Portefeuille d'actions de Skywalker31

Merci Treffon,

Oui je connais justetf et donc nous arrivons à la même conclusion pour le PEA : a priori  1 seul tracker pour le seul MSCI WORLD SMALL CAP. Ou alors il faut le reconstruire avec l’offre existante…ce qui est casse pied et probablement plus couteux.

tout à fait d’accord pour le recul un historique plus long serait sans doute meilleur dans le sens où il intègrerait des périodes aux caractéristiques économiques différentes. D’ailleurs les dix dernières années ont été surtout marquées par la croissance molle et l’ère des QE.

bon WE.

nb : j’ai trouvé dans l’univers proposé par une autre AV le (seul) fonds suivant qui se compare à l’ACWI Small…à voir une prochaine fois ! LU0109401926    Templeton Global Smaller Companies N

Dernière modification par skywalker31 (11/02/2017 09h44)

Tombé du lit…reporting au 31 mars 2017

Bonjour
A l’étranger au soleil pour encore une semaine, je n’ai pas accès a mes tableurs habituels !
mais selon ma fiche googlesheet le resultat Actions du mois serait de l’ordre de 2.000 euros environ principalement grace a la détente des marchés actions europeens en fin de mois.
a dans 8 jours pour le reporting habituel. Ce n’est pas gênant de le faire avec 8 jours de décalage puisque je raisonne en cumul depuis debut 2015 a chaque fois.

Bonjour,

Ai cédé ce jour mes Veolia acquises fin janvier avec une plus value de 770 € soit 21% sans compter le dividende percu en avril (170 €). Certains ayant demandé par le passé à voir plus en détail la poche Actions, j’en profite pour faire un bilan une fois cette vente réalisée (la somme correspondant aux Veolia n’est pas présentée elle est en cash maintenant).

Voici donc la poche Actions


Le bilan est :
- je suis globalement satisfait. la stratégie passive World+Emerging porte globalement ses fruits à ce jour.
- j’ai un point noir avec cette vieille ligne AUPLATA acquise début 2015…

Question aux membres : dois-je me couper un bras avec ce maudit AUPLATA ou est-ce trop tard ? Peut être vaut il mieux conserver à titre spéculatif (imaginons un rachat de l’ entreprise, etc…). Le problème avec AUPLATA est qu’ils diluent continuellement l’actionnariat par des augmentations de capital et je n’ai pas envie à chaque fois d’y remettre vu les performances passées.

Pour Auplata, je l’avais étudié lorsque je recherchais une minière d’or et m’étais rapidement fait une mauvaise opinion.

Je me souviens de :
- Dirigeant qui ont souhaité faire voter en AG l’auto attribution de 10% du capital gratuitement.
- des mines en fin de vie
- plusieurs AK dillutives par le passé
- une construction d’usine pour retraiter une 2nd fois les rejets des mines : capital intensive et au résultat incertain.

Okavango ou stokes pourraient vous en dire plus.
Mon avis est de vendre.

Auplata est tres mal gérée mais un fond BRACKNOR rentre massivement par l’intermediaire d’une OCABSA….en ticket de loterie c’est jouable

Merci à tous pour les contributions Auplata, c’est utile et documenté. Donc nous en sommes à 3 vente contre 1 conserver en fin de journée

Vonfleck : oui ils mettent au pot parce que l’entreprise a besoin de cash mais il y aura dilution des actionnaires historiques via l’exercice des OCABSA réservés au fonds Bracknor n’est ce pas ? donc même si le business se redresse dans le futur, la dilution fait que les anciens auront peanuts. cela me semble rejoindre le principal grief que j’ai à l’encontre de cette boutique.

Jef : OCABSA obligation convertible en actions et/ou bons de souscription d’actions.

Bien sur on est dilué sur AUPLATA mais je pense que BRACKNOR n’est pas totalement idiot …vu la taille de votre ligne ramenée au portif,je garderais mais je ne pense pas souvent comme tout le monde!

Inauguration de mon CTO courtier : acquisition de 6 Simon Property Group
pour les raisons développées sur la file SPG. C’est tout de même le leader mondial dans son secteur, cotant à 35% de son plus haut hors détachements de dividendes, avec une situation financière très saine et un rendement attractif (plus de 4,5%). Elle est donc sans doute en position de ramasser ses concurrents ou leurs actifs qui le mériteraient le moment venu. Soit le titre baisse encore sous la pression vendeuse et je moyennerai une ou deux fois. Sois le titre se reprend petit à petit et j’aurais alors fait une bonne affaire.

Suivi semestriel de l’évolution de l’allocation du portefeuille

Voici l’évolution des "poches" depuis le 1/1/2015


A l’origine début 2015 le portefeuille était très déséquilibré : composé Fonds € classiques (60%), Actions (20%) et Cash. Compte tenu de la baisse de la rémunération et des risques sur les fonds €, c’était trop élevé et il n’y avait pas assez d’actions.

La principale évolution est l’intégration progressive des AV immobilières vers 30%, avec un rééquilibrage des fonds € classiques à la baisse vers 30%.

La poche Actions a été portée trop rapidement vers la cible de 30% au cours du premier semestre 2015 alors que les marchés étaient assez haut…La poche Actions est depuis passée par deux creux dont un à -16% de moins value en février 2016 (-27.000 €). La situation est aujourd’hui rétablie à une plus value latente de 10% (+13.000 €, soit une amplitude de +40.000 € par rapport au plus bas évoqué ci avant…). C’est pourquoi 30% d’allocation Actions est pour moi un maximum.

Le cash reste entre 10 et 15%.

A ce jour le portefeuille est plutôt cohérent avec l’allocation cible 30% Actions monde, 30% AV immo, 30% Fonds € classiques et 10% cash. Les marchés paraissant un peu chers, la poche Actions est fourchette basse et le cash fourchette haute.

Objectif du deuxième semestre : mettre a profit des trous d’air éventuels pour renforcer un peu la poche Actions (sur baisse d’au moins 10% du marché).

Dernière modification par skywalker31 (15/07/2017 09h28)

Bonjour TheFamilyMan

En fait je me dis qu’il y a deux methodes pour alimenter un portefeuille diversifie si on est lazy.

Methode 1 alimenter chacune des poches en proportion de l’allocation cible. Cela suppose deja etre conforme a l’allocation cible.

Methode 2 laisser faire les choses et attendre qu’une poche diverge de plus ou moins 10pc par rapport a la cible. Alors la soit arbitrer sans apport nouveau, soit profiter d’un apport nouveau pour reequilibrer les poches, ou au moins conforter la poche ayant le plus baisse.

Donc pour vous repondre je dirais que sur le principe je pense remettre une couche actions quand celles-ci seront descendues sous 27pc de mes actifs soit -10pc par rapport a l’allocation cible. Cela peut etre du soit a une baisse globale des marches par rapport au niveau actuel, soit a la progression des autres poches.

sur les deux dernières années il y a eu quelques plongeons assez rapides. C’est une occasion a saisir mais sur le moment il faut oser, je crois que c’est le plus dur, et avoir le cash pret aussi…

nb desole je suis sur tablette en ce moment.

bonne journee

Reporting au 31/8/2017. On limite la casse !

Voilà un portefeuille toujours intéressant observer pour ceux qui veulent faire du "non prise de tête" et avoir une forte diversification (notamment dans l’immobilier).

Se benchmarker à Carmignac est une bonne chose à mon avis, car même s’il performe moins bien qu’avant, il reste une référence pour la plupart des épargnants.
Sur les trois dernière années selon Quantalys il fait même bien mieux que sa catégorie, mais n’est pas "hyper" bien classé (64e sur 155).