Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux

La découverte de nouvelles passions est toujours positive et enrichissante (au moins au niveau intellectuel).
L’accumulation d’argent pour l’argent me semble pour ma part un exercice stérile, notamment au niveau social.

31/01/2023

J’inclus à présent la ligne IDI Group dans le reporting.

Pour comparer avec le mois précédent, sans IDIP, la valorisation serait de 676 k€.

Poche actions

J’ai vendu Amadeus sur le CTO pour le racheter sur le PEA. J’ai vendu SAP sur le CTO pour acheter Française des Jeux sur le PEA et renforcer Euronext sur le PEA.

PEA et PEA-PME sont maintenant quasi-saturés.

Poche foncières cotées et infrastructures

RAS.

Poche holdings/fonds fermés/private equity

J’ai renforcé la plus mauvaise performance du mois, RIT Capital Partners. Le fonds est investi dans bcp de fonds de capital-risque, que le marché anticipe en forte baisse quand l’ANR sera connu. C’est possible, je n’en sais rien, j’ai renforcé mécaniquement.

Commentaire

Malgré les nullos qui nous gouvernent, aussi bien en France qu’en Europe, je suis relativement détaché.

J’ai fini de m’énerver contre les gaspillages d’argent en France (quand je pense qu’on file 5000 euros de "bonus écologique" aux gens qui achètent une Tesla, mon Dieu, mais qu’on est con, mais con, mais con, ça dépasse toutes les limites), les retraites, les grèves, etc.

Je me dis aussi que même si on allait vers une 3e guerre mondiale, au moins j’ai bien profité.

Côté patrimoine, je continue à diversifier. Comme mentalement la gestion passive et les ETF ne sont pas pour moi, les fonds fermés et autres holdings cotés sont idéaux.

Oh vous savez, ce n’est pas si intelligent que ça pour mériter d’être partagé, c’est pour ça que je n’avais pas détaillé.

La Française des Jeux fait partie de ma short-list des valeurs françaises "solides", intéressantes dans le cadre d’un PEA.

Comme son cours a baissé, j’y ai vu une opportunité, et la valeur qui me plaisait le moins (= où je pense avoir moins de visibilité sur son avenir) dans mon portefeuille était SAP, donc j’ai arbitré. Cela me faisait aussi un arbitrage du CTO vers le PEA, donc d’une pierre deux coups.

Quant à Euronext, c’est une société que j’aime bien. Je la trouve sous-évaluée alors que petit à petit, elle consolide les bourses européennes, dépend de moins en moins du volume des transactions passées par les opérateurs, et voit ses profits augmenter année après année.

"Comme mentalement la gestion passive et les ETF ne sont pas pour moi."

Pourriez vous nous expliquer pourquoi ?

PS : bravo pour votre portefeuille et vos reporting que j’apprécie chaque mois

Une résidence secondaire. Que du bonheur, le plaisir d’être chez soi, s’intégrer  à un lieu de vie généralement très appréciable (montagne mer belle campagne), des souvenirs en famille/amis etc etc…

En revanche c’est un gouffre financier. L’entretien de sa RP coule de source, celle de la RS est une charge nette.
De plus l’évolution de la fiscalité en France s’annonce douloureuse pour les propriétaires dans un environnement où la propriété est un fort marqueur social et non délocalisable… tandis que l’Etat vorace et inconséquent a sucré presque tous les leviers de financement des communes.

Bref, la résidence secondaire c’est un truc d’individu heureux, mais pas un truc d’investisseur.

My 2 cents

Trop cher la résidence secondaire ? Il y a une alternative, le "parc résidentiel de loisir" ou l’équivalent. Je passe l’essentiel de l’année dans mon mobile-home, assez près de la mer pour l’entendre quand elle gronde. 100€ par mois de charges, y compris la taxe de séjour et sans taxe foncière. Je suis propriétaire de ma parcelle et la structure est gérée en copropriété. Par contre, l’ambiance est pétanque/barbecue et je ne suis pas sur que cela convienne à notre hôte ;-).

Evidemment. C’était bien l’idée !

Un appartement en ville au soleil pour l’hiver qui serait loué le reste du temps en location à la semaine ou au mois avec un service de conciergerie.

Sinon effectivement, c’est un gouffre financier, autant continuer à louer via Airbnb pour passer l’hiver ailleurs. :-)

30/03/2023

J’inclus depuis janvier 2023 la ligne IDI Group dans le reporting :



Pour comparer avec l’année dernière, sans IDIP, la valorisation serait de 652 k€ vs un record à 713 k€ le 21 avril 2022.

Poche actions

J’ai renforcé Tikehau Capital, plus mauvaise performance mensuelle, alors que les résultats annuels sont bons + augmentation du dividende.

Poche foncières cotées et infrastructures

J’ai renforcé Realty Income. Rendement sur dividende de 5%.

J’ai trop attendu pour arbitrer Site Centers (cf. mon message du mois dernier).

Poche holdings/fonds fermés/private equity

Bons résultats pour IDI Group sur mon PEA-PME.

Commentaire

La bourse vivote, mais de nombreuses entreprises en portefeuille ont annoncé de belles hausses de dividendes.

Je commence à dépenser significativement de l’argent pour améliorer mon lieu de vie. Mentalement c’est rude, car les factures des artisans atteignent vite plusieurs milliers d’Euros ! Pour un radin minimaliste comme moi, pour tenir psychologiquement, je dois me dire qu’au final cela augmente la valeur de la maison, donc ce n’est pas une dépense, mais un investissement, ce qui d’ailleurs n’est pas complètement faux !

Par ailleurs, comme chaque année c’est plus cher, ça ne sert à rien de procrastiner, sinon à payer plus cher l’année suivante les travaux. Donc je signe des devis même si ça pique !

InvestisseurHeureux, le 29/04/2023 a écrit :

J’ai remis au pot pour initier deux nouvelles lignes sur les foncières résidentielles américaines Camden Property et Mid-America Apartment Communities : jusqu’ici j’avais des foncières résidentielles US côtières, celles-là sont plus sur la "ceinture du soleil".

Il y a bcp d’opportunités en ce moment sur les foncières US (voir rapport foncières cotées).

J’ai encore remis au pot pour renforcer significativement Camden Property, Mid-America Apartment Communities, Public Storage et Alexandria.

L’avenir dira si je me brûle les doigts, mais il semble que les hausses de taux soient dernière nous, le 10 ans US reflue, toutes ces foncières affichent de bon résultats opérationnels, et leur cours de bourse reste ras-les-paquerettes, avec des rendements sur dividendes (croissants) autour de 3,5-4%.

Hélas, je ne sais pas dire l’avenir des centres commerciaux (ou des bureaux) à dix ans.

Par contre, je suis raisonnablement sûr que les appartements, les immeubles-laboratoires et les box de stockage seront toujours demandés et avec un pricing power.

Mais si les centres commerciaux ont de l’avenir, Simon Properties Group est très bien positionné et très bien géré.

"InvestisseurHeureux" le 30/05/2023 a écrit :

Poche foncières

Nouvelle remise au pot ! Puis-je dire que cette fois-ci ce sera la der des ders ?

Renforcement de plusieurs foncières (Public Storage, Alexandria Real Estate, Camden Property, Mid-America Apartment) et nouvelle position (Equity Residential).

Ca fait sens de renforcer les foncières qui sont malmenées en ce moment à cause des hausses des taux.
Sur les foncières de qualité, elles s’en sortiront. Surtout celles qui nous habituent à une croissance de leur AFFO comme Realty Income.

Ce n’est que temporaire ( 1 an, 2 ans ou 5 ans….), le temps que l’on s’adapte à nouveau à ce nouveau paradigme des taux élevés, ou tout simplement une nouvelle baisse des taux (seul l’avenir nous le dira).

Et ça augmente d’autant plus la rente 

Bonne fin de journée.