Portefeuille d'actions de Coyote

Merci IH,

Je suis un fervent lecteur de vos lettres hebdomadaires, et je dois avouer et me confesser..
J’ai raté celle-ci.. "Shame on me"

Je commence donc à mieux comprendre…
a) Sur les références que j’ai pu trouver, il était mentionné le plus souvent : Actions Françaises et Européennes, tous faisaient référence au code des impôts.

b) Et cet abattement est étendu "uniquement" aux actions Américaines et Canadiennes
    uniquement via les conventions fiscales entre la France et ces 2 pays.

Ce sera donc un point à bien vérifier sur nos feuilles d’impots l’année prochaine…

Cher coyotte,

Je regarde votre liste d’intention d’achat et je me demande comment s’effectue votre selection (dans votre liste finale de 4-5 valeurs).

En gros vous avez preferé air liquide a cominar ou dundee et regarder bbk.
Et quelque part vous avez du gdf suez vs centrica.
Pourquoi pas c’est votre choix.

J’aime bien air liquide mais elle est bien valorisée (voire trop bien) et doit faire du 2% de dividende(je ne sais plus, je me concentre sur ma liste de screener)
Cominar ou dundee c’est 8% de div, per entre 5 et 8
si on calcule par rapport a affo on doit etre a 20-30% de decote avec un risque faible de remontée de leur dette et qui plus est pour dundee et cominar les resultats sont plutot bon et leur ev et revenu en hausse.
Avec des chances de remonter du cad l’an prochain, de l’action quand leur ltro americain sera enclenché, une croissance canadienne qui suivra celle des us. Et pour dundee et cominar, des locataires majoritairement premium (administrations, gouv de region, ibm, gm ,…)
Chacun fait comme il veut, de mon coté quand j’ai une liste de 5-6 valeurs je regarde celle qui est la plus decoté. Enfin chez les foncieres us cad, elles ont chutées sur des considerations macro.

Rien n’est jamais gratuit, je vois tout le temps les membres s’extasier sur les "actions gratuites" d’Air Liquide. Eh bien cela diminue la part du gateau et peut-être même que cela décourage des actionnaires institutionnels qui amèneraient un autre point de vue au Board.
Comparons la performance boursière d’AI à ses 2 concurrents APD et Linde sur 5 ans.



Bref on dilue jusqu’à plus soif au lieu de racheter des actions.
Bien à vous

Il serait intéressant de pouvoir mesurer l’effet lié à l’indice dans lequel figure chacune de ces sociétés.

Le S&P 500 est proche de son plus haut historique, mais le DAX 30 également. Ce n’est pas du tout le cas du CAC 40. Bien que l’on nous rabatte les oreilles sans cesse avec la "crise de l’Europe", tous les indices ne sont pas égaux devant. Le FTSE 100 est aussi proche de son plus haut historique.

Merci MGA

Et vous prenez comme comparaison un date d’achat fin 2008
Si on la prend fin 2007, cela inverse je pense le résultat
car il me semble que LINDE a plus souffert en 2008 qu’air Liquide.

bien cordialement

Je ne compare pas Linde/Air Liquide/APD uniquement sur le cours de l’action mais j’apporte cet élément à la réflexion car historiquement l’appréciation du prix d’une action est la première source de retour sur investissement avant les dividendes. Ces 3 sociétés ne font pas partie de ma watchlist mais je trouvais frappant que Linde ait apporté 100% de retour en plus par rapport à AI. Merci MGA d’avoir pris la peine d’effectuer les calculs, la conclusion et que finalement Linde n’aurait fait "que" 10% de mieux que AI, cependant qui s’en passerait ? Surement pas moi. Je précise que le bonus de 10% est acquis à la 3ème année calendaire pleine, un investissement en Décembre est donc le plus avantageux.
Mon point principal était que cette "magouille" ne doit pas être un critère en soi, il faut raisonner en fonction de son horizon d’investissement et en fonction des fondamentaux de la société (pourquoi Linde à des marges à priori plus faibles, qu’implique sur la gouvernance le fait que 39% des actionnaires d’AI soient individuels, etc…)
A titre personnel je n’aime pas quand c’est aussi compliqué. Je veux pouvoir arbitrer mes investissements en fonction de mes anticipations macro/micro et pas me marier avec M. Air Liquide car c’est la seule façon d’obtenir le même retour sur investissement que chez d’autres sociétés du secteur. J’irai même jusqu’à dire que fondamentalement ça me dérange de voir apparaître les mots "free shares" sur le site d’une société dans laquelle j’envisage d’investir, sans parler du code ISIN qui change tous les ans. Je ne veux pas 1 IFU/espace de connexion pour chacune de mes 50 lignes. Bref c’est la France, pourquoi faire simple quand on peut faire compliqué.

@Derival, pour moi le CAC sous performe le SP/DAX/FTSE autant qu’il est sur-exposé à "l’Europe en crise" (~du Sud)
Et que dire des indices Mid-Cap (Russell2000,FTSE250)

Une mise a jour vis a vis des actions de Décembre et Bilan 2013

Sur Décembre je devais investir 4 unities, j’ai fait une entorse
je n’en ai investit que 3,5
En resumé :
Le 10/12 :
- Une unité AI à 98
- Une unité Centrica à 3,26
Mi décembre : 0,5 Unités de AI à 98 pour optimiser l’attribution d’action gratuite.
puis le 23/12, en plein reveillon, j’ai saisi une unité de Cominar a 17,74 $
pour un timing sur le mois de Décembre pas trop mal…

Les actions sur Janvier :
Un FIP que j’ai pris sur PEA il y a 6 ans ( pour reduc d’impot… mangé par la baisse du FIP
qui prouve encore une fois que les gains d’impots de ces produits "défiscalisant" vont rarement dans la poche de celui qui y souscrit ) on détaché un premier retour d’investissement
je me retrouve donc avec 1 unités sur chaque PEA…
Je dois investir 3 unités :
Ce sera donc 2 en zone EUros ( via les PEA ) et une sur le CTO.
Par rapport a mon allocation sectorielles :
1) Utilities
2) Conso de base

Ce sera donc ( sauf changement majeur des marchés dans les jours a venir, sachant que mon
boulot est tres prenant ces derniers temps )
- Centrica
- PM ( ou BRK si <112/114 )
- Unilever

Bilan du mois et de l’année :
Décembre : Un mois faible, 0,54% versus Carmignac à 1,05%
et sur 2013, je suis a 13,62%, versus Carmignac à 14,25% qui m’a "grillé dans les 2 derniers mois , mais si on devait enlever 0,80 de frais de gestion UCs …

Je suis au final pas si mécontent que ca. Surtout je me suis "appaisé" avec les cours
et j’attends une baisse pour ré-équilibrer.

Les Flops.. toujours mes vieux Boulet et CYS
Les Tops, les pharmas et les matières premières

Je mets a jour mon portefeuille, mais attention, c’est celui de ce jour et non cleui du 31 janvier

Parmis les valeurs qui ne sont pas dans ma strategie et qui pourraient sortir en fonction d’un arbitrage ( par liste d’apparition dans le portefeuille )

- Peugeot ( je ne sais pas quand appuyer sur la gachette, mais je suis a -75% sur PRU )
- Coca ( je n’ai 1/2 unité, en doublon avec BRK )
- ABCA ( une des 6 erreurs de bourse. Achat pour le dividende en une seul fois..)
- CASA ( un peu comme peugeot, en recovery, je ne sais pas quand appuyer sur la gachette )
- Vivendi ( acheter en 2000, quasiment au plus haut.. )
- GDF ( exactement la même erreur que ABCA )

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 11/01/2014

~Consommation discrétionnaire (2,9%) :
   XXX Peugeot SA_________________________________2,0%
    XX McDonald's Corp (USD)______________________0,9%

~Consommation de base (14,6%) :
  XXXX Tesco PLC (GBP)____________________________5,7%
    XX Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________3,4%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________1,8%
    XX Target Corp (USD)__________________________1,5%
    XX Philip Morris International Inc (USD)______1,4%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________0,7%

~Energie (12,1%) :
    XX Total SA___________________________________5,5%
   XXX BP PLC (GBP)_______________________________5,0%
    XX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________1,6%

~Services financiers (20,0%) :
    XX Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________8,9%
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________5,6%
   XXX ABC Arbitrage______________________________3,3%
   XXX Credit Agricole SA_________________________2,1%

~Santé (12,6%) :
   XXX AstraZeneca PLC (GBP)______________________5,8%
    XX Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________2,6%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2,6%
    XX Sanofi_____________________________________1,6%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (17,6%) :
    XX Air Liquide SA_____________________________6,3%
    XX Imerys SA__________________________________5,3%
   XXX Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc (USD)___3,9%
    XX Dow Chemical Co/The (USD)__________________2,1%

~Technologie de l'information (7,0%) :
   XXX Intel Corp (USD)___________________________3,2%
    XX Microsoft Corp (USD)_______________________3,0%
    XX Cisco Systems Inc (USD)____________________0,8%

~Services de télécommunication (5,7%) :
   XXX Vivendi SA_________________________________5,7%

~Services aux collectivités (4,3%) :
   XXX GDF Suez___________________________________2,5%
   XXX Centrica PLC (GBP)_________________________1,8%

~Immobilier (3,3%) :
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust (CA___3,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________4,9%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 11/01/2014 (immobilier uniquement)

~Office REIT (100,0%) :
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust (CA_100,0%

Fait avec xlsPortfolio

Bonjour,
Pour 2 raisons
a) Prélévement à la source plus faible, moins de frais sur le LSE )
b) Diversification en GBp, ( même si je pense qu’elle suivra quand même la valorisation en euros )

Je vous comprends Coyote, quand on a une ligne qui pèse 5 fois mois que les autres, qu’on ne veut pas renforcer, autant vendre plutôt que de garder (Coca-cola dans votre cas) par contre pourquoi ne pas renforcer MCD ?
Comme vous je considère Centrica et Unilever comme des opportunités.
Le premier pour sa partie Upstream et US qui me semble sous-estimée.
Et le deuxième pour le levier de rentabilité qui devrait survenir avec toutes les efforts annoncés.
Je constate que vous n’avez aucune part d’entreprise industrielle, pourquoi ? (Je ne considère pas Peugeot comme telle)

Honte à moi…

J’ai revu mes actions hier soir, je souhaitais renforcer Target.

Hélas l’ordre n’est pas passé par défaut de couverture
J’avais laissé trainé un ordre BRK.B à 114$ qui est passé la semaine dernière
et l’ordre d’éxecution était dans ma mail box.

On dirait bien, encore faut-il avoir de l’argent pour acheter en solde :-) Le plus dur dans ces périodes de "remise" est de choisir l’article parmi ceux proposés… J’aime bien vos choix !

Une mise a jour vis a vis des actions de Janvier
Pour rappel
Les actions sur Janvier :
Un FIP que j’ai pris sur PEA il y a 6 ans ( pour reduc d’impot… mangé par la baisse du FIP
qui prouve encore une fois que les gains d’impots de ces produits "défiscalisant" vont rarement dans la poche de celui qui y souscrit ) on détaché un premier retour d’investissement
je me retrouve donc avec 1 unités sur chaque PEA…
Je dois investir 3 unités :
Ce sera donc 2 en zone EUros ( via les PEA ) et une sur le CTO.
Par rapport a mon allocation sectorielles :
1) Utilities
2) Conso de base
Ce sera donc ( sauf changement majeur des marchés dans les jours a venir, sachant que mon
boulot est tres prenant ces derniers temps )
- Centrica
- PM ( ou BRK si <112/114 )
- Unilever


Sur Janvier je devais investir 3 unités,
En resumé :
- Renforcement Une Unité BRK.B à 114$
- Renforcement Une unité Unilever a 24,15 GbP
- Renforcement Une unité Centrica à 3,20 Gbp

Par contre ce mois ci par de bol avec le market timing…

à noter que j’ai mis en place mon PRU virtuel comme discuté
Ce qu’il ce sont 4 valeurs ayant beaucoup baissé depuis le depuis de l’année
dans l’ordre de la + grosse baisse
PM / Target / FCX / AI / Centrica

SI je regarde par rapport a mon PRU
on retrouve
PM / Target / Cebtrica / AI
FCX est encore en PRU >0

Les indices ayant bien glissé, et la tension semblant être revenu,
je ne me decide pas de suite pour les actions du mois de Février.
Je me laisse encore 10 jours pour observer.

A noter que l’état qui suis correspond a l’état des leiux vendredi dernier avec fermeture de
wall street et non ce jour.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 03/02/2014

~Consommation discrétionnaire (3,0%) :
   XXX Peugeot SA_________________________________2,2%
    XX McDonald's Corp (USD)______________________0,9%

~Consommation de base (15,3%) :
  XXXX Tesco PLC (GBP)____________________________5,5%
    XX Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________3,3%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________3,2%
    XX Target Corp (USD)__________________________1,3%
    XX Philip Morris International Inc (USD)______1,3%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________0,7%

~Energie (11,3%) :
    XX Total SA___________________________________5,1%
   XXX BP PLC (GBP)_______________________________4,6%
    XX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________1,5%

~Services financiers (21,2%) :
   XXX Berkshire Hathaway Inc (USD)______________10,2%
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________5,6%
   XXX ABC Arbitrage______________________________3,3%
   XXX Credit Agricole SA_________________________2,1%

~Santé (12,1%) :
   XXX AstraZeneca PLC (GBP)______________________6,0%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2,3%
    XX Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________2,2%
    XX Sanofi_____________________________________1,5%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (16,1%) :
    XX Air Liquide SA_____________________________5,7%
    XX Imerys SA__________________________________4,8%
   XXX Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc (USD)___3,3%
    XX Dow Chemical Co/The (USD)__________________2,2%

~Technologie de l'information (6,8%) :
    XX Microsoft Corp (USD)_______________________3,1%
   XXX Intel Corp (USD)___________________________3,0%
    XX Cisco Systems Inc (USD)____________________0,8%

~Services de télécommunication (5,7%) :
   XXX Vivendi SA_________________________________5,7%

~Services aux collectivités (5,4%) :
   XXX Centrica PLC (GBP)_________________________3,0%
   XXX GDF Suez___________________________________2,4%

~Immobilier (3,1%) :
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust (CA___3,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 03/02/2014 (immobilier uniquement)

~Bureaux (100,0%) :

Fait avec xlsPortfolio