Portefeuille financier d'ArnvaldIngofson

ArnvaldIngofson, le 27/11/2021 a écrit :

action ATOS : achat 500 à 36,82 €

18 454,18 € net. Pas de TTF ? Sans doute à venir.

Je viens de vérifier et il semble bien que la TTF soit appliqué sur ATOS.

Source

RAPPORT DU MOIS DE NOVEMBRE 2021

C’est le 66ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (septembre) est le message #1 057.

J’ai distingué 5 classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA,
. NOUVEAU ! crowdfunding immobilier.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités et les fonds euros en assurance-vie avec leurs apports ou leurs retraits.

Les quantités en marron ont été modifiées par un achat ou une vente.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

Les certificats suivent globalement la tendance des sous-jacents actions ou indices (à l’inverse pour le put flooré).
Les bonus cappés bénéficient également de gains de valeur temps.

ATOS a fortement baissé (exclusion par MSCI), mais les plus pires choses ont une fin …

Actions

Les marchés ont battu tous les records dans la 1ère moitié du mois, grâce aux résultats des entreprises et au soutien de la FED.
Puis la crise sanitaire a provoqué une chute (l’Autriche se confine ; découverte d’un variant sud-africain de la Covid-19).
L’ETF All Country World (ACWI) gagne 0,3 %.

Globalement le portefeuille (essentiellement européen) perd 1,5 %.
Il y a donc une sous-performance du portefeuille par rapport à l’ETF ACWI : les marchés européens ont eu une forte baisse ce mois (EuroStoxx50 -4,4 %).

Le secteur des énergies renouvelables est en forte baisse,
en particulier HRS (-11 %) et VOLTALIA (-12 %).
De même de la petite biotech Valbiotis (-12 %).

Amazon (+6 %) bénéficie de la baisse de EUR/USD.

Répartition géographique:


Répartition par secteurs/thèmes:

Foncières

Pour les foncières de commerce, après la découverte d’un variant sud-africain de la Covid-19, Let There Be Carnage.
En particulier MERCIALYS et KLEPIERRE.

Le portefeuille perd 5,5 %.

Crowdfunding Immobilier

SCPI

Liquidités et fonds euro

Totaux

Répartition par classes d’actif :


La performance mensuelle globale est de -22 781 €, se décomposant en :
- 2 240 € : certificats
- 4 993 € : actions
-16 260 € : foncières
+   263 € : SCPI
+   448 € : Fonds euros & Liquidités

La plus-value latente globale est de 12 321 €, se décomposant en :
- 4 359 € : certificats
+86 292 € : actions
-69 612 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 1 325 449 €
Performance mensuelle : -1,7 %
Plus-values latentes  : +0,9 %

Conclusion

Un mois qui avait bien commencé, mais mal fini après la découverte d’un variant sud-africain de la Covid-19.

Perspectives

Encore un changement d’ambiance : retour de la crise sanitaire.
L’inflation, qui n’est plus "transitoire" selon la FED, pourrait également agiter les marchés.

Je suis confortable avec un portefeuille ayant une part importante de liquidités,
qui peut s’adapter à toutes les situations :
bénéficier partiellement de la poursuite de la hausse ;
renforcer après une petite correction technique.

Petit point hebdomadaire.

Une semaine de hausse, dangerosité jugée modérée du variant Omicron

La hausse s’est effectuée lundi et mardi.
Le reste de la semaine n’a été qu’une atttente de l’annonce, vendredi, de l’inflation de novembre aux USA. Conforme aux attentes.

On attend maintenant le 15 décembre, avec les annonces de politique monétaire de la Réserve fédérale : calendrier de ses premières hausses de taux.

Mouvements en portefeuille

Aucun !
Des revenus.

ETF Lyxor Australia : dividende 220 * 0,86 €

132,46 € net de PFU.

Petit point hebdomadaire.

Une semaine de hausse, études encourageantes sur la virulence du variant Omicron et statistiques solides publiées aux USA

Les marchés ont été soutenus par des études encourageantes sur la virulence du variant Omicron du coronavirus ainsi que par des statistiques solides publiées aux USA ces derniers jours (croissance, confiance des consommateurs).
Pourtant les sujets d’inquiétude ne manquent pas : augmentation des cas de contaminations, Fed plus offensive et mesures de relance budgétaire incertaines aux USA.

Mouvements en portefeuille

Vente du bonus cappé Euro Stoxx 50 2800-4270 17/06/2022 SG.
Cela contribue à l’objectif :

Je suis globalement en petite moins-value. Mais je n’ai pas envie de remplir la fastidieuse déclaration de report des moins-values, je vais essayer de faire quelques plus-values avant la fin de l’année.

Un rachat partiel de 36 000 € sur contrat AV #2 mais je n’ai pas encore les détails.
Comme chaque année une motivation fiscale : sortir des plus-values sans impôt sur le revenu, dans la limite de l’abattement annuel.
Egalement une optimisation à faire : contrat très ancien (ouverture en 1996), orienté OPCVM, frais de gestion élevés, gestion pas complète sur internet.
A faire en 2022 : ouvrir un contrat moderne, sans doute LINXEA Spirit 2 (0,50 % de frais de gestion / an sur les unités de compte, "le contrat idéal pour dynamiser son épargne grâce à un large choix de supports d’investissement").

bonus cappé Euro Stoxx 50 2800-4270 17/06/2022 SG : vente 1 000 * 41,66 €

41 618,34 € net.
Plus-value 617,38 € ou 1,51 %

C’est un contrat d’assurance-vie : fiscalité complexe mais il reste un avantage

impots.gouv.fr a écrit :

Les produits des contrats d’assurance-vie d’une durée supérieure à 8 ans sont soumis à l’impôt sur le revenu, après application d’un abattement annuel de 4 600 € (célibataires, veufs ou divorcés) ou de 9 200 € (couples mariés ou pacsés soumis à imposition commune) quelle que soit la date des versements et quel que soit le régime d’imposition.

L’assurance-vie

RAPPORT DU MOIS DE DECEMBRE 2021

C’est le 67ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (novembre) est le message #1 078.

J’ai distingué 5 classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA,
. crowdfunding immobilier.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines,
au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités et les fonds euros en assurance-vie avec leurs apports ou leurs retraits.

Les quantités en marron ont été modifiées par un achat ou une vente.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

Les certificats suivent globalement la tendance des sous-jacents actions ou indices (à l’inverse pour le put flooré).
Les bonus cappés bénéficient également de gains de valeur temps.

Carrefour a bien monté.

Actions

Les marchés ont battu tous les records à la fin du mois.
L’ETF All Country World (ACWI) gagne 3,5 %.

Globalement le portefeuille (essentiellement européen) gagne 1,8 %.
Il y a donc une sous-performance du portefeuille par rapport à l’ETF ACWI.

Le secteur des énergies renouvelables est en forte baisse,
en particulier ETF Lyxor New Energy (-7 %).

Progression de Saint-Gobain (+10 %).
De même de la petite biotech Valbiotis (+10 %).

Répartition géographique:


Répartition par secteurs/thèmes:

Foncières

Le portefeuille gagne 3,9 %,
notamment grpace à CARMILA (+13 %) et KLEPIERRE (+12 %).

Crowdfunding Immobilier

SCPI

Liquidités et fonds euro

Un rachat partiel de 36 000 € sur contrat AV #2 a permis de constater des intérêts acquis sur le fonds euros.

Totaux

Répartition par classes d’actif :

Les liquidités et fonds euro sont à un niveau très élevé, les actions au plus bas,
ce qui me semble logique dans des marchés actions au plus haut.

La performance mensuelle globale est de +18 651 €, se décomposant en :
+ 1 554 € : certificats
+ 5 548 € : actions
+10 885 € : foncières
+   235 € : SCPI
+   429 € : Fonds euros & Liquidités

La plus-value latente globale est de +19 877 €, se décomposant en :
- 3 422 € : certificats
+82 027 € : actions
-58 727 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 1 341 044 €
Performance mensuelle : +1,4 %
Plus-values latentes  : +1,5 %

Conclusion

Un bon mois tant pour les actions que les foncières.

Perspectives

Encore des incertitudes sur la crise sanitaire avec le variant Omicron à la propagation impressionnante, mais études encourageantes sur sa virulence.
L’inflation, qui n’est plus "transitoire" selon la FED, pourrait également agiter les marchés.

Je suis confortable avec un portefeuille ayant une part importante de liquidités,
qui peut s’adapter à toutes les situations :
bénéficier partiellement de la poursuite de la hausse ;
renforcer après une petite correction technique.

A suivre

Il faudrait faire le bilan de 2021, et de la prospective audacieuse sur 2022 …

Petit point hebdomadaire.

Une semaine de records, puis baisse avec la Fed

Jusqu’à mercredi on battait tous les records : CAC40 7200 points, 7300, presque 7400.
Puis la Réserve fédérale américaine (Fed) s’est montrée « faucon ». Le compte rendu de sa dernière réunion (en décembre) a laissé entrevoir une remontée plus rapide que prévue de ses taux directeurs en raison de l’inflation.
Les difficultés du promoteur immobilier chinois Evergrande ont aussi troublé les opérateurs, tout comme le rapport officiel sur l’emploi américain, paru vendredi.
Il en résulte une semaine hétérogène, en petite hausse en Europe, en baisse aux USA, surtout pour les valeurs technologiques.

Carrefour gagne 14 % : le serpent de mer du rachat par Auchan a refait surface.

Mouvements en portefeuille

Pour ATOS Origin, le bonus cappé a touché la borne basse depuis longtemps.
On peut le remplacer par un bonus cappé récemment émis.


Pour Carrefour, la hausse a profité au bonus cappé qui n’a plus que peu potentiel.
On peut le remplacer par un bonus cappé récemment émis plus rentable.

bonus cappé ATOS Origin 45,00-70,00 EUR 18/03/2022 BNPP : vente 171 * 38,65 €

6 601,65 € net.
Moins-value -3 437,53 € ou -34,2 %

bonus cappé ATOS Origin 28,00-44,50 EUR 16/12/2022 SG : achat 460 * 38,54 €

17 746,13 € net.

bonus cappé Carrefour 12,00-17,40 EUR 24/06/2022 SG : vente 618 * 16,93 €

10 436,59 € net.
Plus-value +406,16 € ou +4,0 %

bonus cappé Carrefour 12,00-18,00 EUR 16/12/2022 SG : achat 1 000 * 16,73 €

16 746,73 € net.

Bonjour ArnavaldIngofson,
Le reporting de votre portefeuille est très intéressant. Quelques questions que je me pose:

- en terme de classe d’actifs, SCPI, crowdfunding immo et foncière, c’est la classe d’actif immobilier. De même, les actions et leur dérivés (dont certificats), c’est des actions. Il n’y a donc que deux classes d’actifs ici, il me semble. Ce n’est pas une critique, moi aussi je n’investit que sur ces deux classes. Les obligations sont trop chères et les alternatifs (crypto, art, etc) ne me semblent être que de la spéculation. A la limite du fond euros pour la partie en attente d’investissement…

- concernant les pari individuels en action, vous notez vous même que vous sous-performez l’indice. Est-ce qu’une bascule vers un ETF ne serait pas opportun ?

- Quel est votre retour concernant le crowdfunding immobilier ? c’est sur des opérations de promotion immobilières ?

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse dans l’attente de la Fed et avec des déceptions sur les résultats trimestriels

Les grandes places mondiales ont rendez-vous, mardi 25 et mercredi 26 janvier, avec la Réserve fédérale américaine (Fed), qui réunit son comité.

Les résultats trimestriels de Goldman Sachs et surtout de Netflix ont déçu.

Le Nasdaq, compartiment où se trouvent les valeurs technologiques jugées très chères, est entré, mercredi, en phase de correction,
c’est-à-dire qu’il affichait un repli de plus de 10 % par rapport au point haut du mois de novembre 2021.

Amazon perd 12 %.

Mouvements en portefeuille

A faire en 2022 : ouvrir un contrat moderne, sans doute LINXEA Spirit 2 (0,50 % de frais de gestion / an sur les unités de compte, "le contrat idéal pour dynamiser son épargne grâce à un large choix de supports d’investissement").

C’est fait !
Ouvert un contrat LINXEA Spirit 2 pour investir dans un premier temps 36 000 euros sur un ETF actions européennes ISR.

LINXEA a écrit :

Pendant le délai de renonciation de 30 jours, votre épargne sera investie sur le fonds euro général de votre contrat. Passé ce délai, elle sera investie selon l’allocation choisie lors de votre souscription.

Patience … En fait si ça baisse ce sera une bonne chose.

SCPI ActiPierre3 : revenus trimestriels 10 * 4,20 €

Pour 1  part  :  4,20 € net.
Pour 10 parts : 42,00 € net.
Récapitulatif annuel : Investissements immobiliers » Foncières non cotées » Actipierre 1, Actipierre 2 et Actipierre 3 : vos avis (AEW Ciloger)

RAPPORT DU MOIS DE JANVIER 2022

C’est le 68ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (novembre) est le message #1 086.

J’ai distingué 5 classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA,
. crowdfunding immobilier.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines,
au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités et les fonds euros en assurance-vie avec leurs apports ou leurs retraits.

Les quantités en marron ont été modifiées par un achat ou une vente.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

Les certificats suivent globalement la tendance des sous-jacents actions ou indices.
Les bonus cappés bénéficient également de gains de valeur temps.

ATOS encore en baisse après un avertissement sur les résultats.

Actions

Les marchés ont battu tous les records en début de mois, puis en baisse.
L’ETF All Country World (ACWI) perd 4,6 %.

Globalement le portefeuille (essentiellement européen) perd 8,4 %.
Il y a donc une importante sous-performance du portefeuille par rapport à l’ETF ACWI : exposition sectorielle défavorable.

Le secteur des technologiques est en forte baisse,
en particulier Amazon (-10 %).

Le secteur des énergies renouvelables est en forte baisse,
en particulier HRS (Hydrogen Refueling Solutions) (-20 %) et Voltalia (-17 %).

Progression de Orange (+10 %).

Répartition géographique:


Répartition par secteurs/thèmes:

Foncières

Le portefeuille gagne 3,8 %,
notamment grâce aux foncières de commerce MERCIALYS (+14 %), KLEPIERRE (+12 %) et Unibail-Rodamco-Westfield (+9 %).
Sauf ALTAREA en baisse (-7 %)

Crowdfunding Immobilier

SCPI

Revenus trimestriels et distribution de plus-values.

Liquidités et fonds euro

Totaux

Répartition par classes d’actif :

Baisse des liquidités, hausse des certificats.

La performance mensuelle globale est de -13 760 €, se décomposant en :
- 1 727 € : certificats
-25 963 € : actions
+11 483 € : foncières
+ 2 448 € : SCPI
      0 € : Fonds euros & Liquidités

La plus-value latente globale est de +6 701 €, se décomposant en :
- 2 118 € : certificats
+56 064 € : actions
-47 245 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 1 353 201 €
Performance mensuelle : -1,0 %
Plus-values latentes  : +0,5 %

Conclusion

Un mauvais mois pour les actions, surtout les technologiques, partiellement compensé par les foncières.

Perspectives

On semble sortir de la crise sanitaire (allègements des restrictions en vigueur).
L’inflation, qui n’est plus "transitoire" selon la FED, pourrait agiter les marchés. La hausse des taux directeurs de la FED est imminente et peut-être importante.
Tensions géopolitiques en Ukraine.

Je suis confortable avec un portefeuille ayant une part importante de liquidités,
qui peut s’adapter à toutes les situations :
bénéficier partiellement de la poursuite de la hausse ;
renforcer après une petite correction technique.

Ayant trouvé l’information "les rendements des sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) ont augmenté à 4,31% l’année passée, contre 4,18% un an plus tôt",
je me suis demandé comment se positionnait mon portefeuille de SCPI.
Investissements immobiliers » Foncières non cotées » Classement rendement SCPI : dividendes des SCPI en janvier 2022)

Pour une part, j’ai obtenu les revenus et rendements suivants :

Le rendement est calculé ici sur le prix de vente : point de vue de l’investisseur ayant acheté la part et qui pourrait le cas échéant la vendre.
Cela diffère du calcul du TDVM qui se base sur le prix d’achat : point de vue de l’investisseur potentiel qui pourrait acheter la part.
La différence est d’environ 11 % (pour des frais de 10 %). Le rendement moyen de 4,31 % correspond alors à 4,79 %.

Pour le nombre de parts en portefeuille, sans tenir compte du délai de jouissance,  j’ai obtenu les revenus et rendements suivants :

Sur 3 ans, on constate que l’effet COVID a été minime.

5,25 % c’est mieux que 4,79 %.
Mais il n’y a eu aucune revalorisation du prix de part pour les SCPI à capital variable.
Je m’accorde une mention "assez bien".

CORUM Origin (ex Convictions) est la plus performante, c’est aussi la plus grosse ligne après un renforcement récent.
ActiPierre 3 est performante aussi mais une si petite ligne impacte peu globalement.
Atout Pierre Diversification est le boulet.

Un autre classement possible est selon l’âge.
Il y a les 3 dinosaures : les 3 premières. Le premier achat a dû être fait en début des années 1990. Pas par moi, j’en ai hérité. J’ai pu faire des renforcements vers 2015.
Il y a les 2 modernes : les 2 dernières. Choix personnels, PFO2 pour sa démarche environnementale, CORUM Origin pour ses performances.

Globalement le portefeuille de SCPI est donc pas mal.
J’ai cependant 2 interrogations :
. PFO2, préférence éthique, est sous-représentée
. ActiPierre 3 est une trop petite ligne.

Petite interrogation lié au Bonus Cappé URW.
En temps normal, le bonus cappé côte au dessus du prix du sous-jacent.
Hors ce n’est pas le cas ici, possiblement lié à la remontée des taux? Non, 12,56% en rendement annualisé ne correspond pas à un taux sans risque + prime lié au risque.

Mais ça peut être lié à une attente de dividende détaché sur la période? Cela me semble être la raison la plus logique car un dividende vient impacter le cours du sous-jacent.
Or, on sait que ce ne sera pas le cas.

Il y a donc probablement une erreur de pricing, non? (qui semble être sur tous leurs Bonus cappés URW)

Ce vendredi à 17h20, il y avait un spread de 73 centimes avec un certificat SG aux mêmes conditions (SG/BNPP) soit plus de 1% en faveur du BNPP que vous avez.

Curieux… Qu’en pensez-vous?

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse, secouée par le conflit qui menace aux portes de l’Europe et l’incertitude sur la stratégie de la Fed

Les déclarations contradictoires de l’Otan et de Moscou sur la présence de militaires russes aux portes de l’Ukraine ont poussé les investisseurs à la prudence.
Il n’est rien ressorti de la réunion en urgence de la la Réserve fédérale.

Après Unibail-Rodamco-Westfield, les  foncières de commerces ont publié leurs résultats.
Ils sont bons : Klépierre +9,7 % sur la semaine, MERCIALYS +5,3 %, CARMILA +6,7 %.

Mouvements en portefeuille

LINXEA a écrit :

Pendant le délai de renonciation de 30 jours, votre épargne sera investie sur le fonds euro général de votre contrat. Passé ce délai, elle sera investie selon l’allocation choisie lors de votre souscription.

L’arbitrage de fin de délai de renonciation a été effectué : investissement sur l’ETF AMUNDI INDEX MSCI EUROPE SRI UCITS DR (LU1861137484).

AMUNDI a écrit :

AMUNDI INDEX MSCI EUROPE SRI UCITS ETF DR a pour objectif de répliquer le plus fidèlement possible la performance de l’indice MSCI EUROPE SRI filtered Ex Fossil Fuel Index (Total return index) à la hausse comme à la baisse.
Cet ETF permet une exposition aux grandes et moyennes capitalisations européennes dotées des meilleures notations en termes environnementaux, sociaux et de gouvernance
tout en excluant les émetteurs impliqués dans l’énergie nucléaire, le tabac, le charbon, l’alcool, le jeu, les armes militaires, les armes à feu civiles, les organismes génétiquement modifiés, le divertissement pour adultes ou encore les acteurs exploitant des réserves d’énergies fossiles.

Cet ETF correspond à mon éthique personnelle : ISR/ESG, exclusion du nucléaire, du tabac et de l’armement.
C’est bien aussi d’exclure le charbon et les OGM.
Les énergies fossiles me sont acceptables s’il y a une volonté d’aller vers les énergies renouvelables (TotalEnergies par exemple).
L’exclusion de l’alcool, du jeu et du divertissement pour adultes (c’est quoi cet euphémisme ?) ne me sont pas indispensables, étant consommateur (avec modération). Mais je pourrais investir dans ces secteurs par aiileurs. La Française des Jeux (FDJ) e été un bon investissement par exemple.

J’ai commencé à mettre en oeuvre une nouvelle approche (en novlangue : un changement disruptif de paradigme) sur les technologiques.
D’une part en avoir moins.
D’autre part, plutôt qu’investir sur un ETF visant un indice large, choisir avec soin (ou au feeling) quelques valeurs.

Une première valeur achetée : Apple.
Inutile de présenter … C’est une sorte de coopérative fruitière comme disait Forrest Gump qui y avait investi après avoir vendu son entreprise de crevettes.

ETF Amundi MSCI Europe SRI UCITS DR : achat 491,53468 * 73,24 €

36 000,00 € net.

action Apple : achat 100 * 167,7791 $

16 791,33 $ net.

SCPI Corum Origin : acompte mensuel 55 * 3,8836 €

Pour  1 part  :   3,8836 € net.
Pour 55 parts : 213,60  € net.