Portefeuille d'actions de Neo45

Un peu d’activité ce jour

APPORTS :
. Tout d’abord, achat de 14 ADL PARTNER (demi ligne) avec un petit apport en cash. Les résultats de la société sont plutôt bons, les prévisions semblent positives, une bonne diversification pour la poche Actions avec cette nouvelle micro-cap rejoignant le portefeuille.
Cette "demi ligne" a pour vocation à devenir une "ligne complète" (explications en fin de message)?

CESSION :
. Ensuite, vente de 70 REALITES. Le montage du rachat par les dirigeants des 30% du capital détenu par LEXIN est très complexe, pour ne pas dire alambiqué (point de vue strictement personnel). Cela n’enlève rien aux qualités de cette entreprise, que je conserve pour le long terme à hauteur 50 actions.
Cette "super ligne" passe donc en position de "ligne complète". Je reste très positif sur la valeur, mais la trouve bien trop instable pour le moment pour lui faire conserver son statut de "super ligne".

. Une partie des liquidités récupérées par la vente partielle de REALITÉS ont été utilisées pour renforcer CBo TERRITORIA. Je suis très confiant sur cette très belle valeur, d’où ce renforcement. Cette acsuisition accentu son statut de "super ligne", mais aussi de première ligne du portefeuille.
Ma participation est désormais de 600 titres sur cette valeur.

. Le reste des liquidités récupérées a été placé sur NEXITY, seconde "super ligne" de la poche immobilier. Il s’agit là d’un achat de 8 titres supplémentaires.

"***** ligne" :
Afin de classifier et d’organiser un peu plus clairement les différentes lignes de mon portefeuille (poches Actions et Immobilier) j’ai mis en place trois statuts ; "super ligne", "ligne complète" et "demi ligne".

. Super ligne : Ligne sur laquelle je n’ai pas d’objectif de valorisation. Ces lignes peuvent être renforcées à tout moment.
Une ligne peut perdre ce statut dans le cas où ma confiance s’éroderait (mauvaise gestion, résultats catastrophiques, …)

. Ligne complète : Selon ma stratégie, une "ligne complète" est une ligne valorisée (à l’achat) à hauteur de 500€. C’est une somme qui me permet de mener à bien une diversification raisonnable de mon portefeuille. Une "ligne complète" peut passer au statut de "super ligne" dans le cas où ses résultats et/ou perspectives deviendraient particulièrement attractifs.

. Demi ligne : Stade précédent la "ligne complète", soit environ 250€ de valorisation à l’achat. L’ouverture d’une demi ligne peut avoir plusieurs résultantes ; apports mensuel ne me permettant d’ouvrir une "ligne complète" et/ou valorisation importante de la société m’incitant à attendre une éventuelle baisse avant de compléter la ligne.

À l’heure actuelle :
. Super lignes : TOTAL, ETF LYXOR SX DIV30, CBo TERRITORIA et NEXITY
. Lignes complètes : AQUILA, ABC ARBITRAGE et REALITES
. Demi lignes : TIPIAK, ADL PARTNER, MERCIALYS, ICADE

Prochain renforcement mensuel :
Dans environ deux semaines j’envisage un bon renforcement. Je veux renforcer les bonus cappés afin de sécuriser le portefeuille, mais je trouve plus "sexy" d’acheter des actions en direct (c’est mon dilemme du moment). Donc soit un renforcement total des bonus cappés, soit un mix actions / bonus cappés… difficile parfois de choisir entre la "raison" (les bonus cappés) et l’"attirance" (les actions). Aller, un peu de travail sur moi-même me permettra peut-être de trancher… ou pas.

Bonjour Neo45,

Merci pour cette mise à jour.

C’est vrai qu’elle est incroyable de stabilité cette petite CBO Territoria !
Je vais essayer de renforcer dans les mois prochains également.
Je pense que c’est vraiment une jolie foncière (la seule éligible au PEA d’ailleurs) et rassurante pour des débutants comme moi car très peu volatile.

Réalités, hyper décevante. Elle est en grosse phase baissière. J’en ai une ligne et j’espère qu’elle va se reprendre. Je suis en très grosse moins value dessus.

-16% sur Réalités.

Je sais que les small caps sont très volatiles et que leurs fluctuations, à la hausse comme à la baisse sont parfois ’impressionnantes". Ce qui m’inquiète le plus ce n’est pas la moins value sur cette société mais comme vous le dites, le management. Cette hsitoire de rachat d’actions n’est pas très clair (d’après ce que j’ai lu sur les forums).
Je pense, malgré tout, que le potentiel est là, donc à suivre…

Isild (je viens juste de voir votre message de 10h37, posté pendant que j’écrivais mon précédent).

16% ce n’est (dans l’absolu) pas grand chose. Bien sûr cela ne fait pas plaisir de voir une ligne dans le rouge, mais vous êtes encore loin de la "catastrophe".
L’année dernière je suis resté plusieurs semaines avec des bancaires / assureurs qui tournaient à -20 / -25%. Finalement je les ai toutes revendues en PV, dont une à +11% (de tête)… et j’aurais pu faire encore bien mieux si je les avait conservé, c’est  dire…

Tout cela pour dire que ce n’est pas parce qu’une valeur affiche une MV à un moment donné que cela ne va pas s’inverser dans le temps. Alors je ne dis pas qu’il va se passer la même chose avec REALITES (je n’ai pas de boule de cristal), mais l’espoir demeure.
Le "problème" vous concernant est que vous avez acheté sur un "pic de fièvre", sur une forte hausse, qui semblerait s’évaporer petit à petit. Néanmoins je pense que si les dirigeants ont racheté si cher, c’est qu’ils estiment que le cours ne peut que monter à l’avenir.
Personnellement j’ai trouvé les résultats plutôt bons dans l’ensemble (pas parfaits mais positifs), et les prévisions me paraissent elles aussi positives. Pour moi le potentiel est donc bien là. Reste maintenant à le réaliser.
Je rajouterais qu’il y a à peine plus d’un an, le cours de la société se situait sur les 5€. De nombreux actionnaires ayant acheté à ce niveau ont pu profiter de ce pic de fièvre pour sortir de leur position avec une très belle PV (j’en aurait sûrement fait de même). Je pense que c’est une des raisons (mais pas la seule) qui pourrait expliquer la baisse constante depuis les plus hauts d’il y a deux semaines.

Le point négatif du moment est pour moi le "gloubi-boulga" autour du rachat de 30% du capital par les dirigeants. C’est ce qui m’a d’ailleurs incité à m’alleger sur le dossier, malgré un renforcement effectué le mois dernier…

Isild,

Si vous croyez aux entreprises que vous achetez, ce n’est pas grave. Je dirai même qu’une baisse devient l’occasion de renforcer.
A titre de comparaison, j’ai acheté Foncière des régions à son plus haut. J’ai été jusqu’à -20% de moins value. J’ai renforcé 2 fois. Aujourd’hui, je suis à -2%. Les fondamentaux sont là avec une hausse des revenus, une hausse du revenu net récurrent, une hausse du dividende, et des investissement et de la croissance à venir.

Mon dernier achat, sur une grosse baisse, c’est Poulaillon.
Pas du tout une strétégie dividendes, mais un choix de coeur. Je suis branchée agro-alimentaire (comme je l’ai indiqué dans mon portefeuille) et je voulais une petite société du secteur (étant déjà placée sur Danone).

Poulaillon : des produits qui me parlent, qui ne connaissent pas la crise, une société familiale, un bon développement, des analyses sur ce forum qui m’ont convaincue d’acheter (je lis quand même pas mal avant de me lancer).
J’ai attendu le bon moment ( enfin ce qui me semblait être le bon moment) puisque je me suis positionnée cette fois-ci sur une chute du cours. Et les jours d’après, elle a continué à chuter. Bon, pas beaucoup, je suis juste à -1,45%. Ca va, ce n’est pas comme Réalités.

Jeff33, Poulaillon, j’y crois à fond (ça fait un peu slogan publicitaire, hé hé) !

Je surveille aussi Bonduelle. Je crois que nous allons vers une société qui va manger de moins en moins de charcuterie et de viande (scandales des abattoirs, de la vache folle, des lasagnes au cheval, nocivité sur la santé, pollution liée aux élevages) et ce type d’entreprise, axée sur les légumes, a sa carte à jouer.

C’est le risque lorsqu’un achat se fait à la baisse… que celle-ci ne soit pas encore terminée. De plus, l’action a fait un x2 en à peine une année. Une correction n’a rien d’exceptionnel, qui plus est en pleine période d’incertitude politique pré-électorale.
Si il n’y a pas eu de nouvelle particulière ces derniers temps sur le titre mais aussi si ses résultats (et prévisions) sont bons / encourageants (je n’ai pas regardé, donc je ne sais pas), il n’y a pas de raison que cet achat soit une mauvaise chose à moyen / long terme.
Comme l’a écrit Jeff33, si vous avez une forte conviction sur un titre, une (forte) baisse de celui-ci peut être l’occasion de renforcer à bon compte.

Concernant BONDUELLE, le rendement reste faible, mais le dividende est croissant depuis 16 ans, ce qui est un bon point. Les résultats publiés récemment semblent bons (d’après les évaluations des analystes), un projet d’acquisition aux États-Unis semble être sur les voies et plutôt bien accueilli.

Par contre le cours a pris +50% en six mois. Cela signifie que d’une façon générale les investisseurs sont plutôt positifs sur la valeur. Néanmoins, cela peut aussi laisser penser qu’une correction peut avoir lieu à tout moment (ce n’est évidemment pas une certitude).

BONDUELLE est une valeur que je pourrait entrer dans ma poche Action… si le rendement était un peu plus important. Dans l’agro-alimentaire j’ai préféré TIPIAK, dont les résultats sont peut-être un peu moins "bons", mais qui pour moi restent encourageants. De plus, le rendement est un peu plus élevé que BONDUELLE.

@Thome76 : Effectivement, je m’attendais aussi à une augmentation du dividende. Néanmoins, peut-on trouver reprocher à une société de garder son cash afin de travailler à son développement ? Certes je préfères pouvoir choisir moi-même la façon dont je réinvestissement, mais le rendement de 4,27% (sur mon PRU perso) me permet d’attendre tranquillement et de voir comment cela évolue à dans le temps.

De même, vous parlez du cours qui baisse ; oui, il baisse… après avoir augmenté de +64% en séances en l’espace de seulement 12 jours.
. depuis fin 2014 (3 ans), la progression est de +4,9%.
. depuis le plus bas de février 2016, la progression est de +116%.
. depuis début décembre 2016 et son dernier "plus bas", au cours du jour la progression du cours est de +36%.
. depuis le 1 janvier, la progression est de +21%.
. effectivement, depuis deux semaines, la baisse est de -22,2% (par rapport à son plus haut historique).

Dernière modification par Neo45 (14/04/2017 14h03)

Bonjour AleaJactaEst,

Ce serait avec plaisir mais j’en suis totalement incapable ! Je vous rappelle que je suis un bébé investisseur, qui en est au stade des apprentissages et qui fait des bêtises ! Un jour, peut-être…Quand Poulaillon aura augmenté son cours de 200% !

Neo45, Tipiak est une bonne société et son positionnement sur les céréales et les légumineuses est excellent. Ses produits, innovants, pratiques, rapides (ça c’est l’ancienne ingénieure agro-alimentaire qui parle) et plutôt sains ont sûrement un bel avenir.

Une autre belle boîte agro-alimentaire, c’est Fleury Michon. J’y ai travaillé et vraiment, c’est une chouette société familiale, à fond sur les innovations, très respectueuse de ses salariés et très attentive aux consommateurs. Après, ça reste des produits essentiellement carnés et ça ne colle plus avec ma vision de l’alimentation de l’avenir.

Bonsoir MickenseN,
J’ai du CBO Territoria. Je pense beaucoup de bien d’elle. Par contre, vu sa "stabilité", les 5 euros ne sont pas pour tout de suite ! Elle oscille entre 3,79 et 3,86. On a touché 3,87 il y a quelques jours, mais c’est visiblement son point de résistance.

Neo45 a écrit :

Bonjour MickenseN,

Vous savez, CBo TERRITORIA a baissé ce jour de 0,52%,

A mon avis vous parlez plutôt du cours d’hier

Dans la file dédiée, on mentionne :

CBO TERRITORIA a écrit :

la loi Egalité Réelle le 14 février 2017 allait lui permettre d’accélérer à l’Île de La Réunion le développement de programmes de logements intermédiaires, en réponse à la demande locale, grâce au rétablissement de l’éligibilité des sociétés à l’I/S au crédit d’impôt sur les investissements dans le logement intermédiaire dans les DOM.

En attendant une hypothétique réduction de la décote, un bon rendement sur PEA permet d’être patient.

Sur le forum Boursorama, j’avais lu une inquiétude concernant la reconduction de la loi Girardin mais je n’avais pas vu passer cette info concernant la loi Égalité Réelles.

Comme vous l’avez écrit dans cet autre topic, (4/4) MGI Coutier : équipementier automobile spécialiste des fluides c’est compliqué de s’y retrouver tellement l’agencement des messages est brouillon.

En tout cas, j’espère que CBO restera encore longtemps éligible au PEA (et c’est un bon plan aussi de pouvoir la mettre dans un PEA-PME)

Votre raisonnement est tout à fait logique, et je réfléchis de plus en plus à l’appliquer avec l’augmentation de la ligne TOTAL.
Cependant jusqu’à présent ai toujours pris le dividende en cash, et ce pour plusieurs raisons, qui, je le reconnais par avance, sont tout à fait dicutables :

1) ma ligne TOTAL était tellement réduite que j’aurais eu au mieux une seule action, et qu’il aurait pour cela fallut que j’alimente quelque peu mon PEA en cash afin de régler la différence.

2) il faut environ 75 actions TOTAL en portefeuille pour obtenir une action sans avoir à rajouter d’argent lorsque l’on choisi le paiement en actions. Du fait de ma petite capacité de renforcement mensuelle, mettre une trentaine d’euros pour une seule action TOTAL aurait été de nature à réduire ma capacité d’investissement sur d’autres titres.

3) lors du dernier versement de dividende / actions, la décôte offerte aux actionnaires sur le cours moyen était de seulement 5%, contre 10% auparavant. Cela m’a un peu freiné… bien que j’aurais eu une action pour moins cher que le cours auquel je me suis renforcé dernièrement.

Néanmoins… la taille de ma ligne augmentant régulièrement, le point "2)" ci-dessus tend à perdre en importance. Et pourrais bien me faire reconsidérer ma position, si ce n’est au prochain versement de dividende, d’ici à la fin de l’année. Si en plus la décote proposait aux actionnaires, point "3)", était de nouveau de la partie, cela m’encourage fait probablement encore plus à choisir le paiement en actions.