Bonjour Nounours,
Si celà peut vous aider dans votre réflexion : dans le calcul pour Air Liquide, le dividende actuel est de ~2% mais si AL continue son programme d’attribution gratuite d’actions (et si le nominatif est accessible via votre courtier belge) alors tous les deux ans, vous avez +10% à prendre en compte dans votre calcul de rentabilité.
Nb: Je suis actionnaire Air Liquide.
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1 #52 05/07/2021 22h08
88 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014
Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 2270 € (mai) et 2701 € (juin). Les plus gros mois de l’année grâce aux valeurs européennes qui paient leur dividende juste avant l’été.
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants s’élève actuellement à 1208 € net par mois (1202 € en 2020).
BAT : de 52.6 à 53.9 soit 2.47%
Procter & Gamble : de 0.7907 à 0.8698 soit 10%
Elia : de 1.69 à 1.71 soit 1.18%
Johnson & Johnson : de 1.01 à 1.06 soit 4.95%
Pepsico : de 1.0225 à 1.075 soit 5.13%
Southern : 0.64 à 0.66 soit 3.12%
Home Invest : de 1.10 à 0.7 soit -36% ; il s’agit du dividende final de l’exercice 2020 qui est malgré tout, dans son ensemble, supérieur à celui de l’exercice 2019 (4.95 vs 4.85)
Danone : de 2.10 à 1.94 soit -7.62%
GBL : de 3.15 à 2.5 soit -20.63% ; suite à un changement dans la politique de distribution
Quelques belles augmentations, Elia inférieure à l’inflation d’où perte de pouvoir d’achat et quelques baisses ; mais rien d’inquiétant à mon avis.
Vente de mes actions ATT : l’annonce du spin off et la réduction du dividende sont les gouttes qui ont fait déborder le vase.
Cela faisait quelques temps que je m’interrogeais sur le fait de garder cette valeur. Depuis que je l’ai achetée en 2014, le cours évolue dans un canal horizontal, le dividende augmente de 8 cents par an et a donc une croissance de plus en plus faible qui couvre à peine l’inflation.
Je m’en sors avec un petit bénéfice.
Je me retrouve donc avec 16722 $ à réinvestir en sachant que le marché a bien progressé depuis mes achats alors que ATT est en légère baisse ; difficile dans ces conditions de retrouver une valeur qui me paiera le même dividende.
Allègement de mes actions Target : la valeur de l’action a quadruplé depuis le 1er achat en 2014 ; j’ai vendu 1/4 de ma position, le solde est donc « gratuit ».
Le montant de la vente a été réinvesti dans Kimberly Clark et dans Air Products & Chemicals, 2 « dividend aristocrat »
Renforcement de Philips : 44 actions à 44.50
J’ai initié une ligne Pictet Security, fonds qui investit dans le domaine de la sécurité (personnes, entreprises,…) qui est, à mon avis, un secteur d’avenir vu le développement croissant de la digitalisation, de l’interconnexion,…
Les marchés continuent à battre des records, je trouve peu d’actions offrant un rendement de dividende satisfaisant.
Les dividendes de mai et de juin n’ont pas encore été investis et renforcent pour le moment ma poche de liquidités.
Dernière modification par nounours (06/07/2021 21h53)
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Bonjour Nounours
Vous avez raison de vendre AT&T
C’est le genre de valeurs low growth très matures, pour lesquelles il ne faut pas s’attendre à de grosses plus-values. Les gens les achètent exclusivement pour le gros rendement. Raisonnement qui vaut pour les particuliers et les caisses de retraites, toujours avides de cash.
Et lorsque le dividende est coupé fortement et probablement moindre pour longtemps, le titre n’intéresse plus beaucoup. A mon avis, AT&T se traînera pendant longtemps.
Je n’ai moi-même pas de titres AT&T, donc je ne suis pas concerné. Mais j’ai des actions Shell (que vous avez aussi si je ne me trompe). On voit clairement que depuis la réduction du dividende en 2020 le titre se traîne lamentablement. D’autres valeurs pétrolières se sont mieux redressées. Signe clair du marché = l’intérêt des gens est durablement écorné.
C’est vrai que parfois il vaut mieux aller voir ailleurs lorsque la thèse d’investissement n’est plus valable.
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90 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014
Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 1453 € (mai) et 692 € (juin).
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants s’élève actuellement à 1219 € net par mois (1202 € en 2020).
Augmentation du dividende
Leggett &Platt : de 0.40 à 0.42 soit 5%
Medtronic : de 0.58 à 0.63 soit 8,6%
Renforcement de Philips : 89 actions à 37.65 lors du petit creux de début août suite à l’augmentation des provisions pour le rappel d’appareils défectueux
Renforcement de Kimberly Clark : 44 actions à 133.50
Je m’interroge sur l’intérêt de conserver mes valeurs pétrolières dont les dividendes ont été significativement réduits l’année passée (BP et RDS). Malgré le fait que le cours du pétrole est revenu au niveau pré Covid, tant le cours que le dividende stagnent.
Un arbitrage vers des valeurs / secteurs présentant de meilleures perspectives d’évolution me semble souhaitable et fera l’objet des mes prochaines réflexions.
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REPORTING SEPTEMBRE & OCTOBRE 2021
92 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014
Objectif
Constitution d’une rente pérenne comprise entre 1200 et 1500 € net par mois.
Dividendes
Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 1396 € (septembre) et 1062 € (octobre).
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants s’élève actuellement à 1248 € net par mois (1202 € en 2020).
Augmentation du dividende
Philip Morris : de 1.20 à 1.25 soit 4.1%
Target : de 0.68 à 0.90 soit 32.3%Opérations
Vente de Valero avec un mauvais timing puisque réalisé juste avant la remontée du cours de l’or noir.
Le montant de la vente a été réinvesti dans Johnson & Johnson (19 actions à 164.98) et Kimberly Clark (24 actions à 133.60).
Renforcement de Amgen : 12 actions à 220.05
Renforcement de Comcast : 85 actions à 53.61
Achat de Ageas, compagnie d’assurance belge active en Europe et en Asie, suite à l’analyse et à la recommandation de la lettre de placement à laquelle je suis abonné. Dividende net de 4.4% en augmentation régulière depuis une dizaine d’année.Fonds
J’ai initié une ligne Pictet Robotics, fonds qui investit dans le domaine de la robotique (applications et composants de la robotique, automatique, systèmes autonomes, capteurs,…) qui est, à mon avis, un secteur d’avenir vu le développement croissant de ses applications.
Renforcement de la ligne Echiquier Artificial Intelligence.Commentaires
Je continue le renforcement de mon portefeuille de titres vifs (objectif de 600 k€ investi – 554 k€ actuellement), qui devra m’apporter la rente attendue, par le réinvestissement de l’ensemble des dividendes perçus.
D’autre part, j’ai décidé de renforcer chaque mois un des fonds initiés en 2021 ou un de mes etf au moyen des liquidités qui « traînent » sur mes comptes et ne rapportent quasiment rien.
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Et voici une màj des titres en portefeuille
Actions
Consommation discrétionnaire (3.76%)
54 Home Depot ______________ 2.15%
336 Leggett & Platt___________ 1.61%
Consommation de base (20.80%)
197 ABInbev _________________1.31%
370 BAT ____________________ 1.41%
183 Coca Cola _______________ 1.13%
180 Danone _________________ 1.28%
536 Diageo __________________ 2.91%
120 Kimberly Clark ___________ 1.72%
83 Pepsico __________________ 1.49%
152 Philip Morris _____________ 1.55%
86 Procter & Gamble __________ 1.36%
160 Target __________________ 4.41%
385 Unilever _________________ 2.25%
Energie (7.31%)
1784 BP _____________________ 0.93%
211 Chevron __________________ 2.62%
470 Enbridge _________________ 2.14%
642 Royal Dutch ______________ 1.62%
Services financiers (6,84%)
143 Ageas ____________________ 0.76%
226 Cincinnati ________________ 3.09%
196 GBL_____________________ 2.48%
162 Toronto Dominion Bank ______ 1.28%
Santé (14 .54%)
218 Abbvie __________________ 2.77%
109 Amgen __________________ 2.52%
241 CVS ____________________ 2.45%
246 Fresenius ________________ 1.22%
821 GSK ____________________ 1.85%
95 Johnson & Johnson _________ 1.68%
41 Medtronic _________________ 0.55%
294 Philips ___________________ 1.51%
Industrie (6.54%)
123 3M _____________________ 2.42%%
127 Emerson _________________ 1.35%
123 UPS _____________________ 2.77%
Matériaux de base (3.24%)
27 Air Products & Chemicals ____ 0.90%
180 Solvay __________________ 2.33%
Technologie (8.98%)
110 Automatic Data Processing __ 2.73%
198 Melexis _________________ 2.49%
703 RELX __________________ 2.38%
66 Texas Instruments __________ 1.38%
Telecom (1.04%)
179 Comcast _________________ 1.04%
Utilities (5.03%)
228 Elia _____________________ 2.90%
766 National Grid _____________ 1.07%
155 Southern _________________ 1.06%
Immobilier (21.16%)
368 Aedifica _________________ 5.35%
218 Cofinimmo _______________ 3.83%
225 Digital Realty _____________ 3.79%
108 Home Invest ______________ 1.61%
306 Realty Income _____________ 2.38%
253 Retail Estates ______________ 2.21%
108 Simon Property ____________ 1.99%
Fonds et ETF
11 Echiquier Artificial Intelligence
56 Fundsmith Equity Fund R Eur
45 Nordea Global Climate and Environment
4 Pictet Global Environment Opportunities
4 Pictet Robotics
4 Pictet Security
9 Robeco Global Consumer Trends
90 iShares Global Water
733 iShares MSCI World
191 Vanguard Footsie All-World
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REPORTING NOVEMBRE & DECEMBRE 2021
94 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014
Objectif
Constitution d’une rente pérenne comprise entre 1200 et 1500 € net par mois.
Dividendes
Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 644 € (novembre) et 1375 € (décembre).
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants s’élève actuellement à 1271 € net par mois (1202 € en 2020).
ABInbev fait à nouveau l’impasse sur son dividende intérimaire afin d’accélérer son désendettement (dû à l’acquisition de SAB Miller en 2016)Opérations
Ouverture d’une ligne Air Liquide (11 actions à 145.76) suite à une analyse du secteur du gaz industriel dans la lettre de placement à laquelle je suis abonné. Permet d’anticiper le succès (éventuel) de l’hydrogène liquide dans le cadre de la transition énergétique.
Renforcement de Philips (48 actions à 30.20) lors du creux de début décembre.
Renforcement de Medtronic (39 actions à 103.39) lors du creux de mi-décembre dû à un contrôle de la FDA qui ne s’est pas bien passé (faiblesse du processus qualité dans une usine produisant des pompes à insuline).
Renforcement de Comcast (109 actions à 50.01)
Ouverture d’une ligne Volkswagen (28 actions à 176.90) suite à la recommandation de la lettre de placement à laquelle je suis abonné : possibilité d’IPO de Porsche, grande capacité à produire des véhicules électriques,… Cet achat ne rentre pas vraiment dans ma stratégie de dividende croissant (VW paie toutefois un dividende régulier – 1.4% net au cours actuel – mais celui-ci avait été fortement réduit suite au scandale du diesel) mais est plus un pari sur une prise de valeur de l’action ; à considérer comme une « diversification » de la stratégie.
Ouverture d’une ligne Rio Tinto (70 actions à 4866). La valeur semble se reprendre depuis le creux du mois de novembre et devrait profiter de la hausse de l’inflation. Le dividende est croissant sur 18 ans avec toutefois des creux en 2009 et 2016.Fonds
Renforcement de l’etf iShares Global Water (42 actions à 60.47).
Renforcement du fonds Nordea Global Climate and Environment pour 1250 €.
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3 #58 09/01/2022 20h57En ce début d’année, il n’est pas inutile de faire un petit bilan de ce qui s’est passé en 2021.
Un coup d’œil dans le rétroviseur
Actions
La valorisation du portefeuille de titres vifs est passée de 643 k€ à 844 k€ soit une hausse de l’ordre de 31%.
Il y a eu un apport net de 32.7 k€.
La hausse est donc due principalement à la valorisation des titres ainsi qu’à un effet de change positif sur le USD, le CAD et la GBP qui composent les 2/3 de mon portefeuille.
En ce qui concerne les dividendes, le montant mensuel perçu est passé de 1202 € à 1271 € soit une hausse de 5.7%.
Pas exceptionnel vu les variations positives de change mais toutefois satisfaisant et égal voire légèrement supérieur à l’inflation ce qui préserve le pouvoir d’achat.
Il faut aussi tenir compte du fait que les 2 lignes vendues cette année (ATT et Valero) étaient des gros payeurs de dividende et ont été remplacées par des valeurs offrant un rendement de dividende plus faible.
5 actions ont réduit leur dividende : les pétrolières BP et RDS, Danone, GBL et Home Invest mais rien d’inquiétant et cela démontre aussi l’intérêt d’une diversification sur un grand nombre de titres.
Fonds
C’est dans cette partie du portefeuille que sont intervenus les plus grands changements avec la création de plusieurs lignes de fonds visant à suivre les tendances actuelles et d’avenir des marchés : l’intelligence artificielle, le climat et l’environnement, la robotique, la sécurité, les tendances de consommation.
Cette partie du portefeuille n’a pas pour objectif de délivrer un dividende significatif mais doit plutôt être considérée comme des satellites devant donner un petit peu plus de performance au portefeuille global.
ETF
Création d’une ligne investissant dans le secteur de l’eau, ayant la même fonction que les nouveaux fonds, en complément de mes 2 etf world.Et maintenant
Les marchés actions sont à des sommets avec des menaces telles que l’inflation, la hausse des taux, la crise sanitaire,…
D’autre part, les taux obligataires sont très (trop) faibles et les liquidités ne rapportent rien.
Par conséquent, je ne vois pas d’autre alternative que de continuer les investissements en actions (There Is No Alternative).
Je prévois donc de renforcer la partie actions au moyen des dividendes perçus par l’ensemble de mes placements (de l’ordre de 1900 € par mois) avec pour objectif d’atteindre les 600 k€ investis fin 2022 (575 k€ actuellement).
Ce montant devrait permettre de constituer la rente de 1200 € à 1500 € que je vise.
Je dispose aussi de trop de liquidités (100 k€) qui ne rapportent rien.
Je prévois donc de renforcer mes fonds et etf chaque mois par tranche de 2,5 k€ ce qui permettra de « lisser ».
En cas de (forte) correction boursière ce montant sera investi plus rapidement.
La répartition actuelle du portefeuille d’actions est la suivante :
- 90.7 % en titres vifs
- 7.6 % en etf
- 1.7 % en fonds
Un renforcement plus significatif des poches etf et fonds me semble justifié dans une optique de long terme.
Dernière modification par nounours (09/01/2022 22h15)
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1 #59 05/03/2022 16h30REPORTING JANVIER & FEVRIER 2022
96 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014
Objectif
Constitution d’une rente pérenne comprise entre 1200 et 1500 € net par mois.
Dividendes
Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 1267 € (janvier) et 539 € (février).
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants s’élève actuellement à 1311 € net par mois (1271 € en 2021).
Augmentation du dividende
Toronto Dominion Bank : de 0.87 à 0.97 soit 12.7% (janvier)
Automatic Data Processing : de 0.93 à 1.04 soit 11.8% (février)
CVS Health : de 0.50 à 0.55 soit 10% (février)
3M de 1.48 à 1.49 soit 0.6% (mars)
Amgen : de 1.76 à 1.94 soit 10.2% (mars)
Chevron : de 1.34 à 1.42 soit 5.9% (mars)
Digital Realty Trust : de 1.16 à 1.22 soit 5.1% (mars)
Home Depot de 1.65 à 1.90 soit 15.1% (mars)
Kimberly Clark : de 1.14 à 1.16 soit 1.7% (mars)
UPS de 1.02 à 1.52 soit 49% (mars)
Cincinatti Financial : de 0.63 à 0.69 soit 9,5% (avril)
Coca Cola : de 0.42 à 0.44 soit 4.7% (avril)
Comcast : de 0.25 à 0.27 soit 8% (avril)
Air Products & Chemicals : de 1.50 à 1.62 soit 8% (mai)Opérations
Renforcement de Philips (50 actions à 29.02) lors de la correction survenue lors de son avertissement sur bénéfice. L’avenir nous dira si Philips parvient à surmonter ses problèmes actuels et à reprendre du poil de la bête.
Vente de GSK lors du petit rebond dû à l’offre de rachat de la division « grand public » par Unilever (mais pas avec le meilleur timing). Actions achetée en 2014 avec plusieurs renforcements jusqu’en 2018. Je sors avec une plus-value d’environ 30% dividende inclus, ce qui n’est pas terrible en 7 ans.
Plusieurs raisons m’ont amené à me séparer de cette valeur qui était en ballotage défavorable depuis quelques temps :
- Aucune hausse du dividende (80 gbp) depuis 2014, celui-ci est annoncé à 55 gbp en 2022
- Le cours oscille dans un canal horizontal compris entre 1200 et 1800 gbp depuis plus de 10 ans
- Le spin-off de la division « grand public » annoncé pour l’été va encore être taxé à 30% par nos chères autorités financières.
Renforcement de Melexis (20 actions à 85) dont le nombre de puces équipant chaque voiture continue à augmenter.
Renforcement de Home Invest (15 actions à 120) qui paie un dividende croissant au fil des années.
Renforcement de Fresenius (55 actions à 33.34) ; malheureusement pas avec le meilleur timing car le cours a continué à descendre de 15% par après.
Renforcement de Air Liquide (15 actions à 146.30) qui a l’air relativement résiliente et dont je voulais aussi augmenter le poids dans le portefeuille.
Renforcement de l’etf iShares Global Water (40 actions à 63.10).
Renforcement des fonds suivants conformément à la stratégie :
- Echiquier Artificial Intelligence : 500 €
- Nordea Global Climate & Environment : 1000 €
- Pictet Security : 1000 €Commentaires
Mois de janvier et février assez volatils à cause de l’inflation, de la hausse des taux et du conflit Russie / Ukraine.
Dans l’ensemble, le portefeuille actions résiste assez bien avec une baisse de l’ordre de 3% sur 2 mois.
Plusieurs valeurs, européennes principalement, ont subi des corrections importantes pouvant atteindre jusqu’à 20%.
Mais la mise est sauvée grâce aux actions US et à l’augmentation des devises le constituant par rapport à l’euro.
Encore une preuve de l’intérêt de la diversification tant des secteurs que des devises.
Plusieurs sociétés (voir ci-dessus) ont annoncé une hausse, généralement significative, de leur dividende, ce qui devrait, petit à petit, me mener vers la borne haute de mon objectif.
Si je compare mon comportement avec celui que j’ai eu lors de la crise des subprimes, force est de constater que je me sens plus à l’aise avec la stratégie de dividende. Surtout vu la proximité, pour moi, de la phase de consommation (2028 au plus tard).
J’ai une petite poche de liquidités (37 k€ soit 4.5% de la valeur du portefeuille actions) que je vais investir par tranche en fonction de la baisse des indices ; j’ai choisi les paliers suivants : -5% (5% de 37 k€) , -10% (10%), -15% (15%), -20% (20%), -25% (50%).
Le 1er palier a été investi dans Fresenius ; le palier suivant (-10%) a été atteint cette semaine (achat de AI) et on se rapproche des -15%…
Dernière modification par nounours (06/03/2022 11h03)
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REPORTING MARS & AVRIL 2022
98 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014
Objectif
Constitution d’une rente pérenne comprise entre 1200 et 1500 € net par mois.
Dividendes
Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 1524 € (mars) et 511 € + 625 $ (avril).
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants s’élève actuellement à 1372 € net par mois (1271 € en 2021).
Augmentation du dividende
Procter & Gamble de 0.8698 à 0.9133 soit 5% (mai)
Johnson & Johnson de 1.06 à 1.13 soit 6.6% (juin)
Pepsico de 1.075 à 1.15 soit 7% (juin)
Simon Property de 1.65 à 1.70 soit 3% (juin)
Southern de 0.66 à 0.68 soit 3% (juin)
Opérations
Renforcements
- Volkswagen (21 actions à 157.50)
- 3M (18 actions à 149.01)
- Home Depot (12 actions à 301.49)
- GBL (26 actions à 93.90)
Achat de SAP (40 actions à 95.52) de manière à étoffer un petit peu le secteur technologique, valeur qui correspond à mes critères de dividende en croissance régulière depuis une dizaine d’années.
Allègement de Elia : la valeur de l’action a quadruplé depuis le 1er achat en 2014 ; j’ai vendu 1/4 de ma position, le solde est donc « gratuit ».
Renforcement de l’etf iShares Global Water (44 actions à 56.65).
Renforcement des fonds suivants conformément à la stratégie :
- Echiquier Artificial Intelligence : 250 €
- Fundsmith Equity Fund : 1250 €
- Nordea Global Climate & Environment : 1000 €
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Très intéressant, et beau portefeuille avec une logique qui me parle (dividendes).
Au-delà des dividendes, y-a-t-il d’autres critères principaux que vous regardez avant d’acheter une valeur ?
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2 #62 12/05/2022 16h56Bonjour Nera,
Lorsque j’intègre une action dans mon portefeuille, la croissance et la pérennité du dividende sont les premiers critères que je regarde.
Je pars du principe que, si une entreprise a pu donner un dividende croissant pendant (10), 25, 50 ans voire plus, elle pourra encore le faire dans le futur.
Bien sûr cela n’empêche pas de suivre son évolution car une mauvaise surprise est toujours possible.
En dehors du dividende, je regarde principalement si le résultat net et le cash-flow libre sont supérieurs au dividende payé, ce qui est un signe positif pour la pérennité du dividende.
Je jette aussi un coup d’œil sur :
- le chiffre d’affaire des 5 dernières années : j’apprécie qu’il soit en croissance, j’évite s’il est en baisse
- le cours de l’action de manière à éviter d’acheter une valeur sur un point haut ou une valeur dont le cours est en baisse depuis plusieurs années
Rien de bien compliqué en fait et la plupart de ces informations sont disponibles sur le site de l’entreprise et sur le site de notre hôte.
Bien sûr, quelques valeurs de mon portefeuille ne respectent plus le critère dividende depuis que je les ai achetées, mais ce n’est pas pour cela que je m’en séparerai automatiquement.
Je pense par exemple à ABInbev, BP, Shell.
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REPORTING MAI & JUIN 2022
100 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014Objectif
Constitution d’une rente pérenne comprise entre 1200 et 1500 € net par mois.
Dividendes
Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 3215 € (mai) et 3592 € (juin). Mai et juin sont traditionnellement les plus gros mois de dividendes.
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants s’élève actuellement à 1476 € net par mois (1271 € en 2021).
La hausse continue, portée d’une part par les belles hausses de dividendes sur certaines valeurs et, d’autre part, par l’augmentation du dollar par rapport à l’euro.
Augmentation du dividende
Leggett & Platt de 0.42 à 0.44 soit 4,7% (juillet)
Target de 0.9 à 1.08 soit 20% (septembre)Opérations
Renforcements
- Air Liquide (15 actions à 159.08 et 22 actions à 153.22) avec un très mauvais timing car le titre a baissé de près de 20% depuis
- Medtronic (36 actions à 99.12)
- Ageas (58 actions à 43.10)
Vente de Emerson avec une plus-value de 74% (rendement annualisé de 8.4% hors dividende) suite à la faible croissance du dividende depuis 2016 (1.3% annuel).
Réinvestissement du montant dans :
- achat de Illinois Tool Works (28 actions à 179) qui est également un « dividend aristocrat »
- renforcement de Home Depot (8 actions à 284.46)
- renforcement de Texas Instruments (16 actions à 156.99)
Renforcement de l’etf iShares msci World (45 actions à 55.40).
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1 1 #64 15/08/2022 22h34REFLEXIONS
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants est proche du haut de la fourchette que je m’étais fixée (1500 €).
Bien sûr, ce montant est favorablement influencé par le cours actuel du USD (qui représente plus de 40% des dividendes perçus) ainsi que par ceux du CAD et de la GBP (respectivement 5% et 11%).
En cas de baisse de ces 3 monnaies, ce montant diminuera et se rapprochera de la limite basse de la fourchette.
C’est d’ailleurs cette raison qui m’a fait définir une fourchette et non pas un montant fixe, sujet aux variations des cours des devises.
D’autre part, la croissance moyenne (calculée sur les 5 dernières années) non pondérée des dividendes des titres constituant mon portefeuille est de l’ordre de 7.5%.
De quoi, je pense, compenser à long terme une éventuelle revalorisation de l’euro par rapport aux autres devises et, je l’espère, compenser l’inflation galopante actuelle qui devrait ralentir petit à petit.
Tout cela pour dire que le montant investi dans mon portefeuille d’actions (600 k€) ne va plus évoluer significativement à la hausse.
Les dividendes encaissés (actions et autres) ne seront plus systématiquement réinvesti dans le portefeuille d’actions ; ils pourraient être réinvestis dans :
- des fonds ou etf en actions qui ont pour but de m’exposer à des thèmes que j’estime d’avenir et qui ne sont que peu ou pas repris par mes actions individuelles : climat, sécurité, robotisation, intelligence artificielle, eau, mobilité intelligente,…
- des etf action monde ou or
- des fonds mixtes qui offrent une exposition à l’ensemble des marchés financiers et présentent une allocation flexible
Les valeurs en portefeuille continueront à être gérée en « buy and manage » car il est toujours utile de surveiller les fondamentaux des titres ainsi que les opérations les concernant (les spin-off sont très à la mode en ce moment et souvent fiscalement désavantageux).
De nouvelles lignes apparaîtront certainement et d’autres seront réduites ou disparaîtront. Je me montrerai aussi moins strict sur le rendement (au début j’essayais d’avoir minimum 3 à 3.5% brut mais j’ai dû revoir mes exigences à la baisse) et la croissance régulière du dividende des nouvelles lignes car certains secteurs que je vise sont plus volatils à ces niveaux.
Bien sûr, ce type d’actions représentera une faible partie de l’ensemble du portefeuille de manière à ne pas mettre en péril la valeur minimale souhaitée du dividende annuel perçu.
Des opérations sont actuellement en cours et seront détaillées dans le prochain reporting.
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J’ai à peu près les mêmes réflexions que vous. Tant qu’on travaille, on peut faire des économies et investir. Une fois à la retraite, il n’y aura plus grand chose à investir; ce sera plutôt le moment de consommer une partie des économies (dividendes, intérêts). Du coup, c’est avant la retraite qu’il faut avoir composé l’essentiel du patrimoine et la diversification.
Si vous avez atteint votre objectif de cash flow de dividendes, je pense que c’est une bonne idée de diversifier un peu dans l’or et/ou les ETF ou Sicav très larges (MSCI World, S&P500 par exemple), qui permettent de se placer sur les actions et secteurs que l’on néglige dans le stock picking. Ca améliore la diversification sur le long terme.
Ceci étant dit, le USD a été poussé à la hausse par les agissements de Jerome Powell et la crainte d’une extension de la guerre en Europe. Une fois que la situation se normalisera et que la Fed stoppera son cycle de hausse des taux, il est fort probable que le dollar rebaissera. N’empêche que l’Euro devrait quand même rester une monnaie assez faible, de part sa structure et une multitude de pays qui n’ont pas toujours la même discipline budgétaire.
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Suite aux « réflexions », les opérations suivantes ont été réalisées le 12 août :
Vente de ABInbev avec une perte de 30%. Action achetée en 2017 et renforcée à plusieurs reprises. Malheureusement le dividende a fondu (de 3.60 à 0.50) et le cours s’est effondré de 50% suite à l’augmentation de la dette (rachat de SAB Miller). De plus, les ventes mondiales de bières sont en léger déclin au profit des spiritueux (Diageo que j’ai en portefeuille et Pernod-Ricard sont les leaders de ce marché).
Les 10.4 k€ dégagés lors de la vente ont été réinvestis dans :
- achat de Ackermans & Van Haaren (34 actions à 146.50) société holding active dans l’ingénierie marine, le private banking, le real estate et senior care, l’huile de palme,… Dividende croissant (parfois stable) depuis une trentaine d’année.
- achat de Umicore (68 actions à 36.69) société active dans la technologie des matériaux et le recyclage des métaux (précieux). Action plus cyclique, dividende plus volatil, de gros investissement prévus dans les années à venir (plan 2030-RISE) dans le recyclage des batteries (tendance à l’électrification des voitures)
- renforcement de Care Property Invest (104 actions à 24.00)
Vente de 3M avec une perte de 3% largement compensée par les dividendes encaissés depuis 2016. J’aimais bien l’action, aristocrate de dividende depuis 1977, mais 2 éléments ont fait que je m’en sépare. Le 1er c’est le spin-off de la division « food safety » prévue en septembre et celui de la division « santé » fin 2023 ; spin-off considérés par l’administration fiscale comme étant des dividendes et donc taxés (15% aux USA et 30% en Belgique). Le 2ème ce sont les différentes poursuites judiciaires en cours actuellement et qui pourraient coûter cher et peser sur le cours un certain temps. Je préfère donc sortir.
Les 21 k$ dégagés par la vente ont été réinvestis dans :
- renforcement de Digital Realty Trust (29 actions à 130.48)
- renforcement de Illinois Tool Works (46 actions à 214.56)
- renforcement de Kimberly Clark (27 actions à 134.77)
- renforcement de Medtronic (39 actions à 94.06)
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Bonjour
Une question de curieux :-) sur votre choix de Kimberly Clark; le consensus des analystes est moins favorable qu’avec ses deux suivants du secteur (Unicharm et Essity), certes deux fois plus petits;
C’est juste un choix "États-Unis" par rapport à "Europe" ou "Japon" ?
(c’est sûr que la quotité minimale (100) au Japon n’aide pas)
Cordialement
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1 #68 26/08/2022 14h28Bonjour chrispra,
Il est vrai que je recherche principalement des valeurs ayant un historique de paiement de dividende croissant (ou stable) sur une longue période d’où une « préférence » pour les « dividend aristocrat » américains.
D’autre part, je ne connaissais pas ces 2 valeurs et je n’investis pas (à tort peut-être) sur les bourses japonaise et suédoise.
Je me contente d’une diversification EUR – USD – CAD – GBP.
Mais c’est vrai qu’il y a certainement de belles valeurs sur les bourses nordiques.
@toto27
Je ne pense pas devoir continuer à travailler pour « assurer le coup », ayant aussi d’autres rentrées provenant de mes placements financiers et un patrimoine financier que je juge (plus que) suffisant.
Le choix d’arrêter de travailler est un cap psychologiquement difficile à passer pour moi.
Dernière modification par nounours (27/08/2022 15h50)
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102 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014
Constitution d’une rente pérenne comprise entre 1200 et 1500 € net par mois.
Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 1008 € et 626 $ (juillet) et 385 € et 434 $ (août).
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants s’élève actuellement à 1476 € net par mois (1271 € en 2021).
Augmentation du dividende
Texas Instruments de 1.15 à 1.24 soit 7.8% (novembre)
Les renforcements suivants ont été réalisés au mois de juillet :
- Air Liquide : 21 actions à 128.46
- Volkswagen : 23 actions à 128.50
- Melexis : 13 actions à 64
- Air Products & Chemicals : 13 actions à 238
- Care Property Invest : 105 actions à 23.65
- Home Invest : 112 actions à 22.30
Les opérations réalisées au mois d’août ont été décrites dans le message du 15/08/2022.
Renforcement de l’etf iShares msci world : 13 actions à 57.10 et 42 actions à 57.24.
Un petit peu de ménage / réorganisation dans la partie fonds.
Vente de Echiquier Artificial Intelligence avec une perte de 30% (mauvais choix dans sa catégorie, mauvais timing) ; heureusement le montant investi n’était pas très élevé. Réinvestissement dans Pictet Robotics qui investit aussi partiellement dans l’IA.
Vente de Pictet Global Environmental Opportunities et réinvestissement dans Nordea Global Climate : 2 fonds sur le même thème et avec des performances similaires ; j’en garde un seul.
Renforcement de
- Nordea Global Climate : 1000 €
- Pictet Security : 500 €
Ouverture d’une ligne Robeco Sustainable Water en complément de l’etf iShares Water (frais d’achat élevés à Francfort : pas de loi pacte en Belgique ☹) : 500 €.
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nounours a écrit :
Les renforcements suivants ont été réalisés au mois de juillet :
- Air Liquide : 21 actions à 128.46
- Volkswagen : 23 actions à 128.50
- Melexis : 13 actions à 64
- Air Products & Chemicals : 13 actions à 238
- Care Property Invest : 105 actions à 23.65
- Home Invest : 112 actions à 22.30
Soit des renforcements pour un total de presque 18.000€ en septembre?
Les sommes investies sont issues de ventes précedentes? D’une donation?
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Bonjour Bazoom,
Le montant investi en juillet est de 14290 Eur.
5000 Eur proviennent des dividendes de l’ensemble de mes placements perçus au mois de juin ; ils ont été investis dans Care Property Invest et Home Invest.
Le 5/3/2022 j’ai écrit (message 59) :
J’ai une petite poche de liquidités (37 k€ soit 4.5% de la valeur du portefeuille actions) que je vais investir par tranche en fonction de la baisse des indices ; j’ai choisi les paliers suivants : -5% (5% de 37 k€) , -10% (10%), -15% (15%), -20% (20%), -25% (50%).
Le paliers -15% et -20% ont été atteints fin juin / début juillet sur le SP 500 et sur l’ Eurostoxx 50 qui me servent de référence ; j’ai donc investi 9250 Eur (sur les 12 950 Eur possibles représentant 35% des 37 k Eur) sur les 4 autres valeurs.
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3 #72 25/09/2022 16h49Et voici une màj des titres en portefeuille au 18/09/2022
Actions : valorisation 838 255 €
Consommation discrétionnaire (5.40%)
74 Home Depot ______________ 2.45%
336 Leggett & Platt___________ 1.46%
86 Volkswagen ______________ 1.49%
Consommation de base (19.04%)
370 BAT ____________________ 1.74%
183 Coca Cola _______________ 1.31%
180 Danone _________________ 1.06%
536 Diageo __________________ 2.74%
147 Kimberly Clark ___________ 2.15%
83 Pepsico __________________ 1.66%
152 Philip Morris _____________ 1.74%
86 Procter & Gamble __________ 1.43%
160 Target __________________ 3.15%
385 Unilever _________________ 2.06%
Energie (9.37%)
1784 BP _____________________ 1.10%
211 Chevron __________________ 3.96%
470 Enbridge _________________ 2.31%
642 Shell ______ ______________ 2.01%
Services financiers (7.67%)
34 Ackermans & Van Haaren _____ 0.60%
248 Ageas ____________________ 1.18%
226 Cincinnati ________________ 2.64%
222 GBL_____________________ 1.97%
162 Toronto Dominion Bank ______ 1.28%
Santé (15.07%)
218 Abbvie __________________ 3.76%
109 Amgen __________________ 3.02%
241 CVS ____________________ 2.95%
301 Fresenius ________________ 0.91%
95 Johnson & Johnson _________ 1.91%
155 Medtronic _______________ 1.68%
392 Philips ___________________ 0.85%
Industrie (4.33%)
74 Illinois Tool Works __________ 1.72%
123 UPS _____________________ 2.60%
Matériaux de base (3.24%)
88 Air Liquide _______________ 1.28%
40 Air Products & Chemicals ____ 1.19%
109 Rio Tinto ________________ 0.71%
180 Solvay __________________ 1.72%
68 Umicore __________________ 0.25%
Technologie (9.29%)
110 Automatic Data Processing __ 3.08%
231 Melexis _________________ 2.06%
703 RELX __________________ 2.13%
40 SAP _____________________ 0.40%
82 Texas Instruments __________ 1.62%
Telecom (1.19%)
288 Comcast _________________ 1.04%
Utilities (5.26%)
171 Elia _____________________ 2.75%
766 National Grid _____________ 1.08%
155 Southern _________________ 1.44%
Immobilier (18.22%)
368 Aedifica _________________ 3.94%
209 Care Property Invest ________ 0.50%
218 Cofinimmo _______________ 2.50%
254 Digital Realty _____________ 3.41%
727 Home Invest ______________ 2.44%
306 Realty Income _____________ 2.36%
253 Retail Estates ______________ 1.77%
108 Simon Property ____________ 1.29%
Fonds (valorisation 18 233 €) et ETF (valorisation 73 686 €)
80 Fundsmith Equity Fund R Eur ______________ 3818 €
231 Nordea Global Climate and Environment ____ 6516 €
14 Pictet Robotics __________________________ 2981 €
9 Pictet Security ___________________________ 2540 €
9 Robeco Global Consumer Trends ____________ 1924 €
9 Robeco Sustainable Water __________________ 451 €
174 iShares Global Water _____________________ 9126 €
847 iShares MSCI World _____________________ 45979 €
191 Vanguard Footsie All-World _______________ 18580 €
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104 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014
Constitution d’une rente pérenne comprise entre 1200 et 1500 € net par mois.
Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 760 € et 1127 $ (septembre) et 669 € et 736 $ (octobre).
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants est de 14896 € et 3859 $ càd dans le haut de la fourchette définie.
Depuis que je lis une lettre de placement hebdomadaire, je retombe dans mes anciens défauts car j’ai tendance à suivre une partie de leurs (trop) nombreuses recommandations d’achat et à ouvrir trop de nouvelles lignes. Il est temps de mettre le haut là.
Vente de Umicore car je possède déjà indirectement cette valeur via ma position en GBL. Cette ligne n’avait de toute façon pas vocation à avoir un poids significatif dans mon portefeuille.
Vente de Care Property Invest. Je suis déjà largement investi dans les maisons de retraite via Aedifica et Cofinimmo. D’autre part, les exploitants subissent de plein fouet l’inflation élevée (coût de l’énergie, de l’alimentation, augmentation des salaires,…) – vont-ils pouvoir répercuter tout cela sur les résidents ? j’en doute – ce qui pourrait les mettre en difficulté pour payer leurs loyers et pèse sur la valorisation des propriétaires des maisons de repos.
Avec une partie des fonds dégagés j’ai placé un ordre épuisette sur LVMH mais le cours a déjà bien remonté depuis ; je le laisse courir, il s’annulera en fin d’année (ou sera exercé 😊).
Renforcement de l’etf iShares msci world : 24 actions à 54.75 €
Renforcement du fonds Nordea Global Climate : 500 €
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106 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014
Constitution d’une rente pérenne comprise entre 1200 et 1500 € net par mois.
Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 585 € (novembre) et 1545 € (décembre).
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants est de 1540 € (1271 € en 2021) et a donc dépassé (de peu) le haut de la fourchette définie. La hausse du dollar a bien aidé en ce sens.
Renforcement de Medtronic : 34 actions à 82.50 $
Vente de Southern avec une plus-value de 54% (hors dividende) en 8 ans et 9 mois. Suivant ce que j’ai lu, Southern emprunterait pour payer son dividende ; je ne souhaite dès lors pas conserver l’action.
Renforcement de Comcast (avec 1/3 des fonds libérés par la vente de Southern, le reste est en attente de réinvestissement lorsque je trouverai des opportunités) : 97 actions à 34.20 $
Vente de Volkswagen avec une perte de 10%. Suite à l’IPO de Porsche, VW va distribuer un dividende « exceptionnel » de 19.06 € (soit >12% de mon PRU) ; malheureusement, celui-ci sera soumis au double précompte (allemand de 26.375% et belge de 30%) et je n’en conserverai que moins de la moitié. Comme VW a annoncé vouloir introduire en bourse dans le futur d’autres marques faisant partie de son groupe je crains devoir subir la même ponction fiscale à l’avenir. Je préfère quitter cette valeur pour ces raisons.
Je continue la rationalisation de mes placements avec la vente du fonds Robeco Global Consumer Trends qui sous performe largement l’indice msci monde depuis que je le possède ; réinvestissement dans l’etf iShares msci world
Renforcement du fonds Pictet Security : 500 €
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Le montant des dividendes encaissés ce mois-ci s’élève à 383 € et 971 $.
Augmentation de dividende
Automatic Data Processing de 1.04 à 1.25 soit 20,1%
Toronto Dominion Bank de 0.89 à 0.96 soit 7,8%
Renforcement de Digital Realty Trust : 12 actions à 99.38 $
Achat de 7 actions Kering à 505.70 € : à défaut de LVMH dont le cours a décollé depuis mon ordre d’achat (qui n’a donc pas été exécuté) j’ai profité d’un creux au mois de janvier pour rentrer une valeur du segment du luxe qui n’était pas encore représenté dans mon portefeuille.
Regroupement de mes valeurs du thème de l’eau : vente de mes sicav Pictet Water et Robeco Sustainable Water et réinvestissement dans l’etf iShares Water dont les performances sont supérieures et qui surperforme régulièrement le MSCI World.
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