Portefeuille d'actions d'Ostal

J’ai lu ceci sur le net (avant d’acheter !) :

Il est possible de miser prudemment sur le dossier Veolia avec un certificat Bonus Cappé. Le produit choisi dans la gamme de la Commerzbank se caractérise par un niveau Bonus situé à 22,50 euros, une borne basse située à 16 euros et une échéance fixée au 20 septembre 2017. L’investisseur qui achète ce produit aujourd’hui vers 20 euros peut espérer être remboursé à l’échéance au niveau du Bonus de 22,50 euros et réaliser un gain de 12,5% en moins d’un an. Il suffit pour cela que le cours de l’action Veolia ne touche pas d’ici là la borne basse de 16 euros. La marge de sécurité par rapport au cours actuel est de 20% environ, ce qui n’est pas négligeable pour une société évoluant sur un secteur résilient. Si malgré tout la borne basse était atteinte, l’investisseur conserverait toutes ses chances puisqu’il serait remboursé à l’échéance au même prix que l’action Veolia, dans la limite du Bonus de 22,50 euros.

Bonsoir,

Concernant les bonus cappés Veolia, pourquoi ne pas se diriger vers celui-ci ?
- 9E61Z - FR0013191970
- Barrière à 14€, niveau bonus à 20.4€

Cours du bonus en ce moment = 17.48€, soit 16.7% de potentiel.

Pour changer un peu des bonus, j’ai souhaité jouer les résultats trimestriels de quelques sociétés du CAC 40. Pour cela, deux questions à se poser :
- quelles sociétés sont susceptibles de publier de bons résultats
- avec quel produit investir.

Pour faire le choix des sociétés, je me suis basé sur les écrits de l’hebdomadaire Investir qui, à longueur de semaines, trie les bons et les mauvaises élèves de la côte française. Je trouve que sur le long terme, leurs avis sont pertinents, ce qui m’a motivé pour me lancer.
D’autant plus que durant la période de publication trimestrielle (mi-octobre à mi-novembre environ), ils écrivent sur les sociétés ayant publié leurs résultats mais surtout, via un calendrier, ils donnent les publications de la semaine à venir avec un commentaire sur ce que l’on peut en attendre.
A partir de cette liste de quelques valeurs, j’en sélectionne deux maximum par semaine qui me semblent avoir un profil plutôt défensif.

Pour le produit d’investissement, ce peut être directement l’action ou bien via un produit dérivé comme un turbo.
Je suis parti du principe que le jour d’une publication, une action varie généralement de plus au moins 5% au maximum pour une grande société du CAC.
M’autorisant à gagner ou perdre quelques centaines d’euros à chaque fois, j’avais donc le choix de mobiliser environ 10000 euros via l’achat d’actions ou bien 2000 euros via l’achat de turbo a effet de levier 5 environ.
J’ai préféré la seconde solution afin de mobiliser moins d’argent, l’idée étant donc d’utiliser toujours les mêmes 2000 euros pour chaque "investissement" et de revendre à l’ouverture le jour de la publication quoi qu’il arrive. C’est donc toujours la même somme qui est utilisée pour investir sur les publications.

Résultat plutôt positif :
J’ai été gagnant sur les publications de Valeo, Technip, Crédit Agricole, Lafarge, Bouygues représentant un gain global de 1400 euros
J’ai été perdant sur Schneider de 200 euros.
Valeo et Schneider ayant publié le même jour, j’avais mobilisé un peu plus d’argent ce jour.

Le gain a donc été de plus de 50% en trois semaines ce qui est beaucoup et pourtant je n’ai vraiment pas eu l’impression de prendre de risque en jouant les résultats de ces belles sociétés.
Je compte bien recommencer au prochain trimestre si les conditions de marchés sont calmes afin de ne pas trop interférer avec les résultats (par exemple je n’ai pas pris de position le jour de l’élection US alors que j’avais Alstom dans le viseur, dommage).

Est ce que d’autres membres jouent également les résultats trimestriels des entreprises, petites ou grandes, ceci en plus de l’investissement de long terme ?

ostal a écrit :

…
Si j’ai acheté ce bonus "ras la moquette" au niveau de sa barrière basse, c’est plus pour le fun que pour espérer gagner vraiment. A cette proximité de la barrière, il a toutes les chances d’y aller même s’il y a un petit répit aujourd’hui.
Mes autres achats sont sérieux, celui-là, c’est juste pour profiter d’une situation exotique sans trop de risque mais sans grande espérance non plus.

Bonjour,

On commence à y croire ? "L’espoir changerait il de camp", avec 40% de gain possible à l’échéance (09/2017) ?

Je suis tenté de renforcer, la distance à la barrière étant à 5%, le sous jacent semble se réorienter dans un sens qui va de pair avec les fondamentaux…

ostal a écrit :

Pour faire le choix des sociétés, je me suis basé sur les écrits de l’hebdomadaire Investir qui, à longueur de semaines, trie les bons et les mauvaises élèves de la côte française. Je trouve que sur le long terme, leurs avis sont pertinents, ce qui m’a motivé pour me lancer.
D’autant plus que durant la période de publication trimestrielle (mi-octobre à mi-novembre environ), ils écrivent sur les sociétés ayant publié leurs résultats mais surtout, via un calendrier, ils donnent les publications de la semaine à venir avec un commentaire sur ce que l’on peut en attendre.
A partir de cette liste de quelques valeurs, j’en sélectionne deux maximum par semaine qui me semblent avoir un profil plutôt défensif.

Leur liste "valeurs à l’achat" dans les premières pages donne souvent quelques idées aussi, là on est plutot dans du technique comme le voyait Weinstein en revanche, loin des principes du forum !

Grosse tuile en effet, heureusement c’est exceptionnel.
Quand même surpris qu’il n’y ait pas des limites à la baisse d’une action comme Vinci.

Le bonus Veolia acheté très près de sa barrière basse n’a pas résisté à la baisse du jour. Je le vends donc avec une petite perte de 3%. Pas de regret, c’était très spéculatif.
Sur la mésaventure Vinci, je passe ma perte sur 2016, ce qui ramène ma performance annuelle à +15%. Elle est définitive.

Concernant mon portefeuille de bonus pour 2017, j’ai désormais trois valeurs après l’achat du bonus Casino 9L47Z. J’ai pris l’échéance juin car en rendement annualisé, il rapporte autant que le septembre.



Dans ma watch list, je vais très prochainement acheter le même bonus Eurostoxx que Arnvald (8K23Z) et je m’intéresse à Lafarge (fusion réussie, valeur dollar) (4L52Z), Orange (récurrence des profits) (5L44Z) et surveille Suez qui a bien baissé du fait de la rotation sectorielle en cours (9L58Z).

La petite position initiée sur un turbo put SG pour jouer le referendum italien a heureusement été soldée dès l’ouverture du lundi matin sans gain ni perte. La réponse a referendum a bien été celle anticipée mais les marchés ont continué à monter.

Au niveau des bonus, j’ai soldé mes positions sur Natixis et sur Peugeot car les niveaux bonus ont été atteints. Il restait certes encore 3-4% à gagner d’ici l’échéance mais celle-ci étant éloignée de 6 à 9 mois, j’ai soldé dans l’optique de rouler la position.
Je l’ai fait pour Peugeot en rachetant un nouveau bonus à échéance septembre, soit trois mois de plus.
Par contre, je n’ai pas trouvé de bonne opportunité sur Natixis et j’ai laissé passé le train sur les autres bancaires. J’aurais aimé investir sur BNP ou Crédit Agricole, les deux banques les plus sures actuellement. Je rentrerai dessus si baisse à venir.
J’initie par ailleurs une position sur Bouygues qui possède un beau potentiel de progression du fait de la bonne santé des deux pôles bâtiment et téléphonie. L’action n’a pas encore rattrapé son trou d’air du à l’échec des négociations avec Orange alors que la situation de l’entreprise s’est améliorée sur la période. Je rejoins ainsi les conclusions de Neo45 mais je préfère une sécurité supplémentaire par rapport à lui en optant pour un bonus à barrière éloignée de 28% même si l’échéance est plus lointaine de 6 mois.

ostal a écrit :

la stratégie consistant à associer un bonus cappé et un turbo put. Voir mon message précédent sur la première tentative effectuée sur Casino et se soldant par un gain de 7,5% en 4 mois.

Excellente stratégie !
Si la performance peut paraître modeste en première lecture, il faut :
1) calculer un rendement annualisé
2) considérer que le risque de perte est très faible (essentiellement frais et écarts achat/vente).

J’étais sorti trop tôt le 14/12, en ne gagnant "que" 4,7 % en 3 mois.
Vous faites mieux en rendement annualisé.
Mais c’est difficile de déterminer le bon timing,
l’idéal aurait sans doute été d’attendre hier où Casino était encore très en forme 50.21 EUR +2.46%.

Le choix de 4N41Z sur EdF est excellent :
c’est le bonus ayant la meilleure performance possible,
et moins cher que le sous-jacent.

J’évite de parler et penser en rendement annualisé car c’est du virtuel. Seul le pourcentage gagné est à considérer. En extrapolant à un rendement annualisé, on est forcément impressionné et cela risque de faire vendre prématurément.
Tout bien psychologique est à combattre dans notre dur labeur d’investisseur.

Mise à jour de mon portefeuille de bonus.
Le Peugeot a été vendu. Le fait d’avoir roulé la position vers un bonus plus adapté que le premier a été profitable puisque le second est monté plus rapidement.

Achat d’Axa la semaine dernière et aujourd’hui de Crédit Agricole suite à la suppression de l’incertitude Brexit pour le moment. J’ai préféré CA à BNP car moins exposée à d’éventuels contentieux avec les américains.
Achat de Lafarge car le cours est stable depuis plusieurs mois avec des propriétés assez intéressantes sur ce bonus. Je suis également Neo45 sur ce coup.

BNP Paribas vient de sortir une grande gamme de bonus a échéance décembre permettant de choisir des profils plus ou moins risqué. De plus, Binck rembourse les frais d’achats jusqu’à fin mars sur les produits dérivés BNP.