taux.

Ce que j’ai compris, c’est que l’économie a ralenti, donc la FED baisse ces taux.
(il y a peut-être aussi un lien avec l’élection qui arrive aux USA, mais comme disent certains, même avec une baisse des taux de 0.5 points, les conditions monétaires restent restrictives.

En 2001 et 2008 la première baisse de taux a été suivi d’une hausse… puis d’une longue baisse….

C’est la théorie qui me parait la plus juste. C’est pour ça que je suis cash à 80% sur mon portefeuille mobilier. Investit dans des obligations qui suivent le €ETR.

Quand on sera à 2.5-2% (BCE), ça devrait être le moment de revenir sur les actions.
Aujourd’hui on est à 3.5% pour la BCE et 4.75% pour la FED,
C’est toujours mieux que que le Shiller PE à 36 soit 2.7%.
Enfin pour moi il n’y a pas encore assez de prime de risque.
Peut-être lorsqu’on aura atteint 3.5%, soit 28 en équivalent Schiller PE.
Aujourd’hui le PE du S&P500 est à 29.



Pour rappel :


On est typiquement dans un scénario avec une récession.

Mais même si j’ai tord… je suis toujours à 3.5% de rendement (pas le choix sur le PEA). C’est acceptable.

Mais… cela peut durer longtemps… cela veut dire que je serais investit en obligation pendant 1 an… peut-être.
C’est assez dur de se dire que, à coup sûr, je ne gagnerais pas plus de 3.5% pendant 1 an !

Dernière modification par Ares (20/09/2024 09h16)

Certes la FED a peut-être dit qu’il n’y avait pas de récession,

mais historiquement on observe cela :



Tout cela a beaucoup de ressemblance.

Un petit post bearish… en attendant la chute, avec 80% en obligation et Stellantis qui s’est pris une raclé…



La différence de taux entre les junks bond et les taux de la fed est très faible.

On attend un petit déclencheur qui rééquilibrera tout ça !
Et après promis j’investis dans des etf et je ne reviens plus sur ce forum ahahah ^^

Et un petit souvenir qu’on est haut sur les ratios… pour rester en obligation et ne pas investir maintenant !



Et une petite image que je stocke ici qui rappel pourquoi il faut investir et ne pas garder de cash !



Les prévisions des taux US aussi. (pour mon futur achat immobilier)

On devrait pouvoir emprunter à 2 ou 2.5% d’ici le milieu de l’année prochaine en Europe ! Et j’espère en France aussi.



Pour rappel qu’il y a toujours des belles opportunités !
Et que l’allocation d’actif peut permettre de dormir tranquille !

On est toujours à des ratios de valorisation hyper élevé. C’est les mêmes niveaux que novembre 2021.



Après on a eu une chute de 25 % du S&P 500.

Cela peut encore bien monter, on attend de voir les chiffres du chômage US !
Il y a eu beaucoup de révision à la hausse dernièrement, donc ce n’est peut-être pas très transparent, avec en ligne de mire les élections qui ont eu lieu en Novembre.

Je garde le même avis, sur 10 ans le rendement d’un indice avec ratio de valorisation aussi élevé ne sera pas bon. Donc je reste sur le côté, même si c’est dur. Cela paraît cohérent. Et au pire je ne perd rien.