Portefeuille d'actions de Ratpack

Mouvements depuis mi-novembre: Achat de Microsoft à 26.75$.

Mon compte Interactive Brokers est désormais ouvert et je suis enfin non-résident français, je vais donc pouvoir internationaliser mon portefeuille de manière bien plus intéressante !

Je place pas mal de billes sur du non-coté en ce moment donc je préfère garder la partie cotée de mon portefeuille dans du plutôt très sécurisé en ce moment, jusqu’à ce que mes projets aient aboutis.

Sinon mon absence s’explique par le fait que je fais du quasi 35h par jour depuis deux mois (entre mon travail et mes projets en parallèle) donc plus du tout de temps pour ne serait-ce que lire assidument le forum et certainement encore moins pour prendre le temps de lire les rapports annuels de sociétés et trouver des opportunités !

Toujours en Afrique du Sud pour au moins 6 mois de plus (et à mon avis bien plus vu la tournure que ça prend), ce qui n’est pas plus mal vu que je fais mon chemin tranquillement !

De grand-père mais je suis tout de même à +40% sur Sanofi et Ab Inbev par contre je ne peux pas dire la même chose de FTE et Veolia…

Ca devrait se calmer à partir de janvier (enfin j’ose espérer) donc je serai plus présent !

Nouveaux mouvements:

- Doublement de la ligne Microsoft
- Ouverture d’une ligne Annaly Capital

Je lorgne sur la consommation de base ou discretionnaire pour mon achat de fevrier !

Augmentations de dividende sur Total et Thomson Reuters, résultats solides sans être impressionnants de ces deux valeurs.

Plus value latente de 30% en vue sur Dell si le buy-out se fait.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 13/02/2013

~Consommation discrétionnaire (4.6%) :
     X Societe d'Edition de Canal +_______________4.5%
     X Thomson Reuters Corp (USD)_________________0.1%

~Consommation de base (5.3%) :
     X Unilever NV________________________________2.8%
     X Anheuser-Busch InBev NV____________________1.5%
     X Danone SA__________________________________1.0%

~Energie (13.7%) :
     X Total SA__________________________________13.7%

~Services financiers (9.0%) :
     X AXA SA_____________________________________9.0%

~Santé (8.8%) :
     X Sanofi_____________________________________5.6%
     X BioMerieux_________________________________2.5%
     X Johnson & Johnson (USD)____________________0.4%
     X Becton Dickinson and Co (USD)______________0.3%

~Industrie (5.7%) :
     X Bouygues SA________________________________4.5%
     X Vallourec SA_______________________________1.2%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (7.8%) :
     X Microsoft Corp (USD)_______________________3.2%
     X Intel Corp (USD)___________________________3.0%
     X Dell Inc (USD)_____________________________1.7%

~Services de télécommunication (12.8%) :
     X France Telecom SA__________________________6.5%
     X Vivendi SA_________________________________6.3%

~Services aux collectivités (6.1%) :
     X GDF Suez___________________________________3.2%
     X Veolia Environnement SA____________________3.0%

~Foncières cotées (7.7%) :
     X Fonciere Des Regions_______________________4.7%
     X Annaly Capital Management Inc (USD)________3.1%

~Fonds/Trackers (18.4%) :
     X Lyxor ETF Dow Jones Industrial Average E___4.0%
     X Lyxor ETF S&P 500 - A______________________3.8%
     X AMUNDI ETF MSCI EUROPE EX EMU______________3.1%
     X AMUNDI ETF MSCI WORLD EX EMU_______________2.7%
     X Lyxor ETF MSCI Emerging Markets/France_____2.1%
     X LYXOR ETF SOUTH AFRICA FTSE JSE TOP 40 E___1.1%
     X Lyxor ETF MSCI India_______________________0.9%
     X Lyxor ETF PAN AFRICA_______________________0.8%

~Liquidité :
__________________________________________________0.6%

Et l’allocation sectorielle, encore bien trop peu de consommation:

Dernière modification par Ratpack (13/02/2013 15h04)

Bonsoir Ratpack,
Pour votre information puisque votre emploi du temps est très chargé et que vous évoquez les dividendes: Vallourec propose un dividende de 0,69 euro par action au titre de 2012, payable en numéraire ou en actions, contre 1,30 euro au titre de 2011 (publication de cette semaine).
Les choses s’améliorent doucement mais sûrement pour la société!

AB Inbev bons résultats tout en hausse (cash-flow, CA, EBITDA, EPS), dividende en hausse de 40% avec une dette se réduisant de plus de 10% ! La seule incertitude reste l’approbation du rachat de Modelo. Leur rapport annuel est d’ailleurs excellent, très bien détaillé et exhaustif.

Bouygues, le CA se maintient mais l’EBITDA plonge par contre le cash-flow n’est pas trop affecté, le dividende reste stable.

Vivendi dividende stable, résultats relativement stables (en excluant les dépréciations).

Veolia avec des cash-flows positifs…  Vous n’etes pas trop difficile. Ou alors nous n’avons pas la meme lecture des chiffres.
Hors produits de cessions (5 Mds EUR), le FCF est negatif de 1.3 Mds EUR.
En 2011, hors produits de cessions, le FCF etait negatif de 1 Mds EUR. Je ne vois pas d’amelioration; au contraire.
Marges en baisse dans tous les secteurs (-20% sur le resultat operationnel recurrent, retraite des cessions 2012).

Pour GDF-Suez, pas de surprise. Le FCF couvre le dividende. Mais j’aurai prefere un dividende un peu plus faible pour reduire l’endettement plus rapidement.

AMF: je detiens des actions GDF-Suez. Je ne detiens aucune action Veolia et ne prevoit pas d’en acquerir.

Achats du mois:
- Apple: petite position, la valorisation actuelle me semble intéressante pour ce monstre si atypique. Beaucoup de choses à venir bientôt, beaucoup de disputes sur la montagne de cash, tout ceci promet d’être intéressant.
- CYS Investments: décôte justifiant le swap avec Annaly tout comme notre hôte, je l’avais également en watchlist.
- Novo Nordisk: entreprise fascinante avec un track-record impressionnant, certes une valorisation élevée mais une progression constante sans jamais prendre de risques financiers.

Ventes du mois:
- Annaly: plus de décote et confiance toute relative dans le management, j’ai lu beaucoup d’articles négatifs sur les fondateurs d’Annaly, j’ai pu faire une belle PV mais n’ait pas de confiance à long terme dans cette société, en prime avec le management externalisé à une société appartenant aux dirigeants… Le tout quand il continuent d’annoncer par ailleurs que leur principale préoccupation est le retour aux actionnaires.

Dividendes du mois:
- Becton Dickinson (stable) à la fin du mois
- Johnson & Johnson (stable)
- Microsoft (stable)
- Total demain
- Thomson Reuters (stable)
- Unilever (stable)

J’ai testé pour la première fois le compte Reg T sur Interactive Brokers (avec un effet de levier très modéré et j’ai le cash suffisant pour combler 100% de pertes), c’est relativement pratique de pouvoir investir à n’importe quel moment sans liquidités ou en attendant qu’elles arrivent, et surtout à un taux d’intérêt faible d’1,66% annuel. A préciser que je n’ai pas d’emprunts par ailleurs, donc ceci est mon seul effet de levier, et il ne porte même pas sur 2% de mon patrimoine.

Je publierai le track après-demain parce que je n’ai pas encore intégré les valeurs dans xlsPortfolio et attend le dividende Total qui étant important fausse un peu les calculs entre son détachement et son versement.

Oui je l’ai acheté en ADR, IB m’a indiqué qu’il y avait un prélèvement de 0,002-3$ sur le dividende versé par action.

Par contre je suis sur IB US alors que la plupart sur le forum sont sur IB avec des comptes euros donc détenus en Allemagne, et je ne suis pas resident fiscal français !

Premier élément, je viens de recevoir ceci: NVO@NYSE (Name: NOVO-NORDISK A/S-SPONS ADR) announced a cash dividend with ex-dividend date of 20130321 and payable date of 20130402. The declared cash rate is USD 3.182812.

Je pourrai donc vous répondre avec certitude le 3 avril sur la taxation.

Dernière modification par Ratpack (21/03/2013 11h42)

Merci pour la réponse pour Novo Nordisk. Je pense de toute façon que l’on achète cette action pour sa croissance et moins pour son dividendes.

Pour clarifier sur le dividende Novo Nordisk maintenant que je ’ai reçu, je suis en réalité soumis à la fiscalité danoise de 28% !

Le dividende net a été de 3.10179USD (il a changé en raison du taux de change), et la retenue de 0,833USD.

Donc l’ADR ne change rien au final par rapport à l’action Novo en DKK.

Vu que je suis entre autre votre PF (qq valeurs communes et pas mal que je surveille) et n’ayant pas eu d’infos recemment, je me demandais comment celui-ci reagissait en ces periodes volatiles…

Donc si vous avez 5mn pour nous faire un petit bilan a la mi-année… :-)