Portefeuille d'actions d'Elodie01

Elodie01 a écrit :

@Bullebier

Merci pour votre compliment même si je ne suis pas sûre de le mériter.
Dans la réalité, j’investis depuis 2011, mais au début, comme je fréquentais le forum Boursorama (oups!), j’ai fait beaucoup de bêtises. Aujourd’hui, j’essaie vraiment de comprendre dans quoi j’investi, le processus est plus lent, j’espère qu’il se révèlera gagnant :-)

Concernant le pétrole, c’est assez intéressant, j’ai un peu de mal à choisir tellement il y a des choses qui semblent intéressantes (sous réserve que le cours du baril remonte bien sûr).
Avez-vous des valeur en vue autre que MPI sur le secteur?

je comprends mieux votre maturité

je détiens du mpi,goodwin plc, transocean, national oilwell varco et une gazière de l Investisseur Français.
Je ne saurais donner conseil boursiers sur des dossiers comme ceux la mais je suis positif sur le long terme. Je suis peut être plus circonspect sur national oilwell varco, à moi de voir leur stratégie future.

Un petit point sur le portefeuille

640 Awilco drilling       PMA 9.76€            PV/MV     -15%
245 Sears                   PMA 38.04€          PV/MV     +5%
100 BHPbilliton            PMA 20.79€          PV/MV    +3%
500 MPI                      PMA 3.15€            PV/MV    +10%
500 Crédit agricole      PMA 13.19€           PV/MV   +5%

Mouvements sur le portefeuille

Affine: j’ai soldé ma ligne. Le  titre a bien monté depuis le début de l’année et j’ai réalisé une plus value confortable sur cette ligne. Par ailleurs, on a eu quelques soubresauts sur le cours et le graphique me plaisait beaucoup moins (RSI sous 50, support cassé), couplé à l’approche du mois de mai, j’ai préféré me séparé du titre d’autant que j’envisageais de renforcer une autre ligne et/ou de garder des liquidités pour le REIT Sears à venir.

Sur le PEA, j’ai réalisé un renforcement de 250 sur l’action Crédit Agricole. Le configuration graphique me plait toujours, par ailleurs, je pense que c’est le genre de titre qui va profiter du QE.
Comme précisé également sur mon dernier reporting, j’ai pas mal de liquidités sur mon PEA, du coup, j’investi plus facilement et puis comme ce sont des investissements en euros, je suis moins réticente qu’à investir en dollar vu la faiblesse actuelle de la parité euro/dol.

Commentaires de gestion

Pas grand chose à dire, je suis à l’aise avec mon petit portefeuille pour le moment.
Au vu du niveau actuel des marchés, je ne pense pas beaucoup me renforcer, hors situation spéciale et solde important (sur un secteur (pétrole) ou sur une valeur (sears)).
Je pensais me renforcer un peu sur le secteur pétrolier, mais les valeurs que je regarde ont pas mal monté sur les dernières semaines. Je verrais plus tard.
Sinon, je n’ai pas pris le temps d’étudier le spin off sur BHPBilliton, donc je conserve la ligne pour le moment.
Fin avril début mai est la période des impôts, je dois faire la déclaration d’impôt de l’ensemble des majeurs protégés dont je m’occupe, donc en ce moment je n’ai pas beaucoup de temps pour faire autre chose. 2044 quand t-u nous tiens!
J’aurais plus de temps fin Mai et en Juin pour faire un reporting digne de ce nom (avec xlsPortfolio pour vous faire plaisir Audrey ;-) ) et aussi pour trouver un système de calcul de performance (avec valeur de la part) afin de pouvoir suivre vraiment la valorisation du portefeuille et non un suivi titre par titre effectué manuellement.

Elucubrations macro éco

Notre amie Janet Yellen a lancé un petit pavé dans la marre récemment.
"La valorisation des marchés boursiers aujourd’hui est généralement assez haute",
"Il y a des dangers potentiels dans ce domaine".
Ce n’est pas sans rappeler l’intervention de Greenspan sur l’exubérance irrationnelle des marchés en 1996 de mémoire. Il avait fallu attendre plus de 3 ans pour que la bulle spéculative éclate.
Qu’en sera-t-il cette fois-ci?
En tous cas, le marché n’en a que faire, le S§P500 flirte toujours avec ses plus hauts, idem pour le Nasdaq.
Bien que l’été arrive, il semble encore trop tôt pour sortir les shorts ;-)

Bon weekend à vous et à mardi pour nos amis lyonnais ;-)

Dernière modification par Elodie01 (09/05/2015 14h34)

Awilco annonce son dividende pour le 1er trimestre (versement au 19/06).
Le dividende baisse de 50% à 0.50$ par action.
En conséquence, le dividende moyen mensuel du portefeuille repasse à 187€, ce qui semble plus "raisonnable" au vu de la valorisation du portefeuille actuel.

Mise à jour du portefeuille au 2 Aout 2015

PORTEFEUILLE

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/08/2015

~Consommation discrétionnaire (38,8%) :
   345 Sears Holdings Corp (USD)_________________38,8%

~Consommation de base :
n/a

~Energie (50,9%) :
  1040 Awilco Drilling PLC (USD)_________________28,2%
  1500 MPI_______________________________________22,7%

~Services financiers :
n/a

~Santé :
n/a

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (10,3%) :
   100 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________9,6%
   100 South32 Ltd (AUD)__________________________0,7%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________11,2%

Fait avec xlsPortfolio

 [b]RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/08/2015 (immobilier uniquement)[/b]

Fait avec xlsPortfolio

EVOLUTION DE LA PART

Valeur de la part de 69.58% soit une baisse de 30% depuis Mai (date du début du reporting avec  xlsPortfolio).
Cela s’explique par un portefeuille pour le moment très concentré sur 2 valeurs: Sears holding et Awilco, qui sous performent (c’est un euphémisme!) le marché à court terme.

Il est à noter que les PV du début d’année (notamment une confortable PV sur Affine) ne sont pas comptabilisées dans ce suivi.

J’ai un doute aussi sur le fait d’avoir comptabilisé la vente des droits seritage dans la partie espèce. Il faut que je reprenne mes calculs depuis le mois de Mai. Néanmoins, cela ne change pas grand chose au final.

Pour ceux que cela intéresse, Fortuneo a bien vendu mes droits Seritage à un peu plus de 5$ suite à ma réclamation. Cela a été un peu laborieux avec des jeux d’écriture étalés dans le temps, néanmoins, la vente a été faite au plus haut du cours du lundi suivant l’octroi des droits.

Je rappelle que je dispose d’une grosse poche de liquidités (tout n’est pas précisé dans la partie espèces). Aussi, la concentration actuelle du portefeuille n’est pas vraiment un choix d’investissement, mais plutôt le résultat d’une stratégie de "portefeuille en cours de constitution". 

MOUVEMENTS

J’ai renforcé ma ligne MPI de 1000 titres, afin de profiter d’un prix qui me semble assez attractif dans un secteur en souffrance.

DIVIDENDE

Le dividende prévisionnel est de 206e par mois, en augmentation suite au renforcement sur MPI.
Je rappelle que le haut rendement sur mon portefeuille est essentiellement du à ma ligne Awilco, dont le dividende peut varier de manière importante (d’ailleurs au dernier trimestre, le dividende a été divisé par 2 passant de 1$ par action à 0.50$). Le prochain dividende sera annoncé vers le 19.08.
A cette date, nous aurons également une présentation des résultats trimestriels, ce qui nous permettra de savoir si la seconde plateforme a été relouée pour la fin d’année ou non.

STRATEGIE

Ma stratégie reste inchangée. Je trouve toujours les marchés bien (trop?) valorisés à mon goût pour un investissement de moyen/long terme à l’heure actuelle. Je n’ai bien entendu aucune boule de cristal me permettant de dire ce que vont faire les marchés, néanmoins certains points me font penser qu’on a atteint/ qu’on se rapproche d’un haut de cycle, surtout aux US (hausse ininterrompue des marchés US depuis 2009, stagnation des marchés US depuis quelques mois, quelques critères graphiques).

Par ailleurs, certains points me laissent dubitative:
-la Grèce: on en a beaucoup parlé, j’ai l’impression qu’on a, une fois de plus, jouer aux pompiers et que "le cas grec" va revenir nous hanter d’ici quelques semaines/mois/années
- la Chine: ce qu’il se passe sur les marchés, les réactions du pouvoir en place (interdiction des ventes à découvert…) me semblent inquiétant. Un risque de contagion n’est pas à exclure.

Pour ceux que cela intéresse, je mets 2 liens vers des analyses graphiques rapides des principaux indices US (en visée mensuelle et trimestrielle):
Indices américains : quels niveaux surveiller au mois d?août | La Bourse au quotidien
Quels scénarios sur les indices pour ce trimestre ? | La Bourse au quotidien

Ces liens pourront être supprimés par la modération si ce n’est pas en ligne avec la charte.

Je rappelle que l’analyse technique telle que je la vois n’est pas là pour prédire ce que vont faire les marchés de manière précise (bien que certains analystes s’y essaient et parfois obtiennent des résultats intéressants) mais pour donner des indications sur la tendance qui se dessine sur les marchés afin de fournir une aide à la décision.
L’analyse technique se base sur l’étude des cours (tendance, vélocité…), des volumes et sur certains indicateurs.

Je sais bien que de nombreux intervenants sur le forum "ne croient pas à l’analyse technique", néanmoins, comme j’utilise en partie cela pour prendre mes décisions d’investissement, il me semble normal d’indiquer mes bases de travail.

NB: je ne souhaite pas que ma file portefeuille dérive sur un débat sur le bien-fondé de l’utilisation de l’analyse technique (il y a déjà eu quelques files sur le forum à ce sujet). Néanmoins, si certains sont intéressés pour avoir un complément d’information sur ce sujet, pourquoi pas?

Si vous voulez shorter le marché pour peu cher, il y a les CFD. Mais gare à l’effet magique de levier, qui peut vous envoyer dans les roses très vite (avec 1:400 vous pouvez cramer votre compte en quelques minutes). Mais vous pouvez partir avec un compte à 1000€ et prendre positions sur les mini contrat Cac 40 à 1€ le point (chez IG), par exemple, et même prendre un dixieme de mini contrat Cac 40 pour diminuer votre levier effectif. Le spread est bien moins cher que chez les courtier action (car vous ne posséder jamais l’action). Encore une fois, attention à l’effet de levier sur l’overnight, les longs EUR/CHF se sont fait raser le 15 janvier dernier, stop garanti ou pas il y a eu des ruinés (et des millionnaires).

Concernant les options, je comprends la théorie (on paye une prime pour avoir le droit d’avoir l’option d’acheter (call) ou vendre (put)), mais je ne vois pas où les acheter. Les courtiers en parlent dans leur lexiques mais il n’y a jamais nul pas où acheter une option sur une action (juste ces dérivés compliqués Warrants / Turbot)

Et une options sur un indice, c’est possible? Est ce que des options sur LVC ou BX4 existent?

Bonjour,
Vous vous disiez intéressée par Era Group sous $20
Nous sommes 20% en dessous, qu’en est-il ?

Mistervix

merci pour toutes ces précisions. Ce sont des pistes que j’ai aussi commencé à étudier, mais pour le moment, je ne suis qu’au début de mes recherches. Mais j’arrive à peu près aux mêmes conclusions que vous: il est très difficile de trouver un produit adéquat, qui ne soit pas un "piège à pigeon" pour éventuellement travailler sur un marché baissier.
Par contre, je n’avais pas pensé à la piste sur le VIX, ça semble une piste à étudier.

En tout cas, merci pour votre post très complet sur le sujet.

Stibbons,

Je ne compte pas, si toutefois je shorte le marché à un moment donné, prendre un effet de levier important. Quand je vois des possibilités d’effet de levier à 400x les variations du support, je me dis qu’il faut être un grand malade pour mettre, ne serait-ce qu’un centime sur ce type de support ou alors avoir un compte en banque bien garni et avoir envie de jouer au casino ailleurs que dans un casino.
J’ai, par le passé, investi avec un levier maximum de 7, et je trouve que c’est déjà très (trop) élevé.
Je ne cherche pas particulièrement un produit avec effet de levier, après si c’est du X2, ça peut rester gérable (type BX4 sur le CAC).

Bifidus

Je me permet de rebondir sur votre phrase concernant l’investissement sur les matières premières et le fait de shorter le marché: pourriez-vous expliquer votre position. Je n’en ai pas bien saisi le sens?

Footeure

Je continue de suivre Era group.
Néanmoins, je n’y ai pas investi et je ne pense pas y investir à court terme. Idem pour Transocean, que je regarde aussi. En effet, je me trouve déjà chargée sur le secteur (il ne faut pas oublier que ma ligne Awilco est à -40% donc j’y ai investi beaucoup plus que ce que je ne possède en valeur actuelle à ce jour dans le secteur).
Par ailleurs,  j’ai préféré renforcer MPI, même si ce n’est pas le même business, ça reste pour moi lié au secteur pétrolier, pour la simple et bonne raison que l’action est dispo sur le PEA et que j’ai pas mal de liquidités sur le PEA. Donc, ça n’a rien à voir avec la qualité de l’une ou l’autre des actions. C’est plutôt un choix lié à la constitution de mon épargne.
Par ailleurs, je suis en train de changer de courtier pour mes actions US (je suis chez fortuneo et c’est hors de prix). Du coup, je ne fais aucun investissement hors PEA pour le moment.

JPI

Concernant votre prudence sur le secteur, je ne peux que vous comprendre. Effectivement, rien ne permet, à court ou moyen terme, de tabler sur une évolution favorable de la situation (on peut y trouver de multiples causes: le pétrole de schiste, l’offre abondante….).
Néanmoins, certains spécialistes qui affirment qu’en conséquence, le pétrole va rester bas, sont les mêmes qui voyaient le pétrole à 200$ l’année dernière.

Après, concernant mes investissements sur le secteur, je rappelle que:
- mon portefeuille est en cours de constitution: ainsi la concentration sur ce secteur n’est pas une conviction forte de ma part, mais c’est simplement que aujourd’hui tout me parait cher, ce qui me parait être moins le cas du secteur pétrolier (mais je peux me tromper). Aussi, je constitue quelques lignes sur ce secteur, je le ferais sur les autres secteurs lorsque ce sera les soldes.
- que j’ai une vision long terme pour mes investissements, donc que les fluctuations actuelles, même si elles ne vont pas dans le bon sens, ne m’empêche pas de dormir.
- par ailleurs, bien que j’utilise l’analyse technique pour certains de mes investissements, ça n’a pas été le cas pour mes lignes MPI et Awilco.
Pour MPI, l’évolution du cours me parait sur une durée trop courte pour faire une étude pertinente.
Pour Awilco, j’aurais pu vendre lorsque certains supports ont été cassés, mais je n’en ai pas eu envie, car je trouve le dividende fort alléchant et que je n’ai pas envie de me séparer de mes titres. Après, l’action reste "risquée" dans le sens ou elle ne possède que 2 plateformes. Le business est donc hyper concentré. Maintenant, à mon sens, il suffit que la seconde plateforme soit louée pour que le cours remonte, ainsi que le dividende. 
 
Enfin, je comprends que vous soyez plus rassuré sur les grosses capitalisations. J’ai aussi eu du Total à un moment donné dans mon portefeuille. Maintenant, j’essaie d’investir un peu différemment (ça ne veut pas dire que je ferais mieux) mais je trouve cela plus intéressant.
Et puis, je pense que le fait d’investir sur des grosses capitalisations, n’est pas forcément plus protecteur. Certaines "stars de la cote" ont mis la clé sous la porte.
Pour les petites capitalisations, il me parait plus simple de comprendre ce que j’achète.
Par exemple sur MPI, j’achète environ 2€ de cash. Au cours actuel, je mise 0.53€ sur le business. Ca ne me semble pas hyper risqué.

Après, il est très clair, que si on regarde mon portefeuille actuel, sans prendre en compte le fait qu’il me reste pas mal de cash, on peut se dire que mes investissements sont très risqués et hyper concentrés.

Le levier n’est pas un soucis, même si il est important.

100€ sans levier ou 1€ levier 100, c’est pareil (si on exclus tout les frais, ce n’est bien sûr pas le cas en réalité)

Le problème, c’est de prendre une position de 100€ levier 100 en pensant que le risque est le même que pour les 2 positions ci-dessus. Mais vous le savez déjà.

Les CFD permettent de prendre des positions dans tous les sens, mais n’entre pas dans un CTO, en revanche Interactive Broker permet de cumuler les 2 (ce n’est pas le seul).

Cela dit les variations des produits à fort levier peut vous faire peur, même si vous avez pris une position raisonnable et réfléchie. Psychologiquement une perte de 1% sur une position de 100€ sans levier fait moins mal qu’une perte total sur une position de 1€ levier 100, même si dans les 2 cas la perte est d’1€.

Pour finir, les forts levier sont dangereux! si on fait n’importe-quoi avec

Au lieu de shorter l’ensemble du marché (ou de parier sur une hausse de la volatilité), pourquoi ne pas prendre une position short sur une à plusieurs actions spécifiques ? Si le marché devient fortement baissié, il y a très forte probabilité pour que ces actions baissent aussi.

Reste à bien cibler ces short, mais au moins, les couts seront limités, même dans le temps, et la position pourra être de la taille souhaitée.

Réponses en vrac à plusieurs remarques ci dessus:

Bifidus a écrit :

Acheter des MP actuellement c’est faire le pari d’une reprise de la demande et d’une croissance de l’économie mondiale.
Shorter le marché c’est faire exactement le pari contraire.

Oui. Mais la position longue sur le pétrole et le "short" de couverture peuvent ne pas avoir le même horizon d’investissement. Une conviction long terme sur les pétrolières aujourd’hui massacrées n’est pas incompatible avec un sentiment négatif sur un marché mondial globalement cher et manquant de relais de croissance, à court-moyen terme, menacé par de multiples bulles, une hausse des taux, la Russie etc…

Chlorate a écrit :

pourquoi ne pas prendre une position short sur une à plusieurs actions spécifiques ? Si le marché devient fortement baissié, il y a très forte probabilité pour que ces actions baissent aussi.

Risqué. Si le marché baisse et pas l’action que vous avez choisie, c’est tout perdant pour vous.

Widget a écrit :

Le levier n’est pas un soucis, même si il est important.

Euh, ça fait peur à lire. Personnellement, même un levier deux-trois ça me ferait flipper, surtout en overnight voir sur un WE. Quand aux CFD, je n’aime pas, ça peut paraître peu cher comme celà, mais avec les frais de rollover, les éventuels frais de dividendes (qui vous sont prélevés si vous shortez un indice dont les composants versent des dividendes!), ça revient vite très cher. Pour rappel, sur un FUTURE, on dépense 2€ à l’achat et 2€ à la vente si on utilise pas de levier (en tout cas chez IB). Pour 15k de VIX ou 50K de CAC, c’est imbattable niveau frais.
Mon avis n’engage que moi, chacun son truc

Bifidus a écrit :

Bien sur qu’il y a une valeur temps sur les futures

Il est vrai que proche de leur terme, les futures se rapprochent de la valeur réelle du VIX, alors que d’habitude ils sont un peu plus élevés (ou + bas mais dans ce cas c’est pas le moment de se hedger). Mais ce n’est pas une valeur temps, comme le Têta d’un warrant, turbo ou d’une option, qui abaisse progressivement la valeur de votre position à zéro! Sur le future, vous vous rapprochez juste de la valeur de votre sous jascent, ce qui peut induire une perte mais qui la limite.
Surtout sur le VIX qui, je le rappelle, ne descend qu’exceptionellement en dessous de 12. Donc si j’achète à 15 le VIX, mon risque est de 3k$ de perte pour un gain potentiel de 5-10k en cas de "tensions sur les marchés", voire 40-50k$ en cas de krach type 2008 ou 2011. Parceque je suis prudent, je considère comme risque une perte de 15k$ comme possible et je sais que je peux l’encaisser. Mais mon ratio risque gain est bien meilleur que celà, et le risque en pratique n’est "que" de 2-3k$.

En tout cas je trouve intéressant de voir le nombre d’opinions et de stratégies différentes pour arriver au même but.
Si nous devons poursuivre cette discussion, peut être devrions nous ouvrir un sujet "Stratégie de couverture" plutôt que de continuer sur cette file dédiée au portefeuille d’Elodie01.

Sur Awilco, voici un communiqué issu du site officiel:

Awilco Drilling PLC and Hess Limited have mutually agreed to release the WilHunter ahead of the 1st December 2015 contract date as a consequence of the successful early completion of the decommissioning program.  There will be no negative financial repercussions to either party as a result of this early release.

WilHunter is now moored at Invergordon and is being actively marketed against future opportunities.

WilHunter is one of Awilco Drilling’s two Enhanced Pacesetter semi-submersibles and is equipped for operations in water depths up to 1,500ft.

Aberdeen, 31 July 2015

Lien vers le site: Awilco Drilling

Donc, si je ne fais pas d’erreur de traduction, il semble que le WilHunter ne soit plus sous contrat (néanmoins, n’ayant pas trouver plus d’info, je n’ai pas vraiment compris à quelle date le contrat a été arrêté).

J’attends les résultats (qui seront publiés le 18/08) pour, je l’espère, avoir plus d’information sur ce point.

En tout cas, cette nouvelle me semble de mauvaise augure.