Portefeuille d'actions de Neo45

jimbow · #1051

Michelin vient de réduire son dividende.

Neo45 · #1052

Oui j’ai vu cela. Ce fut déjà le cas lors de la crise de 2008. Je ne suis donc pas étonné que cela arrive. C’est l’une des raisons pour lesquelles je n’avais pas renforcé cette ligne malgré sa forte baisse.

Surin · #1053

Vous avez une capacité à retomber sur vos pattes qui est impressionnante :

Neo45 le 27 février a écrit :
Je suis donc aujourd’hui à un niveau de rendement annuel brut de 1015€. Ce rendement est actuellement assuré par 21 sociétés de la cote parisienne.

Neo45 le 9 mars a écrit :
Je suis donc aujourd’hui à un niveau de rendement annuel brut de 1020€. Ce rendement est actuellement assuré par 21 sociétés de la cote parisienne.

Neo45 le 12 mars a écrit :
État de ma stratégie

Alors mes derniers achats m’avaient permit de franchir la barre symbolique des 1k€ bruts perçus annuellement, mes mouvements exceptionnels du jour me font plonger (un peu comme le CAC 40). C’est ainsi que de 1021€ /an je passe à “seulement” 871€. La qualité n’a pas de prix… Même pas celui des dividendes !

Neo45 le 23 mars a écrit :
Je suis donc aujourd’hui à un niveau de rendement annuel brut de 922€. Ce rendement est actuellement assuré par 20 sociétés de la cote parisienne.

Neo45 le 26 mars a écrit :
"Ce ne sont absolument pas des jugements ou des critiques, mais des mises en garde contre de nombreux biais."
Je le prends parfaitement de cette façon, aucun soucis

Neo45 le 31 mars a écrit :
Je suis donc aujourd’hui à un niveau de rendement annuel brut de 940€. Ce rendement est actuellement assuré par 20 sociétés de la cote parisienne. A l’heure actuelle aucune n’a (à ma connaissance) annoncé de coupe du dividende pour les versements prévus cette année.

Ce que plusieurs forumeurs essaient de vous expliquer, c’est que ce mirage des dividendes promis ou à venir ne tient pas, en temps normal et encore plus en ce moment. Pourquoi faire comme si tout allait bien ?
Votre stratégie vous convient mais elle change et votre objectif de dividendes en prend un coup, vous avez eu un peu moins de 900€ l’an dernier, je vous le dis, c’est officiel, vous aurez beau remettre au pot, quand vous ferez les comptes fin 2020, ce sont moins de 800€ que vous aurez perçus en dividendes.
Après peu importe mais il est inutile de se mentir en continuant un décompte à chaque achat/vente qui est purement fictif.

Nous sommes au tout début de la crise économique.

Neo45 · #1054

Bonsoir Surin,

En effet, ça a baissé… puisque j’ai vendu les deux lignes (URW et Mercialys) qui me procuraient le plus de dividendes. Rien de bien catastrophique donc.

Bien sûr que nous ne sommes qu’au début la crise.
Pourquoi je continue à raisonner en dividendes à percevoir ? Parce que cela fait un certain temps que je raisonne ainsi (quand "tout va bien") et que j’aurais l’impression de ne pas être franc si je "retournais ma veste" dès qu’une crise pointe le bout de son nez. Si j’ai moins de 800€ cette année j’aurai moins de 800€, ce ne sera pas grave du tout.
Je rajouterai que certains raisonnent en "valorisation", d’autres en "plus-values". Moi c’est en dividendes.

En quoi est-ce que ma stratégie change ? J’investis dans des valeurs qui me semblent solides et à même de traverser la crise avec les répercussions les moins importantes possible… sans meme regarder leur niveau de rendement, et en hésitant pas à me séparer de sociétés à fort rendements si j’estime que celles-ci présentent un risque top important pour moi.

Surin · #1055

A un moment il va falloir se remettre en question.
Ce n’est ni en "valorisation", en "plus-values" ou en dividendes qu’il faut raisonner mais les 3 mon cher Watson :
Vous tenez une mise à jour de l’argent investi, comme pour tout placement, vous faites les comptes de ce qui sort que ce soit du dividende ou de la PV si tant est que vous le sortiez et vous faites un point mensuel ou annuel de la valorisation, à comparer avec l’argent injecté.

Vous avez mis 1000, après 2 ans vous avez sorti 50 par an et vos 1000 valent 900, vous avez fait 0
Vous avez mis 1000, après 2 ans vous avez sorti 50 par an et vos 1000 valent 1000, vous avez fait +100
Vous avez mis 1000, après 2 ans vous avez sorti 50 par an et vos 1000 valent 800, vous avez fait -100
Si les 50 par an sont réinvestis, ils sont à comptabiliser dans la valorisation (ce dont vous ne tenez aucun compte malgré des dizaines de remarques).

Pour les pourcentages il faut tenir compte des dates d’entrée ou sortie mais en gros c’est ainsi que vous pourrez savoir si votre argent vous en fait gagner ou non et combien. C’est le but.
Les envolées lyriques c’est à la marge pour se consoler, exemple : Isild

Vous dites ne pas "regarder leur niveau de rendement" mais ce n’est pas du tout l’impression que j’ai depuis que je vous lis (…).

Neo45 · #1056

Surin,

Vous pensez bien que si le niveau de rendement d’une société était mon premier critère pour investir :
. le rendement serait le critère principal de mon screener… alors que je ne l’ai même pas intégré dedans.
. je n’aurais pas des lignes dont le rendement sur dividende est inférieur à 2,5%.
. je n’aurais pas vendu les lignes telles que Eutelsat, Mercialys ou Unibail, qui étaient celles qui (sur le papier) offraient les meilleurs rendements.

Alors oui, dans mes rapports d’opérations j’affiche le montant théorique des dividendes que je percevrai… puisque j’ai une stratégie orientée dividendes. Tout comme j’indique chaque mois ma performance mensuelle ainsi que l’annuelle. Sur mon site j’affiche même ma performance depuis que j’ai débuté mes investisseents, et je me compare aussi à un indice. Comme quoi…

dangarcia · #1057

Surin a écrit :
A un moment il va falloir se remettre en question.
Ce n’est ni en "valorisation", en "plus-values" ou en dividendes qu’il faut raisonner mais les 3 mon cher Watson

Dans une stratégie "dividendes", raisonner sur la base de la rente espérée (somme des dividendes à venir) a du sens. Même si une année donnée la plupart des dividendes sont réduits ou coupés, l’idée est de se dire qu’ils reviendront tôt ou tard et dépasseront les derniers niveaux connus, c’est très souvent le cas pour les sociétés matures et pérennes, d’où l’intérêt de construire son portefeuille autour de telles entreprises.

Suivre la valeur du portefeuille et sa performance mois après mois n’a en revanche absolument aucun intérêt en phase de constitution du capital. Se réjouir de ses plus values latentes ou se désoler de ses moins values latentes est sans objet.

Le seul intérêt du cours de bourse pour un investisseur buy&hold c’est à la rigueur détecter un canard boiteux i.e. un titre qui baisse pour de vraies raisons, pas parce que le marché est de mauvaise humeur.

Encore une fois, un portefeuille de rendement buy&hold s’analyse comme un appartement que vous louez à un locataire trié sur le volet, et dont le loyer est de 1000€/mois par exemple.

Si les prix de l’immobilier montent de 10% par an pendant 3 ans, est-ce que ça change quelque chose pour vous ? Non, vous percevez toujours 1000€ de loyer.
Si les prix de l’immobilier baissent de 20% en 3 mois, est-ce que ça change quelque chose pour vous ? Non, vous percevez toujours 1000€ de loyer.

Si votre locataire perd son boulot, est-ce que ça change quelque chose pour vous ? À court terme c’est possible ; vous avez un locataire super réglo et qui a "les reins solides", vous allez avoir envie de le garder quitte à lui accorder une ristourne sur le loyer pendant quelques mois. Vous pouvez raisonnablement penser que tôt ou tard il retrouvera un boulot peut être même avec un meilleur salaire et pourra à nouveau payer le loyer convenu de 1000€/mois voire plus.

Dernière modification par dangarcia (02/04/2020 12h58)

Surin · #1058

Je trouve la comparaison avec l’immobilier hasardeuse mais allons-y : quelque-soit le type d’investissement (pro, habitation, saisonnier), il ne me viendrait pas à l’idée de raisonner en "loyers à venir". On tient une comptabilité une fois les paiements effectués et c’est ce qui fait office de référence. La vacance peut être immédiate et on l’intègre parfaitement.
Quant à penser que les dividendes coupés cette année reviendront, possible mais dans combien de temps, nul ne le sait.
En procédant ainsi, j’ai l’impression que Neo a toujours un coup de retard sur les annonces.

carignan99 · #1059

Surin, là vous me perdez et votre argumentation est un peu tirée par les cheveux.
Quand vous achetez un bien destiné à la location, vous fondez bien votre décision sur la base de ’loyers nets à venir’, non? En intégrant des contingences (vacance locative notamment + coûts de maintenance, qui sont spécifiques à l’immobilier + fiscalité).
Pareil pour l’achat d’une action : dans le cas d’un investisseur dont la priorité est la recherche d’une rente en dividendes, on pense ’dividendes à venir’ (en intégrant des contingences = probabilité de maintien/hausse des dividendes et coûts annexes, i.e. essentiellement fiscalité).

Surin · #1060

En partie, je vous rejoins sur le "probabilité des dividendes à venir" ou possibilité "des dividendes à venir".
Pour de l’immobilier on table sur tels loyers mais on sait que la vacance peut arriver dès 3 mois, il est impossible en début d’année de dire "je vais toucher tant/mois de loyers". Ca ne reste qu’un objectif et des charges/travaux imprévus viendront se greffer là-dessus.
Voilà j’ai noté que ce n’était pas utile de donner 5 montants différents de dividendes annuels à venir en à peu près un mois, si vous êtes d’accord avec ce principe cela vous regarde après tout.

dangarcia · #1061

Surin a écrit :
Pour de l’immobilier on table sur tels loyers mais on sait que la vacance peut arriver dès 3 mois, il est impossible en début d’année de dire "je vais toucher tant/mois de loyers".

On peut essayer de s’en approcher en choisissant par exemple d’acheter un studio parisien, qui aura peu de risques de rester vide pendant des mois sauf guerre civile, plutôt qu’un 2 pièces dans une petite ville de province, qui pourra rapporter plus en temps normal mais pourra aussi trouver difficilement preneur dans un contexte économique déprimé.
En bourse, cela s’apparente à acheter un dividend aristocrat qui continuera à verser un petit dividende quoiqu’il arrive, plutôt qu’une valeur à fort rendement qui le coupera à la moindre turbulence.

Surin a écrit :
Voilà j’ai noté que ce n’était pas utile de donner 5 montants différents de dividendes annuels à venir en à peu près un mois, si vous êtes d’accord avec ce principe cela vous regarde après tout.

Ah oui là je suis assez d’accord sur le fond mais on est sur la file portefeuille de Neo45, selon ce que j’ai compris la file portefeuille sert autant à partager ses choix de gestion qu’à garder une trace de ce qu’on fait, où on en est etc.

Sur ma file je note aussi régulièrement où en est ma "rente prévisionnelle" même si je ne l’ajuste pas avec autant de rigueur à chaque modification de dividende (que ce soit à la hausse ou à la baisse) mais si Neo45 a besoin et ou envie de le faire, c’est son choix.

@Neo45 : au fait, désolé pour le hors sujet

Neo45 · #1062

Pas de soucis pour le hors sujet

Je précise juste une chose :

. À la base je ne fais un rapport d’opérations qu’une fois par mois, lors de mon renforcément mensuel. Il est exceptionnel que j’en poste autant que ces dernière semaines (renforcements exceptionnels et arbitrages). Le fait est que je reprends à chaque fois le même modèle.
Je passe déjà suffisament sur de temps sur le dorum, mais aussi à gérer mon site, pour ne pas tout réécrire à chaque fois. Dans le cas présent le copié / collé est effectivement mon ami !

Mais bon, franchement là c’est de la pinaille. C’est comme lorsque vous me reprochiez de trop préciser (à votre goût) les positions qui étaient les miennes lorsque j’échangeais au sujet d’une société que je détienais en portefeuille…
Qu’on discute du bien fondé ou non de prendre un peu de levier, aucun problème ! Par contre qu’on épilogue pendant 107 ans sur le fait que j’évoque le rendement théorique de mon portefeuille…

mississippi44 · #1063

Bonjour ,
Ça manque d’adrénaline quand même ,un peu de BNP que diable.

Surin · #1064

Je réitère exprimer qu’il est inutile de rabâcher sur chaque discussion action Précision, je suis actionnaire de …
Il y a une case à cocher, c’est fait pour.
Vous allez trouver que j’insiste mais voyez-vous, je reçois des mp de personnes qui me demandent conseil, parfois pour des SCPI mais pas que. L’autre jour j’ai renseigné quelqu’un, j’ai lu sa présentation, son portefeuille, j’y ai lu vos interventions. Je suis désolé mais j’ai du lui dire de ne pas trop suivre vos conseils. Je discute régulièrement avec d’autres membres du forum qui disent comme moi que tous ces échanges pour quelques actions sans tenir compte ou si peu de ce que tentent de faire passer plusieurs membres est assez triste parfois, emprunter à taux usurier, afficher un site de conseil.
Je suis désagréable j’en suis désolé parce que vous m’êtes sympathique par ailleurs mais je doute de l’utilité de ces exercices et des conseils donnés aux novices.
Après il va de soi que ici c’est votre portefeuille et que vous y faites ce que vous voulez, j’entends aussi l’exercice personnel, on le fait tous un peu.

Neo45 · #1065

Surin,

Oui enfin, entre une annotation (qui a le mérite d’exister) "Actionnaire d’une ou plusieurs sociétés citées dans le message" et le fait préciser e nom de la société et l’importance de la position en question, ce n’est pas tout à fait la même chose

Vous évoquez un "taux usurier"… Dans mon cas on parle d’un taux à 2,9%. Sans être exceptionnel nous sommes loin de l’usure…

De plus, je n’ai jamais conseillé (pas que je me souvienne en tout cas), d’acheter telle ou telle société. Je peux dire que je suis positif sur certaines sociétés bien sûr, en général j’exprime alors le pourquoi du comment, et chacun en fait bien ce qu’il en veut. L’inverse effectivement, des mises en garde, ça je plaide coupable !

"qui disent comme moi que tous ces échanges pour quelques actions sans tenir compte ou si peu de ce que tentent de faire passer plusieurs membres"
Là je vos avoue que je ne vois pas ce que vous voulez dire ?

"Afficher un site de conseil"
Le seule chose de mon site que j’affiche c’est un lien dans ma signature (je viens d’ailleurs d’y d’éditer l’un des deux liens, lequel n’êtait n’était peut-être pas adéquat). Pour le reste du contenu de mon site, lorsque que j’évoque des avis je ne cesse de répéter qu’il s’agit d’avis personnels, qu’il y a des règles à respecter avant d’investir, ou encore que chacun est responsable de ses actes.
Là encore jamais je n’ai conseillé d’acheter ou de vendre telle ou telle action. Les seuls "conseils" que je donne en tant que tels, c’est sa ma rubrique "Éducation financière", laquelle n’a strictement rien à voir avec l’investissement boursier, mais plutôt avec la gestion d’un budget…

Surin · #1066

Neo45 a écrit :
et l’importance de la position en question

Je ne comprends pas, je n’ai jamais parlé de cela et ne l’ai ni constaté. Au hasard :

Neo45 a écrit :
Précision : Je suis actionnaire de Vinci, et n’exclue pas de me renforcer à l’avenir

Neo45 a écrit :
Précision : Je suis actionnaire de L’Oréal et il y a de bonnes chances que je me renforce à l’avenir

Neo45 a écrit :
Précision : Je suis actionnaire de Rothschild & Co.

On ne se comprend pas, cessons ce dialogue de sourds, vous ne changerez pas je l’ai bien compris, me too. On en avait déjà parlé message #777.
Désolé pour le "troll", à supposer que vouloir aider ou partager son esprit critique soit du troll, Neo vous n’êtes absolument pas visé, vous ne cédez jamais aux basses vengeances et c’est louable.

Neo45 · #1067

Ce jour…

Situation
J’avais prévu d’attendre et de faire un peu de market timing sur mes renforcements à crédit. Bon… je dois avouer que je ne suis pas à l’aise avec 2k€ (plus de 10% du portefeuille). J’ai donc acheté pour un millier d’euros d’actions ce matin.

Achats
. Renforcement de ma ligne Air Liquide, via l’achat de trois actions supplémentaires. Soit l’équivalent de 100% de ma ligne déjà existante. PRU en hausse à 112,20€ et rendement sur dividende de 2,40%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. Solide et résiliente, Air Liquide est l’action “bon père de famille” à détenir absolument. Aussitôt est-elle achetée, aussitôt “oubliée” (dans le sens “la laisser vivre sa vie au fil des ans”) en fond de portefeuille.

. Renforcement de ma ligne Danone, via l’achat de quatre actions supplémentaires. Soit l’équivalent de 21% de ma ligne déjà existante. PRU en baisse à 63,74€ et rendement sur dividende de 3,29%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. Il s’agit là de renforcer une société solide et considérée comme défensive.

. Renforcement de ma ligne L’Oréal, via l’achat d’une action supplémentaires. Soit l’équivalent de 25% de ma ligne déjà existante. PRU en hausse à 229,30€ et rendement sur dividende de 1,85%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. Je renforce quelque peu mes positions dans le secteur des cosmétiques et du luxe via cet achat. Très belle société, je considère que L’Oréal est une bonne ligne à renforcer.

. Renforcement de ma ligne Sanofi, via l’achat de deux actions supplémentaires. Soit l’équivalent de 18% de ma ligne déjà existante. PRU en hausse à 76,79€ et rendement sur dividende de 1,85%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. Il y a fort longtemps que je n’avais pas renforcé cette ligne qu’est Sanofi. Je pense que dans les conditions actuelles de crise sanitaire, il n’est pas absurde d’accroître quelque peu ma position sur le secteur pharmaceutique.

Neo45 · #1068

Ce jour…

Situation
Ça se confirme, le market timing ce n’est décidément pas pour moi. Je suis totalement incapable de conserver des liquidités sur le PEA (ou le CTO) en attente d’investissement.

Achats
. Renforcement de ma ligne Air Liquide, via l’achat de deux actions supplémentaires. Soit l’équivalent de 33% de ma ligne déjà existante. PRU en hausse à 113,65€ et rendement sur dividende de 2,37%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. Il s’agit de mon second renforcement de la semaine sur Air Liquide, qui a vocation à prendre de plus en plus de poids dans mon portefeuille d’actions.

. Renforcement de ma ligne Rubis, via l’achat de cinq actions supplémentaires. Soit l’équivalent de 15% de ma ligne déjà existante. PRU en baisse à 45,79€ et rendement sur dividende de 3,82%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. Rubis est l’une des sociétés que j’apprécie le plus. Sa stratégie de croissance (externe) raisonnée ainsi que la qualité de son management en font pour moi un incontournable.

. Renforcement de ma ligne SEB, via l’achat d’une action supplémentaires. Soit l’équivalent de 33% de ma ligne déjà existante. PRU en baisse à 124,42€ et rendement sur dividende de 1,81%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. J’ai confiance dans le leader mondial du petit électroménager. La qualité de ses produits n’est plus à démontrer, et la production reprends petit à petit en Chine (son principal marché). Le groupe me semble solide, ma ligne était trop (et demeure) trop petite.

. Ouverture d’une ligne Orpéa, via l’achat de deux actions. Le PRU de cette nouvelle ligne est de 95,54€. Son rendement sur dividende s’élève à 1,36%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. Cette nouvelle ligne me permet de me positionner sur le secteur de la dépendance. Actuellement décrié aujourd’hui du fait de la crise sanitaire liée au Covid-19, je pense que ce ne sera que passager.

. Ouverture d’une ligne ETF Amundi PE500, via l’achat de treize titres. Le PRU de cette nouvelle ligne est de 19,33€.
.. Le premier ETF de mon portefeuille. L’idée n’est pas de remplacer les titres vifs, mais de diversifier mes positions via un investissement sur le marché américain (S&P500). Les frais de courtage, la taxation ainsi que le fait de ne pouvoir détenir des actions américaines que sur CTO m’ont incité à me positionner sur ce marché via cet ETF détenu en PEA.

Neo45 · #1069

Ce jour…

Situation
Fin de l’investissement des fonds issus de mon petit crédit.

Achats
. Renforcement de ma ligne IPSOS, via l’achat de sept actions supplémentaires. Soit l’équivalent de 30% de ma ligne déjà existante. PRU en baisse à 20,47€ et rendement sur dividende de 2,19%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. Il y a un bout de temps que j’envisageais de renforcer IPSOS… mais je ne l’avais pas encore fait. Je saute le pas ce jour. Malgré la division par deux de son dividende du fait de la crise Covid-19, la société demeure, selon moi, très intéressante à détenir en portefeuille.

. Renforcement de ma ligne Rubis, via l’achat de trois actions supplémentaires. Soit l’équivalent de 7% de ma ligne déjà existante. PRU en baisse à 45,11€ et rendement sur dividende de 3,87%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. Je demeure très positif sur Rubis. La baisse du jour d’environ 8% ne me fait ni chaud ni froid. Cette ligne est pour moi une grande conviction.

. Ouverture d’une ligne Dassault Systèmes, via l’achat de deux actions. PRU à 133,30€ et rendement sur dividende de 0,52%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. Le rendement de cette ligne est clairement famélique. Pourtant, le dividende croit très régulièrement. Néanmoins, l’excellence affichée par la société la rend presque incontournable dans une optique de renforcement qualitatif.

La notation Dividende Score (mon screener) de mon portefeuille est de 5,1 sur 10.

ArnvaldIngofson · #1070

Dassault Systèmes : oui, on peut croire à l’excellence du positionnement de la société sur son marché,
qui justifie un PER élevé et autorise un rendement "famélique".
En fait le rendement n’a aucune importance pour ce type de société.
Donc bravo pour ne pas l’avoir écarté dans le cadre de votre stratégie.

Neo45 · #1071

Ce jour…

Situation
Fin de l’investissement des fonds issus de mon petit crédit.

Achats
. Renforcement de ma ligne Air Liquide, via l’achat de deux actions supplémentaires. Soit l’équivalent de 25% de ma ligne déjà existante. PRU en hausse à 114,57€ et rendement sur dividende de 2,35%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. La récente publication de bons résultats trimestriels ne peut qu’inciter à renforcer cette ligne encore bien trop petite. De mon point de vue, Air Liquide est l’une des plus belle sociétés à posséder en portefeuille. IL ne fait aucun doute que cette ligne sera de nouveau renforcée dans un avenir proche.

. Renforcement de ma ligne Orpéa, via l’achat d’une action supplémentaire. Soit l’équivalent de 50% de ma ligne déjà existante. PRU en hausse à 96,99€ et rendement sur dividende de 0,00%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. La société a annoncé il y a quelques jours supprimer son dividende pour l’année 2019. Je reste persuader que cette situation n’est que passagère. En outre, les EHPAD traversent actuellement une situation difficile, tant d’un point de vue sanitaire qu’en terme d’image. Je pense que les choses ne pourront qu’allez dans le bon sens à l’avenir. Si je compte rester prudent sur cette ligne, je ne prends un gros risque à la renforcer alors qu’il s’agit de l’une de mes plus petites positions.

La notation Dividende Score (mon screener) de mon portefeuille est de 4,9 sur 10.

Neo45 · #1072

Ce jour…

Situation
Comment dire…

Achats
. Renforcement de ma ligne Dassault Systèmes, via l’achat de deux actions supplémentaires. Soit l’équivalent de 100% de ma ligne déjà existante. PRU en hausse à 133,64€ et rendement sur dividende de 0,52%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. Renforcement de cette très belle société, elle-même affectée par la crise économico-sanitaire liée au covid-19, mais dans des proportions relativement limitées compte tenu de son modèle économique.

. Renforcement de ma ligne Danone, via l’achat de quatre actions supplémentaires. Soit l’équivalent de 11% de ma ligne déjà existante. PRU en hausse à 63,67€ et rendement sur dividende de 3,29%. Cet achat a été effectué sur mon PEA.
.. Société défensive par excellence, Danone se doit de prendre un peu plus de poids dans mon portefeuille.

La notation Dividende Score (mon screener) de mon portefeuille se maintient à 4,9 sur 10.

Neo45 · #1073

Alors que la grosse majorité des sociétés du CAC40 ont tranché sur l’avenir de leur dividende pour cette année, voici une mise à jour de mon screener. Je rappelle que les notes de chaque sociétés sont le fruit de la prise en compte de six critères :

. Historique de versement de dividende
. Évolution (croissance, stagnation, réduction) du dividende sur trois périodes de temps
. Taux de croissance du dividende sur trois périodes de temps
. Taux de distribution du BNA
. Rentabilité des capitaux propres
. Éventuelle coupe totale du dividende (malus)

J’obtiens au fial une note sur 10 pour chaque entreprise. Plus la note est élevée, plus la société présente un profil intéressant dans le cadre d’une stratégie basée sur les dividendes.À noter qu’à aucun moment mon screener ne s’intéresse au taux de rendement sur dividende. Je considère cet indicateur comme un faux ami.

Vonhaken · #1074

Bonjour,

J’étais tombé sur ce site récemment, et je souhaitais justement poser une question, j’ignorais que c’était vous à l’initiative de cet indicateur.

Je suis très étonné de la position d’Essilor (dividende score 0.9) derriere Renault par exemple ….
Cette société présente un avantage concurrentiel important, a un historique de dividende robuste (mis à part cette année), des comptes solides. Peut-etre une erreur de saisie ?
Je cite un autre site sur lequel vous avez fait votre présentation et une interview ( investisseur intelligent) :

" Essilor est une société très rentable qui augmente constamment son dividende. Non seulement le cours de l’action s’est envolé ces dernières décennies mais le montant du dividende a presque triplé en 10 ans !"

Pourquoi un score aussi faible ?

Pareil pour L’Oréal, derriere thales ou capgemini par exemple ?

Concernant Vivendi, c’est une action que je regarde en ce moment, elle me parait également haut placé dans votre outil, comparativement à d’autres sociétés historiquement connu et reconnu pour leur robustesse dans une stratégie dividende (danone ? l’Oréal encore ? Vinci ? Sanofi ? )

Merci d’avance,

Dernière modification par Vonhaken (23/05/2020 20h36)

Neo45 · #1075

Bonsoir Vonhaken,

J’ai eu exactement la même question concernant EssilorLuxottica sur mon site tout à l’heure. Était-ce vous ?

Ce que recherche l’investisseur dans les dividendes ce sont des versements chaque année, lesquels se doivent d’être régulièrement croissant (ou à minima stables). Mon screener est donc "sans pitié" pour les sociétés qui le réduisent, et encore plus pour celles qui le coupent totalement. À fortiori, EssilorLuxottica paye le fait d’avoir totalement coupé son dividende. Si jamais la situation évoluait en fin d’année et que le CA décidait finalement de verser un dividende, je réévaluerai son score.
Idem pour toutes les sociétés qui seraient dans cette situation.

Pour ce qui est des autres sociétés que vous évoquez :
. Du point vu uniquement du dividende L’Oréal est plus intéressante que Thalès. Cependant sur les critères financiers "taux de distribution du BNA" et "Rentabilité des capitaux propres" Thalès obtient de meilleurs résultats.

. Vivendi est "haut placée" car de nombreuses sociétés ont revus à la baisse leur dividende au titre de l’année 2019. Sans quoi elle ne serait pas dans le trio de tête. Pour ce qui est de sa note en elle-même, elle la doit principalement à sa forte croissance du dividende au cours des trois derniers exercices, ainsi qu’à un taux de distribution très correct et à une bonne évolution de la rentabilité de ses capitaux propres.

. Sanofi paye notamment une faible croissance de son dividende (bien qu’elle soit constante), mais aussi un très fort taux de distribution du BNA et une chute de son ROE sur ces trois dernières années.

. Vinci subit la coupe de son dividende cette année, malgré des autres critères plutôt corrects / bons. Comme deja évoqué, une coupe du dividende entraîne de facto une forte baisse du score.

. Danone a un fort taux de distribution du BNA ainsi qu!un ROE en baisse. C’est le côté financier qui lui fait donc perdre des points.

Moi-même je fut étonné de certains scores comparativement à d’autres, mais j’estime justement que c’est une bonne chose. Il est toujours bon (selon moi) de savoir remettre en question ces certitudes

En espérant avoir répondu à vos intérogations 🙂

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Portefeuille d'actions de CroissanceVerte [ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 28 ]	697	337 009	19/10/2024 04h40 par maxicool
Portefeuille d'actions de Louis Pirson [ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 33 ]	813	342 194	Aujourd’hui 13h58 par Louis Pirson

Neo45 le 27 février a écrit :

Neo45 le 9 mars a écrit :

Neo45 le 12 mars a écrit :

Neo45 le 23 mars a écrit :

Neo45 le 26 mars a écrit :

Neo45 le 31 mars a écrit :

3 #1057 02/04/2020 12h21

Surin a écrit :

Surin a écrit :

Surin a écrit :

3 #1063 02/04/2020 18h35

3 #1065 02/04/2020 21h42

Neo45 a écrit :

Neo45 a écrit :

Neo45 a écrit :

Neo45 a écrit :

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