Portefeuille d'actions de LoopHey

Votre stratégie semble bonne. Garder du cash c’est pas simple car la baisse peut mettre du temps à se présenter.
Faire preuve de patience ce  n’est pas toujours simple

Scipion8 a écrit :

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2) Personnellement je suis 100% investi (tout en gardant un patrimoine équilibré entre bourse, fonds €  et immobilier), et je suis convaincu que garder des liquidités est une stratégie sous-optimale, en raison du coût d’opportunité important de ces liquidités oisives.
…..

Je suis totalement d’accord avec cette assertion depuis que je backteste et triture les indices mondiaux depuis quelques semaines dans tous les sens sur 15 ans.
La technique qui consiste à attendre les opportunités est selon moi assez exécrable, car les opportunités existent en permanence, il en va, je pense, des indices comme des actions.

Tout backtesting qui consiste à mettre 40% sur Nasdaq-100, 40% sur Emerg et 20% en oblig à 2% est très mauvais en raison des 20% en oblig et sous performe le NASDAQ à 100%. Il faut tenter le NASDAQ partout pour être très performant ! (sans être pourtant lazy)

C’est pour cette raison que dans le stock picking à faire, il est nécessaire une fois le portfolio réalisé de naviguer dans ce portfolio avec une logique triple (Value+momentum+growth) dont nous a déjà parlé scipion en long en large et en travers ^^

C’est d’ailleurs assez amusant que cette conviction (qui n’est en aucun cas une démonstration) se rejoigne avec des approches si différentes. Moi je ne vois que des ETF partout alors que scipion ne voit que des actions partout. Mais moi je n’ai pas 243 ETF à gérer (et heureusement car je n’ai pas les capacités de synthèses de scipion)

Gérard

cat a écrit :

LoopHey, je lis votre message et dans votre 2/ je ne comprends pas la droite de régression linéaire de quelles données vous considérez. Pourriez-vous préciser?

La droite comprend le cour passé : elle fait une moyenne du cour et donc donne une tendance sur 10 ans ou 15 ans (dépend de l’étude que vous faites). C’est en quelques sortes la valeur moyenne du titre sans prendre en compte la volatilité.

L’idée c’est d’acheter un titre sous la droite à 1.5 ou 2 écarts types. Attention toutefois, il faut que ce soit utilisé après l’analyse fondamentale.

Exemple : Renault cote aujourd’hui à 63 €. Sa capitalisation est d’environ 18 Milliards. Rien qu’en regardant les capitaux propres, on est à 36 milliards. La trésorerie est à 14,7 milliard. C’est solide. En gros on achète Renault presque juste pour sa trésorerie ou la moitié de ses capitaux propres.
L’ensemble trésorerie + capitaux n’a cesser de croître sur les 5 dernières années.

Aujourd’hui, Renault est en dessous de sa droite de régression d’environ 1.5 à 2 écarts types avec un PER de 5.

Dans de telles conditions, imaginons qu’une grosse correction arrive. Qui se fait corriger ? Renault avec un PER de 5 et un bilan aussi solide, ou Dassault avec un PER à 26 ? Au pire, Renault passera à 3.5 ou 4, mais Dassault passera a 18/20.

N’oublions pas que Renault détient Nissan à 46%, DACIA, LADA, Mitsu, …

En gros, comme dis Larbinator, je joue Renault, face je gagne, pile je ne perds pas.

Pour l’instant, je trouve que les opportunités réelles sont dans l’automobile. Pour ma part, une opportunité réelle c’est une belle société, solide, totalement décotée. Je ne parle pas de Biotech, ou on annonce dans X année le jackpot. Je parle juste d’un bon investissement, au (très) bon prix.

Au plaisir d’échanger.

PS : Ce n’est que mon avis personnel en considérant mon age, ma façon de penser et mon objectif. En aucun cas je dis que c’est ce qu’il faut faire. C’est juste mon raisonnement. Je reste à l’écoute pour avoir vos points de vue.

Dernière modification par LoopHey (18/04/2019 15h55)

Honte à moi Neo. C’est un partenariat plutôt. Je rectifie de suite.

Je me suis un peu enflammé lors de ma prose…

LoopHey a écrit :

Dans de telles conditions, imaginons qu’une grosse correction arrive. Qui se fait corriger ? Renault avec un PER de 5 et un bilan aussi solide, ou Dassault avec un PER à 26 ? Au pire, Renault passera à 3.5 ou 4, mais Dassault passera a 18/20.

Vous feriez une moins value latente de 30% dans les 2 cas.

Bonsoir LoopHey,

Je consulte avec intérêt votre portefeuille car je débute également en bourse.
Dans votre message n°14, vous dite que votre PEA sera composé d’actions fond de portefeuilles avec notamment LVMH. Mais dans un précédent message, le N°10, vous dites les avoir vendues.

Vous êtes vous déjà fixé des critères pour revendre vos actions selon la plue-value atteinte ?
Quels seront vos critères et à quel prix serez vous prêt à reprendre du LVMH  par exemple ?

Je n’ai que 4 malheureuses actions LVMH, en plus value de 40% environ (achetée à 250€). Dois je les garder ? dois je les vendre ? Je regrette de ne pas en avoir acheté plus pour en vendre une partie …
S’agissant de ma seule société dans la catégorie "luxe", je vais garder encore.

Bonne soirée

Mozzie

mozzie a écrit :

Bonsoir LoopHey,

Je consulte avec intérêt votre portefeuille car je débute également en bourse.
Dans votre message n°14, vous dite que votre PEA sera composé d’actions fond de portefeuilles avec notamment LVMH. Mais dans un précédent message, le N°10, vous dites les avoir vendues.

Vous êtes vous déjà fixé des critères pour revendre vos actions selon la plue-value atteinte ?
Quels seront vos critères et à quel prix serez vous prêt à reprendre du LVMH  par exemple ?

Je n’ai que 4 malheureuses actions LVMH, en plus value de 40% environ (achetée à 250€). Dois je les garder ? dois je les vendre ? Je regrette de ne pas en avoir acheté plus pour en vendre une partie …
S’agissant de ma seule société dans la catégorie "luxe", je vais garder encore.

Bonne soirée

Mozzie

Bonjour Mozzie,

Oui j’essaye de cibler des fonds de portefeuille ou croissance. Mais je cible aussi du rendement quand l’action est décotée.

J’ai commencé début janvier, avec la chance du débutant. Cependant, j’ai juste essayé d’analyser ma performance.

En faite, j’ai vendu LVMH et Schneider Electrique. Enfin, j’ai vendu de quoi prendre ma PV. 9 titres sur 42 pour Schneider et 2 titres sur 9 pour LVMH.

Pour moi, LVMH est devenu trop chère. Elle est bien au dessus de sa droite de régression. J’ai donc pris ma PV. Schneider un peu la même chose.

Il faut avouer que j’aime beaucoup l’automobile en ce moment. LVMH et Schneider peuvent encore monter mais pas autant que RNO ou VALEO. Après c’est mon point de vue.

Belle journée.

@Cricri, je vais simplement essayer de faire l’effet boule de neige avec ma force d’épargne et mon jeune âge au top pour le soutient !

Bonsoir Loophey (et Mozzie),

Je plussoie également le message de Cricri77700 qui semble vous être passé inaperçu.

Je me retrouve aussi dans ce parcours de début en bourse un peu chaotique où tout semble tout rose et aller dans le meilleur des mondes, dans un marché haussier, chouette!

Ayant commencé fin 2015 début 2016 j’avais aussi cette impression d’avoir la bonne stratégie, acheter quelques bonnes actions presque au feeling etc..

Et bim vint le Brexit mais c’est reparti, rebim avec Trump, puis les guerres commerciales etc…

Ça m’a un peu calmé et depuis j’investis majoritairement en trackers et garde quelques actions en direct pour la conviction et le plaisir.(on sent que vous aimez posséder les titres de vos sociétés )

Vous evoquiez le buy&hold dans votre présentation puis on voit de la prise de PV.

Comme il est souvent rappeler par d’éminents forumeurs ici il semble essentiel d’avoir défini sa stratégie et s’y tenir (d’autant plus en prévision du prochain crash, même léger, où tout ne sera pas forcément aussi rose). Je me suis rendu compte que c’est quand tout va mal qu’on fait le ménage et qu’il faut avoir pensé a sa réaction.

Je suis un mauvais donneur de leçon car même pour mois après 3 ans à parcourir ce forum je n’arrive pas a le faire totalement non plus. J’apprends de mes erreurs(avoir presque tout vendu a l’annonce du brexit, puis de l’élection de Trump, la prochaine sera la bonne!) mais j’ai été aussi content de pouvoir apprendre des erreurs des autres

Bonne continuation !

Hunsvestisseur a écrit :

Bonsoir Loophey (et Mozzie),

Je plussoie également le message de Cricri77700 qui semble vous être passé inaperçu.

Je me retrouve aussi dans ce parcours de début en bourse un peu chaotique où tout semble tout rose et aller dans le meilleur des mondes, dans un marché haussier, chouette!

Ayant commencé fin 2015 début 2016 j’avais aussi cette impression d’avoir la bonne stratégie, acheter quelques bonnes actions presque au feeling etc..

Et bim vint le Brexit mais c’est reparti, rebim avec Trump, puis les guerres commerciales etc…

Ça m’a un peu calmé et depuis j’investis majoritairement en trackers et garde quelques actions en direct pour la conviction et le plaisir.(on sent que vous aimez posséder les titres de vos sociétés )

Vous evoquiez le buy&hold dans votre présentation puis on voit de la prise de PV.

Comme il est souvent rappeler par d’éminents forumeurs ici il semble essentiel d’avoir défini sa stratégie et s’y tenir (d’autant plus en prévision du prochain crash, même léger, où tout ne sera pas forcément aussi rose). Je me suis rendu compte que c’est quand tout va mal qu’on fait le ménage et qu’il faut avoir pensé a sa réaction.

Je suis un mauvais donneur de leçon car même pour mois après 3 ans à parcourir ce forum je n’arrive pas a le faire totalement non plus. J’apprends de mes erreurs(avoir presque tout vendu a l’annonce du brexit, puis de l’élection de Trump, la prochaine sera la bonne!) mais j’ai été aussi content de pouvoir apprendre des erreurs des autres

Bonne continuation !

Bonjour Hunvertisseur,

J’ai bien vu la remarque de Cricri et du coup, la votre également.
Il est trop tôt pour juger si ma stratégie est bonne ou mauvaise. Seul le temps me le dira.

En revanche, je suis un investisseur assez mixte. Au final, je m’aperçois que je suis plus Value quand même.
Pour ma part, une valeur sur-cotée doit être vendue, la PV doit permettre de se replacer sur une décotée.
Sur le forum, je lis beaucoup du "acheter dassault, LVMH, L’Oreal". Je fais tout l’inverse, en tout cas en Mai 2019. Ces valeurs ont besoin d’être corrigé. Et la il faudra rentrer. Pour l’instant, ce n’est plus le moment (ma vision).

J’ai trouvé un site, fondé par un président d’un très grand fond d’investissement. A la lecture de ses conseils sur différentes valeurs, je retrouve exactement ma stratégie. Bizarrement, il y est dit de vendre du L’oreal ou Dassault et d’acheter du Renault, Saint Gobain, ou encore Elis…

Concernant les trackers, je pense que c’est une option. Etant passionné par les marchés, je préfère prendre moi même mes positions pour le moment. Nous verrons dans l’avenir.

Quoi qu’il en soit, je soutiens encore le fait que je fais différent de la foule. Comme j’ai toujours fait dans ma vie d’ailleurs. De mon point de vue, un PER à 30, c’est du délire.

Bel après midi.

Je plussoie l’intervention de Scipion. Avec cette stratégie, vous allez finir a n’avoir que des sociétés de basse qualité peu chères dans votre portefeuille et ne pourrez pas garder des L’Oréal et des LVMH.

Je suis d’accord que ces deux valeurs sont hors de prix maintenant car elles sont parties en ligne droite depuis janvier. Je ne les achèterais pas. Que faire alors?

1-garder et accepter de faire du surplace le temps que la valeur intrinsèque rejoigne puis dépasse le cours. Tant pis si on perd 2 ans, la moyenne annuelle sera toujours correcte.

2-vendre et acheter moins cher. Une banque, un constructeur.. Problème, il y a 50% de chance que l’entreprise moins chère soit un canard boiteux.

3-vendre et acheter moins cher mais de qualité similaire (marges et croissance du benefice, secteur de qualité). C’est quelque fois possible si on a des bonnes watchlists mais il est rare que deux entreprises soient vraiment similaires en termes de croissance du bénéfice et du secteur.il y a toujours un peu d’aleatoire.

Pour la valorisation de Renault, si il y a un choc économique et que les ventes de Renault font -30%, le profit fera -150%, l’entreprise passe en perte, et la le cours peut bien faire -90%.

Vous commencez et vous rationalisez une stratégie ce qui est bien, mais celle ci ne fonctionne a mon sens que l’entreprise ajoutant des critères de secteur et de qualité des entreprises, sinon vous vous retrouverez avec que des cycliques et des entreprises en difficultés, et des résultats assez spéculatifs.

Achat aujourd’hui de 1000€ de RNO ce qui abaisse mon PRU de 64 à 62€ et de 600€ d’Elis pour mettre le pied à l’étrier.

Je vais fortement renforcer Elis sur les prochains mois. Je crois fermement en cette société qui va racheter tous les petits acteurs dans les prochaines années.

J’hésite à sortir complètement de LVMH aujourd’hui et de garder le cash pour la correction qui va arriver…

Bonjour à tous,

Que pensez vous de STmicroelectronics pour un investissement long terme ?

Je trouve cette société intéressante à la lecture de ses comptes. Le marché est porteur. 13.3 % de marge net (résultat part du groupe), en augmentation constante.

Elle est, valorisée justement, enfin un peu chère mais raisonnablement.

Je ne suis pas encore sur le marché de la tech et j’aimerai prendre de cette société.

Au plaisir d’avoir vos retours.