Portefeuille d'actions d'Ostal

Postal" a écrit :

que je ne vais pas tarder à renforcer, tout comme total, Axa, BNP, Bouygues si ça continue à baisser

J’envisage également un renforcement d’au moins une de ces lignes (hors BNP) en fin de mois, si les cours restent à leur niveau actuel. Elles ont beau faire déjà partie de mes plus grosses lignes, leurs cours actuels sont très tentant pour des renforcements.

Achat du bonus Valeo 36QRB d’échéance décembre 2019. Le gain possible est de 6.6% pour une barrière basse à 33% soit un montant de 16 euros. Seul inconvénient, la prime est de 12% ce qui veut dire que si Valeo touche la barrière, la baisse effective sera de 33 + 12 = 45%.
Je pense que la barrière ne sera pas atteint pour les raisons suivantes :
- la dernière fois que Valeo était à 16 euros, c’était en 2013.
- les derniers résultats de l’entreprise étaient encourageants
- la guerre commerciale USA-Chine devrait se calmer sur le trimestre à venir
Le seul gros risque, c’est que Trump décide durcir les importations automobiles européennes mais j’ai lu qu’il de devrait pas y avoir de décision là-dessus avant la fin de l’année.
De quoi donc laisser tranquille mon bonus sur la période.

Sinon, afin d’étoffer lentement mais surement ma partie Dividendes, je souhaite rentrer sur Covivio Hotel dont le rendement approche les 6%, qui a publié de solides résultats et a bénéficié d’un bon article d’Investir. Je surveille aussi tout retour de St Gobain vers les 31 euros.
J’ai renforcé ma ligne Axa d’un tiers.

Coté Values, achat de Claranova qui est en bas de son Yoyo habituel et qui a aussi publié de solides résultats.

Avec quelques jours de retard, je fais le compte rendu de mon année boursière 2019.
Performance pas terrible puisque je fais seulement 9% de gain. La cause principale est d’être restée à 50% de liquidité quasiment toute l’année.
J’ai attendu une correction franche cette année mais elle n’est jamais venue.

Qu’il y ait une correction ou pas, çe montant de liquidité semble être trop important d’une manière générale. Mon premier objectif est de monter à deux tiers d’investissement, donc de conserver 33% de liquidité. Je vais y aller progressivement.
Coté valeurs, les deux portefeuilles TheBull que j’ai répliqué n’ont pas fait d’étincelles en 2019 puisque leur performance est de 15%. Même le mien à fait mieux .

Je recommence cette année en conservant mes deux stock pickers fétiches puisque leur performance sur le long terme est très bonne. Je rentre aussi sur le portefeuille Investir Valeurs Moyennes qui réalise également une très belle performance sur le long terme. Sur ce portefeuille, j’ai prévu de lisser les achats dans les mois à venir.

Je conserve mon portefeuille Dividendes qui lui a bien marché en performance car il a été créé à partir de mars 2019. Je le renforcerai par petites touches avec pour objectif un rendement brut de 5,5%.
Enfin, j’ai une poche Divers avec quelques valeurs personelles, trois boulets dans l’automobile et aussi quelques valeurs de Politic Animal.

Un portefeuille dans l’ensemble toujours très "suiveur" parce que je préfère déléguer mes choix à des investisseurs qui ont de belles performances sur le long terme et qui s’y connaissent mieux que moi.
Et une petite poche Dérivés de 5% du montant global destiné à des achtas de bonus cappés et turbos. Pour le moment, j’ai acheté le bonus Air France 4295B à échéance juin, de barrière basse à 7 euros et gain potentiel de 6,7%.
J’ai un turbo put CAC en baisse de 20%, un short CAC en baisse de 10% et un call Imerys car c’est une forte conviction Investir.
Le montant de mes investissement boursiers représente 360 k€. Mon assurance-vie investie à 100% en fond euros représente 115 k€ + 30 k€ d’épargne de précaution. Il faudrait là aussi que je réveille un peu mon AV  avec des Unités de Compte.

Bonjour Ostal,

Qu’est ce qui vous pousse à investir sur Imerys dans ce contexte svp ?
NB : GTT va publier ses résultats.

Je continue à piocher dans les liquidités qui sont désormais à 25% de mes comptes titres : renforcement de quelques valeurs de l’Investir VM : Alten, Rubis, ADP, Imerys.
Petits renforcements réguliers pour le portefeuille dividende sur Axa, BNP, Total, Altarea. Achat de GTT et de St Gobain pour diversifier un peu.
Ouverture d’une ligne Ubisoft qui résiste pas si mal en ce moment : si tout le monde doit rester à la maison à se soigner, la vente de jeux video va bien marcher, non ?

Sur la poche dérivés, j’ai démarré une ligne de turbo call sur le CAC à 5200 avec une barrière à 30%. Je renforcerai petit à petit si la baisse continue en gardant toujours une barrière à 30%. L’objectif est d’être prêt pour la remontée des indices, cette épidémie ne va pas durer des mois je suppose.

Enfin, sur mon assurance vie investie à 100% en fond euro, je viens de basculer 10K sur 110K sur l’ETF MSCI Euro proposé par Boursorama. Je renforcerai tous les -10%.

Je me dis que d’une façon générale, ça doit être une bonne méthode d’investir ses liquidités petit à petit à chaque palier de baisse.

ostal a écrit :

Je voulais aussi me positionner sur quelques aristocrates américains sur le CTO pour diversifier mais je vois qu’elles ont beaucoup moins baissé que les françaises. J’hésite donc car cela va me faire rater une partie de la hausse lorsqu’elle arrivera.

Je ne suis pas sûr de comprendre pas cette dernière phrase. Si vous investissez pour le dividende (ce qui semble être le cas puisque vous visez des aristocrates) vous n’avez que faire de la valeur des titres une fois acquis.

Vous voulez peut être dire que, ce que vous investissez sur ces titres vous ne pourrez pas l’investir sur d’autres, qui ont davantage baissé et sont donc (là est l’erreur à mon avis) susceptibles de remonter beaucoup plus ? Si c’est le cas attention au biais d’ancrage, il n’y a aucune raison qu’un titre, qu’il soit de qualité ou non, retrouve son cours d’avant krach à brève échéance.

Pour votre portefeuille français vous avez profité de la panique pour acheter des titres de qualité à des prix relativement intéressants, ce qui me semble une bonne stratégie.

Pourquoi faire autrement sur votre portefeuille US ? La vraie question à se poser je pense n’est pas de savoir si les titres que vous visez vont beaucoup remonter mais simplement si à leur prix actuel ils vous semblent bon marché.

ostal a écrit :

Je pense à AT&T, Abbvie, Leggat, Universal Corp, IBM, Pfizer, Endbridge, Wells Fargo et RioCan. J’hésite…

Je ne vois rien à jeter dans cette liste, juste pour la blague : Pfizer il aurait fallu en acheter avant le confinement

Si la crise ne dure que quelques mois, les sociétés auront à coeur de maintenir le dividende sur une mauvaise année, quitte à s’endetter pour l’honorer. Le plus dur, ce sera surement pour Unibail.

Pour mon projet, je vais déjà attendre que ça se tasse au niveau bourse, histoire de voir quel sera le montant de mon patrimoine. Après, il y a aussi bien d’autres questions à résoudre avant de finaliser le projet. Bref, j’espère y voir plus clair dans trois mois.

J’ai continué à étoffer mon portefeuille depuis le début de la semaine en y faisan entrer de nouvelles entreprises.
Diversification du secteur de l’énergie avec Enagas, Enbridge qui viennent s’ajouter à la grosse ligne Total.
En France, achat de Michelin et renforcement de Bouygues.
Aux US, je suis rentré sur la Rolls des REIT : Realty Income et initié une petite ligne de Simon Properties. Autre Rolls que je suis content d’avoir acheté 3M. Ainsi que Philip Morris pour tenir compagnie à Universal Corp dans le domaine du tabac.

Les marchés semblent se reprendre depuis mardi, on verra bien si ça dure ou pas. Je vais essayer de continuer régulièrement mes achats pour maintenir un dividende net supérieur à 6%. Ca va bien sur être plus difficile si les marchés remontent franchement. Le tout, c’est de ne pas se précipiter de toute façon et conserver de la régularité dans le processus d’achat.

J’ai toujours le portefeuille de Raskol car il est dans mon pea-pme et je ne vais pas l’arbitrer vers des valeurs de rendement car il y en a peu pour cette enveloppe. Et je pense que ses valeurs vont finir par remonter comme reste.
Mais d’une manière générale, je me dis que c’est le bon moment pour monter mon portefeuille de rendement. Non pas pour le plaisir de toucher des dividendes mais bien dans l’optique de quitter mon travail en générant un revenu mensuel compris entre 1500 et 1800 euros net. Pour cela il faut que j’arrive à placer environ 350K à 6% net.
Et il faut bien sur que les 6% restent à cette valeur, ce que les mois à venir vont nous dire au niveau de la pérennité des dividendes.
Ces petits achats presque quotidiens sont donc assez excitants à vivre !

Il est possible de prendre en compte un critère supplémentaire dans une optique de dividendes, le taux de croissance annuel du dividende.

Pour ma part je regarde le taux de croissance du dividende sur les 3 dernières années, le taux de distribution du dividende et au final le taux, quand j’hésite sur une liste de titres issus d’aristocrates.

J’aime bien renforcer le trimestre avant l’augmentation du dividende annuel, en général l’augmentation du dividende booste l’action dans les semaines/mois suivants.

Je continue les achats au fil de l’eau pour constituer mon portefeuille rendement. C’est encore suffisamment les soldes pour acheter des entreprises solides avec un rendement (enfin ce qu’il était) de plus de 5%. Mais si la hausse continue, la fenêtre va se refermer. Je suis donc assez acheteur pour le moment en regard de mon objectif. Il suffirait de l’annonce d’un traitement pour que les marchés s’envolent pour de bon à mon avis. Et cela peut arriver d’un jour à l’autre puisque les résultats des essais cliniques européens menés sur plusieurs molécules vont bientôt sortir.

Les nouveaux entrants sont les suivants :
- Federal Realty Investment : on en parle curieusement pas sur le forum alors que c’est la seule Reit a être aristocrat US : 52 ans d’augmentation de dividendes. Il n’a pas l’air couvert par le cash flow. On verra bien s’il résiste. C’est une Reit diversifiée dont le cours a pas mal chuté comme les autres. Ce n’est donc pas forcément le plus mauvais moment pour y rentrer
- Exxon : même analyse que ci-dessus dans un autre secteur, histoire de diversifier un peu plus.
- Nexity : comme avec les vignettes Panini, j’essaie de compléter ma collection de promoteurs.

Investir a sorti Imerys du portefeuille Valeurs Moyennes pour le basculer dans le Rendement. J’ai fait de même et donc acheté Eurofins dans le VM en remplacement. C’était déjà une bonne idée avec Biomérieux. Le portefeuille est plus défensif car la thèse du journal, c’est un retour de la baisse après le rebond. Ils se basent sur l’historique des précédents krach, on verra bien.

J’ai investi environ 10000 euros supplémentaires sur le mois de Mai. C’est beaucoup moins que les mois précédents.
Entreprises nouvelles sur la thématique rendement : achat de Convivio qui manquait à ma collection de foncières, toujours afin de diluer le risque, une petite ligne de AGNC aux US et une small caps française : HitechPro, recommandée par Investir et qui permet d’étoffer le secteur Technologique. J’ai aussi initié une ligne sur Cisco pour la même raison.
De nombreux renforcements sur les foncières françaises, un peu toutes et pour les américaines, les cigarettiers, Legget, Pfizer, Wells Fargo, Simon Prpoerties en me disant qu’elle devrait finir par remonter comme ses collègues françaises en ce moment.

Sur le PEA-PME, renforcement de Kaufman et Linedata suite à de bons résultats publiés.
Sur le PEA, renforcement de Bouygues, Vinci, Orange. Je me suis abstenu sur les financières dont le poids est déjà important. dommage.