Portefeuille financier de Turboboost

Je ne vais pas vous répondre afin de ne pas alimenter la polémique, mais continue néanmoins de suivre le portefeuille de Turboboost avec beaucoup d’attention.

Bonne soirée.

Bravo. Ramasser 2 barres comme ça, c’est magnifique. Alors que pendant vous posiez vos deux grosses pommes de terre sur la table, les petites pleureuses (suivez mon regard…) continuaient de chercher des raisons de ne pas acheter (voir la file "Encore un krach…").

Vous serez sûrement critiqué mais je retiens deux choses :

1. "Soyez avide quand les autres sont craintifs." - Lorsqu’on a une vision long terme de l’investissement, c’est plus facile de faire le dos rond quelques mois de plus, jusqu’à ce que le marché nous donne raison, plutôt que de regarder le train de la plus-value s’éloigner.

2. Si il y a beaucoup de choses à dire sur le "process" de votre investissement (8 barres sur deux jours, uniquement sur des valeurs françaises qui se sont fait massacrer à tort ou à raison), le résultat est là. L’important, c’est de mettre le pied dedans.

3. Une fois l’objectif court terme atteint, la sécurisation partielle des gains via hedging pour éviter de se faire avoir sur un rebond. Vous demandez des recommandations - vous pouvez par exemple shorter quelques contrats CAC40 Futures - le spread, les frais, et les overnight fees sont minimes. Si vous avez besoin d’aide sollicitez rapidement conseil indépendant sur stratégie couverture.

Encore bravo.

je n’investi pas sur l’or réellement, même si j’ai reçu un beau cadeau en or récemment de ma femme (voir image ci dessous, montre introuvable normalement qu’elle s’est mise en 4 pour l’avoir, et ça ça n’a pas de prix!).

@ Lopazz : pour mon entrée un peu forte en mode "all in", juste pour bien rappeler qu’il s’agit de 25 à 30% de mon patrimoine en 1 entrée (je ne détaille pas le % exact car je ne calcule pas précisément les montants investis dans chaque poche, notamment immobilière ou j’effectue plusieurs grosses opérations en ce moment), mais c’était tout de même sous maitrise, j’ai une certaine expérience dans les investissements donc j’ai préféré attendre le bon timing pour le faire.

J’étais entré aussi sur des montants significatifs quelques jours avant et beaucoup plus haut (sur les fameux 20% de baisse que j’avais annoncé attendre en décembre), mais j’ai tout revendu 1 à 2 jours après en légère plus value, voyant la force de la baisse et la faiblesse du rebond. bien m’en a pris. Je ne l’ai pas publié ici par oubli et erreur, ne venant pas forcément chaque jour ou chaque semaine.

A ce titre recevoir une critique pour ne pas comprendre pourquoi j’ai attendu cette baisse est tout simplement incompréhensible..J’avais même dit ne pas m’attendre à 40% mais bien indiqué que c’était bien possible surtout sur les marchés. On les a eu en 1 mois ce qui est rarissime et je ne regrette pas 1 seconde mon entrée en 1 fois. Je l’ai fait en total sang froid.

Pour les futures, malheureusement le CTO sur lesquelles sont mes grosses positions est un CTO relié à mon compte bancaire donc je n’ai accès qu’au marché européen Euronext, je n’ai pas accès au liffe qui côte les futures. C’est effectivement le meilleur produit de couverture. Je pense par contre partir sur du BX4. C’est un des problèmes de mon CTO pro, mais on doit faire avec.

Pour finir, je ne comptais pas répondre aux dénigrements et accusations (ou diffamation?!), car je ne souhaite pas polémiquer et je n’ai rien à prouver. Je communique ici de manière anonyme et c’est tant mieux, c’est aussi pour ca que je me permets de le faire, sinon je ne l’aurai jamais fait. Mais j’ai pris le temps de lire en détail le message, et voici un Screenshot (la plus value n’est pas actualisée à la clôture de ce jour mais celle d’hier, elle est supérieure ce jour au montant indiqué).



J’espère que cela permettra d’éviter dans le futur ce genre de message sur ma file perso.

J’ai vendu le secteur aérien (safran et Airbus) après une montée de près de 40% en 1 semaine sur mon cours d’achat.

Airbus achat 52 revendu 72.
Safran achat 62 revendu 91.

J’avais 3900 actions Airbus et 1700 actions safran. Je ne voulais pas spécialement investir dans le secteur aéronautique mais vu l’énorme baisse du secteur et les 2 entreprises sont de très belles entreprises je les avais mis en portefeuille par opportunité.

Cela me permet de matérialiser d’ores et déjà une plus value conséquente. Si les 2 valeurs continuent de monter je n’aurai pas de regrets.

J’ai vendu suite à l’énorme hausse du jour (airbus +20% ce jour et safran +12%), le secteur est celui qui est le plus touché par la crise donc on n’est pas à l’abri de mouvements importants et un retour sur les plus bas. Comme j’ai pas mal de temps ces derniers jours j’observe un peu le comportement des actions et les rotations qui s’opèrent. En général une action qui fait +20% un jour reperd 10% le lendemain, je l’ai observé sur de nombreuses actions. A noter que safran a annoncé l’annulation pure et simple de son dividende ce soir à 20h. Et je n’étais bien sûr pas au courant.

Cela représente 2% de vente sur mon portefeuille donc pas grand chose. Comme je l’ai dit plus haut je couvrirai une bonne partie du portefeuille (et potentiellement vendrait aussi certaines actions en forte plus value) dans le but de conserver une liquidité pour saisir de nouvelles opportunités à venir. En prévision d’une belle hausse demain, et sur la base que j’aurai eu alors une performance de 30% sur le portefeuille global, il serait pas sérieux de ma part de ne pas matérialiser une partie des plus values.

Après une hausse aussi forte en ligne droite, ils vont annuler une bonne partie de la baisse en clôture mensuelle de mars, et le mois d’avril sera un nouveau mois qui commence, on pourrait avoir un retour des incertitudes et pourquoi pas rebaisser vers une zone de 3400/3500 pts sur le cac (attention ce n’est qu’un scénario parmi plusieurs possibles, j’en ai plusieurs que j’affine en fonction des aléas). Et encore une fois je n’incite personne à me suivre.

Je reste toujours dans une stratégie long a très long terme mais je ne m’interdis pas de saisir des opportunités sur le marché et j’estime la probabilité d’aller retourner sous 4000 assez forte (a horizon 1 à 6 semaines). Le marché actuel grâce à la volatilité très élevée permet de faire des profits rapides et les investisseurs doivent en profiter.

En analysant un peu les réactions psychologiques des gens, ils criaient à la fin du monde à 3600 pts et certains me traitaient d’irresponsable et désormais on ne comprend pas que je vende parce que ça a bien monté. Heureusement que je n’écoute jamais le bruit ambiant sinon je serai en train de me lamenter d’avoir loupé toute cette hausse et l’opportunité d’entrée offerte par le marché.

Je me repositionnerai sur d’autres opportunités. Si mon scénario de nouvelle baisse ne se produit pas j’ai tout de même encaissé 40% de plus value en 1 semaine et je peux réinvestir sur d’autres sociétés qui n’ont pas encore performer (on peut en citer des dizaines).

Pour finir coup de gueule contre les annulations de dividende, ça me donne le sentiment que les investisseurs sont lésés dans cette histoire. Je trouve que toutes ces annulations de dividendes sont malsaines car on parle de sauver des entreprises qui sont assises sur un énorme matelas de cash, et ce n’est pas 10 jours d’arrêt qui vont les mettre en faillite. Les dividendes étaient prévus sur les résultats de 2019 donc déjà provisionnés et la plupart des entreprises bénéficient d’aides de l’état de diverses manières. Je suivrai cela attentivement mais cela pourrait engendrer un rattrapage sous quelques mois à 1 an de ces dividendes une fois qu’il y aura une meilleure visibilité sur la situation. Si par contre les entreprises ne versent pas de dividendes durant 2 ans ce serait tout bonnement scandaleux, même si le cash non versé intègre la trésorerie donc la valeur de la société en question ceux qui attendent les dividendes comme revenus sont tout simplement sur le carreau.

Bonjour Turboboost,

En préambule, je vous suis reconnaissant de partager aussi ouvertement vos choix de gestion patrimoniale, malgré les interventions des suspicieux et des jaloux. Votre patrimoine n’est pas particulièrement exotique en termes d’allocations d’actifs, mais l’envergure des montants engagés le rend singulier. Et avec cela des problématiques spécifiques que je trouve passionnantes.

Ex : quand Mr Toulemonde veut investir 10% de son patrimoine en bourse, il lui suffit d’ouvrir un PEA, d’y virer la somme à investir et de bénéficier de la fiscalité adoucie de ce produit. Mais quand vous décidez de le faire, les montants se comptant en M€, c’est CTO obligatoire, probablement une justification systématique de l’origine des fonds, etc. Idem si un jour vous décidez d’allouer 5% de votre patrimoine en or physique - ce n’est pas tout à fait pareil d’aller acheter et de stocker chez soi quelques Napoléons, que d’acheter et stocker pour l’équivalent de 500k€ (lingots, location d’un coffre en banque etc.).

Par contre j’ai du mal à comprendre votre décision de vendre vos lignes d’actions aéronautiques. Votre message d’hier contredit ceux écrits quelques jours plus tôt :

Turboboost a écrit :

voici mon portefeuille construit ce mercredi 18 et jeudi 19 mars. Je ne le touche plus avant des années, buy & hold. Possible renfort à venir.

Turboboost a écrit :

Le portefeuille étant très long terme, on couvrira durant la montée par des produits de couverture pour éviter la vente des actions et profiter des périodes d’essoufflement.

A l’inverse, vous commencez à parler d’"opportunités", d’"observer le comportement des actions", de "matérialiser les plus-values"… bref de faire du trading actif, à l’opposé de l’approche buy&hold. Je vois surtout que votre portefeuille perd en diversification, et que vous vous privez peut-être d’une poursuite de la hausse sur ces actions.

Ne vous méprenez pas, je trouverais tout à fait normal que vous vous gardiez un % d’allocation en mode "bac à sable", à investir de façon plus dynamique et selon vos convictions. C’est le fait que vous preniez cette décision dans un contexte où vous semblez grisé par une suite de décisions qui vous ont été favorables qui la rend selon moi dangereuse.

@Turbobbost
Je pense que vous avez eu raison de vendre l’aéronautique.
Pour deux raisons :
- techniquement il est déjà temps de vendre, ce n’était sans doute qu’un rebond (a knee jerk réaction comme dirait l’autre)
- le secteur va être très durement touché.

Je travaille dans ce secteur je sais de quoi je parle.


Je peux vous dire que ces sociétés ont raison de couper leurs dividendes.

Pour vous donner une seule info, qui n’est plus confidentielle  :

ADP (Aéroports de Paris) va fermer l’aéroport d’Orly et quasiment CDG aussi (seuls des vols sanitaires ou spéciaux seront admis, plis aucun vol commercial). Pendant combien de temps d’après vous? ADP établi des scénarios de reprise du trafic. Le meilleur scénario prévoit une réouverture dans 3 mois. C’est pour cela qu’ils ont décidé de mettre en chômage partiel 85% de leur personnel pendant 3 mois.

Pourquoi 3 mois?
Cela signifie sans doute possible que pendant au moins 3 mois , jusqu’à fin juin dans le meilleur des cas, les frontières vont restées fermées. Plus aucun voyage possible, pour ne pas disséminer à nouveau le virus (qui n’aura pas complètement disparu car c’est impossible).
Donc nous serons peut être déconfiné, mais nous ne voyagerons plus avant longtemps.

Conséquences
Plusieurs mois, 3 mois, 5 mois peuvent vous paraître acceptable. Mais pour les entreprises du secteur comme les airlines et les aéroports c’est une éternité, c’est une catastrophe sans précédent. D’autant plus que ce sont les entreprises les moins rentables du monde. Qui ne valent pas mieux que l’automobile quand on parle de rentabilité.
Regardez le ROA de Air France : 3% les bonnes années Source
Regardez le ROA de Groupe ADP  : 4% les bonnes années. Source

Comparez à Dassault Systèmes : 10%. L’Oreal : 11%; Air Liquide : 6%. Et pas que les bonnes années.

Quel impact sur les constructeurs et équipementiers?
Il sera moins direct mais non négligeable. Faillites ou difficultés de compagnies aériennes =  Annulations  de commandes d’appareils en vue.

Dernière modification par Franckielestore (27/03/2020 23h00)