Portefeuille d'actions de Nounours

REPORTING FEVRIER 2023

Dividendes

Le montant des dividendes encaissés ce mois-ci s’élève à 156 € et 469 $.

Augmentation de dividende
Abbvie de 1.41 à 1.48 soit 4.9%
CVS Health de 0.55 à 0.605 soit 10%

Opérations

Vente de Johnson & Johnson (14.5 k$) avec une légère plus-value, plus ou moins pour les mêmes raisons que 3M : spin-off de la division « pôle santé grand public » prévue au 2ème semestre et contentieux du talc. Je préfère donc sortir pour le moment mais pourrait y revenir ultérieurement.

Je continue la simplification de mes placements avec la vente du fonds Fundsmith Equity ; réinvestissement dans l’etf Vanguard Footsie All World et dans les fonds Pictet Robotics, Pictet Security et Nordea Global Climate and Environment.

Commentaires

Vu les signaux contraires entre les informations économiques (inflation, emploi, consommation,…) et le comportement des marchés, je ne souhaite pas réinvestir l’ensemble des liquidités issues des dernières ventes d’actions et de l’encaissement des dividendes ; celles-ci s’accumulent donc en attendant d’y voir plus clair.

REPORTING MARS 2023

Dividendes

Le montant des dividendes encaissés ce mois-ci s’élève à 475 € et 1116 $.

Augmentation de dividende
Enbridge de 0.86 à 0.8875 soit 3.2%
UPS de 1.52 à 1.62 soit 6.5%
Chevron de 1.42 à 1.51 soit 6.3%
Amgen de 1.94 à 2.13 soit 9.8%
Home Depot de 1.90 à 2.09 soit 10%

Opérations

Renforcement de Toronto Dominion Bank : 60 actions à 89.50 cad (mauvais timing, juste avant les problèmes de SVB) et 70 actions à 78.89 cad.

Achat de Abbott : 54 actions à 97.55 usd. Suite à la vente de Johnson & Johnson, la pondération du secteur pharmaceutique avait trop diminué. J’ai profité d’un petit creux pour rentrer sur cet aristocrate de dividende classé, comme Medtronic, dans la catégorie des équipements médicaux.

Commentaires

Pas d’apport ce mois-ci ; réinvestissement d’une partie des fonds libérés lors de la vente de Southern et de Volkswagen.

REPORTING MAI & JUIN 2023

Dividendes

Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 3698 € au mois de mai et à 3099 € au moins de juin.

Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants est de 18560 € et est donc en ligne avec l’objectif défini (entre 1200 € et 1500 € mensuel).

Augmentation de dividende
Air Liquide de 2.90 à 2.95 soit 1.7%
Air Products & Chemicals de 1.62 à 1.75 soit 8%
British American Tobacco de 54.45 à 57.72 soit 6%
Cofinimmo de 6 à 6.2 soit 3.3%
Danone de 1.94 à 2 soit 3%
Pepsico de de 1.15 à 1.265 soit 10%
Procter & Gamble de 0.9133 à 0.9407 soit 3%
RELX de 0.419 à 0.447 soit 6.6%
SAP de 1.95 à 2.05 soit 5.1%
Solvay de 2.35 à 2.51 soit 6.8%

Opérations

Achat de Mid-America Apartment : 33 actions à 151 $. Je profite de la faiblesse des cours des REIT pour renforcer tout en diversifiant vers un secteur que je n’avais pas encore aux USA.

Vente de Solvay : 180 actions à 98.50 € avec un gain d’une quinzaine de pourcent hors dividende annuel. Action achetée en 2015 et renforcée plusieurs fois jusqu’en 2020. Encore une société qui va être scindée fin de l’année avec, pour conséquence, le fait que les agences de notation menacent d’abaisser la note de crédit car le dividende élevé et les investissements limiteront le cash-flow libre.

Renforcement de Ackermans & Van Haaren : 33 actions à 147.70 €.

Renforcement de Kering : 4 actions à 490.25 € et 10 actions à 500 €.

Renforcement de l’etf iShares Global Water : 49 actions à 54.62 €.

REPORTING JUILLET & AOUT 2023

Dividendes

Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 1787 € au mois de juillet et à 857 € au moins d’août.
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants est de 18956 € et est donc en ligne avec l’objectif défini (entre 1200 € et 1500 € mensuel).

Augmentation de dividende
Leggett & Platt de 0.44 à 0.46 soit 4.5%
Medtronic de 0.68 à 0.69 soit 1.4%

Opérations

J’ai renforcé les actions suivantes avec le solde de la vente de mes actions Johnson & Johnson :
Abbott : 45 actions à 103.02 $
Pepsico : 27 actions à 177.39 $

Commentaires

Le poids de mes etf augmente petit à petit et atteint >10% de mon portefeuille actions. Etant donné qu’ils paient un dividende régulier (875 € actuellement sur base annuelle) j’ai décidé de l’ajouter, à partir du prochain reporting, aux dividendes de la poche actions.

Je possède aussi quelques fonds mixtes achetés au fil de l’eau depuis 2014. Je me disais que ce n’était pas une mauvaise idée de diversifier mes placements et d’en confier la gestion à des professionnels.
J’ai fait récemment un petit check de la performance de ces fonds. Si je compare la performance de ces fonds avec un investissement de même pondération en etf actions / etf ou fonds d’obligations sur des durées s’étendant de 1 an à 8 ans, peu d’entre eux en sortent à leur avantage.
J’ai donc décidé de vendre les fonds les moins performants et de les réinvestir dans
-    des etf actions monde et des fonds d’actions thématiques
-    des etf et fonds obligataires
Je ferai une économie (partielle) sur les frais de gestion et aurai plus de souplesse pour l’équilibrage de mon portefeuille.
Un premier fonds Invesco Global Income a été vendu et est en cours de réinvestissement.

Joli portefeuille bien diversifié. Avez-vous envisagé de placer quelques billes en Asie ?

REPORTING SEPTEMBRE à DECEMBRE 2023

Opérations

J’ai réalisé plusieurs mouvements au sein du portefeuille actions.

Vente des actions Simon Property, Digital Realty et Comcast
Achat de Alexandria Real Estate
Renforcement de Pepsico, Mid-America Apartment, Abbott
Achat des fonds et etf obligatiares Fidelity USD Bond, iShares ID28

Vente d’Elia.
Création d’une ligne Montea, société belge active dans la logistique, suite à l’arbitrage partiel de Home Invest.
Arbitrage de Kering vers LVMH

J’ai poursuivi la vente de mes fonds mixtes Dpam Horizon Balanced Strategy et Goldman Sachs Patrimonial que j’ai réinvesti :
-    en etf actions : iShares MSCI World, Lyxor MSCI Emu Small Cap, iShares MSCI World Small Cap
-    en fonds actions : Pictet Robotics
-    en etf obligataires : Amundi FRN, iShares Core Euro Corporate Bond, iShares IB28
-    en fonds obligataires : FvS Bond Opportunities, Schroder Euro Corporate Bond, Carmignac Global Bond

Dividendes

Le montant des dividendes perçus en 2023 est de 19060 € pour la partie actions et de 1019 € pour la partie etf.
L’objectif défini (entre 1200 € et 1500 € mensuel) est donc largement atteint.
Comme j’envisage d’arrêter de travailler prochainement, j’ai besoin d’un revenu (estimé à 1540 € par mois actuellement) jusqu’en 02/2028, date officielle de ma retraite.
A côté des dividendes de la partie actions de mon portefeuille, je dispose aussi de rentrées provenant de mes placements en fonds obligataires et mixtes, de l’ordre de 8 k€ cette année. Mais, ceux-ci étant relativement variables, je préfère ne pas les comptabiliser.

Commentaires

Mon portefeuille de titres vifs termine l’année avec une perte de 1.4%, ce qui est une piètre performance.
J’y vois 2 explications principalement :
-    je ne possède aucune des « 7 magnifiques » qui ont tiré le marché cette année, mon exposition aux (autres) valeurs technologique n’était que de 9.8% au début de l’année
-    j’ai une importante exposition aux valeurs immobilières (16.6%) qui ont bien souffert avant de se reprendre en fin d’année

Le montant investi dans mes etf monde a été augmenté de 70% cette année et le renforcement continuera en 2024.
J’ai toutefois une certaine appréhension à investir uniquement sur ces supports car je trouve que la pondération des premières lignes est très (trop) élevée.
Je préfère m’orienter vers un portefeuille mixte etf / actions individuelles ; les etf devant permettre de suivre le marché et les actions devant réaliser l’objectif de dividende.

J’ai aussi profité de la fenêtre de tir dans l’obligataire pour en augmenter le poids dans mon portefeuille.

Pour 2024, j’ai plusieurs objectifs :
-    j’ai des liquidités (90 k€) qui « traînent » sur mes comptes depuis plus d’un an voire plus et que je devrais penser à investir petit à petit
-    je vais continuer à arbitrer mes fonds mixtes peu performants vers des etf monde et des etf ou fonds obligataires
-    j’ai aussi quelques actions peu performantes qui trainent dans mon portefeuille depuis plusieurs années ; je pense qu’il est temps de s’en séparer et de renforcer les etf monde ou des actions offrant un couple croissance de dividende / croissance du cours à long terme attractif