Portefeuille d'actions de Gallien

Gallien a écrit :

Par attentisme, excès d’optimisme, absence de stratégie et manque de suivi, je suis parvenu à me retrouver en MV sur Moderna, alors qu’il y a 2 ans, j’étais en très forte PV sur celle-ci.

Je pense que quand le cours de bourse suit temporairement une trajectoire exponentielle, c’est probablement une bulle, et il faut alléger la position.

C’est contraire à la philosophie buy & hold, mais le fait est que si on achète quand le cours est à un prix raisonnable, il n’y a pas de raison de ne pas vendre (ou au moins alléger) quand le cours est à un prix  déraisonnable.

Et comme dit, le déraisonnable correspond souvent à une hausse du cours exponentielle.

Exemple dans mon portefeuille : Pfizer et Nutrien.

IH a écrit :

Je pense que quand le cours de bourse suit temporairement une trajectoire exponentielle, c’est probablement une bulle, et il faut alléger la position.

Exactement, et malheureusement je le sais!
Je pense qu’il est plus difficile de reconnaître qu’on est en phase de bulle, lorsqu’on est investi dans le sous-jacent. Je ferai mieux la prochaine fois que cela m’arrivera 😉

L1nvestisseur a écrit :

Je ne voudrais pas remuer le couteau dans la plaie, mais une boite dont le CA va baisser et qui va faire des pertes n’a pas sa place d’un un portefeuille digne de ce nom.

D’accord.
D’où l’intérêt de faire au moins une fois par an l’exercice suivent: imaginer que l’on a vendu tout son portefeuille, et reconsidérer la pertinence de chacune de ses lignes.

Pour Moderna, il y a cependant peut-être un retour à la profitabilité à partir de 2026 😅

Mise à jour du Portefeuille au 31/12/23 et bilan de 2023




C’est le 28ème reporting du portefeuille, et il est âgé de 87 mois.



Le portefeuille prend 1,7% en décembre, et ponctue cette belle année 2023 par un +16,2%

Cela aurait pu être mieux (ma vente au plus mauvais moment de Moderna, qui a repris depuis 30% ),

mais je suis très satisfait du rendement, ainsi que de la qualité globale des actions en portefeuille.

L’objectif de concentration du portefeuille autour de 10 à maxi 20 lignes est atteint.

Je suis liquide à hauteur d’environ 15% (Ah, le market timing!), et je suis plus confortable comme cela pour le moment.

Les revenus bruts générés cette année par la bourse équivalent à 29 mois d’effort d’épargne mensuelle, ce qui est substantiel.

A noter que les dividendes perçus cette année représentent seulement 6,4% du rendement global brut, et donc 1,8 mois d’effort d’épargne mensuel.



Hausses du mois:



IDEXX: 17%

Atlas Copco: +10%

LVMH: +8%



Baisses:


Non Significatives,

Microsoft:-2%
BRK: -1,3%



Ventes:



Moderna
Pfizer




Voici les lignes en portefeuille, par ordre décroissant de valorisation.





Les flops de l’année:

toutes trois sorties du portefeuille

Moderna -58%
Pfizer -42%
RTX -19%


Les locomotives:

Amazon +75%
Alphabet +53%
Microsoft +53%
Apple +44%
Atlas Copco +43%
l’Oréal +37%
Air Liquide +34%
Idexx +32%
Lotus Bakeries +31%
Hermes +30%

Je ne sais pas de quoi sera fait 2023, mais je pense qu’il vaut mieux être investi, plutôt que de tenter un market timing.

Meilleurs voeux à tous!

Mise à jour du Portefeuille au 04/02/24




C’est le 30ème reporting du portefeuille, et il est âgé de 89 mois.



Le portefeuille s’apprécie de 6,1% sur la période, et de 9,8% depuis le début de l’année.

Cette plus-value latente brute représente déjà 19 mois "d’effort d’épargne mensuelle" depuis le 1er janvier.

Hausses du mois:




Hermès: + environ 18%
Amazon: +12%
IDEXX: +11%
Lotus Bakeries: +10%

Baisses:



Alphabet: -9%
Odet:-4%
Apple:-4%

Ventes:
Rien
Je suis toujours liquide d’environ 13%.

Achat:

Rien




Voici les lignes en portefeuille, par ordre décroissant de valorisation.




Je suis à votre écoute pour toute remarque.

Bonne semaine!

Performance annuelle depuis le suivi

Suite à la demande de Bubulle, que je remercie pour cette question, j’ai tenté de retrouver les performances annuelles de mon portefeuille boursier.

Malheureusement, Binck a été absorbée par Saxo en novembre 2020, et je n’ai donc pas d’historique antérieur de performance.

Je suis preneur si l’un d’entre vous a une astuce, pour accéder aux données antérieures à la fusion.

Voici les performances annuelles:

2021:+39,9%
2022:-14,7%
2023:+16,2%

Cela représente une performance de 38,67% sur la période.

La performance annualisée est donc de 12,89%, je ne prends cependant pas en compte 2024.

Ce sont des performances brutes.

Mise à jour du Portefeuille au 05/06/24

C’est le 33ème reporting du portefeuille, et il est âgé de 92 mois.



Un joli mois de mai comme on les aime, du moins en terme de plus-value de portefeuille. Celui-ci pousse en effet de +2,9%.

Le portefeuille s’apprécie aussi de 12,08% depuis le début de l’année.

Cette plus-value latente brute représente quasiment 24 mois "d’effort d’épargne mensuelle" depuis le 1er janvier.

Hausses du mois:




Apple +12,9%
AtlasCopco +7,8%
Microsoft +6,8%

Baisses:



Macdonalds:-6,6%
LVMH:-2,8%
Idexx -1,2%

C’est le troisième mois consécutif où Idexx figure dans les plus fortes baisses, et le deuxième mois pour LVMH.

Ventes:

Rien

Achat:

J’ai acquis des actions supplémentaires Hermès avec les liquidités restant sur mon PEA.

Historique des performances annuelles:

2021:+39,9%
2022:-14,7%
2023:+16,2%
2024:+12,08%

Cela représente à ce jour, une performance globale brute de 54,9% depuis le 01/01/21.
La performance moyenne annuelle est de 12,89%, sans tenir compte de 2024.




Voici les lignes en portefeuille, par ordre décroissant de valorisation.

Mise à jour du Portefeuille au 10/08/24

C’est le 35ème reporting du portefeuille, et il est âgé de 94 mois.



Le portefeuille perd 3% sur la période. C’était beaucoup plus inquiétant il y a une semaine.

Depuis le début de l’année, nous sommes encore à +9%, ce qui représente 18 mois "d’effort d’épargne mensuelle". Cela a fondu de 25% sur un mois.

TurboCall à levier 12 Hermès

Je vous fais un retour d’expérience:
J’ai fait mumuse il y a une quinzaine de jours, avec un turbo call à levier 12 sur Hermès: achat 2jours avant les résultats et revente 2j après.
Sur le papier, l’opération allait être rentable, puisque Hermès avait baissé en accompagnant LVMH, puis a présenté des résultats excellents. Le delta du sous-jacent se retrouvait en ma faveur d’environ 3%.
Je devais donc  empocher plusieurs milliers d’€, en appuyant sur le bouton vente. J’avais mis un ordre limite pas gourmand du tout. J’étais en PV de 20%.

Dans la réalité, pour d’obscures raisons liées au market maker LOL, la vente a été réalisée à 40% de ma position ce jour là.
La baisse a cependant été très forte le lendemain.
Celle-ci, ajoutée à l’effet Contango, a fait que j’ai eu toutes les peines du monde à ne pas perdre d’argent alors que normalement c’était plié en ma faveur.

J’en conclus que le marché des Turbos Call/Put peut être assimilé à un jeu où, face il perd et si c’est pile, j’essaie qu’il ne gagne pas…

On ne m’y reprendra plus!
Ou alors avec des options?

Hausses du mois:




Lotus Bakeries:+10,8%
Johnson & Johnson:+9%

Baisses:



Amazon:-16%
Alphabet:-12,5%
Microsoft:-12,5%
LVMH:-11,5%
Atlas Copco:-10,5%

Les 3 membres des 7 magnifiques ont à peu près perdu les gains du mois dernier.
Je suis plus négatif concernant LVMH: je trouve que la mécanique est enrayée, et que la qualité de cette société s’éloigne de celle d’Hermès. Je pense que je me séparerai de ces actions, pour ne garder que cette dernière en portefeuille.

Ventes:

10 actions Hermès pour mon achat revente de Turbocall

Historique des performances annuelles:

2021:+39,9%
2022:-14,7%
2023:+16,2%
2024:+12,08%

Cela représente à ce jour, une performance globale brute de 50,8% depuis le 01/01/21.
La performance moyenne annuelle est de 12,89%, sans tenir compte de 2024.




Voici les lignes en portefeuille, par ordre décroissant de valorisation.

Dernière modification par Gallien (10/08/2024 11h58)

Bonjour Malcolm!

Je vous remercie pour votre question.

LVMH est une magnifique entreprise.

Malcolm a écrit :

Je suis le premier à penser qu’Hermès est une entreprise de très haute qualité et un pure player du luxe contrairement à LVMH qui par sa diversification et son histoire est moins sur l’ultra luxe.

Je pense comme vous.
De plus, la partie vins et spiritueux représente une bonne dizaine de pourcents du CA de LVMH et n’est pas dans une dynamique positive.

Mon sentiment dans mon message précédent est le suivant: pourquoi vouloir se diversifier avec LVMH en plus de Hermès en portefeuille, car l’historique sur 1 - 5 - 20 ans est en faveur de ce dernier?
Voir cet excellent message de Marsares:
Graphique comparatif LVMH Hermès

Malcolm a écrit :

La question est de savoir au cours du jour (PE de 23 pour LVMH et de 50 pour Hermès) avec quelle action ai-je la plus forte probabilité de faire du profit ?

Hermès a toujours été trop chère.
Je crois qu’il ne faut pas y voir un point bloquant.
Cela fait 25 ans que c’est le cas, je vous invite à ce titre à lire le début de la file dédiée, c’est édifiant.

Sauf erreur de ma part, les résultats du S1 montrent une hausse de 15% pour ma favorite, et une hausse de 2% pour LVMH.
En conclusion, je dirais que ces 15% de croissance interne, et sans dette, ont beaucoup plus de valeur à mes yeux que les 2% de croissance externe avec endettement.

C’est pourquoi j’accepte un PE supérieur venant d’Hermès.

Mise à jour du Portefeuille au 30/09/24

C’est le 37ème reporting du portefeuille, et il est âgé de 96 mois.



Depuis le dernier reporting (03/09), le portefeuille s’apprécie d’1,4%.
Le secteur du luxe s’est bien rattrapé en fin de mois, merci le plan de relance Chinois!

Depuis le début de l’année, la performance est de +15,88%, ce qui représente 30 mois "d’effort d’épargne mensuelle".

Hausses du mois:





Lotus Bakeries:+11%
Odet:+9%
Amazon:+8,7%
AtlasCopco:+7%

Baisses:



NS

Palmares YTD des lignes:

1). Lotus Bakeries: +46% (3/10 de ma PVL YTD)
2). Berkshire: +27% (2/10 de ma PVL YTD)
3). Amazon: +22%

Hall of Shame YTD:

1). IDEXX: -8,5%
2). L’Oréal: -8,5%
3). LVMH: -3,2%

Historique des performances annuelles:

2021:+39,9%
2022:-14,7%
2023:+16,2%
2024:+15,88%

Cela représente à ce jour, une performance globale brute de 60% depuis le 01/01/21.
La performance moyenne annuelle est de 12,89%, sans tenir compte de 2024.




Voici les lignes en portefeuille, par ordre décroissant de valorisation.


Merci de m’avoir lu! Désolé pour le reporting qui est généralement copié-collé du précédent, mais cela me permet la régularité mensuelle

Gallien a écrit :

Hall of Shame YTD:

1). IDEXX: -24%
2). L’Oréal: -22%
3). LVMH: -16,5%
Il y a de très fortes chances que j’éjecte ces trois sociétés d’ici la fin de l’année.

Mon conseil : gardez-les. On ne vends jamais une belle entreprise.

MISE À JOUR DU PORTEFEUILLE AU 31/12/24 ET BILAN 2024


C’est le 40ème reporting du portefeuille, et il est âgé de 99 mois.



Depuis le dernier reporting (30/11), le portefeuille a repris 2,4%, et termine l’année en beauté.

Depuis le début de l’année, la performance est de +19%, ce qui représente 36 mois "d’effort d’épargne mensuelle".

Hausses du mois:




Alphabet:+14,5%
Hermes:+12,5%
LVMH:+8%
Apple:+8%
Amazon:+8%

Baisses:



Lotus Bakeries:-5%
Johnson et Johnson:-4%
BrkB:-4%

C’est le deuxième mois consécutif où Lotus Bakeries baisse significativement.



Bilan 2024 - It was a very good year


Une année avec une performance de 19% brut, ce qui me convient totalement. Je suis satisfait d’avoir pu capter de la croissance, tant sur le PEA(+16%) que sur le CTO orienté US (+24%).
Le CTO fait cependant 50% de mieux que le PEA, cela donne à réfléchir…

Je n’ai pas abondé le portefeuille cette année, mais j’ai fléché des liquidités sur un PER ouvert pour
l’occasion. Il sera pour le moment composé d’ETF monde, Nasdaq et SP500.

L’effet boule de neige se fait de plus en plus sentir, la hausse brute de cette année représente 36 mois de mon étalon, "l’effort d’épargne mensuelle", que je n’ai pas indexé depuis quelques années, et qui est de 3k€.



Palmares 2024 des lignes:

1). Amazon: +54%
2). Alphabet:+45%
3). Apple:+39%
2). Berkshire: +35%
3). Lotus Bakeries: +31%

Hall of shame 2024:

1). L’Oréal: -23%
2). IDEXX: -20%
3). LVMH: -12%

Ces trois lignes sont sur la sellette, ainsi que J&J.

Historique des performances annuelles:

2021:+39,9%
2022:-14,7%
2023:+16,2%
2024:+19%

Cela représente à ce jour, une performance globale brute de 64,6% depuis le 01/01/21.
La performance moyenne annuelle est de 16,1%, sans tenir compte de 2024.

Je vous souhaite une excellente année 2025!

Clairement, la bourse est le temple des regrets!

J’aime bien la citation (je crois) de Warren Buffett:

Le meilleur moment pour investir était hier, le deuxième meilleur moment est maintenant!


Il appartient à chacun de bien faire ses devoirs et de ne pas trop se laisser influencer.

Bonjour l’Investisseur,

Merci pour votre retour.
Dans le sillage de Richemont, qui a publié des résultats meilleurs que prévus, les valeurs du luxe ont bondi cette semaine, dont LVMH

Bourse : le CAC 40 bondit, LVMH, Christian Dior, Hermès et Kering explosent à la hausse

Concernant Lotus, cette valeur est une valeur de fond de portefeuille, surtout en Belgique, et j’imagine mal actuellement, ces actions être revendues massivement. Nous ne sommes cependant pas à l’abri d’un cygne noir.