Portefeuille financier d'ArnvaldIngofson

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse modérée

Après un début de semaine calme (en attendant les auditions de Jérome Powell devant le Congrès),
les marchés ont baissé (environ 1 %) :
. la propagation du variant Delta est restée au premier rang des inquiétudes
. le rythme de la reprise semble ralentir (croissance chinoise du 2ème trimestre en deçà des attentes, dégradation du moral des ménages américains).

Intéressant ! Ca fait la 3ème semaine consécutive de repli.
On va l’avoir cette correction ?

ATOS a plongé de 21 % après un profit warning.

Mouvements en portefeuille

Pas de mouvement ; des revenus.

SCPI Corum Origin : acompte mensuel 55 * 4,00 €

Pour  1 part  :   4,00 € net.
Pour 55 parts : 219,77 € net.

Petit point hebdomadaire.

Une semaine de hausse, grâce à des bonnes publications d’entreprises

De nombreuses publications de résultats d’entreprises, avec souvent des révisions à la hausse de perspectives annuelles,
ainsi que le soutien de la FED,
ont permis aux marchés de se rapprocher de leurs plus hauts.
A l’exception de la Chine où le PCC continue de "réguler" l’économie.

Amazon a annoncé jeudi soir un chiffre d’affaires pour le 2ème trimestre inférieur aux attentes des analystes et
déclaré que la croissance des ventes ralentirait au cours des prochains trimestres : -7,6 % vendredi.

Saint-Gobain relève son objectif de résultat d’exploitation 2021, visant un nouveau record : +6,6 % sur la semaine.

HRS (Hydrogen Refueling Solutions) est décrit par un broker comme "un dossier de croissance unique disposant d’un profil risque/rendement favorable" : +6,9 % vendredi.

Mouvements en portefeuille

Peu de mouvements ; des revenus.

Le bonus cappé Carrefour 11,00-16,00 EUR 17/09/2021 BNPP n’a plus grand chose à gagner
(proche de l’échéance alors que le sous-jacent est au dessus de la borne haute) :
vendu jeudi.

bonus cappé Carrefour 11,00-16,00 EUR 17/09/2021 BNPP : vente 649 * 15,94 €

10 334,71 € net.
Plus-value +330,11 € ou +3,3 % en 4 mois.

foncière ALTAREA : dividende 61 * 9,50 €

517,34 € net (en grande partie remboursement d’apport, sans PFU).

foncière ALTAREA : achat 2 * 155,51 €

311,02 € net.
Paiement du dividende à option pour 50 % des actions.

SCPI Ficommerce : revenus trimestriels

Pour   1 part  :   2,29 € net.
Pour 255 parts : 584,18 € net.

SCPI Atout Pierre Diversification : revenus trimestriels

Pour   1 part  :   7,50 € net.
Pour  60 parts : 450,00 € net.

Bonjour,

Étant également associé de Atout Pierre Diversification, je me demande comment vous pouvez obtenir 24.1% de gains sur cette SCPI pas mirifique en étant associé depuis seulement 05/19 ?

Même chose pour les revenus, 450€ mensuels ?
Edit : je vois que sous le tableau des SCPI les revenus sont indiqués comme trimestriels. Le "revenus M" m’a induit en erreur

Dernière modification par DDtee (01/08/2021 14h42)

ArnvaldIngofson a écrit :

Pour contre où avez-vous lu que je suis "associé depuis seulement 05/19" ?

C’est la date inscrite dans votre tableau en face de la SCPI.
Je comprends mieux

Bonjour.

Si vous estimez que c’est un boulet, pourquoi ne pas vendre?
Raisons fiscales ? Pas de meilleure idée ? Intérêt d’une diversification?

Petit point hebdomadaire.

Une semaine de hausse, grâce à des bonnes publications d’entreprises et au rapport mensuel sur l’emploi américain

L’élan donné par une saison de résultats semestriels records ne s’est pas démenti un seul jour cette semaine.
Vendredi, rapport mensuel sur l’emploi américain : créations nettes d’emploi encore supérieures aux attentes et nouveau repli du taux de chômage à 5,4%.

Inventiva perd 16 % sur la semaine après l’annonce de la mise en place d’un programme At-The-Market aux USA.

BOURSORAMA CP•02/08/2021 à 23:00 a écrit :

Inventiva annonce la mise en place d’un programme At-The-Market aux Etats-Unis
Inventiva, société biopharmaceutique spécialisée dans le développement clinique de petites molécules administrées par voie orale pour le traitement de patients avec un besoin médical non satisfait significatif dans le domaine des fibroses, du trouble de stockage lyposomal et de l’oncologie,
annonce la mise en place d’un programme de financement en fonds propres, dit At-The-Market (« ATM ») lui permettant d’émettre et de placer, en une ou plusieurs fois, notamment auprès d’investisseurs ayant manifesté un intérêt, à tout moment, des actions ordinaires sous la forme d’American Depositary Shares (« ADSs »),
chaque ADS représentant une action ordinaire d’Inventiva,
pour un montant total brut maximum de 100 millions de dollars (sous réserve d’une limite réglementaire de 20% de dilution et dans la limite des demandes des investisseurs formulées dans le cadre du programme),
dans le cadre d’un contrat de placement (« sale agreement ») conclu avec Jefferies LLC (« Jefferies »), en qualité d’agent placeur.
Le calendrier des émissions éventuelles sous la forme d’ADSs dépendra de divers facteurs.
Il est envisagé que le programme ATM reste effectif jusqu’au 2 août 2024, sauf résiliation anticipée conformément aux stipulations du contrat de placement ou atteinte du montant maximum du programme.

Atos s’est détaché vendredi en fin de journée (+11 %) : des fonds d’investissement seraient à l’affût !

Mouvements en portefeuille

Peu de mouvements ; des revenus.

Pour profiter de la hausse récente, revendu le bonus cappé Euro Stoxx 50 2800-4270 17/06/2022 SG acheté en juillet.

bonus cappé Euro Stoxx 50 2800-4270 17/06/2022 SG : vente 500 * 41,12 €

20 539,44 € net.
Plus-value +424,34 € ou +2,1 % en 2 semaines.

SCPI Atout Pierre Diversification : distribution de plus-values

Pour   1 part  :   7,00 € net.
Pour  60 parts : 420,00 € net.

Pas mal ! Presque un trimestre de revenus fonciers.
Avec cette distribution, les revenus annuels devraient être de 37,00 € par part,
ce qui fait un rendement correct (4,46 %).

De plus, il m’avait échappé que "à compter du 1er octobre 2020, l’associé se retirant perçoit la somme de 830,25 euros par part" (+0,05 €).

SCPI Corum Origin : distribution de plus-values

Pour   1 part  :   3,40 € brut ; 2,04 € net.
Pour  55 parts : 112,09 € net.

Pas bouleversant ! Environ un demi mois de revenus fonciers.
En plus en retard (annoncé pour juillet).

Petit point hebdomadaire.

Une semaine de baisse, à cause de la FED

Dans une semaine d’août sans autre grande actualité, c’est la Réserve fédérale américaine qui a donné le tempo.
D’abord 3 jours d’attente prudente : baisse minime.
Puis jeudi après la publication des minutes de la FED, qui ont laissé penser que la FED pourrait s’engager rapidement dans ses réductions d’achats d’actifs (tapering) : baisse de 3 %.
Vendredi après-midi un nouvel espoir avec Robert Kaplan (FED de Dallas), un partisan du « tapering », qui a déclaré qu’une forte propagation du variant Delta pourrait le conduire à revoir son opinion : petit rebond.

En Chine, le variant Delta provoque un ralentissement économique.
De plus, les autorités multiplient les contraintes réglementaires.
Cette fois, le président, Xi Jinping, veut « ajuster les revenus excessifs », ce qui a pesé sur les valeurs du luxe.
Ils sont communistes en Chine ?

Mouvements en portefeuille

D’abord le résultat de l’arbitrage de la semaine dernière sur le contrat d’assurance-vie #1.
Sur ce contrat j’avais très peu de fonds euro, ce qui ne me paraissait pas raisonnable dans des marchés au plus haut.
Par ailleurs l’ETF Lyxor Nasdaq-100 affichait une plus-value indécente.
J’ai donc fait un arbitrage de 30 000 €, de l’ETF vers le fonds euro (investissement temporaire).

Quelques mouvements pour une semaine agitée.

En début de semaine, j’ai continué à faire rentrer quelques liquidités.

Sur PEA, vente de AXA;
Je n’ai pas une attirance particulière pour le secteur, ni la société.
AXA s’est fait remarquer par sa réticence à indemniser des restaurateurs victimes du confinement, qui ont du faire des procès pour obtenir satisfaction.
Mais AXA est une des actions "historiques" de mon portefeuille. Elle y est rentrée la 1ère fois en 1997, "à l’insu de mon plein gré" : OPA sur UAP privatisée en 1994.
Depuis l’action entre et sort du portefeuille, chaque aller-retour a toujours été bénéficiaire.
Particulièrement le dernier, grâce à un bon choix des moments d’entrée (en mars 2020 pendant le krach COVID) et de sortie (proche du plus haut) et de bons résultats.

Sur CTO #3 (foncières), vente de ALTAREA.
Je trouve que ALTAREA est une excellente action, mais je n’arrive pas à la voir comme une action de fond de portefeuille qu’on peut garder longtemps.
Le cours a des variations importantes et je ne résiste pas à la tentation de prendre des bénéfices.
Pour continuer à suivre cette action j’en ai gardé quelques unes (8), elles sont "gratuites" :
le total des ventes et des dividendes est supérieur à celui des achats, les flux de liquidités sont au total de +46 €.

Jeudi matin ambiance de fin du monde après les minutes de la FED.
Une baisse de -3 % porte la baisse depuis les plus hauts à -5 %.
Habituellement c’est un seuil où je peux recommencer à investir.
Mais là j’ai un mauvais pressentiment. Il me semble qu’un changement de politique de la FED vaut bien -10 %.
J’ai donc eu la main très légère et me suis contenté de racheter le bonus cappé Euro Stoxx 50 2800-4270 17/06/2022 SG vendu il y a 15 jours.

ETF Lyxor Nasdaq-100 : vente 589,60062 à 50,8819 €

30 000,00 € net.

Plus-value +14 030,78 € ou +87,9 %.

fonds euro : achat 30 000,00 €

action AXA : vente 625 à 24,005 €

14 967,12 € avec les frais.

Plus-value +4 972,19 € ou +49,7 %.
Il y a eu aussi 1 350,00 € de dividendes.
Le résultat global est de +6 322,19 € ou +63,3 %.

foncière ALTAREA : vente 55 à 197,60 €

10 854,26 € avec les frais.

Plus-value +1 291,63 € ou +13,75 % en 2 mois.

bonus cappé Euro Stoxx 50 2800-4270 17/06/2022 SG : achat 500 à 40,69 €

20 365,34 € avec les frais.

Bonjour @Arnvald
Bravo pour l’aller-retour sur Altarea.
Les turbulences du cours sont à l’évidence liées à la vente du domaine de Grignan à Altarea par le ministère de l’agriculture, vente très contestée de tous bords…

RAPPORT DU MOIS D’AOUT 2021

C’est le 63ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (juillet) est le message #1 029.

J’ai distingué 4 classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes et canadiennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités et les fonds euros en assurance-vie avec leurs apports ou leurs retraits.

Les quantités en marron ont été modifiées par un achat ou une vente.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

Les certificats suivent globalement la tendance des sous-jacents actions ou indices (à l’inverse pour le put flooré).
Ils bénéficient également de gains de valeur temps.

ATOS s’est repris, des fonds d’investissement seraient à l’affût !
Le put flooré a dépassé sa borne haute, mais a encore une valeur temps. Je le garde encore un peu pour voir.

Actions

Les marchés ont progressé grâce à de bons chiffres (publications d’entreprises, rapport mensuel sur l’emploi américain, inflation aux USA),
tout en réagissant aux annonces de la Réserve fédérale américaine (calendrier des réductions d’achats d’actifs) et du PCC qui continue de "réguler" l’économie.
L’ETF All Country World (ACWI) gagne 2,8 %.

Globalement le portefeuille (essentiellement européen) gagne 3,6 %.
Il y a donc une sur-performance du portefeuille, positionné sur des secteurs qui se sont bien comportés ce mois (énergies renouvelables, technologie, bio-technologie).

ALBIOMA du secteur des énergies renouvelables a la meilleure performance (+11 %).
AXA a monté après ses bons résultats et des commentaires de broker puis a été vendu.

Répartition géographique:


Répartition par secteurs/thèmes:

Foncières

Peu de changement globalement.
Les variations d’ALTAREA ont été mises à profit.
ICADE en baisse, dégradé par un broker : Deutsche Bank a dégradé son conseil à ’conserver’ contre ’acheter’ avec un objectif maintenu à 74 euros.

Le portefeuille gagne 0,2 %.

SCPI

Des distributions de plus-values.

Liquidités et fonds euro

Totaux

Répartition par classes d’actif :

Augmentation des liquidités au détriment des actions.

La performance mensuelle globale est de +12 695 €, se décomposant en :
-     9 € : certificats
+11 133 € : actions
+   693 € : foncières
+   787 € : SCPI
+    91 € : Fonds euros & Liquidités

La plus-value latente globale est de +35 670 €, se décomposant en :
- 9 127 € : certificats
+85 688 € : actions
-40 891 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 1 337 548 €
Performance mensuelle : +0,9 %
Plus-values latentes  : +2,7 %

Conclusion

Un bon mois pour les actions.

Et de 10 !
Depuis novembre 2020 c’est le 10ème mois consécutif de performance positive.
Je dois remonter à mars 2013 pour retrouver une telle séquence.

Perspectives

Tout va bien, les entreprises sont optimistes dans leurs perspectives annuelles.
Les banques centrales, en commençant par la FED, devront bien un jour réduire leur soutien à l’économie (achats d’actifs, taux).
La hausse depuis le début de l’année est exceptionnelle. Je vous demande de vous arrêter !

Je suis confortable avec un portefeuille ayant une part importante de liquidités,
qui peut s’adapter à toutes les situations :
bénéficier partiellement de la poursuite de la hausse ;
renforcer après une petite correction technique.

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse, malgré la Banque Centrale Européenne

On a attendu jusqu’à jeudi le BCE, qui ne va finalement opérer qu’un « recalibrage » du programme de rachats d’actifs mis en place pour lutter contre la pandémie.

Mais les investisseurs se demandent, par ailleurs, si la propagation toujours élevée du variant Delta ne va pas finir par ralentir la croissance mondiale.
En outre, les pénuries de composants, l’envolée des matières premières et des difficultés d’approvisionnement et de recrutement introduisent autant d’éléments pouvant freiner la progression des bénéfices des entreprises.

Mouvements en portefeuille

Ca bouge sur Carrefour !

REUTERS • 01/09/2021 à 10:41 a écrit :

Bernard Arnault sort du capital de Carrefour, 14 ans après son investissement
L’homme d’affaires Bernard Arnaud a finalisé mercredi sa sortie du capital de Carrefour dans lequel il était actionnaire depuis 14 ans.
Le PDG de LVMH a cédé ses parts de 5,7% pour environ 724 millions d’euros via sa holding Agache, dans le cadre d’un placement réalisé par voie de construction accélérée d’un livre d’ordres réservé aux investisseurs institutionnels.
A la Bourse de Paris, l’action Carrefour reculait de 4,18% à 16,145 euros à 10h22.
Le placement a été réalisé au prix de 16 euros par action, soit bien en dessous de l’investissement initial de Bernard Arnault qui avait pris en 2007 une participation de 9,8% dans Carrefour - aux côtés de Colony Capital et Axon Capital - pour un prix moyen de 47 euros par action.
Bernard Arnault était l’un des trois grands actionnaires de Carrefour, avec la famille Moulin et l’homme d’affaires brésilien Abilio dos Santos Diniz.
Il avait déjà commencé à céder une partie de sa participation dans Carrefour en 2020.
Le groupe de distribution a entrepris plusieurs transformations stratégiques ces dernières années, pour faire face notamment à la concurrence accrue en France et aux difficultés de ses hypermarchés.
Son PDG Alexandre Bompard a mis en oeuvre une stratégie axée sur les réductions de coûts et le commerce en ligne.
L’an dernier, Carrefour a discuté d’un éventuel rachat par le canadien Couche-Tard, un projet soutenu par Bernard Arnault selon des sources citées à l’époque mais qui s’est heurté à l’opposition du gouvernement français.

A noter que Bernard Arnaud a fait une bien mauvaise affaire : acheter à 47 € pour vendre à 16 … Même avec des dividendes.
Cette action est souvent décevante.
Avec des bonus cappés j’ai perdu pas mal d’argent en 2016 et 2018, et gagné un peu en 2020 et 2021.
Mais il me semble que cette baisse est peut-être une opportunité : cette sortie ne change pas la valeur fondamentale de la société.
Je tente donc un nouvel achat prudent sur :


Il y a 1 mois, Inventiva annonçait la mise en place d’un programme At-The-Market aux USA
et plongeait de 11,50 € à 9,20 € : -20 %, ce qui est aussi la limite réglementaire de dilution.
Depuis elle remonte, et en fin de semaine repasse au dessus de 11,50 € : +25 %.
J’en ai profité pour revendre la plus grande partie de ce qui a été acheté il y a 1 mois.

Jeudi Inventiva annonce :

CERCLE FINANCE•09/09/2021 à 09:40 a écrit :

Inventiva : lancement d’une étude de phase III dans la NASH
Le laboratoire biopharmaceutique Inventiva annonce le lancement de son étude clinique de Phase III NATiV3 (NASH lanifibranor Phase 3 trial) évaluant son lanifibranor pour le traitement de la NASH (stéatohépatite non alcoolique).

Cette étude randomisée en double aveugle, contrôlée par placebo, évaluera l’efficacité et la tolérance du produit à long terme chez les adultes atteints d’une forme non-cirrhotique de la NASH et d’une fibrose hépatique de stade F2/F3 établies par biopsie.

Les premiers sites cliniques ont été ouverts aux États-Unis et le processus d’inclusion de patients a commencé. Par ailleurs, plus de 330 sites répartis à travers 25 pays ont déjà été qualifiés, dont plus d’un tiers aux États-Unis.

C’est la phase décisive, qui débouche sur la demande d’Autorisation de Mise sur le Marché (AMM) ou l’échec …

bonus cappé Carrefour 12,00-17,40 EUR 24/06/2022 SG : achat 618 à 16,19 €

10 030,43 € avec les frais.

action Inventiva : vente 314 à 11,56 €

3 617,39 € avec les frais.
Plus-value +501,95 € ou +16,1 %

Avec l’opération d’il y a 1 mois :

action Inventiva : achat 391 à 9,20 €
3 609,65 € avec les frais.

cet aller-retour est gagnant de 77 actions et 7,74 €.

Oui je peux le faire pour le sous-jacent Carrefour (avec une application Java) :

Effectivement on constate que les pertes peuvent être importantes (jusqu’à -32 %), et les gains faibles (+2 à +4 %).
Il faut donc 5 à 10 gains pour une perte.

Mais si on investit dans un marché haussier / stable / faiblement baissier (cas d’usage des bonus cappés) en évitant les plus hauts, rares sont les sous-jacents capables de faire -25 % (distance à la borne basse que je préfère).
Il y a eu Carrefour.
Cette année il y a ATOS, champion que je n’ai pas raté (-40 % depuis le 1er janvier dans un marché qui fait +20 %) je suis trop fort …

Pour éviter le risque spécifique à une action, on peut également choisir comme sous-jacent un indice.
Moins rentable cependant (volatilité moindre).

Globalement, tous sous-jacents confondus, hors situation de krach comme en 2020 (où on ne perd pas plus que si on était investi sur les sous-jacents), il me semble que les bonus cappés restent intéressants.

Cette discussion, initiée justement par ArnvaldIngofson pourrait vous intéresser.

Les bonus cappés : avantages et inconvénients des bonus cappés.

Egalement, n’hésitez pas à taper "bonus cappé" dans le champ de recherche situé tout en haut de la page.

Et à lire entièrement au moins la première discussion, à moins que vous n’en trouviez pas le temps.
Vous pouvez aussi vous restreindre, pour commencer, en cliquant le lien* "messages réputés", ce qui réduit le nombres de pages à lire.

*Disponible juste en-dessous de mon message, ou en tête de la présente feuille.

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse, inquiétudes concernant la reprise économique, en particulier en Chine

Cette semaine pas d’actualités venant des banques centrales FED (attendue le 22) et BCE.
Mais des inquiétudes concernant la reprise économique, à la suite de statistiques en deçà des attentes en Chine, en particulier pour la consommation et la production industrielle.
Cela a pesé sur le secteur du luxe.
En revanche le prix élevé du pétrole profite au secteur : TotalEnergies +4,80 %.

CARMILA progresse de 6,57 % sur la semaine.

Mouvements en portefeuille

Aucun !
Des revenus.

SCPI Corum Origin : acompte mensuel 55 * 4,27 €

Pour  1 part  :   4,27 € net.
Pour 55 parts : 234,59 € net.