Portefeuille d'actions de Shagrath

Reporting de mon portefeuille d’actions au 01/01/2016

I) Commentaire général
L’année a été assez mouvementée pour mon portefeuille. Après une rapide progression en début d’année suite aux annonces de M. Draghi, la plus haute VL a été atteinte mi-avril. L’évolution a été ensuite assez erratique et après un mois de décembre difficile le portefeuille affiche finalement une hausse de 3,55% sur 2015. Celle-ci se décompose en un très honorable +10,44% pour les actions françaises détenues dans un PEA (donc sans prélèvements sociaux de 15,50%  15,5% sur les dividendes perçus) et un -0,72% sur la part internationale constituée d’un CTO (avec prélèvements à la source et prélèvements sociaux de 15,50% retenus sur les dividendes et la non comptabilisation du crédit d’impôt récupéré en année n+1).
La mauvaise performance de la partie internationale s’explique par l’importante contre performance des secteurs de l’énergie et de l’immobilier commercial en Amérique du Nord.

II) Suivi de la performance

2012 : + 8,70%
2013 : + 20,46%
2014 : + 9,76 %
2015 : +3,55%
Depuis l’origine (09/2011) : + 65% avec un TRI annualisé de 10,30% contre respectivement +31% et + 6,63% pour Camignac Investissements.



III) Composition du portefeuille







RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2016

~Consommation discrétionnaire (4,5%) :
   Kering_____________________________________3,1%
   Alphabet Inc (USD)_________________________1,4%

~Consommation de base (15,2%) :
   Diageo PLC (GBP)___________________________3,7%
   Danone SA__________________________________3,7%
   Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,6%
   Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,2%
   Casino Guichard Perrachon SA_______________2,1%

~Energie (7,2%) :
   Technip SA_________________________________2,7%
   TOTAL SA___________________________________2,4%
   Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,1%

~Services financiers (8,8%) :
   AXA SA_____________________________________3,5%
   BNP Paribas SA_____________________________2,8%
   CYS Investments Inc (USD)__________________2,6%

~Santé (13,5%) :
  GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,7%
   Korian SA__________________________________3,3%
   Sanofi_____________________________________3,1%
   Baxalta Inc (USD)__________________________1,8%
   Baxter International Inc (USD)_____________1,7%

~Industrie (5,5%) :
   Vinci SA___________________________________2,9%
   Schneider Electric SE______________________2,6%

~Matériaux de base (5,1%) :
   Air Liquide SA_____________________________3,0%
   BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,0%

~Technologie de l’information (4,9%) :
   International Business Machines Corp_______2,5%
   Cisco Systems Inc (USD)____________________2,5%

~Services de télécommunication (9,8%) :
  Orange SA__________________________________3,8%
  AT&T Inc (USD)_____________________________3,1%
  Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,9%

~Services aux collectivités (9,4%) :
  Engie SA___________________________________3,2%
  Centrica PLC (GBP)_________________________3,2%
  Exelon Corp (USD)__________________________3,0%

~Immobilier (12,7%) :
  VEREIT Inc (USD)___________________________3,6%
  HCP Inc (USD)______________________________3,5%
  Cominar Real Estate Investment Trust_______2,9%
  Dream Office Real Estate Investment Trus___2,8%

~Fonds/Trackers (3,3%) :
   Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (USD)___2,4%
   Vanguard FTSE Japan UCITS ETF______________0,9%

~Liquidité :
__________________________________________________1,7%

Fait avec xlsPortfolio

IV) Analyse des mouvements

Faisant du buy and hold diversifié "classique" et semi-passif, on enregistre logiquement peu de changement de valeurs sur l’année. Il y a eu néanmoins quelques mouvements :
- Des allégements en novembre dans un bon timing sur Air Liquide, Axa et Vinci afin d’alléger certains secteurs sur-représentés.
- Des renforcement sur Danone, Technip, Centrica, Exelon, Dream Office et sur les 2 trackers  pour renforcer des secteurs sous-représentés.
- Le remplacement d’Alstom par Schneider, de BP par Exxon et de WP Glimcher par HCP
- La constitution d’une ligne Alphabet, Casino et Wal-Mart.
- La scission de Baxter  en 2 sociétés.
- La cession des lignes Telefonica et Tesco.

Remarque : 15 000 € issus d’un prêt bancaire ont été ajouté au portefeuille en Novembre

V) Perspectives 2016

- Pas de grand changement prévu pour 2016.
- Je procéderai sans doute à quelques cessions sur les secteurs sur-représentés (quelques parts de BNP et Schneider quand les titres toucheront leurs plus hauts) et à quelques renforcements sur les secteurs sous-représentés.
- Le secteur "industrie" avec Schneider et Vinci est trop lié à la construction. Peut-être rajouterai-je une valeur aéronautique ou automobile…
- Le secteur "utilities" est un peu trop similaire également… Peut-être remplacerai-je Engie par Véolia ou Suez…