Portefeuille d'actions de Jeim

Bonjour et merci d’avoir pris le temps de me répondre.

Effectivement je compte lisser les achats sauf sur les suivantes:
(Avec valeur VE/EBITDA - source Yahoo finance)
- Teleperformance: 19,27
- Vinci: 11,63
- Devoteam: 10
- Air liquide: 16,06

Pour Argan c’est vrai que la valeur est chère (VE/EBITDA 28 et PER 20); pour LVMH (VE/EBIDTA 20 et PER 30) je vais attendre une petite correction; si elle arrive…

J’ai sélectionné les valeurs grâce aux discussions et analyses trouvées sur le forum; j’ai ensuite comparé les sociétés avec celles de leur catégorie via l’outil IH, fait un aperçu des cours passés puis des données financières sur BourseDirect.

Concernant la répartition d’1/4 et en me relisant, c’est vrai que ça n’est pas très clair.
Il faut que j’y réfléchisse plus sérieusement car je ne sais pas comment m’y prendre dans un objectif très long terme.

Bonjour Jeim,

Lazy: ETF CW8 ou EWLD
Pour 500€/mois, n’est-il pas mieux de choisir EWLD? Ce qui m’embête: encours plus faible et frais plus élevé malgré qu’il soit physique

Vous faites erreur, EWLD est également un ETF synthétique tout comme CW8.

Voici la fiche Lyxor de l’ETF.

Réplication : indirecte via swap.

D’une manière générale, tous les ETF hors Europe du PEA sont forcément synthétiques car sinon ils ne seraient pas éligibles au PEA.

Le seul intérêt de EWLD est que sa VL est plus faible (18,80€) que CW8 (313€). Cela peut faciliter les « petits » renforcements de moins de 300€ par exemple.

Bien à vous.

Pour l’encours ce n’est absolument pas grave, la liquidité de l’ETF est maintenue de manière artificielle par l’émetteur de tout manière donc il n’y aura pas de problème.

Le pire qu’il puisse arriver est que si l’encours est trop faible, Lyxor pourrait juger que cet ETF n’est pas rentable pour eux et donc le supprimer. Dans ce cas, vous récupérerez votre argent et il faudra le replacer ailleurs. Ce n’est pas un grand mal, cela entraînera juste quelques frais de courtage.

A vous de voir selon vos versements mensuels, mais c’est vrai qu’avec 500€ vous ne pourrez acheter qu’une seule part de cw8 et aurez donc 200€ en cash sur PEA « qui ne travailleront pas ». Je pense qu’à long terme c’est plus pénalisant que des frais de courtage ou des frais de gestions plus élevés. EWLD faciliterait donc les choses.

Bien à vous.

Bonjour Jeim,

Je vois 3 solutions possibles :

1- Vous investissez intégralement vos 500€ sur EWLD, ce qui sera facile pour ajuster comme la VL est petite.

2- Vous investissez 313€ sur CW8 et les ~200€ restant sur EWLD.

3- Vous attendez d’avoir ~600€ pour acheter 2 parts de CW8 ce qui implique que vous aurez du cash non utilisé chaque mois.

-> Je pense que l’option 3 est la plus mauvaise car la perte d’opportunité sera importante à long terme.

-> L’avantage de l’option 1 est la simplicité.

-> L’avantage de l’option 2 est que vous diversifiez les émetteurs (un Lyxor et un Amundi) ce qui peut être intéressant pour limiter les risques de faillite, même si très faibles. Néanmoins cela vous fera passer 2 ordre par mois au lieu de 1 donc cela augmente les frais de courtage. Avec l’hypothèse de 2€ de frais par achat, cela vous fait perdre 24€ par an vs l’option 1. Par contre, comme les frais annuels sont plus faibles avec l’option 2 que 1 (puisqu’elle inclut du CW8), la différence réelle sera plus faible, quasiment négligeable.

Je choisirais donc l’option 2 à votre place (300€ CW8 + 200€ EWLD).

Bien à vous.

En remettant les choses dans l’ordre :

Jeim a écrit :

Je repose plus clairement les différents points:

Objectif: Etant en phase de capitalisation, faire croitre le patrimoine

Horizon de placement: Minimum 15 ans

Aversion au risque: Je n’ai pas peur de la baisse puisque je n’ai et n’aurai pas besoin de l’argent avant un très long terme

De là on peut facilement définir la stratégie à appliquer : vous êtes en phase de capitalisation, vous investissez pour du long terme, vous ne craignez pas les mouvements à court terme et vous n’avez a priori pas de connaissance particulière qui vous permettrait d’adopter une gestion active (trading, stock picking, etc.) ; et de toute façon vous n’avez pas une surface financière suffisante pour qu’une telle gestion soit déterminante sur le résultat. Vous n’avez pas ou peu de valeur ajoutée au niveau de la gestion de votre portefeuille.
Votre priorité aujourd’hui devrait être d’augmenter votre capacité d’épargne.

Stratégie: une stratégie d’investissement passif suivant les indices (trackers) et éventuellement quelques valeurs de fond de portefeuille en direct paraît tout indiquée.
Vu les montants disponibles et les objectifs j’investirais tout tout de suite et je consacrerais le maximum de mon temps à mon évolution professionnelle.

Bonjour à tous,

Je mets à jour mon portefeuille:

- Achat de 16 Aubay (PRU 29,86)
- Achat 4 LVMH (PRU 419,83) > j’ai fait l’erreur de ne pas avoir étalé mes achats
- Achat 52 EWLD (PRU 19,18)
- Achat 20 Total (PRU 45,78)
- Achat 4 Vinci (PRU 105,46)

- Vente 122 Natixis

J’ai toujours Orange/Seb et Thalès.

Ce mois-ci j’ai également fait des versements sur mon PEA et j’ai presque 12000€ en liquidité.

Chaque mois j’investirai sur EWLD et en parallèle je souhaite toujours entrée sur les valeurs suivantes:
AirLiquide/Teleperformance/Sanofi/Axa/Safran dès à présent (ligne de 500€ et ensuite 2 renforcements de 500€ chacun).

Au vu de l’activité récente du portefeuille je suis à +-30€ de PV

Bonjour,

Voici la situation du portefeuille aujourd’hui:



AirLiquide: Objectif d’achat de 10 titres/an afin de les passer au nominatif administré + à long terme une surpondération de la ligne par rapport au portefeuille (titre croissant/dividende croissant/avantage nominatif)

Aubay: A vendre dès que je suis en plus-value, je ne compte pas garder cette ligne

Axa: Objectif d’achat pour le rendement mais en attente de connaître la situation pour le dividende le 30 juin / Acheteur vers 14 pour un objectif de PRU de 19 (Reste 1000€ à investir)

Danone: Objectif de renforcer la ligne (reste 1000€ à investir) avec un PRU de 60 / Dividende croissant

LVMH: Ligne constituée et je ne compte pas renforcer car je suis actuellement surpondérer

Orange: Comme Axa, objectif d’achat pour le rendement et d’un PRU de 10 (reste 1000€ à investir)

Rubis: Objectif de renforcer la ligne (reste 500€ à investir) avec un PRU de 40 (titre croissant/dividende croissant/rendement intéressant)

Safran: Ligne constituée et je ne compte plus renforcer à cause de la difficulté du secteur pour le court terme et dividende supprimé

Sanofi: Objectif de renforcer la ligne (reste 1000€ à investir) avec un PRU de 70 mais ça risque d’être compliqué voir impossible….. / Dividende croissant, rendement intéressant

Seb: A vendre dès que je suis en plus-value même si ça prend des années, je ne compte pas garder cette ligne et elle ne représente que 1% du portefeuille

Téléperformance: Ligne constituée mais je n’exclus pas de revenir dessus s’il y a une opportunité (titre croissant)

Thalès: Comme safran, ligne constituée / Secteur en difficulté pour le court terme et dividende sacrément réduit, je laisse passer

Total: Ligne constituée et surpondération de la ligne par rapport au portefeuille pour le rendement (à voir comment ça évolue cette année pour le dividende)

Vinci: Ligne constituée / Secteur en difficulté pour le court terme et réduction du dividende, je laisse la ligne comme elle est

Whatchlist:
Luxe: Hermes pour diversifier avec LVMH
Consommation de base: L’oréal et Unilever (car je n’ai que Danone en conso de base)
Industrie: Dassault système, Schneider
Santé: Eurofins scientific, Sartorius Stedim Biotech, Biomérieux (mais difficile d’y entrer en ce moment)

Mon portefeuille est toujours en négatif et a du mal a remonter, il zig-zag entre -2000€ et -3000€.

Suite aux différents krach passés, j’ai relevé (sur mes sociétés détenues en portefeuille):
- le pourcentage de baisse qu’elles ont atteint et comparé par rapport au CAC 40
- combien de temps le cours avant krach a mis de temps avant de revenir au même niveau

Malgré le fait de ne pas savoir de quoi est fait le futur, je ne m’inquiète pas de mon solde actuel au vu de mon horizon long terme.

Je suis actuellement en train de comparer les différentes sociétés que j’ai en portefeuille avec leurs concurrents.

Au plaisir,
jeim

Dernière modification par Jeim (26/05/2020 00h07)

Bonjour,

Mise à jour du portefeuille au 01.09.2020 :



Voici les opérations du mois :

Vente :
- Safran

Renforcement :
- Biomérieux 4 actions

Watchlist :
- Alfen
- Esker
- Hermes
- Neoen
- Pharmagest interactive
- Sartorius stedim bio
- Schneider électric

Quelques commentaires :
- Dommage pour Alfen qui a augmenté de plus de 40% suite aux résultats
- Je vais sûrement vendre totalement ma ligne EWLD et prendre CW8 à la place (capitalisation plus élevée et frais plus faibles). A noter que j’avais pris EWLD car je comptais apporter 500€/mois sur le portefeuille et que pour le montant, EWLD semblait plus accessible.
- Je viens d’acquérir xlsPortfolio

Au plaisir,
Jeim

Jeim, le 02/09/2020 a écrit :

Je vais sûrement vendre totalement ma ligne EWLD et prendre CW8 à la place (capitalisation plus élevée et frais plus faibles). A noter que j’avais pris EWLD car je comptais apporter 500€/mois sur le portefeuille et que pour le montant, EWLD semblait plus accessible.

Je ferai moins de commentaire sur le volet action car je ne suis pas un grand expert en analyse fondamentale ou croissance/value.

Vous avez effectivement tout intérêt à basculer sur du CW8. En plus de la situation d’encours, et des frais moindre,vous avez pas mal de marge de manoeuvre au vu de votre poche liquide en PEA. Mais en soi, j’avais lu quelque part (sûrement Fructif) qu’un l’investissement mensuel, trimestrielle, semestrielle… ne change pas grand chose du moment que cela est régulier. Le plus dur est la psychologie et d’avoir les épaules solides pour se tenir à une stratégie, sans s’éparpiller.

De mon côté, je sais que j’aurais du mal à laisser une poche liquide comme vous le faites.

Dernière modification par Rodin (13/10/2020 16h51)

Re,

Rodin a écrit :

Vous avez effectivement tout intérêt à basculer sur du CW8. En plus de la situation d’encours, et des frais moindre.

Ce que je n’ai toujours pas entrepris, j’ai même racheté du EWLD ce mois-ci, allez savoir pourquoi. :)

Rodin a écrit :

De mon côté, je sais que j’aurais du mal à laisser une poche liquide comme vous le faites.

Du fait de ma situation (reprise d’études), je n’ai plus la capacité de verser de l’argent sur mon PEA c’est pour cela que je n’investis pas tout d’un coup.

Bonjour Liberty84,

Liberty84 a écrit :

Bonjour Jeim,

Quelques idées d’échange si vous souhaitez faire un recentrage croissance secteur pour secteur (et en restant en France), même si ce n’est bien entendu pas les mêmes profils (capitalisation en particulier) :
_ Robertet pour Danone
_ GTT pour Rubis
_ Euronext pour Axa

Je m’étais déjà un peu intéressé à Robertet et GTT mais je pense privilégier le renforcement de mes positions titres croissants avant d’acquérir de nouveaux titres.

Au plaisir,
Jeim

Liberty84 a écrit :

Jeim, ne pouvez vous plus verser à cause d’un retrait anticipé?

Ou vous parlez d’une limitation dans votre capacité d’épargne?

Comme je l’ai souligné, je viens de reprendre les études donc ma capacité d’épargne va être à néant quelques mois.

Elle fera un bond grâce aux indemnités de départ que je vais toucher l’année prochaine mais qui serviront pour un autre projet, s’il se réalise.
Et vu la situation actuelle ça semble compromis!

Jeim

Bonjour à qui prendra le temps de consulter ce message,
Il est temps d’écrire quelques lignes à propos du portefeuille puisque cela va bientôt faire un an que j’ai commencé les investissements boursiers.

Le PEA a été ouvert en 2015 et les premières actions ont été achetées en octobre 2019.
Ca n’est qu’en janvier 2020 que j’ai commencé à investir régulièrement au sein du portefeuille.

Cette année aura été très formatrice principalement :
- sur l’accumulation d’informations apprises au sujet de la bourse,
- sur mon aversion au risque (en ayant commencé l’année d’un krach)

En octobre 2019 et sans rien connaître, j’ai pris position sur des valeurs qui venaient de perdre X% et dont je pensais qu’elles augmenteraient peu après; loupé.

Entre temps, j’avais repris beaucoup d’informations sur différents portefeuilles pour choisir des valeurs et principalement sur le portefeuille de Scipion8 et son travail d’analyse.
J’ai retrouvé mes documents et il a été intéressant de reprendre toutes ces notes surtout concernant le comportement des valeurs choisies vis-à-vis des krach passés que j’ai transposé au krach de mars.

Etrangement ou non, les vainqueurs sont pratiquement toujours les mêmes….

A mes débuts, je pense avoir fait l’erreur de vouloir autant diversifier le portefeuille en souhaitant absolument couvrir beaucoup de secteur dont certains qui ne performent pas mais également en ne surpondérant pas les valeurs de croissance.

Aujourd’hui et pour les sociétés sur lesquelles je suis investi, j’ai en ma possession deux tableaux :
- le comparatif avec les concurrents,
- l’historique sur 10 ans des données concernant les ratios (à la manière de Mercure en m’étant inspiré de cette conversation).

Suite au commentaire de Scipion8, j’ai élargi le comparatif des cours de mes sociétés VS un indice World (depuis 2006) et l’indice S&P500 (depuis 1997).
L’AMF nous dit "Les performances passées ne préjugent pas des performances futures" mais il est bon de constater que sur les périodes utilisées, les vainqueurs par rapport aux deux indices sont identiques et sont également les vainqueurs en ce temps de crise.

La suite est claire, après avoir relevé les répartitions sectorielles de différents indices world, voici ce vers quoi je souhaite orienter le portefeuille :
- Technologie 25%
- Santé 15%
- Industrie 10%
- Matériaux 10%
- Bien cyclique 15%
- Finance 0% (Exit Axa)
- Communication 0% (Exit Orange)
- Energie 3% (Exit Rubis)
- Bien consommation de base 8% (Exit Danone)

Tout en ne faisant plus rentrer de sociétés au sein du portefeuille mis à part pour le secteur Santé et Industrie avec Schneider et Alfen.
A noter que la dernière entreprise acquise depuis octobre est Hermès.

Le principal étant de rester sur des valeurs qui ont démontré par le passé qu’elles surperformaient les indices précédents et qui malgré l’impact de la crise surperforment encore.

A dans dix jours pour le prochain reporting,
Jeim