Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble

Hier j’ai fini la séance dans le vert à +0,08% (d’un cheveu, donc…) mais ce matin j’achète le BX4. Avec son nom de gaz de combat, j’espère qu’il tiendra les ours à distance ! Car vu les remous Chine/US combinés avec les nouvelles d’Italie et le chilling effect de plusieurs séances en baisse significative, je crois que les prochaines séances risquent d’être hautes en couleur.

Bonjour Jeff33, généralement je fais des aller-retours sur ce type de produits avec un beta slippage significatif, en utilisant mon PRU comme valeur ancrage. En gros tant que je suis en PV, je conserve, si je passe en MV je vend quitte à en reprendre plus tard. Je considère ça comme une assurance. Et si jamais il y a une grosse correction, c’est un bon ticket de loto.

Je viens de re-rentrer sur Elbit Systems à $119,76 USD. Je rentre un peu tard, le point d’entrée à $111 du 17 Mai était idéal… mais je n’avais pas les fonds nécessaires à ce moment-là.

Elbit était déjà une entreprise incontournable de la défense israelienne lorsque j’étais rentré en 2016 (et vendu pour prendre mes bénéfices en 2017), avec notamment leurs drones, mais depuis ils ont aussi racheté Israel Military Industries, le fabricant du célèbre Uzi (entre autres) :

Elbit buys state-owned arms maker IMI for NIS 1.8 billion | The Times of Israel

Juin n’a pas été un bon mois pour mon portefeuille ! Après un pic à +15,84% YtD atteint le 7 Juin, je finis le semestre à +10,48%, soit une baisse brutale de 5,36%.

J’ai fait quelques achats probablement malavisés ce mois-ci. Je me suis laissé tenter par Derichebourg, pour au final sortir sans pertes quelques jours après. J’ai préféré au final acheter Casino (la décôte paraît démesurée, et si le dividende n’est pas diminué, 9% de rendement c’est appréciable) et revenir sur Renault (que j’avais vendu quelques temps auparavant dans les 95€). Il est fort probable malgré tout que tout ça continue de baisser, ça sera l’occasion de rallonger petit à petit.

J’ai bêtement allégé mon BX4 Vendredi en me disant que le flux de "mauvaises nouvelles" devrait être moins chargé cette semaine… Je me suis servi des gains pour allonger ma ligne Aquila, qui devient la plus importante valeur française de mon portefeuille.

Coté CTO, je suis rentré un peu trop vite sur Katanga, qui est repassé sous les $1 CAD. Je vais rallonger quand j’aurais un peu de liquidités !

Pour finir, la liste complète de mon portefeuille :



C’est peut-être assez masochiste/idiot de ma part mais la volatilité actuelle me paraît excitante ! Je vais pouvoir tester la résistance de mon portefeuille actuel, et avec un peu de chance, profiter des soldes ?

Ne pensez-vous pas que depuis quelques semaines lés marchés ont eu amplement le temps de prendre en considération cet "événement" ?

Hors surprise, je ne vois pas pour qu’elle raison les marchés vascilleraient particulièrement demain.

Le mois de Juillet a été globalement exécrable, mais finit sur une note positive. La performance YtD est de 11%.

Mes actions scandinaves ont clairement sous-performé ce mois-ci, mais n’ont pas non plus atteint des niveaux suffisamment bas pour renforcer. J’ai étoffé mes lignes Aquila, Casino et ABC Arbitrage.

Aquila

Le secteur de la sécurité privée est très porteur en France et va probablement le rester quelques années. Aquila se développe tranquillement mais sûrement, avec des parts de marché en croissance constante. Dividende élevé.

Casino

Je pense que le secteur retail a été survendu. Casino reste une valeur défensive malgré sa dette élevée, et bénéficie de la bénédiction d’Amazon tout en étant moins internationalisé que Carrefour. Le dividende est très élevé, avec un risque modéré.

ABC Arbitrage

Le retour de la volatilité cette année devrait bénéficier ABC. Sa valorisation actuelle est raisonnable, et le dividende lui aussi élevé.



En CTO, j’aimerais rentrer sur Elbit systems et Textron sur un trou d’air.

L’influence de certaines publications est impressionante. Suite à un entrefilet sur boursier.com, Touax bondit de 8,97%. Tant mieux !

Une journée qui met du baume au coeur après les saignées de fin Août. J’ai pris quelques bénéfices sur ma ligne Touax (environ 6% de PV sur ma rallonge) et les 5 actions "en trop" de ma ligne Casino (idem, du 5% qui ne casse pas trois pattes à un canard). J’en ai profité pour arrondir ma ligne Prado Carenage à 100, avec un PRU final de 20,08€.

Après avoir lu en détail les files SMTPC sur le forum et étudié la société, elle correspond aux types de valeurs que je recherche actuellement : mal aimée, mais avec des fondamentaux défensifs et un dividende bien gras.

C’est la même idée derrière ma ligne Casino.

En cas de correction sévère, ces valeurs déjà bien bradée devraient baisser moins brutalement comparé au reste de la côte, le travail étant déjà bien entamé et leur business défensif apportant un plancher assez solide. Leurs dividendes devrait dans tous les cas me permettre de continuer d’investir pendant la période de vaches maigres.

En l’état, la tranche française de mon portefeuille garantit entre 700 et 800€ de dividendes à réinvestir, quel que soit l’état du portefeuille et de mes finances en 2019. La tranche étrangère devrait contribuer entre 300 et 400€ supplémentaires.

J’avais bien envie de rallonger ma ligne B2Holding quand elle a fait un tour dans les 15 NOK, avec EURNOK autour de 9,70, mais les frais sur les ordres étrangers grèvent vraiment trop ma performance sur les petits ordres. Je vais attendre d’avoir plus de liquidités pour être en mesure de passer des ordres de plusieurs milliers d’euros, et être moins pénalisé.

Austevoll Seafood est déchaînée ce matin avec +7,50% ! La cause ? Le rally de Noel qui commence, et le fait que visiblement le saumon se fait plus rare cette année :

Biomass focus sends salmon shares on course to the record books | SalmonBusiness

(lire une publication nommée "Salmon Business" en buvant son café, c’est aussi ça être un investisseur heureux)

@Arnaud35 : Oui ! Heureusement que je n’en ai qu’une petite ligne dans mon portefeuille. Pour l’instant la journée est bien morne, avec +0,02%…

@bajb : je suis à peu prêt certain que nous partageons la même base de données (si vous voulez vérifier, j’ai fait référencer l’ISIN de Polyus Gold il n’y a pas longtemps : US73181P1021). J’ai bien la même page que vous pour Mytilineos et Tallinna Vesi.

Pour ce qui est des frais, sur un ordre étranger de 500€ ils représentent environ 5% … Je m’en suis bien tiré jusqu’ici mais en cette période de turbulences je ne veux pas me rajouter de handicap ! Je vais voir si je peux les renégocier, mais la meilleure solution restera de faire des ordres plus "sérieux" à l’avenir, de plusieurs milliers d’euros. Il va donc falloir que j’épargne

Pour ce qui est des nordiques, l’un de mes objectifs était de profiter de la faiblesse de la NOK et de la SEK (+ diversification devise). La DKK étant peggée à l’euro, et la retenue à la source danoise étant conséquente, j’ai largement évité la bourse Danoise pour l’instant même si je suis sûr qu’on y trouve des choses intéressantes. J’ai bien envie de revenir sur Gronlandsbanken quand j’aurais plus de liquidités, je reste persuadé que ça peut être un pari payant (la Chine et les US commencent à sérieusement s’intéresser au sujet).

@bajb : Pour être honnête c’est assez aléatoire ! Je lis beaucoup en ligne et ça alimente ma thèse globable d’investissement. J’essaie de trouver des thèmes macro plutôt que des trends boursiers. D’où mon approche que j’espère défensive (on est clairement en fin de cycle), le saupoudrage de nordiques, etc…

Quand j’ai une idée du secteur/type d’entreprise que je recherche, je passe par plusieurs screeners gratuits (uncle stock, feu google screener, etc…), je fais une passe rapide sur les entreprises trouvées avec stockopedia gratuit et simplywall.st gratuit, et au final je regarde "manuellement" les survivantes en allant sur leurs sites télécharger les derniers bilans, Google pour trouver les dernières news à leur sujet, etc…

Beaucoup de lecture, donc.

.
.
B̸͎̳̙̬̼̩̰͙̃̾̓̆̎̄͑ͅl̷̡̤̟̲͙͇̣̰̂͛̈́̈̔̓̔̈͞ò̷̠͓̥̙̪͍̍̑͊̒͗͗̕̕͜õ̷̧̢͖̹̗̼͓͉̤̀̽͊̓̈́̎ḑ̡̼̬͕̲̩̣̽͆͒̉̅͒̔̌͒ͅb̶͉̳̥̠͙͗̅̂͊̚ǎ̗̭̣̫̏͛̊̍̔͜͜t̴̢̟̙̭̗̟͋̂̅͐̀͘̕͢ḧ̶͇̼̙̳̦͉̱͚̭͐͌̐͘͜͝
.
.

Après une baisse de 0,5% hier, le portefeuille se reprend une baffe de cowboy qui le déleste de 1,6% supplémentaires ! Comme quoi, j’aurais mieux fait de la fermer il y a deux jours

C’est intéressant de voir les valeurs qui restent debout dans ce genre de conditions. Suedzucker m’a surpris avec un +4% venu de nulle part (peut-être les VADeurs contraints de dénouer leurs positions ?). Carrefour, SMTPC et Tallinna Vesi sont restées droites dans leurs bottes.