Portefeuille d'actions de Nathanair

Nathanair · #1

Bonjour à tous,

Allez je me lance à mon tour dans un reporting mensuel, voici mon portefeuille d’action PEA d’Avril 2016.
Apport minimum de 500€ par mois pendant 10 ans sur PEA et dividendes réinvestie pendant cette période.

Je cherche des entreprises extraordinaires avec implantion mondiale éligibles au PEA versant des dividendes en continue depuis plus de 10 ans.
Je cherche à répartir équitablement les secteurs d’activité et ne pas avoir une entreprise représentant plus de 5% de mon portefeuille d’action.

Raison pour laquelle je ne souhaite pas utiliser le CTO pour des entreprises US ? TMI élevé (30%) qui va fortement impacté la rentabilité des opérations boursières.

J’ai eu quelques difficultés sur la mise en page du portefeuille, je ne sais pas comment charger une capture d’écran dans les messages.

Au plaisir de vous lire.
Nathan

Dernière modification par Nathanair (16/04/2016 11h15)

Mots-clés : entreprises extraordinaires, passif, pea

ArnvaldIngofson · #2

C’est la mode de poster x fois son portefeuille ?

Apport minimum de 500€ par mois pendant 10 ans sur PEA et dividendes réinvestie pendant cette période.

500 € * 12 mois * 10 ans = 60 000 €.
On ne les retrouve pas dans votre portefeuille.

Je cherche des entreprises extraordinaires avec implantion mondiale éligibles au PEA versant des dividendes en continue depuis plus de 10 ans.

Il y a du sérieux : AXA, Credit Agricole, Sanofi, Vivendi (?) ;
du spéculatif sur le pétrole : Shell , Total ;
du nucléaire : EDF, Engie ;
du très spéculatif : ArcelorMittal, Zodiac.

Je ne trouve pas que tout soit "extraordinaires avec implantion mondiale éligibles au PEA versant des dividendes en continue depuis plus de 10 ans."

Je cherche à répartir équitablement les secteurs d’activité et ne pas avoir une entreprise représentant plus de 5% de mon portefeuille d’action.

Avec 10 lignes, difficile de couvrir tous les secteurs et impossible de ne pas dépasser 5 %.
Ou alors, acheter un ETF.

je ne sais pas comment charger une capture d’écran dans les messages.

Bouton "Envoyer une image".

Dernière modification par ArnvaldIngofson (15/04/2016 19h55)

Nathanair · #3

Désolé si j’ai envoyé plusieurs fois mon portefeuille, j’ai eu un message d’erreur à chaque fois que j’appuyais sur "envoyer" et je suis même étonné que celui-ci a fonctionné.

Pour être précis: je prévois d’injecter 500€ par mois (au minimum) sur mon PEA pendant 10 ans (au minimum). J’ai commencé à injecter cette somme de manière mensuelle depuis février 2016.

Effectivement toutes mes entreprises ne sont pas extraordinaires, je vise l’Oréal, Airbus, Unilever, Bureau Veritas, LVMH, Air Liquide, etc. Je prévois de remplacer Zodiac à termes.

En ce qui concerne Total et Shell, ces sociétés me semblent robustent dans leur secteur et intéressentent dans une recherche de perception de dividendes stable.

En ce moment j’achète un titre par mois pour essayer d’agrandir mon assiette de titre et répartir ainsi les secteurs. Je vise au minimum 20 titres pour avoisinier 5% du portefeuille par titre et pas plus.

En investissant régulièrement je vise à diminuer mon PRU pour dans 10 ans me trouver avec 20 à 30 titres d’entreprises extraordinaires avec un rendement annuel sur dividendes d’environ 15%.

Pour le bouton "envoyer une image" je ne le vois pas, peut être parce que j’utilise IE?

Nathan

goldex · #4

Quand vous éditez votre message il se trouve juste au dessus de la zone de saisie :

Bien a vous

Nathanair · #5

Je viens d’essayer avec le navigateur Chrome et cela fonctionne bien, je ne voyais pas apparaître ces "boutons" en utilisant Internet Explorer.
J’ai donc édité mon premier message en insérant une capture d’écran de mon portefeuille.

A bientôt!
Nathan

Nathanair · #6

Voici la mise à jour du portefeuille du mois de Mai 2016:

- Apport: 700€
- Dividendes: 28€ Vivendi perçues
- Achat: 13 Airbus Group à 53.58€
- Vente: aucune

Valorisation portefeuille à +3.3% du PRU et rendement à 4.8%

ArnvaldIngofson · #7

Achat: 13 Airbus Group à 53.58€

Pas convaincu par Airbus.
Les derniers chiffres ne sont pas bons, d’où la baisse de l’action. Notamment des problèmes avec l’avion militaire.
La parité EUR/USD n’évolue pas dans le sens favorable à Airbus.
En plus un hélicoptère Super Puma s’est écrasé en Norvège.

Mais une annonce de grosse commande est toujours possible.

Nathanair · #8

C’est effectivement toutes ces raisons qui m’ont amené à me positionner à l’achat.

C’est un titre cyclique, je suis dans une logique buy and hold pour vivre un jour de mes dividendes.

Le pire qui puisse m’arriver serait un krach boursier généralisé à un moment où je ne disposerait pas de trésorerie…ou pas suffisante pour acheter toute ma watch list.

Nathanair · #9

Mise à jour du portefeuille du 5 Mai 2016:

- Apport: 700€ sur CTO (Binck)
- Achat: 8 Apple à 95.01 US$
- Vente: aucune

Premier achat d’une action américaine avec une certaine émotion
Valorisation portefeuille PEA et CTO à +1.8% du PRU et rendement à 4.7%

Alexandre92 · #10

Bonjour,

Merci pour le partage de votre portefeuille mais je ne comprends pas la logique. Le 15/04 vous indiquez :

Nathanair a écrit :
Raison pour laquelle je ne souhaite pas utiliser le CTO pour des entreprises US ? TMI élevé (30%) qui va fortement impacté la rentabilité des opérations boursières.

Et aujourd’hui (20 jours après votre premier message) :

Nathanair a écrit :
- Apport: 700€ sur CTO (Binck)
- Achat: 8 Apple à 95.01 US$

Qu’est ce qui vous a fait changé d’avis ? Et pourquoi Apple ? Cette société ne distribue pas de "dividendes en continue depuis plus de 10 ans", ne pensez-vous pas que Apple a atteint un plafond (en terme de CA et de rentabilité) eu égard à sa dépendance à un seul produit (l’iPhone) ?

Au plaisir de lire les futurs mises à jour de votre portefeuille.

Alexandre

Nathanair · #11

@Alexandre:

Merci pour vos questions pleinent de sens. Effectivement j’ai adapté ma stratégie d’allocation d’actions depuis mon premier message.

Convaincu que les opportunités existent parfois aux US et parfois en Europe suivant les cycles macro économiques je souhaite profiter et accepte pour cela d’y laisser en impôts.

Pourquoi accepter ces impôts supplémentaires? Pour atteindre l’objectif de devenir rentier avec un risque moindre.

Concernant Apple je vois que le CA et résultat sont en croissance ainsi que le capex. Au dela de ces données financières l’entreprise incarne des valeurs de qualité intemporelles, elle s’adaptera toujours au marché: montre connecté, etc.

Je suis dans une stratégie semi-passive je vise des grandes entreprises extraordinaires et tentent d’accéder à un PRU intéressant comparé au rendement.

Nathanair · #12

Mise à jour du portefeuille du 6 Mai 2016:

- Apport: -
- Achat: 7 Air Liquide à 94.80€
- Vente: 58 EDF à 11,75€

Je souhaite bannir le secteur "services aux collectivités" car non adapté à mon objectif final, l’acquisition d’EDF et Engie était une erreur.
J’ai donc profité d’une plus-value d’environ 20% sur EDF pour sortir d’une entreprise qui va rencontrer des difficultés financières de plus en plus lourdes dans les prochains mois et années.

Je focalise mes allocations futures sur des entreprises extraordinaires au sens d’IH et essayent de les acheter à un PRU intéressant comparé aux 52 dernières semaines. Je valide avant en vérifiant dans xlsValorisation les données financières évolution CA, FCF, ROIC, rachat actions, etc.

J’accepte aussi de réduire mon rendement sur dividende, dans l’immédiat, afin de bénéficier d’une croissance robuste et d’un dividende au moins stable dans le temps.

Je décide également de ne pas procéder à des rachats sur des entreprises extraordinaires déjà en portefeuille en-dessous de 15% de moins-value, cela afin de limiter les frais sur des opérations d’ajustement peu pertinentes dans le temps.

J’apprécie également cet exercice, qui consiste à partager avec les membres du forum l’évolution de mon portefeuille et de ma stratégie au fil de mon apprentissage. Cette transparence permet de se mettre également soit même en question.

Valorisation portefeuille PEA et CTO à -0,6% du PRU et rendement à 4.0%.

Nathanair · #13

Mise à jour du portefeuille du 9 Mai 2016:

- Apport: -
- Achat: 50 BHP Billiton PLC à 8.258 Livre
- Vente: 36 Engie à 13,46€

Je continue à sortir mes valeurs du secteur "services aux collectivités" car non adapté à mon objectif final, l’acquisition d’EDF et Engie était une erreur.
J’ai donc profité de la distribution des dividendes d’Engie pour en sortir définitivement.

J’ai également profité de la baisse de BHP Billiton PLC pour acquérir ces actions, les actions de matières premières étant particulièrement maltraité en ce moment.

Valorisation portefeuille PEA et CTO à -1,9% du PRU et rendement à 4.0%.

Shakaiolos · #14

Bonjour Nathanair,

J’ai pris plaisir à lire votre discussion et si je ne me trompe pas vous chercher à pratiquer du B&H avec vos actions. C’est parfait, je compte faire la même chose mais j’aimerais vous poser une question:

- Pourquoi avoir acheter des actions d’une société qui ne distribue pas de dividende? Est-ce dans le but de revendre plus tard quand l’action remontera pour avoir plus de liquidité ?

francoisolivier · #15

pour repondre a votre question @sakai.. Regardez donc warren buffet et berkshire hattaway.
Zero dividende pourtant action buy and hold par excellence.

Nathanair · #16

@Shakaiolos

BHP Billiton verse des dividendes: BHP Billiton | Dividends

Nathan

Cigarette · #17

@Nathanair Je pense que Shakaiolos faisait allusion à ArcelorMittal dont le dividende est à 0% dans le screenshot de votre portefeuille.

@Shakaiolos Suite à la chute du prix des matières premières (en l’occurrence ici l’acier) le dividende de ArcelorMittal a en réalité été coupé pour cette année.

Shakaiolos · #18

Oui je faisais bien référence à Arcelor Mittal. Mais Cigarette à répondu et je comprends mieux pourquoi maintenant.

Nathanair · #19

@ Shakaiolos:

Pour répondre à votre question j’ai investi dans ArcelorMittal il y a quelques mois avant que ma stratégie de Buy & Hold soit mure et opérationnelle.
Aujourd’hui cette entreprise ne rentre plus dans mes critères d’investissement et je compte m’en séparer au moment opportun.

En regardant les données financières de plus près on s’aperçoit qu’ArcelorMittal génère un FCF très faible (max 600M€ par an les 5 dernières années), un ROIC et ROE proche de zéro voir négatif.
Une entreprise comme BHP Billiton est clairement plus solide financièrement dans un même secteur d’activité et une fourchette de CA identique.

En plus le beta de d’ArcelorMittal (1.9) est très élevé ce qui amène rapidement des émotions, pour le coup BHP Billiton a aussi un beta élevé (1.6) mais correspond à mes critères de sélection.

J’ai également en ce moment un soucis de diversification en ayant 2 entreprises qui travaillent dans quasiment un secteur identique.

Shakaiolos · #20

L’explication est plus claire, j’ai encore beaucoup trop de lacunes pour comprendre exactement comment lire tous ces chiffres.

Et surtout où trouver tous ces chiffres. Je vais continuer à me plonger dans tout ceci afin d’être plus à l’aise.

Edit: Je viens de passer un bon moment à tenter de rassembler les données que vous avez pris en exemple sur ArcelorMittal, et si je ne dis pas de bêtises,ce qui m’étonnerait…

Plus le FCF, ROIC et le ROE est haut,plus l’entreprise est "saine" financièerment
Plus le Beta est proche de 1, moins il y aura de la volatilité sur l’action

En tout cas c’est ce que je crois comprendre…

Dernière modification par Shakaiolos (10/05/2016 19h06)

Nathanair · #21

C’est exact, ensuite il faut comparer ces ratios avec les autres entreprises du même secteur.
D’autres indicateurs sont pertinents comme le rachat d’actions et le coût de la dette.

Vous verrez que quand vous commencez à ne sélectionner que les entreprises "saines" étrangement ils offrent tous des dividendes avoisinant 2% à 3% et rarement plus. Les actions se vendent plus cher car plus stable et acyclique. Ils maîtrisent également leur coût de dividende.

Ma stratégie est d’avoir tous les secteurs représentés mais d’aller piocher dans ceux avec des difficultés pour acheter à PRU intéressant. Par exemple j’achète actuellement des matières premières mais je vais limiter mon exposition et commencer à acheter sur d’autres secteurs tels que les consommations de base ou discrétionnaires.

Plus le portefeuille est diversifié avec des titres extraordinaires plus le beta du portefeuille est faible, et là vous dormez tranquillement.

Vous n’irez pas acheter une maison dont le toit s’écroule ou la façade tombe en miette, c’est pareil pour les actions sauf qu’il faut éplucher les données financières.

Nathanair · #22

Mise à jour du portefeuille du 19 Mai 2016:

J’ai réussi à convaincre ma femme de me joindre dans ce projet et d’investir également 500€ par mois dans son PEA. Ainsi nous pourrons faire un investissement de 500€ par quinzaine en utilisant à tour de rôle chacun de nos PEA pour lisser autant que possible nos PRU respectifs.

Je profite également de cette opportunité pour faire un suivi globaliser de notre portefeuille commun et permettre une maîtrise des risques et une diversification plus efficace.

- Apport: 500€
- Achat: 8 Danone pour un PRU à 60.213€
- Vente: -

Je dispose encore de certaines entreprises non extraordinaires en portefeuille comme Axa, Crédit Agricole ou Vivendi que je vais vendre dès que les cours remontent.

Je continue à viser les entreprises disposant d’un ROE > 15%, ROIC > 10 % et un CROIC > 10% en moyenne sur les 5 dernières années avec distribution de dividendes. Leur maîtrise de la dette et le rachat d’actions étant également pris en compte.

J’attends actuellement une baisse du british pound ou du US$ pour investir avec effet de levier sur le taux de change. L’euro étant actuellement faible je continue de me renforcer en zone Euro.

Je compte commencer à renforcer les entreprises extraordinaires dès que j’atteins les 15 ou 20 titres en portefeuille.

Valorisation portefeuille PEA et CTO à -1,3% du PRU et rendement à 3.9%.

Nathanair · #23

Mise à jour du portefeuille du 02 juin 2016:

- Apport: 500€
- Achat: 33 GAP sur CTO à un PRU à 18.06US$
- Vente: -

Valorisation portefeuille PEA et CTO à +2,4% du PRU et rendement à 4.0%.

Aucune action européenne n’a attiré mon attention dans le cadre de mes achats progressifs, je me tourne donc vers les US avec la société GAP qui reste solide malgré une forte baisse de son cours.

En parallèle je pense continuer à augmenter mon exposition au US$ compte tenu de la qualité des actions américaines et du nombre important de société versant des dividendes trimestrielles. Et cela malgré que la fiscalité du CTO est clairement moins favorable que celle du PEA.

Prochaine acquisition dans 15 jours avec 500€ à investir (versement de ma femme cette fois-ci).

Nathanair · #24

Mise à jour du portefeuille du 19 juin 2016:

- Apport: 500€
- Achat: 29 GlaxoSmithKline pour un PRU à 14.44GBP
- Vente: -

Valorisation portefeuille à -0,9% du PRU et rendement à 4.1%.

La répartition de mon allocation sectorielle était faible sur la santé et faible en GBP, j’ai donc profité d’un marché volatile pour investir dans GlaxoSmithKline.

Plus le temps passe moins les sociétés européennes me semblent intéressante quand je compare leurs fondamentaux avec les sociétés US. Je pense donc viser une répartition devise comme suit: 1/3 € (voir moins), 1/3 GBP et 1/3 US$. Peut-être aussi un peu de Dollar Canadien.

En outre il existe un nombre important d’entreprises US versant des dividendes semestrielles ou trimestrielles ce qui est moins le cas avec les valeurs européennes.

A termes je souhaite me séparer de crédit agricole, de manière générale je ne comprends pas bien les drivers du marché bancaire.

Prochaine acquisition dans 15 jours avec 500€ à investir.

ArnvaldIngofson · #25

Le portefeuille a bien résisté à la baisse récente.
Pour les investissements en GBP, j’attendrais le 24 …

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