Portefeuille d'actions de LynchFR

Petit récapitulatif des opérations réalisées depuis mon premier post:

Ventes:
- 7 actions Sartorius Stedim (2000 euros) pour diminuer ma position un peu trop élevée à mon goût.
- 35 actions Euronext (3200 euros) pour la même raison, et aussi car la progression que j’attendais depuis début décembre ne s’est pas concrétisée.

Achats (exclusivement sur le marché allemand):
- 21 actions Wolters Kluwer (1450 euros)
- 24 actions Scout24 (1540 euros)
- 10 actions Bechtle (1750 euros)

La fusée Neoen continue sa route, contrairement à ma ligne Adyen qui voit sa PV fondre comme neige au soleil. Je conserve les deux.
Belle remontada de Solutions 30, mais la poursuite du mouvement dépend largement des suites du feuilleton Muddy Water & co. Nous ne sommes pas à l’abri d’une nouvelle dégringolade.



LynchFR

Wolters Kluwer est une action NL et non DE.

De mon côté, j’évite les actions ayant un prix trop élevé afin de pouvoir renforcer par touchette. L’idéal étant un cours < 200€.

Adyen y viendra peut-être.

Bonne continuation.

Patience, le 07/01/2021 a écrit :

Wolters Kluwer est une action NL et non DE.

De mon côté, j’évite les actions ayant un prix trop élevé afin de pouvoir renforcer par touchette. L’idéal étant un cours < 200€.

Adyen y viendra peut-être.

Bonne continuation.

Vous avez parfaitement raison et, aussi idiot que cela puisse paraître, je n’ai pas pris la peine de vérifier les caractéristiques les plus élémentaires de ce titre avant de passer mon ordre d’achat.

C’est l’ailleurs la grande faiblesse de ma stratégie, qui est pour l’instant fondée quasi-exclusivement sur la performance boursière, et un sentiment de marché que j’essaye de capter par un suivi quotidien de dizaines de titres.

J’envisage de combler cette lacune pour 2021, et faire systématiquement une analyse fondamentale non seulement des titres que j’envisage d’acheter, mais de ceux que je détiens en portefeuille.

Je vais également lire plus en détail les fils de certains forumeurs (Scipion8, MrDividende) qui sont réputés, non seulement pour leurs performances, mais surtout pour les outils de réflexion qu’ils offrent à nous lecteurs.

REPORTING du 20/01/2021:



Edit: dans mon copier-coller, j’ai oublié Solutions30 qui reste en forte moins value.

Dans l’ensemble, mes positions se sont très bien comportées. Je garde la conviction que la plupart d’entre elles seront des multi-baggers d’ici 5 ans… sauf bear market, mais nous en sommes loin à mon sens.

Mes principales opérations depuis le 6/01 ont été les suivantes:

Allègements:
- Biomérieux
- Téléperformance
- IMCD

Achats:
- Alfen: petite position suite à la baisse de cours (je suis passé assez loin du point bas…)
- Air Liquide
- Diasorin (biotech italienne)
- MIPS (boite suédoise découverte grace au screener de MrDividende)
- Nemetschek
- Varta

Bien à vous,

LynchFR

Dernière modification par LynchFR (20/01/2021 23h18)

Bonjour L1nvestisseur,

Merci pour votre message. Vous mettez le doigt sur deux problèmatiques dont j’ai pris conscience récemment (notamment en lisant votre fil) et que j’envisage de rectifier cette année.

- la question des frais de courtage: je suis complètement passé à côté de cette fameuse loi PACTE, mais il est clair que le plafonnement des fdc aura une influence sur mes futurs arbitrages en diminuant la taille de mes positions. Il faut dire que je pars de très loin: vers la mi-novembre, mon portefeuille était composé de 5 actions dont  sartorius, téléperformance, biomérieux pour des poses de +10000 euros chacune !

Il s’agissait alors de saisir quelques opportunités d’achat, suite à la forte baisse des valeurs de croissance post-9 novembre (annonce du vaccin efficace à 90%). Depuis lors, je n’ai fait que rèduire la voilure avec des lignes moyennes inférieures à 3000 euros, puis 1500 euros pour mes dernières acquisitions.

- la diversification géographique: je vous rejoins totalement sur ce point que je cogite depuis plusieurs mois. En vérité, et comme mon portefeuille ne le laisse pas deviner, j’ai une forte conviction sur la poursuite d’une hausse des marchés US, qui devraient continuer de surperformer les valeurs européennes.
De plus les avantages comparatifs sont nombreux et le resteront encore de nombreuses années:
- politique ultra accomodante de la FED, dont le mandat est bien plus large que celui de la BCE.
- le climat des affaires (politique / common law)
- le nombre d’entreprises de croissance (en comparaison l’Europe est clairement insignifiante).

J’ai même pensé à vider mon PEA pour constituer un CTO 100% US : la croissance des titres américains, composée sur plusieurs années, rend l’avantage fiscal du PEA (17,2% contre la flat tax de 30%) plutôt risible.

Tout du moins, j’ai initié cette semaine quelques lignes US sur mon second portefeuille Saxo, pour compléter celles que j’avais ouvertes au début du mois:


Je vous laisse deviner ce qui a motivé l’achat de mes options Nokia… que j’aurais du vendre il y a quelques jours (je m’en mords les doigts..).

J’ai également ouvert un portefeuille De Giro qui est bien plus compétitif sur les valeurs US, et que j’utiliserai exclusivement à l’avenir.

Je reste bullish pour 2021, et je vois la relative baisse des marchés des derniers jours, avec un VIX >30, comme une mini-purge salvatrice qui prépare le terrain à un veritable rallye haussier. Je reste donc 100% investi.

Puisqu’il est devenu tendance de faire réference à la bulle dot.com, je dirais que nous nous situons vers 1997… le nasdaq ayant déja pris quelque 400% depuis le crash de 1987 (…mais allait en prendre encore 400%!)

“Far more money has been lost by investors preparing for corrections, or trying to anticipate corrections, than has been lost in corrections themselves.” – Peter Lynch

Dernière modification par LynchFR (30/01/2021 17h46)

Bonjour à tous,

Voici un nouveau reporting de mes portefeuilles actions, désormais répartis de la manière suivante:

1) PEA Saxo : 73755 euros à ce jour (+10,21% YTD)
Dont liquidités: 10019€





Achats: aucuns

Allègements:
- Sartorius Stedim (1664€ le 04/02 et 1211€ le 12/02)
- IMCD (1053€ le 12/02)
- Worldline (1768€ le 02/02)

Ventes:
- Navya en MV (-15,88%) suite à la dégringolade de janvier
- Scout24 (-0,53%)

2) CTO saxo ouvert en décembre 2020: (+19,22% YTD)
15632€ dont 5013€ de liquidités. Egalement 2994€ de positions courtes (srd)



Vente:
- option call sur Nokia vendue en forte moins value (-29,86%, -567€). On peut dire qu’il s’agit d’un trade de dégénéré, je n’en suis pas fier. Si seulement j’avais le timing d’un Lopazz ;-)

Achat / revente:
- option call sur Adyen, revendue en forte plus-value (+95%, +1449€)

J’envisage de construite dès la semaine prochaine une position call sur Air Liquide, qui est à la traîne depuis un bon moment déjà. Je table donc sur rattrapage à la Dassault Systèmes

3) CTO De Giro ouvert en janvier 2021: 13512,40 euros (+12,6%)





Tous ces achats ont été réalisés à partir du 25/01.
A noter un aller-retour sur Gamestop qui m’a valu un joli -50%, soit 180 euros… réminicences de mon ancienne carrière de spéculateur fou, mais je me soigne!

J’avoue honteusement que la fréquence de mes message est liée à ma performance… j’espère avoir le courage, et l’honnêteté, de publier mes positions lorsque j’encaisserai des pertes (et cela arrivera!)

Edit: j’ai conscience de la faible valeur ajoutée de mes contributions dans lesquelles je n’évoque pratiquement pas ma méthodologie générale, ni les raisons qui m’ont poussé à acheter ou vendre certaines positions. Il n’y a quasiment jamais de raison fondamentale derrière ces arbitrages. En réalité, l’essentiel de mes efforts vise à capter un sentiment de marché, puis à identifier les actions les plus porteuses en leur appliquant un « filtre » (comprendre: mes deux yeux) momentum.

Mes sources sont les suivantes: Seeking alpha, zonebourse, le classement « Fastest growing companies » publié par Fortune, shortics (pour suivre les positions VAD détenues par les fonds), nasdaq.com (pour les IPO) et quelques autres.

Sans chercher à faire du market timing, car personne ne le peut, j’envisage de placer mes liquidités au moment du prochain dip de - 5% sur les marchés US (par rapport à leur ATH).

Dernière modification par LynchFR (13/02/2021 18h38)

J’en étais moi-même un spécimen remarquable entre 2011 et 2018… mon portefeuille ayant été quasiment divisé par 2 sur la période ! De 15000 euros à 8000 euros environ.

Mes positions de l’époque :
Carmat
Rodriguez Group
Artprice (désormais artmarket)
CGG
Stentys (toujours en portefeuille)

Tout ceci alors même que j’avais décidé d’ouvrir mon PEA après la crise de l’été 2011, pour profiter de titres sous-valorisés… et dieu sait s’il y avait des affaires à portée de main. J’avais 19 ans.

Malheureusement, je me suis focalisé sur des titres en perdition, qui me semblaient être de bons candidats pour une recovery fulgurante …. celle ci ne s’est évidemment jamais concretisée. En vérité, j’aurais pu être considéré comme un stock picker de génie si j’avais opté pour le sens inverse : la vente à découvert!

Evidemment, j’ai préferé laisser courir les pertes, puis carrément oublier l’existence de mon PEA. Pendant des années

Naturellement, le coût d’opportunité de ces errances fut considérable, étant donné la hausse générale des marchés sur cette période. J’ai tout soldé fin 2018.

Cependant c’est début 2020 que j’ai réalisé ma plus grosse erreur : un all-in sur Total (42000 euros) au mois de février (vous avez bien lu) pour un PRU de 42 euros de mémoire. Au creux du mois de mars, j’avais potentiellement perdu 50% de mon investissement. Cependant j’ai eu une chance folle en vendant mes titres à 37 euros fin mars: Total était alors le seul titre du Cac40 à grimper en frèche. J’ai ensuite pris du LQQ (ETF Nasdaq x2) ce qui m’a permis de retrouver, puis dépasser mon capital de départ.

Je me suis véritablement assagi en novembre dernier, lorsque j’ai observé la chute de titres comme Sartorius Stedim, Biomérieux et d’autres: des titres que je n’avais JAMAIS envisagé d’acheter compte tenu de leurs cours élevés, la plupart du temps à leur ATH.

Comme mes relevés de portefeuille le montrent, je ne suis pas encore tout à fait guerri de ces pulsions spéculatives et j’ai encore besoin d’un « bac à sable » (comme certains le nomment ici et sur hfr) pour me lacher de temps en temps sur des daubasses ou des paris pas toujours judicieux…

Dernière modification par LynchFR (14/02/2021 18h09)

Ça, c’est être contrariant ! J’ai la stratégie totalement inverse depuis des années, investissement total hors France / Europe. Mais j’espère pour notre pays / continent que c’est vous qui aurez raison !