Ratios de bourse : vos ratios boursiers préférés ?

Ca vaut ce que ca vaut, mais j’avais trouvé une bonne idée sur les indicateurs de valorisation: les combiner (P/S, Rendement sur dividende, P/E, P/B, et éventuellement EV/EBIT) et les évaluer relativement avec d’autres societés pour faire des classements combinatoires.

Si vous savez faire cela sur tout le marché dans un tableur, rien ne vous empêche de faire la même chose sur un secteur ou une industrie pour voir quelle est la moins chère a l’instant t.

Source

Pour valider le concept, il faudrait s’intéresser d’une maniere plus ou moins poussée à l’optimisation de fonctions discretionnaires, je pense.

PS: sur une récente file, j’ai vu passer le concept de NCAV > MarketCap pour une stratégie value, mais pas encore regardé ce que cela peut donner.

Ayant lu ce fil qui est très intéressant, j’aimerais me faire une fiche excel, mais avant d’utiliser un outil automatique, j’aimerais pouvoir le faire "à la main" pour bien comprendre.

Je bloque sur les ratios liés à l’endettement d’une entreprise, pour ça j’utilise le site Yahoo Finance,
et j’aimerais donc obtenir le ratio des dettes sur capitaux propres, et aussi le ratio de liquidité.

Sur le site de Yahoo dans l’onglet "Statistiques", on a Dette/Actif total qui correspond dans la version anglaise au debt to equity, mais la valeur donnée est bien plus haute que les ratios indiqué sur le forum ou dans les livres.

Par exemple pour Sodexo on a un ratio de 149.04

Dois je simplement le diviser par 100 pour obtenir ce que je cherche ?
Comment je peut utiliser ce ratio pour avoir une indication sur la capacité à long terme de rembourser les dettes ?
Ce qui est étonnant, c’est que la traduction française ne correspond à pas au site US, car sur le site US c’est bien debt to equity, il n’est pas question d’actif.

Pour le deuxième ratio, (liquidité ou current ratio), je peux l’utiliser pour rechercher des valeurs supérieures à 1, ce qui indique que l’entreprise peut payer ses dettes de court terme ?

Xander54 a écrit :

Comment je peut utiliser ce ratio pour avoir une indication sur la capacité à long terme de rembourser les dettes ?
Ce qui est étonnant, c’est que la traduction française ne correspond à pas au site US, car sur le site US c’est bien debt to equity, il n’est pas question d’actif.

En réalité tous ces ratios basés sur les actifs ne signifient pas grand chose, simplement car la valeur comptable des actifs ne signifie pas grand chose non plus.

Le ratio le plus utilisé est plutôt dette nette/EBITDA, et surtout la notation des agences de notation.

Grace à ces réponses, je cerne un peu mieux le problème, enfin j’ai l’impression ;-)

Je pensais naïvement qu’une fois qu’on avait compris quelques éléments comptables et les ratios associés, on pouvait se lancer, mais j’avais négligé le fait qu’il fallait apprendre à lire ces éléments pour pouvoir en faire quelque chose, c’est très déstabilisant de passer d’un PER sur Yahoo à 15.6 et de voir qu’il est à 23.1 sur Zone Bourse, pour Sodexo toujours.

Par rapport aux données de Yahoo Finance, je suis tombé sur ce lien très intéressant pour utiliser leurs données et comprendre de quoi il s’agit : Analyse fondamentale avec les données de Yahoo

Pour le ratio debt-to-equity, je me suis fixé d’utiliser "total liabilities" au numérateur, ce qui a l’avantage d’être facilement identifiable pour tout secteur. Mais ce ratio est inutile sur 1 société, comme souvent, il sert à comparer des sociétés sur un même secteur ou industrie.

Sinon, pour reprendre le thème initial, en début d’année je pensais utiliser les données 2019 sur des ratios de profitabilité et valorisation, entre autres. Ces derniers temps, je me dis que ce qui peut être prépondérant cette année, et à l’avenir, sont les taux d’évolution trimestriels, entre autres du CA et Résultat Net. Non pas pour mesurer de la croissance, mais pour observer les meilleurs consistances (ou non) opérationnelles. C’est peut être banal et fait parti de vos routines, mais pour ma part, je n’ai pas pris le temps de suivre ces ratios jusqu’à présent.

Personnellement je préfère le ratio de Sortino, en effet la volatilité n’est pas forcément un mal si elle est positive.
Je regarde les deux ratios pour mon portefeuille et ils sont tous les deux supérieurs à 1.

Il existe beaucoup de stratégies qui permettent un bon rendement/risque , comme le 60/40. Mais vous oubliez aussi un détail beaucoup ne regarde pas ces ratios,  beaucoup trouve plus intéressant le fait de choisir à la main leurs titres, etc… La motivation d’un investisseur n’est pas toujours la recherche du meilleur rendement/risque.

Enfin une faiblesse de votre exemple et de ces ratios est le fait de faire un calcul sur le passé et l’avenir peut être différent.

Pour terminer tout le monde n’a aussi pas la même définition du risque. Un investisseur value se moque de la volatilité.