Maurel et Prom Nigeria : spin-off de Maurel et Prom sous-valorisé…

cricri77700 a écrit :

geronimo voulait surtout me mettre en garde car je suis totalement investi.

Et il a raison … mais c’est un risque que j’assumerai sans problème que ce soit positif ou négatif.

Dans ce cas effectivement le seul risque c’est de regretter de ne pas avoir tenté!

Un petit calcul perso pour alimenter la question du dividende :

sur le CA du 1er semestre 2015 (MPIEnergy), MPI indique un bénéfice de 34M$, soit environ 30M d’euros.

Si je divise ce bénéfice de 30 millions par le nombre d’actions, soit 115 336 534, nous obtenons 0,26€/action en seulement 6 mois.

Une extrapolation sur 1 an ferait donc environ 0,52€/action. Un dividende de 0,30€ comme l’année dernière est donc largement possible sur cette base.

Problème : je ne suis pas comptable et il est possible que ce ne soit pas aussi simple que ça. Merci de ne pas me jeter trop de tomates ou d’œufs pas tout à fait frais, je fais ce que je peux

Arf, quelle cruche, bah oui, c’est le bénéfice de Seplat (c’était trop beau !)

Bon alors on arriverait plutôt à : 0,52€ x 21,76% = 0,11€/action pour 2015, uniquement pour la part Seplat.

Seplat tout seul n’est donc pas suffisant pour une distribution de 0,30€/action sur l’année 2015 sans piocher dans la tréso, si seul Seplat distribue un dividende à MPI.

JeromeLeivrek a écrit :

Pour moi le dividende est une mauvaise allocation de capital de la part des dirigeants. Un rachat d’actions serait bien plus relutif à long terme.

Si MPI dépense tout son cash en dividende, à la fin il vous restera des actifs d’une valeur de quelques dizaines de centimes (valeurs de seplat, saint aubin etc). Si MPI dépense tout son cash en rachat d’action au cours actuel, j’ai calculé qu’à la fin il vous restera des actifs d’une valeur de plus de 10 euros. C’est théorique mais ça dit l’intérêt de la chose.

Totalement d’accord. Le seul avantage du dernier dividende c’est qu’avec la baisse du titre on peut l’utiliser pour racheter un peu plus de titres ("relution personnelle"), mais c’est loin d’être aussi relutif qu’un rachat d’actions.

Après si MPI utilise tout son cash en rachat d’actions, le cours va aussi monter naturellement et ils ne pourront pas tout acheter à 2,x € , donc le 10€ me semble un peu élevé (je trouve bien ce genre de valeur si je fais l’hypothèse que le cours ne bouge pas avec le rachat d’actions, ce qui me semble un peu osé). Dans mes calculs tout aussi approximatifs je pense, ça fait gagner environ 30% à l’ANR/action (ou VANT/action).

Dernière modification par Geronimo (21/08/2015 12h45)

Geronimo a écrit :

Après si MPI utilise tout son cash en rachat d’actions, le cours va aussi monter naturellement et ils ne pourront pas tout acheter à 2,x € , donc le 10€ me semble un peu élevé

Le cours maximum a été modifié en juin 2014 : de 10€ il est passé à 6€ (voir capture d’écran plus haut).

48000 actions rachetées en 2014, c’est d’ailleurs vraiment pas beaucoup.

@JeromeLeivrek : vous avez raison, d’autant que dans le texte, il est fait mention à la fois du rachat d’actions et du contrat de liquidité, ce qui n’est pas pareil. Le contrat de liquidité est nettement plus utilisé.

Rien à voir avec la discussion récente mais en "farfouinant", je suis tombé sur un document abordable sur les pétroles de nature non-conventionnelle issu de l’IFP.
Ces types de réservoirs sont principalement recherchés par Saint Aubin Energie aux Québec et Canada.

Celle-là, je m’y attendais pas. Une fusion MPI / Maurel & Prom !

Reçu à l’instant, je suis en pleine lecture : MPIEnergy

EDIT :

La partie qui m’intéresse le plus, en tant qu’actionnaire des 2 sociétés, est cette partie :



J’ai du mal à appréhender si c’est une bonne nouvelle pour les cours de bourse des 2 sociétés, je suppose que oui. Celui de Maurel & Prom est quand même beaucoup plus dans les choux que celui de MPI.

Je ne serais pas étonné que demain les 2 titres flambent. Vos avis ?

AleaJactaEst a écrit :

Attention tout de même avec MPI, vous vous exposez au risque lié à au management.

Qui vous assure que MPI ne fusionnera pas avec MAU à une parité de 1 pour 2 ?
D’ailleurs ces derniers temps, MPI cote environ la moitié de MAU … curieux.

Belle prémonition !
Bon, c’est 1 pour 2 après dividende spécial de 0.45€, ce qui change tout.

J’ai des actions MPI (et je suis plutôt mécontent pour l’instant, même si ça demande une réflexion à tête reposée).

Je sais pas trop quoi penser moi.

C’est quelques part réfléchie vu la conjoncture actuelle …

C’est cela qui est à l’origine de cette montée ?

C’est dommage  Mpi  est bien plus intéressante sans la fusion .. Voila ce qui se passe quand les actionnaires majoritaires n’ont pas les mêmes intérêts que les minoritaires .

Si j’avais une participation MPI je vendrai à découvert Maurel and prom d’un montant équivalent jusqu’à la fusion et en suite je me débarrasserai de tout çà.

Histoire de récupérer les 13%  d’écart .

C’est surtout les actionnaires de Maurel and prom qui vont en profiter , ça va  solidifier l’entreprise .

Ce que je vois aussi, c’est que MPI est sans dettes et avec du cash, alors que Maurel est endetté.

Tout bénéf pour Maurel qui récupère du cash, moins bien pour MPI qui fusionnerait avec une société endettée.

AleaJactaEst a écrit :

Pour la fusion; j’aurais bien aimé faire parti des initiés … mais ce n’est pas le cas.

Le sujet avait été évoqué à l’AG de MAU.

Au moins les lecteurs du forum étaient prévenus :p

Je les avais lu mais je n’y croyais pas. Il ne s’agissait que d’une supposition. Seriez-vous dans le secret des Dieux ?

Je pars de ce pas m’acheter une boule de cristal