Volumes boursiers et signification : interprêter les volumes boursiers ?

Je ne connais rien aux tendances et jamais utilisé. Le track-record des purs chartistes est catastrophique. Mais sur des "gros signaux" (que je ne connais pas) il doit bien avoir des choses qui marchent puisque Bifidus par exemple a un joli track-record… (plusieurs fois j’ai noté un point "technique" cité par Bifidus et cela s’est souvent "réalisé". Par exemple Picanol au passage des 20 € avec de bons volumes, a ensuite fortement augmenté alors que l’action vivotait et était orientée à la hausse mais très faiblement. Bifidus en avais parlé).

En revanche, je sais, pour l’avoir vécu plusieurs fois déjà, que sur des micro caps que je connais bien, de gros volumes (entendre x3 / x4 voire plus par rapport aux volumes quotidiens normaux) à la hausse sont en général très bon signes : un zinzin commence à rentrer ou début d’OPA, etc. Tous les cas imaginables.

C’est particulièrement vrai pour des microcaps en phase de devenir des small caps (bon ça dépend des définitions mais disons autour de 200 - 300 M€).

Pryx,

concernant les volumes, je ne pense pas que les forts volumes marquent la fin d’une tendance, c’est d’ailleurs plutôt le contraire amha. Mais effectivement, comme expliqué par Bifidus, les volumes ne s’analysent pas de la même manière pour une microcap que pour une blue chip.

Sur les grosses sociétés, une forte partie des volumes est due aux robots et autre gestion automatisée, cela ne se retrouve pas sur les plus petites valeurs (car le carnet d’ordre plus restreint ne permet pas le passage d’ordre "automatisé"). Ainsi, une augmentation des volumes n’a pas la même signification selon le type de valeur.

Généralement, lors des changements de tendance, les volumes ont plutôt tendance à se réduire. L’incertitude demeure et il y a donc moins d’échange. Lorsque la nouvelle tendance se met en place, on peut assister à une augmentation des volumes par rapport à la période d’hésitation.

En analyse technique, il est assez communément admis qu’une validation de figure chartiste ou le franchissement d’un support ou d’une résistance a plus de "valeur" lorsque cela a lieu dans de gros volumes d’échange. On estime que la validation de la figure a plus de poids lorsque le volume est important. Mais cela reste une indication, pas une règle absolue.

Enfin, les volumes peuvent être une indication comme beaucoup d’autres point techniques, mais cela ne reste qu’un indicateur parmi d’autres à étudier. On ne peut pas, à mon sens, tirer de conclusion sur l’étude d’une valeur, en se basant uniquement sur les volumes.

C’est comme si en analyse fondamentale, on disait qu’on reconnait la qualité d’une société uniquement à son chiffre d’affaire. C’est un non  sens absolu, un tas d’élément rentrent en ligne de compte, 2 sociétés avec un chiffre d’affaire similaire peuvent avoir une qualité tout a fait différente.  Il conviendra d’étudier l’activité de la société, son niveau de marge, la comparer à ses concurrents….
En analyse technique, c’est la même chose, on prend en compte plusieurs critères, on les étudie et cela donne une indication.

Politicalanimal,

je vous trouve un peu sévère avec l’analyse technique, d’autant que vous reconnaissez que cela "peut marcher" puisque vous avez déjà constaté que Bifidus arrivait à donner des points techniques intéressants.

A mon sens, l’analyse technique est comme n’importe quelle méthode. Il y a ceux qui font n’importe quoi avec et qui pense qu’en appliquant 2 doigts de moyenne mobile et un soupçon d’étude des volumes, ils vont finir multimillionnaires et ceux qui travaillent le sujet, souvent dans leur coin sans fanfaronner, et obtiennent des résultats corrects.

Par contre, il est clair que l’analyse technique paraissant d’un abord facile (beaucoup plus que l’analyse fondamentale, où l’on devine de suite que cela nécessite un bagage de connaissance important), beaucoup de spéculateurs (j’emploie ce mot volontairement) s’y sont brulés les ailes. Ca ne veut pas dire que ça ne marche pas.  Si on donne une ferrari à un jeune conducteur pour faire une course, il y a fort à parier qu’il finira dans le mur dès le 1er kilomètre pour peu qu’il y ait un virage un peu serré, par contre, si c’est un conducteur expérimenté, il y a fort à parier qu’il peut faire une belle course. Cela me semble valable quelque soit la voie choisie, en analyse technique comme en analyse fondamentale.

Ainsi, il me semble utile de ne pas confondre la méthode utilisée et les utilisateurs.

Tout ceci pour dire que, bien quelle soit décriée sur ce forum, l’analyse technique me semble intéressante dans le cadre d’un investissement. Elle peut très bien venir en complément d’une étude fondamentale fouillée. Je ne sais plus quel forumeur a utilisé cette expression "l’analyse fondamentale dit quoi acheter, l’analyse technique dit quand acheter". Cela me semble un bon résumé…

Bonne soirée

Elodie

Un volume important a une signification parce que les opérateurs sont massivement vendeurs ou massivement acheteurs.Si il y’a une panique,tout le monde solde ses positions et les cours baissent si les opérateurs sont confiants il se positionnent à l’achat et doivent mettre le prix pour décider le vendeur à céder ses actions.

une résistance difficile à franchir donne un signal haussier et les acheteurs se positionnement et créent un  support plus ou moins solide..

à l’inverse des transaction qui auraient lieu  à des cours non représentatifs(dans l’attente d’un rapport ou entre 2 jours feriés) n’a pas une grande signification.

C’est bien le volume qui crée la tendance

Désolé,je ne suis peut-être pas assez clair.Google est peut-être plus pédagogue que moi…
Volumes - Bases de l’Analyse Technique - Glossaire de la Bourse

Quantel est en bourse ! Incroyable, je tombe des nues pourtant j’ai lu Lynch et je sais qu’il faut aller fouiner dans ce que l’on connaît.

Je les connais bien et j’ai même fait des tests avec eux sur des devices (en 2012) mais j’étais persuadé que c’était une boîte privée ou à SAS. Et comme, forcément, elle n’apparaît pas dans mes screeners value, elle n’était pas dans mes radars. Je ne m’interdis pas d’acheter du growth de temps en temps quand je connais un peu le domaine. Eh bé je connais deux, trois anciens thésards qui doivent être bien blindés maintenant et… tant mieux pour eux, je suis ravi que ça arrive aussi (un peu) en France ce genre d’histoire.

Elodie01 a écrit :

Pryx,

concernant les volumes, je ne pense pas que les forts volumes marquent la fin d’une tendance, c’est d’ailleurs plutôt le contraire amha.

Bonjour,

Très souvent, personnellement, j’attends une accélération d’un mouvement accompagné d’un pic de volume pour entrer car cela signifie souvent la fin d’une tendance.

Tout dépend dans quel contexte les volumes se produisent… Si c’est sur une annonce par exemple, effectivement, les volumes suivant la publication ne veulent pas dire qu’on est en fin de tendance. De même lors d’échange de bloc de gré à gré. Ou encore lorsque à la fin d’un trimestre des fonds opèrent une rotation de leur lignes.

Mais dans le cas d’une action qui baissent ou qui montent depuis plusieurs jours/semaines, il faut s’attendre à une fin de mouvement lorsque il y a une forte accélération du mouvement avec des records de volumes. Dans ce cas de figure nous sommes très souvent à la fin d’une tendance.

Cela s’explique d’ailleurs souvent bien car c’est souvent lorsque des "gros" ramassent ou vendent des titres depuis longtemps. Sur la fin de leur prise de position ou du largage ils ont souvent tendance à accélérer leurs ordres pour en finir. Et c’est aussi souvent la que les particuliers ont tendance à finalement se décider à entrer (dans le cadre d’un mouvement haussier) ou à vendre (dans le cas d’un mouvement baissier).

Ce gap est tout simplement dû à une très bonne nouvelle : hausse de 29% du résultat nette et surtout hausse de 50% du dividende ( qui passe de 0,6€ à 0,9€ ).

Dividende Lacroix sa - BFM Bourse

Mercredi 18 décembre 2019 à 08h20

Lacroix sa : Hausse de 29% du résultat net annuel.

Le conseil d’administration proposera un dividende de 0,90 euro par action, versé en numéraire, au titre de l’exercice 2018-19.

Il me semble que les gros volumes sont en général achetés ou vendus progressivement, pour ne pas trop influencer le cours dont le fond souhaite profiter.