Portefeuille d'actions de LoopHey

Bonjour Loophey,

Auriez-vous le temps de faire un update rapide sur votre portefeuille ? Ou pas de mouvements/réflexions à partager ?

Belles valeurs en portefeuille et super performance.

Quand vous parlez de % sur chaque ligne parlez-vous de votre portefeuille action ou de votre patrimoine global ?

Arrivez-vous à investir toute votre épargne de cette manière ou avez-vous aussi des placements plus diversifié qui demandent moins d’analyse (ETF indiciel, fond euro …) ?
Quelle % de votre patrimoine en cash gardez vous afin de vous positionner sur des inefficiences de marché ?

Personnellement, je commence à avoir du mal à dormir quand une de mes lignes dépasse 1 mois de salaire.

Hello FunnyDjo,

Quand vous parlez de % sur chaque ligne parlez-vous de votre portefeuille action ou de votre patrimoine global ?
Je parle par rapport à mon PF action. Pour le moment la poche actions représente 83% de mon patrimoine global. Et le % de cette poche augmente d’année en année.

Arrivez-vous à investir toute votre épargne de cette manière ou avez-vous aussi des placements plus diversifié qui demandent moins d’analyse (ETF indiciel, fond euro …) ?
Oui j’investi toute mon épargne en actions. Pas d’ETF ou de fond euro. Que du stock picking pour le moment. Je suis très à l’aise à détenir des actifs tangibles, tel que des usines, plutôt que du cash ou un ETF ou finalement je ne sais pas trop ce que j’achète.

Quelle % de votre patrimoine en cash gardez vous afin de vous positionner sur des inefficiences de marché ?
Rien. Statistiquement, il vaut mieux être 100% investis. Je suis en train de voir pour faire un petit crédit conso (1.4% sur 6 ans 50K€) pour mettre sur les marchés. Je pense ne pas les investir de suite et attendre une correction. Ou pas, je ne sais pas trop en fait. Il y a quand même des belles boites avec de belles récurrence et des drawdown faibles (je pense notamment à Stef, LDC par ex).

Personnellement, je commence à avoir du mal à dormir quand une de mes lignes dépasse 1 mois de salaire.
Pour le moment ça va, certaines de mes lignes représentent plusieurs années de SMIC. Je suis assez a l’aise, à condition de connaitre fortement les dossiers… Mais j’observe cependant à mesure que le K grossi, une plus grande diversification. Je ne voyais aucun PB à mettre 25% de mon PF sur une boite. Aujourd’hui cela commence à être plus difficile.

Pour répondre à Nemesis, j’ai tout vendu Arcelor. Je ne suis pas à l’aise avec ce genre de boite. J’ai fait une erreur en investissant la dessus (appât du gain facile). Ce n’est pas mon marché (Nano et Small), et je ne maitrise pas bien tous les aspects lié au MP. J’ai préféré soldé pour Poujoulat par exemple. Plus petit, sur un marché que je comprends, pas très cher, avec une croissance qui me semble relativement perenne. Ils ont investis dernièrement dans leur outils indus, ça me plait bien.

Ok pour Vicat, j’ai qu’une petite ligne. Ils ont réussi à faire passer une belle augmentation de prix, le S1 est très bon, pour le moment je conserve mais ne renforce pas.

LoopHey, le 12/11/2020 a écrit :

…

Barns a écrit :

Au final votre résultat semble plutôt décevant avec un changement d’avis sur ces 2 entreprises.

Mon résultat, au global avec mes arbitrages récents, et mon approfondissement de ma méthode d’analyse, m’ont permis de réaliser sur les 12 derniers mois une performance de +10,8% contre -8% pour le CAC 40 GR. J’estime donc ma gestion active de ces derniers mois comme payante, ne vous en déplaise.

Nous n’avons juste pas la même philosophie d’investissement, et j’aimerai, s’il vous plait, que vous cessiez, sans cesse, d’être dans de la critique peu étayée comme encore vous venez de le faire ici.

Bien à vous.
Loop’

LoopHey, le 31/12/2020 a écrit :

Bilan 2020

Performance annuelle : 57,4 %.

J’ai pas vraiment compris comment vous êtes passé de +10,8% à +57,4% de rendement annuel un peu plus d’un mois après en regardant la composition de votre portefeuille avant après.

Bravo à vous pour cela.

Bonjour RadioInvest,

M*erci

En tant qu’investisseur value, comment gérez-vous vos PV latentes ?
Je ne comprends pas bien ce que vous attendez comme réponse.
Pour faire simple, tant que je pense que la boite vaut plus que ce que le marché m’en offre je conserve.
Si toutefois j’estime par exemple qu’il reste 20% à se faire pour rejoindre mon hypothèse et que j’ai une meilleure opportunité ailleurs je vends tout ou en partie.

Si la boite a fait x10 et qu’elle représente 30% de mon PF j’allège. Cependant, je peux avoir une position à 20% de mon PF sans problème si je connais bien le dossier et que j’y crois. Je n’ai pas de vérité générale sur ce point.

Après une année comme 2021 assez porteuse, est-ce que vous sécurisez une partie de vos PV (si oui sur quels supports) ?
Question relativement intéressante car dans la question vous sous entendez que la bourse ce n’est pas "safe".
De mon point de vue, je ne possède pas d’argent mais des parts d’entreprises. Je suis beaucoup plus à l’aise à détenir des entreprises qu’avoir du cash ou tout autre support.
Effectivement l’année 2021 a été porteuse, mais je ne me vois pas accumuler du cash, je ne serai pas à l’aise.

Disons que j’ai aucun problème avec la volatilité.

Oui certaine de mes lignes commencent à peser pour disons 1 an de salaire moyen Français environ.
Cela fait bizarre parfois en une journée dépenser 10 000€ pour acheter des actions. Mais à vrai dire, ça ne me fait ni chaud ni froid.
Comme déjà dit je ne pense plus vraiment en argent mais en bout d’entreprise.

Plus le temps passe et plus je suis détaché de l’importance que l’on accorde à une devise qui ne vaut rien, et de plus en plus rien, surtout en ce moment.

Bonjour Kamoulox,

J’ai vendu ALMOU vers 44-45€.

Le dossier n’est pas très cher, cependant, je pense de mon coté que nous avons saturés les capacités.
Ainsi, nous devrions atteindre vraisemblablement un plat sur le CA, avec probablement une légère amélioration des marges lié aux gains de productivité.
J’ai préféré acheter Poujoulat vers 50€. Même actuellement sur 80€, contrairement à ALMOU, nous avons encore de la capa industrielle qui devrait générer encore un beau levier OP.

Mon PF s’est concentré sur ces derniers mois et le voici :



Après un plus haut atteint il y a un peu plus d’une semaine à +15%, je suis redescendu aux alentours des 5% depuis le 1er janvier.

Je reste cependant très confiant avec mon PF, je connais ces quelques dossiers par coeur.

Bonne fin de journée et au plaisir,
LoopHey

Bonsoir L’1vestisseur,

Je vais tenter de vous répondre brièvement, mais j’ai d’abord pris le temps de vous lire sur votre file.

La grande différence entre vous et moi c’est le rapport au prix. Je suis très attaché à acheter des business pas cher, en croissance. A vous lire, j’ai l’impression que le prix passe un peu plus au second plan chez vous. Attention, ce n’est pas une critique, plutôt un constat. Certains amis ne sont pas très attachés au prix et performent sur le LT.

Pour lexibook, je ne souhaite pas vous livrer sur un plateau d’argent le dossier. Cherchez un peu, ouvrez toutes les dernières news, les deux derniers RA. Vous verrez…

Almou, je l’ai vendu un peu tôt mais je la trouvais déjà pas donnée à 14x les profits.

DJ, pour des raisons de baisse de pouvoir d’achat des ménages.

Réalités, j’ai viré tous les dossiers lié à la construction (hausse des taux me fait peur pour le secteur).

Cogra 48 --> trop cher pour moi
Thermador bien mais --> trop cher pour moi

Pour les idées, je fouine et j’ai un réseau de bons copains

Sinon, comme dit plus haut, je suis très très prudent en ce moment sur les marchés. Je suis plutôt conservateur pour les marges des entreprises, et je trouve globalement le marché difficile, avec de l’inflation, de la baisse de pouvoir d’achat, une hausse des taux.

Dernière modification par LoopHey (28/05/2022 22h53)

Priority a écrit :

1) votre hyperconcentration induit nécessairement un risque en cas de fort évènement imprévu. Imaginez l’impact sur boa concept d’un incendie qui vienne ravager leur unique usine pendant les travaux actuels, ou du décès de M. Rascle dans un accident d’avion ou…

Oui effectivement, vous mettez le doigt ou il faut. Pour BOA, il n’y a que de l’assemblage donc l’usine peut prendre feu, pas de soucis. Ce n’est pas vraiment une industrielle BOA en fait…. c’est même une boite à CAPEX light.
Une fraude comptable en revanche imputerait vraiment fort le cours. Cependant, ma très bonne connaissance des dirigeants me permet de contrer ce risque.

Pour JLR mort en avion, nous avons Henrion maintenant en 3ème Homme (que j’ai rencontré et avec qui j’ai pu discuter). La boite est aussi en train de se structurer avec des responsables de département entre autre. JLR devient de moins en moins l’homme clef.

Priority a écrit :

2) la concurrence. Vous développez une très bonne vision de votre société, mais il me semble moins du secteur dans son ensemble. Un boa concept ne peut il pas être ringardisé du jour au lendemain par un grand groupe qui arrive en force avec un produit encore plus innovant et moins cher ?

En effet, vous avez encore juste la dessus. En fait, pour le moment, je ne me soucie pas trop de la concurrence sur BOA car 1) la boite gagne en part de marché dans un marché lui même en croissance et 2) des (très) grands comptes leur font confiance désormais.
Le concurrent direct de BOA est Savoye, d’ou JLR vient .
Et BOA, outre les convoyeurs va surtout devenir une tech d’ici 5 ans, avec un soft de gestion d’entrepôt (suffit de voir le passé de notre couple dirigeant avec Logarithme pour voir qu’ils sont légitimes sur le sujet).

Priority a écrit :

Pour Lexibook, je ne peux pas m’empécher de penser que le pic des ventes passées porte en lui le germe d’une baisse future. Tendance au cadeau d’occasion en hausse, inflation, … peut-être une hausse aux prochains résultats mais je pense qu’après vous sortirez rapidement.

C’est génial de vous voir écrire cela, car c’est exactement cette réflexion qui me permet d’acheter des tas de titres si peu cher. Il semblerait que vous, tout comme le marché, êtes passé à coté du game changer sur le dossier. Quoi qu’il en soit, vous imaginez bien que j’espère de toutes mes forces que vous ayez tord et que j’ai raison sur le dossier, vu ma pondération.

Dernière modification par LoopHey (29/05/2022 11h53)

LoopHey, le 02/02/2020 a écrit :

Portefeuille au 02/02/2020.

La psychologie, la psychologie et la psychologie. Je suis, pour la première fois depuis mes débuts, en perte, de 215€. .

Bonjour,

J’ai relu avec attention toute la file, très interessante (changement de stratégie et de "moyen" avec abandon de la droite de régression)

Je ne comprends pas comment sur 2019 vous pouviez être "aussi" positif : "+23%" d’apres votre update de ces jours ci et en perte le 02/02/20.
Merci