Portefeuille d'actions de Faith

Jef56 a écrit :

L’utilisation de l’indice BigMac est originale. Quel est le but recherché? Vous auriez pu prendre un panier de devises aussi j’imagine?

A la base j’étais effectivement parti sur un panier de devises, mais j’avais du mal à décider quelle pondération affecter à chacune, et surtout, aucune idée de comment faire évoluer cette pondération si les équilibres internationaux devaient évoluer.

Le but recherché était essentiellement de me débarrasser du biais faisant que je me sentais heureux quand l’euro s’affaiblissait (car j’avais du coup plus d’euros) alors que la majorité de mon patrimoine et de mes revenus est en euros => je trouve que c’est un gros biais de suivre son patrimoine dans sa propre devise.
L’autre but, c’était d’avoir une devise suffisamment éloignée de l’euro pour perdre la connexion avec la vie de tous les jours => je suis beaucoup plus pragmatique quand j’envisage une perte de 50 BM que pour une perte (équivalente) de 11100€

On dit que l’on suit son portefeuille dans sa monnaie de consommation… vous mangez donc McDo tous les jours? ;-)

Ma "devise" est effectivement égale à un mois de consommation bi-quotidienne !
Cela dit, je serais plus Kebab tous les jours, mais je n’ai pas trouvé l’indice correspondant

La décision de franchir le pas et de quitter le salariat pour la rente est très personnelle.
Personnellement avec le niveau de patrimoine que vous avez, je ne ferais pas ce pas, et je n’ai pas d’enfant à charge.

Si vous n’avez pas besoin de cet argent pendant les 10 prochaines années (vous pouvez rester salarié quitte à changer d’employeur où vous mettre en free-lance, dans l’informatique c’est possible) et que vous avez suffisamment d’épargne de précaution, pourquoi ne pas se lancer en effet.

Sur all-in ou cost average, je pense que les backtests ne donnent pas l’avantage à l’un ou à l’autre, c’est plutôt psychologique et propre à chacun.

Bonne réflexion et bonne chance pour prendre la bonne décision pour vous.

Jef56 a écrit :

Bonne réflexion et bonne chance pour prendre la bonne décision pour vous.

Merci !

Gog a écrit :

Perso, je n’y vois pas très clair : est-ce que vous pourriez faire un tableau avec le patrimoine total et redécouper (combien le portefeuille B&H représente, combien le PP représente, etc…) parce que là je vois pas.

Suite au versement que j’imagine faire, voici la répartition que cela donnerait:
- Liquidités: 4%
- AV en fond euro (disponible): 10%
- Immobilier physique (hors Résidence principale): 31%
- PP: 16%
- Actions diverses (AV, PEE): 7%
- Portefeuille B&H: 32%

Total: environ 2200 BM (dans les 500K€)
L’AV en fond euro représente un peu plus de 3 ans de dépenses.

- Vous avez fait un choix bien étrange pour la poche action, d’abord vous utilisez un tracker smart-beta et ensuite vous utilisez un émetteur plus que douteux. À votre place, j’aurais été plus rassuré avec 100% sur VEUR dans un PEA (Vanguard).

J’ai choisi celui là car c’est le seul qui suivait l’indicateur que je recherchais.
Je vais prêter un peu plus attention à ce tracker et voir si je continue dans cette voie ou en choisis un plus conventionnel.

- C’est dommage de ne pas optimiser la fiscalité, si je comprends bien, vous n’utiliserez pas le PEA et ne prendrez aucun tracker France chez un émetteur français donc ce sera doule-imposition sur toutes vos lignes… bon, si vous en avez les moyens…

A priori, je ne serai pas imposable une fois rentier. J’ai donc considéré que le PEA serait une contrainte inutile.
Je vais à nouveau creuser le sujet puisque vous le soulevez.

Merci pour ces différentes remarques.

Black a écrit :

Votre patrimoine a bien progressé depuis votre arrivée sur le forum !

En effet, ces deux ans ont été très profitables, il faut dire que ces deux années les revenus de mon patrimoine ont financé mon train de vie.
J’ai donc pu économiser la totalité de mon salaire…
(à cela s’ajoute un soupçon d’emprunt, je l’avoue )

Black a écrit :

Vous pourriez tenter une solution intermédiaire. Vous investissez massivement en début d’année, et puis vous regardez ce que fait votre portefeuille dans les 6 ou 12 prochains mois. Si la bourse a augmenté ou est stable, vous vous déclarez indépendant financièrement. Si la bourse a baissé, vous regardez combien vous avez perdu sur vos 150k et vous rallongez votre activité pour éponger la perte.

Conseil judicieux.

Bon, vos différents posts m’apportent pas mal de pistes de réflexion, tant sur la constitution de mon épargne que dans leur mode d’investissement. Voilà de quoi bien commencer l’année !
Merci.

Faith a écrit :

Bon, et bien pas mécontent que la bourse soit à ce point secouée un ou deux jours AVANT que je fasse mon achat massif !

Pff j’ai pris une petite louche d’émergents avant hier.
Enfin ce n’est pas dramatique pour des investisseurs long terme comme nous.

C’est même une bonne nouvelle, surtout pour vous !

MAJ février (valeurs mises à jour dans le post initial)

- le PP joue bien son rôle en ces périodes troublées. Les pertes en actions sont plus que compensées par les gains sur les autres poches.
- baisse de 15BM sur le PI (hors achats)
- Étonnamment, c’est surtout HSBC qui souffre en cette période tandis que les matériaux de base chutent peu et l’énergie résiste bien.
- Les services financiers étant toujours surpondérés, achat de 9.5BM de Nippon Steel fin janvier.
- Dividendes net reçus sur janvier: 0.33BM (n’a pas bénéficié de l’achat massif)

Pour rappel: budget mensuel de 5.4BM

Dernière modification par Faith (18/02/2016 10h59)

MAJ avril (valeurs mises à jour dans le post initial)

- Progression globale tranquille, RAS.
- Epargne importante ce mois ci, mais poches ayant dépassé leurs plafonds. Aucun investissement.
- Envoi et régularisation des déclarations de dividendes étrangers par le formulaire 2778-DIV
- Dividendes net reçus sur mars: 1.69BM (budget mensuel de 5.4BM => 31%)

Dernier message sur cette file le temps d’une réflexion plus approfondie.

Juillet a connu une (nouvelle) réorganisation massive de mon portefeuille occasionnant la prise de belles plus-values.

Je ne suis pas encore assez mûr pour me fixer sur une stratégie: je cherche toujours à faire évoluer, essayer autre chose, etc.
Il est donc très peu utile de maintenir cette file.

Pour conclure, je citerai le principal point positif de cette expérience.
la partie Permanent-Portfolio est vraiment une belle réussite: 10% de rendement annualisé (sur 2 ans de fonctionnement)

Jef56 a écrit :

Le chemin parcouru est souvent aussi important que la destination atteinte mais votre choix se respecte.

Ce n’est pas faux.
Du coup, je vais peut-être plutôt exposer les raisons de mes choix, sans forcément insister sur le reporting.

MAJ mai-juin-juillet (valeurs non mises à jour)

- Progression globale intéressante
- Brexit sans impact négatif sur le portefeuille
- Dividendes net reçus sur mai: 2.47BM (budget mensuel de 5.4BM => 46%)
- Dividendes net reçus sur juin: 2.65BM (budget mensuel de 5.4BM => 49%)
- Dividendes net reçus sur juillet: 3.12BM (budget mensuel de 5.4BM => 58%)

Remarque préalable: les résultats de ce portefeuille étaient tout à fait satisfaisants (tant pour la partie Permanent Portfolio que pour la partie Action) le rendement n’est donc pas un critère ayant influé sur ma décision de transformation.

Observations ayant menées à une envie de changement:
- Les actions Japonaises sont pénibles à détenir: l’obligation d’achat par paquets de 1000 actions est incompatible avec un renforcement progressif.
Il faut souvent renforcer à coup de 10/15K€, c’est beaucoup trop pour un portefeuille de cette taille.
- Le prélèvement Suisse de 35% sur le dividende est juste monstrueux.
- J’ai commis une erreur en croyant que l’utilisation de la marge empêchait de retirer de l’argent chez Degiro. Ceci est totalement faux: même avec un solde négatif, on peut retirer de l’argent.
Comme je prépare doucement mon départ du monde du travail, je voulais anticiper et solder mes dettes. Erreur donc.
- Je me sens plus à l’aise avec une rente majoritairement composée de dividendes que de plus-values.

Décisions:
- régler mes dettes et donc rembourser dans les 130K€ de marge
- ne plus investir directement en actions Japonaises ni Suisses
- viser un dividende couvrant la totalité de mon budget, en acceptant un risque élevé.

Actions:
- solde d’un grande part de mon Permanent Portfolio pour rembourser la dette
- vente de toutes les actions (sauf celles à racheter ensuite, évidemment)
- achat de sociétés à très (trop ?) haut dividende :
=> Fonds de placements: CYS, AINV, Carlyle, Blackstone, Apolo
=> immobilier: Vereit (par pur suivisme)
=> HSBC: c’est bloqué sur mon PEE, alors autant en profiter
=> BP: parce qu’à moyen/long terme, les pétrolière me semblent un investissement pertinent, et comme j’avais déjà du BP…

Nouveaux objectifs:
- maintenir chaque année le dividende à 15.000€ (les actions choisies étant assez concentrées et risquées, il va sans doute me falloir rajouter au pot)
- investir chaque mois la totalité de mon salaire normal (hors primes, donc) sur Fond Euro ou tracker monde sur PEA (pour respecter une répartition 50/50 entre ces deux poches)
- s’il reste encore quelque chose, aristocrates du dividendes (ou équivalents), si possible en euros.

Interrogation(s):
- dois-je utiliser la marge, maintenant que je sais qu’elle ne bloque pas les retraits ?
Je lui vois plusieurs utilisations possibles:
=> rembourser une partie de mon crédit (marge à 1.25% contre 2.5% pour mon crédit)
=> placer sur des aristocrates (mais un dividende d’aristocrate - 1.25%, ça ne laisse pas grand chose pour compenser le risque)
=> restaurer mon Permanent Portfolio à son niveau précédent
- un rendement moyen sur dividendes de 7.5% n’est-il pas trop risqué ?
J’aimerais diversifier cette poche, mais sans l’agrandir il est difficile de trouver des candidats acceptables.
Et si je l’agrandis, sa part dans mon patrimoine sera probablement trop importante.
- sur le PEA, est-ce que j’investis sur un tracker Monde, donc beaucoup d’USA auxquels je suis déjà fortement exposé, où est-ce que je vise un "Monde hors US" ?

Aujourd’hui, petite mise à jour du contenu du portefeuille, au cas où quelqu’un aurait des remarques ou de l’aide à m’apporter.

Ce portefeuille me satisfait pour le moment: il fournit les sommes dont j’ai besoin pour vivre, et ne joue pas trop aux montagnes russes (pour le moment)
Sources "d’inquiétude":
- 2 lignes significatives ont un BNA notablement sous leur dividende (AINV et VER)
- 1 ligne en dividende décroissant: CYS.

AINV et CYS représentent une part notable de mon portefeuille (environ 1/3)… est-ce que je fonce dans un mur ou est-ce juste un pari risqué ?

C’est juste, et je m’étais fait la même réflexion en rédigeant ce post. Votre message m’incite à prendre davantage en compte cette petite alarme que j’avais ressentie.

Je me tranquillise en me disant que ce portefeuille ne représente qu’environ 40% de mes placements, mais je vais cependant chercher à diminuer leur part.

ostal a écrit :

Quelles que soient les valeurs, il n’est de toute façon pas sain d’avoir deux lignes qui représentent un tiers du portefeuille.

Vente partielle faite il y a quelques jours.

16% de ma ligne CYS vendue, ainsi que la totalité de ma (toute petite) ligne BHP.
Renforcement d’APO en contrepartie.

Pourquoi 16%, et pourquoi vente de BHP ? BHP était un résidu de ma précédente version de portefeuille, gardée sans véritable raison. C’était l’occasion de la vendre conjointement à la vente CYS pour que le dividende global de mon portefeuille reste grosso-modo identique.

Le portefeuille est maintenant un peu plus équilibré. Je procèderai peut-être à d’autres allègements des principales lignes en mai, lors de mon prochain point d’étape.