Portefeuille d'actions de PatN

Il existe plusieurs shipping LNG de bonne société ayant des chartes long-terme de 10 a 25 ans de contrat

HMLP
Fleet

KNOP
http://s1.q4cdn.com/942564266/files/doc … _FINAL.pdf

GMLP http://hugin.info/147317/R/2130305/813825.pdf

GLOP https://seekingalpha.com/article/411753 … all-slides

CPLP ils ont refinancé une partie de leurs dettes chaque trimestre ils économise sur les intérêts chaque trimestre elle se renforce le taux de remboursement de leur dette est agressif.

je détient toutes ces entreprises en mon portefeuille

Bonjour Patn,
Vous avez eu des retours de Degiro au sujet du référencement des actions préférentielles? Si oui, on peut savoir la liste de celles qui ont été référencées?
J’ai demande de mon côté de référencer la preferred de power reit, à suivre.

Bonsoir Stouf,

oui, Degiro m’a fait des réponses. Toute ma liste n’a pas été ajoutée, mais une bonne partie.
Il y a eu des refus que je ne m’explique pas.
A noter que sur Degiro, pour trouver les preferred, il faut rajouter un ^.
Ex : CIO^PRA ou CCI^PRA

Bilan du mois de novembre 2017

Crédit conso

502€/mois. Remboursé pour 50% avec le revenu de l’appartement de province, 25% avec une partie des remboursements de crowdlending et 25% avec les revenus Eurovalys + Corum du mois.

Epargne

Part Value
50€ Yomoni
100€ Wesave
50€ Wesave épouse Profil 10
350€ Yomoni épouse Profil 10
140€ PERE Axa retraite => Eurostoxx 600

Part Income
1 part de Corum Convictions souscrite par mon épouse.

Total : 690€ épargnés. Très petit mois.

Transfert

150€ du livret A de mon épouse vers Linxea avec Suravenir opportunités +  Sextant Autour du monde / Moneta Multicap/ Sunny Manager/ ETF Emergent / ETF Russie.

Focus Part Immobillier

Mise à jour de la partie immobilière au 17/12, donc qui intègre aussi les mouvements faits en décembre :



Sur novembre et début décembre, j’ai fait rentrer :
30 RA à 10,22%

Ventes :
7 MPLX à 36,5$ contre un achat à 36$, soit +1% de bénéfices.

J’ai mis la pédale douce. Le crédit conso a été investi, mais il me reste des fonds. Je voulais attendre la hausse des taux de la FED avant de réinvestir. Comme les fois précédentes, le point bas a eu lieu environs 1 semaine avant. Je cherche tranquillement des opportunités sur les preferred pour dé-risquer un peu le portefeuille. La secousse sur les Reit Retail a été douloureuse quand même. Ajouté à l’évolution de l’Euro-Dollar, la valeur du portefeuille immobilier n’est pas terrible.
Pas grave, le besoin était de mettre en place un portefeuille Income solide, avec un flux régulier de dividendes qui permet de rembourser le crédit conso, qui permet de ré-investir.
Et finalement, par rapport aux frais de souscription d’une SCPI avec le délai de carence, il n’y a pas une grosse différence.

Les revenus globaux sont à 694€/mois au 17/12/2017.


Dividendes CTO Degiro reçus en novembre 106,46€ contre, 76,22€ 3 mois plus tôt.

Un rdt/PRU (hors liquidités) au 17/12/2017 à 6,98% pour mon portefeuille Income (CTO Degiro + Binck + SCPI):

Watchlist

Focus sur les prochaines dates ex-div :



Dommage que bloomberg ne référence pas correctement les preferred, pour me faire ma watchlist pour ce type de produit.

Bilan du mois de décembre 2017

Crédit conso

502€/mois. Remboursé pour 50% avec le revenu de l’appartement de province, 40% avec une partie des remboursements de crowdlending et 10% avec les revenus Corum du mois.

Epargne

Part Value
50€ Yomoni
50€ Wesave
50€ Wesave épouse Profil 10
350€ Yomoni épouse Profil 10
140€ PERE Axa retraite => Eurostoxx 600

Part Income

Total : 640€ épargnés. Très petit mois.
Transfert

150€ du livret A de mon épouse vers Linxea avec Suravenir opportunités +  Sextant Autour du monde / Moneta Multicap/ Sunny Manager/ ETF Emergent / ETF Russie.

Sur décembre, j’ai fait rentrer :
60 TGP-B à 8,53%
35 JCAP à 7,27%
Incursion sur les preferred avec Teekay LNG Partner. J’ai repris également un peu de JCAP.

Dividendes CTO Degiro reçus en décembre 104,59€ contre, 93,9€ 3 mois plus tôt.

Dernière modification par PatN (28/01/2018 09h29)

Bilan du mois de janvier 2018

Crédit conso

502€/mois. Remboursé pour 25% avec le revenu de l’appartement de province, 70% avec une partie des remboursements de crowdlending et 5% avec les revenus Corum du mois.

Epargne

Part Value
50€ Yomoni
50€ Wesave
20€ Wesave épouse Profil 10
180€ Yomoni épouse Profil 10
140€ PERE Axa retraite => Eurostoxx 600

Part Income
Total : 0€ épargnés.

J’ai fixé l’épargne à un niveau très faible (440€/mois) en début d’année pour prendre en compte les nouvelles dépenses (crêche, etc..).

Mouvements du mois

J’ai vendu :
V 10 GLOP à 25,27$ soit opération blanche.
Je l’avais acheté sur un maximum local à 25$, j’ai pu la vendre quelques mois plus tard sur un autre maximum local sans perte ni gain (je ne prends pas en compte les dividendes reçus). L’article de J Mintzmyer mettant en lumière les risques à court terme sur les contrats expirant en 2018 était venu contre-balancer les autres articles positifs mettant en avant les records de résultats et l’augmentation du dividende. La ligne était petite, je l’ai soldée.

En janvier, j’ai fait rentrer :
20 NS-B    à 8,47%
20 SSW-G à 8,43%
15 NGL-B   à 9,19%
6  O          à 4,89%
30 LXP      à 7,76%
80 LMRK-P à 8,00%

Je continue à étoffer mon portefeuille de Preferred, pour essayer d’augmenter mon revenu régulier tout en baissant un peu la volatilité de cette partie du portefeuille. Les lectures de Seeking Alpha de début d’année ont été mes inspirations.

Dividendes CTO Degiro reçus en janvier 528,05€ contre, 468,68€ 3 mois plus tôt

Dernière modification par PatN (25/02/2018 22h59)

Bilan du mois de mars 2018

Crédit conso

502€/mois. Remboursé pour 60% avec le revenu de l’appartement de province, 35% avec le crowdlending et le complément venant de Corum.

Epargne

Part Value
50€ Yomoni
50€ Wesave
20€ Wesave épouse Profil 10
180€ Yomoni épouse Profil 10
140€ PERE Axa retraite => Eurostoxx 600
+ souscription effective de 6 parts de CorumXL en nu-propriété sur 10 ans.

Part Income
4 parts de CorumXL par mon épouse.
14 parts de Corum convictions financé à 90% avec un crédit consommation affecté, proposé par Corum avec le Crédit agricole à 1,7% sur 5 ans.

Mouvements

Sur mars j’ai fait rentrer :
30 ECC      à 13,48%
30 CMRE-E à 9,00%
40 NS-C     à 9,90%
65 JPS       à 7,79%
102 DSE    à 16,76%
60 OXLC    à 15,96%
60 ZF         à 13,09%
29 GST-B   à 0% (versement du dividende de cette preferred suspendu depuis quelques trimestres)

Comme indiqué le mois dernier, je continue à ouvrir de petites lignes de preferred shares et de fonds listés dans le portefeuille Income Factory de Steven Bavaria. Toujours en parcourant seeking alpha, je suis tombé sur GST-B et après quelques recherches j’ai voulu tenté le coup. A chaque fois on parle de quelques centaines d’euros pour chaque ligne, pour un portefeuille total de 300K€.

Les revenus globaux sont à 777€/mois au 02/04/2018.


L’origine de ces revenus est la suivante :


Et le top 10 des lignes les plus contributrices aux revenus est :

A noter que les Corum achetés ce mois ci ne sont pas encore comptabilisés dans ce flux.

Dividendes CTO Degiro reçus en mars 128,45€ contre 104,59€ 3 mois plus tôt.

Un rdt/PRU (hors liquidités) au 02/04/2018 à 7,60% pour mon portefeuille Income (CTO Degiro + Binck + SCPI):

Focus Preferred

Le traitement fiscal des preferred n’est pas d’une grande simplicité. Voici le retour de ce que Degiro a fait :
GMLPP : OK, pas de retenue
GMRE-A : OK, tax rate 15%
TGP-B : OK, pas de retenue
SSW-G : OK, pas de retenue
NS-B : KO, prélèvement de 39,4%. A liquider.

A vérifier :
NGL-B, LMRKP,CHMI-A,CMRE-E,NS-C,GST-B

Watchlist

La baisse des REIT et des MLP fait mal au moral, mais les cashflows sont là. Donc on va voir ce que donne le T1 2018, et on continue de renforcer ou de diversifier les lignes, soit en preferred, soit en CEF à haut rendement à fort discount.

Le dollar canadien est très bas, et je recherche une ligne canadienne à dividende croissant. Les preferred canadiennes me semblent avec des taux très (trop) bas. Artis trop chère et trop risquée, Northwest ne fait pas croitre son dividende, Summit trop chère, bref je n’arrive pas à trouver mon bonheur. J’ai commencé à étudier Nexus REIT.

Bonjour PatN

Ou en êtes vous?
Etes vous trop occupe pour faire votre bilan ?
De nouveaux achats ?
Entre temps la file "actions préférentielles" est devenue tres active ’ au cas ou vous ne l’auriez pas vu…

Vente de septembre 2018 :

27-09-2018    NGL ENERGY PARTNERS LP    US62913M2061    -15    USD    24,90    USD    373,50
17-09-2018    GLOBAL MEDICAL REIT IN    US37954A2042    -10    USD    9,99            USD    99,90

=> Je liquide mon reliquat de GMRE sur un maximum local.
=> Pour mes prefered NGL, même situation que pour les NS, avec un prélèvement fiscal à 39,4%

Mouvements d’octobre 2018

30-10-2018    NEW YORK MORTGAGE TRUS    US6496048819    25    USD    22,82    USD    -570,50
30-10-2018    TSAKOS ENERGY NAVIGATION    BMG9108L1578    40    USD    24,50    USD    -980,00
29-10-2018    TEEKAY OFFSHORE PARTNE            MHY8565J1275    40    USD    19,12    USD    -764,80
26-10-2018    COSTAMARE INC                    MHY1771G2016    50    USD    23,90    USD    -1 195
26-10-2018    IRON MOUNTAIN INCORPOR    US46284V1017    23    USD    30,90    USD    -710,70
23-10-2018    BLACKROCK TCP CAPITAL CORP    US09259E1082    60    USD    13,75    USD    -825,00

Avec les secousses sur les marchés, je relance mes achats sur des valeurs à dividende élévé.
=> TCPC, un BDC de qualité que je touche sur un minimum local. Très bien.

=> IRM, renforcement de la ligne, là encore sur un minimum local. Surprenant que le cours ait baissé alors que la société a encore annoncé un excellent trimestre.

=> CMRE-E, je complète cette ligne qui a un coupon élevé, est bien sous le par et n’a aucun prélèvement fiscal au versement du dividende. Depuis le cours a encore un peu plus baissé, mais rien qui me fasse regretter.

=> TOO-A. Après que la valeur soit sorti de l’ETF de référence des actions préférentielles, le cours a baissé. Je pensais l’avoir sur un minimum local à 19,12 $, mais visiblement ce n’est pas le cas.

=> TNP-E. Je profite que cette valeur verse son coupon en décalage avec TNP-F. Je suis peut-être un peu trop investit sur cette société, mais bon, cela reste une action préférentielle et pas une common, alors j’imagine pouvoir un peu plus me permettre ce risque.

=> NYMTN. Encore une action préférentielle, pour une Mortgage Reit, très en-dessous du par.

Mouvements de novembre 2018

19-11-2018    CAPITAL PRODUCT PARTNE    MHY110821078    200    USD    2,65    USD    -530,00
15-11-2018    WASHINGTON PRIME GROUP     US93964W1080    100    USD    6,10    USD    -610,00
14-11-2018    TCG BDC INC. - COMMON            US8722801029    35    USD    15,7    USD    -549,50
14-11-2018    STAR BULK CARRIERS CORP    MHY8162K2046    40    USD    9,15    USD    -366,00
09-11-2018    REALTY INCOME CORPORAT    US7561091049    -15    USD 62,95    USD    944,25
08-11-2018    DYNAGAS LNG PARTNERS  L    MHY2188B1240    38    USD    24,55 USD    -932,90
07-11-2018    STAR BULK CARRIERS CORP    MHY8162K2046    60    USD    10,28 USD    -616,80
07-11-2018    GASLOG PARTNERS LP 8.2            MHY2687W1241    27    USD    24,90 USD    -672,30

Avec la baisse des marchés, je continue mes achats :
=> GLOP-B sous le par. Très bien, avec un dividende supérieur à 8,2% sur un marché très porteur.

=> Je complète ma ligne SBLK, d’abord à 10,28$ puis à 9,15$. Un peu tôt, il semble, mais les résultats sont bons et la société a commencé à racheter ses actions à 9,75$.

=> DLNG-B, sous le par également. Très bien pour une société qui vient de baisser le dividende du Common et qui a des contrats très long terme pour ses quelques bateaux .

=> Je profite de ce que je croyais être un maximum local pour prendre mes bénéfices sur O. C’est amusant de voir le contenu des articles sur Seeking Alpha quand la valeur est à 50 $ ou à 62$, alors que les résultats sont toujours aussi bons. J’espère vraiment pouvoir re-rentrer sur cette belle valeur à l’occasion d’un prochain mouvement de balancier.

=> Je complète ma ligne de CGBD, un BDC survendu avec l’espoir d’un dividende spécial en fin d’année.

=> J’ose reprendre un peu de WPC, l’une de mes plus grosses lignes de mon portefeuille income (mais qui est inférieur à 1% de mon actif total, donc je suis loin de friser la sur-exposition) que je prends sur un minimum local. Les résultats de trimestre en trimestre sont bien sûr moins bon que SPG, mais me semblent corrects.

=> Je complète ma ligne de CPLP. J’aimais bien le dividende bien couvert, la recapitalisation qui avait eu lieu en 2016-2017, la mise en réserve agressive pour rembourser la dette. J’étais OK pour ne pas rechercher de gain en capital avec un dividende à 12% couvert. Et puis quelques jours après ce 2ème achat, la société annonce une ré-organisation capitalistique majeure : apport de son business tanker à une société privée qui devrait se faire coté sur le marché, mais sans connaissance de la politique du dividende. Et il ne resterait qu’une dizaine de porte-containers avec une baisse du dividende. Je ne me suis pas encore fait une opinion sur cette proposition, mais par rapport à mon objectif de dividende, c’est sûr que cela me conviendra moins que précédemment.

Bilan

Les revenus globaux sont à 920€/mois au 19/11/2018, contre 777€/mois en avril.
La souscription à crédit de 14 Corum et la ré-orientation du portefeuille Income Degiro vers des actions préférentielles à plus de 8% sont à l’origine de cette évolution.
La hausse du dollar a aussi également un effet positif.

Reflexion

Il faut que je fasse attention à l’aspect qualitatif de mon portefeuille. J’espère pouvoir faire re-rentrer des actions qualitatives, telles que Realty income, sur un prochain mouvement de balancier.

Mouvements de janvier 2019

Date                    Produit             Code ISIN    Quantité    Cours     Montant devise locale   
29-01-2019    STAR BULK     MHY8162K2046    80    USD    7,90      USD    -632,00
25-01-2019    LEXINGTON     US5290431015    -60    USD    9,25     USD    555,00
17-01-2019    GRANITE POINT US38741L1070    -20    USD    19,15 USD    383,00

Impossible d’investir fin décembre, tétanisé par la chute libre. Pourtant le 21/12/2018 j’avais bien encore un peu quelques liquidités (plus beaucoup), mais impossible de savoir à quel niveau passer un ordre. Bien sûr, dommage, mais OXLC et NRZ achetés juste avant le mini-krach ont été pris à des cours corrects.

Le mois de janvier nous donne un rebond puissant.
J’en profite pour sortir GPMT : pas de bénéfices, mais j’ai encaissé les dividendes. J’y reviendrai éventuellement sur une faiblesse, c’est juste que j’y étais rentré un peu tôt, un peu trop haut.

Je liquide également LXP à prix coutant. Inquiet par la baisse du FFO avec le repositionnement du portefeuille vers l’industriel, j’ai le sentiment de baisser le risque de mon portefeuille.

Je recharge sur SBLK. C’est une des exceptions de mon portefeuille puisque la valeur ne verse pas de dividende. Pas encore, puisque au T4 2018, la société a remboursé ce qu’elle devait pour se libérer de certaines contraintes, dont le versement de dividende. Il me semble que le cours de la  société a été affecté par la libération de 13 M d’actions fin janvier qui ont servi dans un deal précédent. J’attends les résultats dans quelques jours.

Le mois de janvier a aussi été l’occasion du retrait de la côte suite à la faillite de Gastar. Une histoire rapide pour une perte de 915€ (sans compter les quelques dividendes touchés). Une bonne leçon sur le capitalisme à l’américaine et la protection toute relative des actions préférentielles.

Bonsoir Noyl,

je me permets de répondre à chacun de vos commentaires :

a écrit :

Impressionné par votre diversification en REIT

Merci, mais j’espère que vous avez lu ma présentation pour vous rendre compte que mon portefeuille Income, composé de Reit, mais pas que n’est qu’une partie d’un actif plus important. Il doit n’en représenter qu’environs 20%. Si donc vous trouver de l’inspiration dans ce que je fais n’oubliez pas qu’il y a 80% d’autre chose à côté.

a écrit :

votre discipline à investir sur REIT @DEGIRO chaque mois !

Je ré-investis les dividendes reçus. Je fais plusieurs mouvements, je ne suis pas dans le buy & hold (pas fait pour moi), pour autant, j’ai ré-orienté vers d’autres supports mon épargne 2019.

a écrit :

je souhaite intégrer plus de thématiques (data center, bois ) comme outfront media, Iron mountain, weyerhauser et diversifier la santé.

Pourquoi ?
Le data center c’est très à la mode, donc cher en ratio Prix / AFFO et faible en rendement. Or d’après votre reporting de portefeuille, un rendement à 6% ne vous suffit pas. Je ne connais pas de Data center à plus de 6% de rendement.
Le bois, je ne vois pas trop, hormi quelques articles sur seeking alpha en parlant. Là encore, quel intérêt pour votre profil/portefeuille ?
Outfront n’est ni dans le bois, ni dans le data center.
Iron Montain est dans le stockage.
Weyerhauser, je ne connais pas bien.

a écrit :

Nous partageons quelques valeurs comme WPG, HCP

Non. Je n’ai pas de HCP. Relisez attentivement mon portefeuille.

a écrit :

je m’interroge sur le lissage plus rigoureux à faire mensuellement compte tenu des faibles frais sur DEGIRO

Lorsque l’on cherche le bon point d’entrée, c’est souvent que l’on cherche à maximiser sa plue-value, c’est à dire dans une approche de spéculation. Ce qui m’intéresse dans l’approche Income c’est d’essayer de se détacher un peu de la volatilité en se fixant le niveau de rendement que l’on accepte pour une valeur. Si on se soumet à cette discipline, on devrait pouvoir mieux se maitriser en cas de volatilité.
Les faibles frais permettent effectivement de moyenner à la baisse. Et également de se permettre quelques allers-retours. Ce que je fais bien plus sur mes actions US sur Degiro que sur mes actions canadiennes sur Binck.
Après il faut voir de quels montants l’on parle et l’intérêt de se prendre la tête.

a écrit :

Quelle est la situation de votre portefeuille à date

Je n’ai pas fait les calculs. Il doit bien se porter. Je continue de prendre mes bénéfices avec la hausse du dollar et la hausse des actions depuis 3 mois.

a écrit :

et comment appréhendez vous le poids de chaque ligne ?

D’abord je réfléchis au niveau des grandes masses, sur l’équilibre que je veux avoir entre les différents types d’actifs, que je visualise avec XLSAsset. Ensuite lorsque je regarde mes lignes d’actions, j’aime bien faire de multiples petites lignes : 500 ou 1000€. Je n’ai pas construit un portefeuille income, équilibré entre les différentes catégories d’industrie.

J’espère que cela vous aide dans votre réflexion.

PatN a écrit :

(…) Le data center c’est très à la mode, donc cher en ratio Prix / AFFO et faible en rendement. Or d’après votre reporting de portefeuille, un rendement à 6% ne vous suffit pas. Je ne connais pas de Data center à plus de 6% de rendement. (…)
(…)
Iron Montain est dans le stockage.

IRM (dividende >6%) se diversifie depuis quelques temps dans le data center via des investissements en propre et des rachats. Mais au Q4 2018, c’était encore moins de 6% du CA (cf page 17 ci-dessous).

http://s1.q4cdn.com/415773695/files/doc … -FINAL.pdf