Portefeuille d'actions de Jeamb

Ce que je dis c’est que votre conseil pris au pied de la lettre est dangereux selon moi.

Et vous avez parfaitement raison.

Sinclair a écrit :

De toute façon, les valeurs que vous avez achetées, tant que vous ne les avez pas vendu, vous n’avez rien perdu.

Pour moi cet adage est un non sens, tout particulièrement utilisé sans contexte. Je l’ai souvent entendu utilisé comme un mantra pour joueur de casino qui pense toujours qu’il va se refaire.

Personnellement, je fais simple, j’applique les principes de prudence comptables acquis en cours :
dés que la perte est virtuellement prévue j’impacte.
Dés que le gains est physiquement encaissé j’impacte.

En clair, je perd quand le cours baisse et gagne lorsque que je vend en plus value.

C’est à peu près le contraire de l’idée facile qui dit qu’on gagne quand les cours monte, mais qu’on ne perd pas temps qu’on a pas vendu.

ZX-6R a écrit :

jeamb a écrit :

sans vouloir etre trop indiscret, pourriez-vous me donner quelques lignes que vous possedez dans votre categorie d’actions a rendement, que je suppose vous allez garder "a vie"?

de plus ,meme si je vais passer pour le debutant que je suis, je ne comprends pas votre phrase: "achat de BX4 quand je pense que ca va baisser".

Pour mon portefeuille rendement, voici mes valeurs : (classées par ordre d’importance)

LEG
AZN
CL
OTTR
IAF
PCY
FP
FDR
OTT
MRK
RAL
SEQ
FTR
AVP
WMT
PAREF
EUR
FTE
NLY
GSZ
VIV

Très beau PF.

Pouvez-vous nous expliquer les motivations de l’investissement sur OTTR par exemple ? NLY ? OTT ? MRK ? SEQ ? FTR ? PAREF ?

Qu’est-ce que PCY ? EUR ?

bonjour,

un petit update de ma progression, suite a la lecture de quelques livres cet été, de l’achat de xlsPortfolio, et bien sur du forum…

j’essaie de changer un peu de fusil d’epaule depuis mes debuts: diversifier les secteurs (pas les devises car pas de CT pour le moment), analyser avant achat (du moins essayer). J’essaie de mixer fort rendement/croissance…

je ne "m’enflamme" pas, mais j’ai l’impression que mes derniers achats, un peu plus reflechis, s’en sortent mieux pour le moment… reste a voir ca sur du long terme pour voir si c’est la chance ou les reflexions pre-achat qui font la difference…

je continue a apprendre tous les jours, alors encore merci a IH et a vous tous pour le forum…

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 10/09/2012

~Consommation discrétionnaire (10,4%) :
    XX Cie Generale des Etablissements Michelin__10,4%

~Consommation de base :
n/a

~Energie (29,0%) :
    XX Total SA__________________________________29,0%

~Services financiers (23,0%) :
   XXX Credit Agricole SA________________________14,9%
   XXX ABC Arbitrage______________________________8,1%

~Santé :
n/a

~Industrie (18,3%) :
    XX Vinci SA___________________________________9,3%
    XX Bouygues SA________________________________9,0%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités (19,4%) :
   XXX Electricite de France SA__________________19,4%

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,8%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 10/09/2012 (foncières cotées uniquement)

Fait avec xlsPortfolio

Bonjour,

je fais suite a une autre discussion ou je presentais plus ou moins mon PF et mes attentes/interrogations.

le voici donc ici pour plus de clareté. Je suis en phase de construction de celui-ci. Mon prochain objectif est de rentrer sur les secteurs de la santé, les telecoms et conso de base. Etant au sein d’un PEA, cela limite un peu les choses, mais cela est faisable je pense.

je surveille donc Sanofi, Carrefour (meme si pas trop convaincu), Danone, Vivendi (qui ferait un peu doublon avec Bouygues mais je trouve VIV plus exposé aux telecoms), Air liquide.

pour les secteurs dans lesquels je suis deja investis, je regarde SIPH,

Je vais m’atteler a renforcer chaque mois dans les valeurs que je possede deja, jusqu’a ce qu’une des entreprises de la watching list atteigne mon point d’entrée.

L’objectif ici etant de prendre des sociétes leader ou presque, avec un CA et FCF stable, endettement peu elevé ou en diminution, rendement au dessus de 4% autant que faire ce peut, etc… comme decrit ici Investir : comment choisir ses actions ? bref rien d’exceptionnel :-)

j’essairai de faire une mise a jour mensuelle.

Je suis ouvert a toutes suggestions/critiques/questions

cdlt

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 25/09/2012

~Consommation discrétionnaire (9,8%) :
    XX Cie Generale des Etablissements Michelin___9,8%

~Consommation de base :
n/a

~Energie (26,1%) :
    XX Total SA__________________________________26,1%

~Services financiers (21,3%) :
   XXX Credit Agricole SA________________________14,3%
   XXX ABC Arbitrage______________________________7,0%

~Santé :
n/a

~Industrie (16,0%) :
    XX Vinci SA___________________________________8,2%
    XX Bouygues SA________________________________7,8%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (9,3%) :
    XX Neopost SA_________________________________9,3%

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités (17,5%) :
   XXX Electricite de France SA__________________17,5%

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,3%

Fait avec xlsPortfolio

jeamb a écrit :

je surveille donc Sanofi, Carrefour (meme si pas trop convaincu), Danone, Vivendi (qui ferait un peu doublon avec Bouygues mais je trouve VIV plus exposé aux telecoms), Air liquide.

Bonjour Jeamb,

Je ne vais pas vous faire de remarques sur EDF alors que c’est a priori dans votre domaine de compétence (bien que la société ne répond effectivement pas aux critères de dette et de génération de FCF que vous avez fixés).
Il en est de même pour Crédit Agricole, qui n’a pas trop généré de cash ces dernières années et a la deuxième dette la plus élevée par rapport aux capitaux propres tangibles dans le secteur bancaire mondial (après Deutsche Bank). Avec Emporiki, une fois la transaction finalisée, ainsi que ses problèmes en Italie et en Allemagne, elle pourrait passer première en termes de dette/capitaux propres (via ré-ajustement des actifs à fair value). Cela dit, vous pouvez toujours tabler sur une recovery bancaire, même si la banque ne répond pas à vos critères (je relève simplement la la contradiction avec les principes d’investissement que vous exposez).

Autrement, je ne comprends pas pour quelle raison vous surveillez Carrefour si vous n’êtes pas convaincu. Lorsque je lis ça, je vous avoue que je suis quelque peu interpellé. Pour ma part, si je ne suis pas convaincu, je n’en veux pas, et les autres font ce qu’ils veulent :-).

Tesco PLC, un vrai leader et générateur de cash, doit pouvoir se loger dans un PEA, non ?

Je ne suis pas sûr car je ne connais pas du tout ce support que je trouve absurde dans son essence, cet avis n’engageant bien entendu que moi. Je trouve qu’un investissement ne doit jamais être déterminé par la fiscalité, mais uniquement sa qualité intrinsèque. J’ai aussi le culot de penser que tous les investissements devraient être fiscalisés identiquement, pour ne pas créer d’incitations pour les dispositifs ne présentant aucun intérêt à la Scellier et compagnie…

Vous pouvez mettre les actions britanniques sans problème en PEA (avec une fiscalité optimale).
Vous aurez accès à de merveilleuses entreprises pour élargir vos horizons telles que TESCO, Unilever, Reckitt, Vodafone, Astrazeneca, Glaxosmith, BHP Biliton et autres.

Pour répondre à Sergio, il est clair qu’il est préférable d’avoir à payer des impôts sur de la plus value que pas d’impôt sur de la moins value. Et faire de l’optimisation fiscale la base absolue de tout investissement est dangereux car il y a un risque d’être orienté vers les plus mauvais investissements, vous avez parfaitement raison.
Mais ne pas tenir compte du tout de la fiscalité à contrario m’apparaît tout autant une mauvaise idée.
Si vous êtes imposé de moitié par l’Etat, vous devez trouver des rendements considérables pour que le jeu en vaille vraiment la chandelle par rapport à un placement moins risqué faiblement fiscalisé.
C’est très vrai pour les obligations en direct (par rapport aux fonds euro en assurance vie) mais je crois (avis purement personnel) que c’est aussi vrai dans une moindre mesure pour les actions internationales (par rapport aux actions européennes / trackers US/émergents logés en PEA)

Autant pour le Scellier, je trouve absurde de favoriser la bulle immobilière, autant je trouve que l’Etat est dans son rôle de favoriser le financement des entreprises européennes via le PEA.

merci a tous pour vos reponses. Ce forum est vraiment bien !

Petitportefeuille a écrit :

Vous pouvez mettre les actions britanniques sans problème en PEA (avec une fiscalité optimale).
Vous aurez accès à de merveilleuses entreprises pour élargir vos horizons telles que TESCO, Unilever, Reckitt, Vodafone, Astrazeneca, Glaxosmith, BHP Biliton et autres.

je ne savais pas que je pouvais loger au sein de mon PEA des titres UK ! il va falloir que je regarde si j’ai acces a ce marché financier via ma banque (LCL) et si oui a quel prix !

sissi a écrit :

Pourquoi un PEA et tous ces problemes de fiscalite…?

j’ai ouvert ce PEA avant d’apprendre que j’allais partir en expat. J’aurais du le cloturer, mais il semble que cela ne soit plus necessaire.

PEA en cas d’expatriation : Plus d’obligation de clôturer

C’est d’ailleurs un soucis pour moi, car j’aurais souhaité changer vers un courtier en ligne pour reduire les frais (9€ en moyenne par transaction avec LCL !), mais ma situation n’est pas facile (ou du moins je ne la maitrise pas trop):
je ne suis donc plus resident fiscal en France, mais ma situation en NZ n’est pas encore tres clair vis a vis des impots. Du coup, je ne sais pas si je peux transferer mon PEA vers un brooker en ligne type Binck, car j’ai vu sur leur site qu’il faut etre resident en France. (bon en meme temps je suis allé sur le site binck.FR)… Y a t-il des expats qui ont ouvert un CTO depuis leurs pays d’expatriation?

Donc avant d’optimiser l’imposition je cherche a optimiser les frais.

pour moi le PEA etait simple, et j’aime la simplicité vis a vis des impots: pas de declaration a faire dans l’IR car pas de retrait, donc pas d’imposition sur des PV/MV, etc… c’est deja assez compliqué en etant expat avec les impots, surtout la premiere année (2 declarations a faire), plus celle pour les revenus fonciers…. si je peux eviter d’y rajouter les revenus mobiliers, ce n’est pas plus mal!

sissi a écrit :

Vous vivez en Nouvelle Zelande (quelle chance!) donc vous etes expat, non?
Avez vous regarde les traites de la Nouvelle-Zelande, iles Cook etc?

je ne me suis pas interessé aux fiscalités NZ pour etre honnete, car je pense que cela va etre compliqué, surtout dans ma situation (oui la NZ est sympa, mais c’est moins bien que ce qu’on imagine, du moins la ou je vis et je n’y ferais pas ma vie).

sergio8000 a écrit :

J’ai aussi le culot de penser que tous les investissements devraient être fiscalisés identiquement

oui mais il pourrait niveler par le haut (ca changerai) et appliquer au CTO la fiscalité du PEA… et je suis sur que vous ne diriez pas non :-). On peux toujours rever n’est-ce pas…

jeamb

En tant que non resident vous avez tout avantage a regarder les assurance-vie de type luxembourgeois car vous y avez droit et si vous revenez…vous n’aurez pas de fiscalite pendant au moins 5 ans dessus.

De plus ce cher monsieur H veut s’attaquer aux expats…ils viennent d’ajouter la csg aux expats…
il y a des posts a ce sujet ici…

Il est plus prudent de suivre les nouvelles la-dessus et de prendre des mesures avant…

faguoren a écrit :

Saxo prend le régime général et ne traite pas les exceptions

et donc comment cela se passe réellement? ils prennent un abattement "forfaitaire"?

merci pour votre retour d’experience (meme si on fait un petit HS de mon PF)…

jeamb a écrit :

Du coup, je ne sais pas si je peux transferer mon PEA vers un brooker en ligne type Binck, car j’ai vu sur leur site qu’il faut etre resident en France

Bink n’accepte pas les non résident, du moins, il y a 6 mois lorsque j’ai tenté d’ouvrir un CTO chez eux.

Je rejoins faguoren concernant Saxo.
Après à voir avec IB ou Lynx mais je vous renvois au sujet sur les courtiers pour les actions étrangères.