Portefeuille d'actions de Trahcoh

Trahcoh · #51

Vente de Axa SA PV 12%, Scor SE PV 10%. Les assurances et les banques ont beaucoup progressé cette semaine au contraire du CAC 40, je doute que cela continue ainsi par la suite. Je n’oublie pas que le CAC baisse depuis 1 an et demi.

Axa n’est qu’à un PER de 8.2, il y a donc toutefois peut-être encore un peu de marge de progression.

Une hausse des taux américains serait peut-être positive pour les résultats de ces entreprises, mais je préfère prendre mes gains avant de savoir.

Pas de réinvestissement sur le PEA.

CTO: achat de Navios Acquisition Corp à 1.47 $, qui me semble peu chère et rentable.

Vente de auféminin.com sur le PEA de mon épouse, PV 10%. La bourse c’est plus facile quand on a acheté en soldes, le lendemain du brexit.

Pas de réinvestissement non plus, en attente d’opportunités.

sissi · #52

C’est bon de prendre de belles plus-values sur des stocks individuels surtout s’il n’y a pas de dividendes en vue avant le printemps.
J’ai vendu plusieurs positions d’assurances et banques aussi ces derniers jours- mais pas axa encore car je vois de l’upside
J’avais achete de petites positions d’etfs banques ( les 2 i-shares) et ajoute le i-shares assurance - bases en Irlande ….car ils sont encore tres bas sur 1an… et meme les etfs ont bien remonte!
Qui sait si ça continue ou pas ?
Mais je prefere avoir un etf qui paye aux 3 mois si le marche devait baisser!

J’attends des opportunites en USD !

Edit: la hausse possible du taux d’intérêt aux USA le 21 septembre… tend a faire monter le stocks de banques /assurances … car ce serait bon pour ces compagnies parait-il

Dernière modification par sissi (10/09/2016 00h48)

Trahcoh · #53

Cela a été un choix difficile de se couper un bras pour axa. D’autant que je viens de terminer l’effet boule de neige, la biographie de Warren Buffett, et que je suis convaincu comme lui que cette compagnie d’assurance me survivra.

Mais j’aurai besoin de cash à l’automne en cas de soldes, et ce n’est pas avec axa que je vais atteindre mes 20% de rendement par an pour devenir milliardaire! Ou alors il va falloir exceller en market timing… Dans tous les cas en buy and hold ce n’est pas possible.

francoisolivier · #54

Sissi a écrit :
Edit: la hausse possible du taux d’intérêt aux USA le 21 septembre… tend a faire monter le stocks de banques /assurances … car ce serait bon pour ces compagnies parait-il

Pfff, vous y croyez vraiment ?
La fed se ferait defoncée par trump qui n’attend que cela pour crier à l’injustice et que la fed favorise clinton.
En plus la hausse serait tres modérée.

Oui une hausse des taux favorisent les assurance et les banques.
Axa faisait et fait une belle partie de son benef avec l’assurance vie.
Mais avec les taux bas, leur marge est en fonction de leur rendement (faible)

sissi · #55

Non mais le marche y pense … d’ou la baisse.
Selon les statistiques pas de crash avant les élections aux USA …soit novembre
Anyway le 21 septembre c’est pas loin … et 0.25% c’est une petite hausse … mais symbolique

Perso je vais continuer a prendre les PV autour de 20%+ d’ici novembre au cas ou …

Trahcoh · #56

J’ai toujours trouvé cette hypothèse simpliste: niveau des taux corrélés aux résultats des banques et des assureurs.

Je n’y connais rien , mais les résultats d’Axa et Société Générale ne font que progresser depuis 4 ans, en parallèle de la baisse des taux. J’en conclus donc que cette hypothèse me semble fausse, ou incomplète.

Lien vers la discussion sur les bancaires:

Chute des bancaires, opportunité ou risque ? (4/5)

Quand je voix ce que la hausse des taux de 0.25% a provoqué sur les marchés actions l’hiver dernier, je me dis également qu’il est temps de prendre une partie de ses plus-values.

francoisolivier · #57

C’est un peu simpliste en effet.
Mais business principal d’une banque est la difference entre le taux quelle prete et le taux que lui coute son emprunt (tci)

Donc si le taux lui coute 1% elle va faire du 1,05%
Si le taux lui coute 5% elle peut faire du 5,25%

Le business d’une assurance vie est un peu dans la meme veine : un pourcentage de la remuneration en euro.

Pour la SG, j’ai des explications : Baisse des couts (offshorisation inde et roumanie, plan social, fermeture de tours à la defense, moins de personnel en agence ) , boursorama et lycor marche pas trop mal.

Dernière modification par francoisolivier (10/09/2016 22h32)

Trahcoh · #58

Merci Françoisolivier.

Mise à jour du portefeuiille

Achat de 3 sociétés au chiffre d’affaire croissant, que je ne trouve pas chères par rapport à leurs bénéfices:
- Groupe Crit;
- Société foncière lyonnaise;
- et Actia group SA, moins discutée sur le forum.

Je me rends compte que je suis mes humeurs comme le marché boursier. Dimanche, je vois que la semaine boursière a été mauvaise pour Renault, je passe un ordre d’achat à 69.90€ pour reprendre une position sur cet excellent constructeur français.

Lundi matin, j’entends dans les médias que Renault a réussi à doubler l’autonomie de sa Zoé électrique. Du coup je double mon ordre d’achat. Ce n’est pas raisonnable, c’est juste de la publicité pour Renault, voir le sujet lié sur la publicité masquée.

Les articles publicitaires "masqués" sur les différents sites boursiers…

Ce matin, j’entends dans les médias que Renault est le plus gros pollueur automobile d’Europe. S’ajoute à cela des problèmes de filtre à particules sur mon véhicule personnel (quelle plaie d’entretien ces diesels modernes). J’annule tous mes ordres.

C’est de la folie. Je ne peux plus prétendre avoir un processus d’investissement rationnel. Je suis mes humeurs, c’est tout. Craintif quand la foule est craintive.

N’empêche, 70 € pour Renault, c’est quand même pas cher.

Trahcoh · #59

Achat de 2 sociétés aux chiffres d’affaire croissants:

- une que je ne trouve pas chère par rapport à ses bénéfices: MGI Coutier SA (stratégie forum follower),
- et une dont je trouve le prix justifié par la croissance démentielle: Eurofins Scientific SE (stratégie follow the crowd).

ostal · #60

Bon timing sur MGI Coutier si vous l’avez acheté hier mercredi.
Par ailleurs, vous sembliez intéressé par la discussion sur les bonus cappés. Pensez vous en mettre en portefeuille ?

Trahcoh · #61

Ah ah! non.

Je ne suis pas insider MGI Coutier, et cela me semble une mauvaise idée d’acheter avant les résultats, les déceptions peuvent être sévères.

C’était des ordres au marché ce matin, après avoir recalculé le rapport cours/bénéfices suite aux résultats d’hier pour MGI Coutier.

J’ai eu de la chance avec Actia group, mais le plongeon suite aux résultats de Groupe Crit m’ont dissuadé de recommencer.

Il suffit de regarder les ralentissements des sociétés de croissance comme Le Bélier, Groupe Crit, PSB industrie… Un trou d’air dans les résultats et c’est la sanction immédiate.

Je suis vos échanges sur les bonus cappés, mais je suis un peu vacciné des produits dérivés avec le tracker S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return acheté en 2015 qui m’a fait gagner proche de 0 € malgré la hausse du pétrole. Les profits des banques ça me plaît… quand j’en suis propriétaire.

Chaque chose en son temps, je n’ai même pas 3 ans d’expérience, et je gagne déjà de l’argent avec les actions classiques.

Trahcoh · #62

Bonjour.

Mise à jour du portefeuille. Je vois au nombre de message que je suis assez actif sur les marchés boursiers, plus grand chose à voir avec du buy and old.

Suite à une grosse avarie moteur auto, j’ai eu peu de liquidités nouvelles à investir. Je peux vous raconter comment j’ai réussi à ne pas trop dépenser dans cette situation si vous le souhaitez.

Vente de CNIM (l’effet de l’article Investir?) PV 12% hors dividendes:

CNIM Construction : projet d’OPAS à 105 €… (2/2)

Achat de Moulinvest SA (momentum fort 3 mois + low PER):

Moulinvest SA: EPA:ALMOU quotes & news - Google Finance

J’ai également placé un ordre d’achat limité sur la base des cours de mardi pour DLSI, IT Link (quelle erreur ce stop loss en août!), Actia group, et nouveau Coil NV (momentum fort 3 mois + low PER).

Coil NV: EPA:ALCOI quotes & news - Google Finance

C’est pénible de ne pas avoir son matériel pour trader en vacances. D’un autre côté, vous saviez qu’il est possible de se baigner en mer à Ibiza en octobre? C’est fou ce pays. J’ai encore pris des coups de soleil. Merci Ryanair.

Beaucoup de mes choix récents me satisfont. Moins de dividendes, de bien meilleurs résultats. Le PEA de mon épouse ouvert en juin 2016 est à plus de 10 % de progression. Et la vision surréaliste de 100% des lignes dans le vert (inhabituel pour moi). Le portefeuille du jeu the Bull ouvert en janvier est également satisfaisant (+12% contre +1% pour le cac mid and small).

Encore beaucoup de travail pour atteindre les 20% par an de Warren. L’exemple des excellents portefeuilles du forum m’aide beaucoup. Merci Philippe.

Meilleurs portefeuilles des investisseurs heureux 2015 ?

Trahcoh · #63

Quelle girouette!

Après la lecture de certains écrit de Jesse Livermore, notamment:

Pyramiding, Locking in Profits, or Enjoying the Ride

j’ai annulé les ordres d’achat limités, et décidé d’un renforcement des investissements gagnants: Actia, DLSI ( déjà présent dans le portefeuille de mon épouse).

Achat également de Coil NV au marché à 8 €, alors que le cours est déjà passé de 7.2 € à 8 € en quelques jours. J’ai reproduit la même erreur qu’avec Goupe Crit: je n’avais pas vu que nous étions à la veille de publication des résultats!

Coil: des résultats semestriels record.

Gros coup de chance, les résultats sont fabuleux, le titre décolle de 25% à la minute ou j’écris. Cela explique à mon avis également une partie du momentum pré-résultats. J’ai renforcé pas position ce matin à la suite des résultats.

Je vous suis sur ce coup-là Jesse, mais ne me décevez pas!

J’ai également initié une ligne Delta Plus Group sur le portefeuille de mon épouse, momentum favorable et stratégie Jean-Marc follower (j’espère que vous allez bien Jean-Marc).

Delta Plus Group | Condi?Harazée | Condi-Harazée

Trahcoh · #64

J’ai finalement réinitié une ligne d’investissement IT Link, le PER est à 8 actuellement, après avoir soldé mes titres CNP assurance. La prose de l’empereur Simouss, si elle ne m’a pas endormi, a dû m’influencer.

Inconvénient, comme beaucoup de mes titres du PEA sont des petites capitalisations, ils ne donnent pas droit à l’avance sur titres de Boursorama, qui préfère privilégier les sociétés du CAC 40.

Comme indiqué dans une autre discussion,

(3/3) Value Stock Screener : vos avis sur Value Stock Screener ?

L’approche boursière d’O’Shaughnessy me donne satisfaction.

J’utilise les critères suivants:

1) Momentum à 13 semaines;
2) Price to earnings entre 0.1 et 10.
3) Opérating margin > 5%
4) Return on Equity > 10%

Et enfin je regarde les données financières, ainsi que l’évolution du cours de bourse sur le long terme.

Par exemple, j’écarte le titre Imprimerie Chirat parce que le chiffre d’affaire stagne, même si la marge augmente.

De même l’évolution du chiffre d’affaire d’Encres Dubuit ne me satisfait pas.

Voilà, vous savez tout. Je vais maintenant me documenter sur l’art de placer un stop loss comme un pro, afin de ne plus refaire l’erreur de vendre sur un stop loss mal placé. En effet, le cours de Coil a doublé en 10 jours.

Amicalement.

Trahcoh · #65

Finalement, la lune de miel avec Coil est terminée. Vente avec une plus-value de 145%.

Coil : le plus grand anodiseur au monde pour les secteurs du bâtiment et de l’industrie

Vente également de GTT sur le PEA de mon épouse, PV 20% + 5% dividende. Son portefeuille est très proche du mien.

Les liquidités ainsi libérées ont été pour moitié réinvesties sur DLSI, It Link, et MGI Coutier.

Trahcoh · #66

Dernier point avant le bilan annuel:

Vente de Royal dutch shell B PV 13% hors dividendes. Le cours ne me semble plus suivre les résultats ou attentes de résultats.

Vente de Moulinvest, erreur de casting. PV proche de 0.

Vente de Two Harbors investment corp PV 6% hors dividendes. Poursuite de l’allègement des mortgage REITs, trop volatils pour mon petit coeur.

Petit aller-retour sur l’ETF Lyxor Nasdaq leveragex2 PV 5%. La lecture du suivi de portefeuille de Jef56 m’a chatouillé les neurones:

LYXOR ETF NSDQ DL Cours Tracker LQQ , Cotation Bourse Euronext Paris - Boursorama

Achat de quelques titres DLSI.

8% de liquidités en portefeuille, 20% sur le PEA. Vivement les soldes.

Fabipm · #67

Trahcoh a écrit :
Dernier point avant le bilan annuel:

Achat de quelques titres DLSI.

Excellent timing, chapeau !

Trahcoh · #68

Dernier point après le dernier point de l’année.

Renforcement de Medallion Financial Corp que je trouve susceptible de repartir de l’avant au prix actuel.

Néanmoins, les indices boursiers et l’indice des prix immobiliers américains sont au plus hauts historiques, l’indice de confiance toujours aux states est au plus haut depuis 2001.

Vente de Groupe Crit et DLSI. Ce n’est pas encore très cher, mais j’ai peur.

Vente également de Delta Plus Group sur le compte de mon épouse. Nous avons mis des stops loss sur MGI Coutier à 26.90 € et sur CIC.

A ce propos, vous dites vendre au son du clairon ou vendre au son des violons?

Trahcoh · #69

Voici venu le temps de la mise à jour annuelle du portefeuille

Pour commencer un petit récapitulatif:

Fin Somme investie Dividendes nets Plus-values
2014 92 000 € 1 370 € 520 €
2015 139 500 € 5 900 € 8 100 €
2016 169 500 € 8 300 € 8 800 €

Je ne calcule pas la valeur de la part, mais le rendement semble de 10 à 12 %. Ces sommes sont énormes pour moi, l’équivalent de 5 mois de salaire net en plus cette année. Le patrimoine progresse de 43 000 € cette année, un nouveau record personnel. Ces 16 000 € gagnés cette année représentent 55% de ma capacité d’épargne.

Composition actuelle du portefeuille:

PEA:

Actia Group SA 1,33%
CRCAM Brie Picardie 1,74%
EDF 3,96%
Electricité de Strasbourg 2,51%
Eurofins Scientific 1,10%
Internationale hévéas 0,65%
IT Link 0,99%
Mediaset 0,70%
MGI Coutier 1,30%
Neopost 5,98%
PSB Industries 2,31%
SMTPC 3,87%
Signaux Girod 0,32%

CTO:

Société foncière Lyonnaise 0,31%
Total Gabon 0,38%
Cominar 2,92%
Dividend 15 Split Corp 3,15%
Dream office reit 4,69%
Premium income corp (TSE:PIC.A) 4,05%
Awilco Drilling PLC 4,17%
BW LPG Ltd 16,29%
Camkids 0,98%
AG mortgage investment trust 2,20%
Alliance Resource Partners LP 4,17%
Cys investments Inc. 2,67%
Medallion Financial Corp 8,12%
Navios Maritime Acquisition Corp 3,36%
New York Mortgage Trust Inc 3,79%
PennantPark Investment Corp 2,66%
PennyMac Mortgage Investment Trust 2,86%
Seadrill Ltd 6,49%

Les dividendes devraient s’élever à 9 300 € cette année, mais ce n’est plus mon objectif principal, qui est la progression du patrimoine.

Le PEA est le plus gros contributeur aux bénéfices cette année, avec 9 300 € de gains cette année pour 44 200 € investis depuis l’origine, et passe largement dans le vert, pour la première fois depuis son ouverture. J’attribue cette évolution au travail réalisé cette année dans la méthode de gestion (value-momentum notamment, mais pas uniquement). A l’expérience qui progresse, également.

A noter, j’ai 25 à 30 % de liquidités sur le PEA actuellement.

Beaucoup de travail reste à réaliser pour améliorer ma gestion, mais je ne vous donnerai pas la liste de mes erreurs cette fois-ci, je ne veux pas noircir le tableau de cette belle année boursière.

Merci pour votre aide à tous, j’apprends beaucoup en découvrant les évolutions de vos portefeuilles.

Trahcoh · #70

Vente de MGI Coutier sur un stop loss. C’est amusant, le fort consensus autour de cette valeur m’amenait à me demander si il était temps de vendre. Nous verrons.

Je ne souhaite pas laisser le cash sans travailler trop longtemps. J’ai tenu 15 jours, le temps de travailler un peu.

Achat en PEA de:
Delfingen industry
Realites SCA
Plastiques du val de Loire
Le Bélier
Exacompta Clairefontaine
Encres Dubuit
Highco (ou High Co?)
Groupe Guillin
Hitechpros
Aures Technologie.

Cette liste est issue d’une synthèse entre value-momentum, et un copiage sans vergogne d’investisseurs de talent que je suis sur le forum et le jeu the bull version 2017. Je le fait d’autant plus sans scrupule que ce suivi me permet de m’imprégner de leurs modes de gestion.

Trahcoh · #71

Finalement, la vente de MGI Coutier était prématurée. il y avait encore au moins 20% à prendre. Quelle fusée cette boîte.

Quelques mouvements de portefeuille ce mois:

PEA:
vente de CRCAM Brie Picardie (résultats en baisse, cours en hausse), PSB Industrie (idem, en pire)
Achat de Burelle (le retour), Faurecia, Renault (encore, après résultats 2016), Altamir (malgré les mises en garde de Parisien, j’en ai assez de voir le cours monter). Faibles PER+momentum favorables.

CTO:
Vente de Alliance Resource Partners LP (boulet fiscal)
Achats immobiliers de Redrow PLC, Dart Group PLC, + Linamar corp après les résultats 2016. Faibles PER+momentum favorables.

Merci à Marcopolo pour les 2 anglaises, et à Catoun pour avoir "allumé mes lumières" dans la discussion sur Linamar.

Trahcoh · #72

PEA:

Achat de Direct Enregie SA après les résultats. Le prix me semble suffisamment bon marché pour justifier l’achat d’une société avec une telle croissance rentable.
Petit aller-retour sur Coil SA, plus value 10%. J’espère pouvoir me repositionner sur cette société sous les 23 € avant les résultats annuels. Voire après si le cours continue sa cyclothymie. Le CA continue de croître au deuxième semestre, les résultats devraient être bons.

CTO de Mme:
Achat de Argan SA, que je ne présente pas. Une affaire exceptionnelle pour sa croissance et la qualité de sa gestion.

Assurance vie:
Allocation 90% fond en euro/10% Nasdaq.

Trahcoh · #73

Les titres sélectionnés le 6 janvier retournent un peu plus de 8%. Donc pas beaucoup plus que les indices cac mid et cac small à 6.5%.

Je rejoins l’avis de beaucoup d’investisseurs sur l’intérêt des trackers. Je n’ai pas trouvé de tracker sur l’indice small, mais sur le mid 60. Je pense que je vais mettre une pièce dessus:

LYXOR ETF CAC MID Cours Tracker CACM , Cotation Bourse Euronext Paris - Boursorama

Les sociétés en portefeuille ont délivrés des résultats globalement bons (Delfingen, Actia, Highco) ou moins bons (le Bélier, It Link, Realites). J’ai décidé d’essayer de moins boursicoter cette année, pour laisser aux actions le temps de se valoriser.

Une partie des actions Realites SCA fait l’objet d’une transaction importante de gré à gré:

REALITES

Cette information a emmené le cours 20% plus haut à 12 €, mais je doute qu’il s’envole à 20 € pour s’aligner sur l’offre de Doge.

Rastapopoulos · #74

Résultats excelents même pour Actia
, pour une entreprise encore très bon marché.

Neo45 · #75

Bonjour Trahcoh,

Je voudrais juste savoir ce qui vous à "déçu" dans les résultats de REALITES ? Mis à part une petite baisse du CA, l’ensemble des autres chiffres me paraissent plutôt être excellents :
. un carnet de réservation record (+54%)
. un résultat opérationnel à +16%
. le bénéfice net au plus haut à 3 millions d’euros (+49%)
. des fonds propres en hausse de 35% à 43 millions d’euros…

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#51 09/09/2016 23h42

#52 09/09/2016 23h53

#53 10/09/2016 08h57

#54 10/09/2016 09h17

Sissi a écrit :

#55 10/09/2016 09h55

1 #56 10/09/2016 09h57

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#60 23/09/2016 09h18

#61 23/09/2016 10h35

#62 29/10/2016 10h08

#63 01/11/2016 10h22

#64 09/11/2016 21h40

#65 28/11/2016 17h57

#66 19/12/2016 15h44

#67 20/12/2016 16h51

Trahcoh a écrit :

#68 27/12/2016 22h57

#69 30/12/2016 23h02

#70 06/01/2017 20h18

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#73 29/03/2017 21h39

#74 30/03/2017 00h00

#75 30/03/2017 07h14

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