Portefeuille d'actions de Cigarette

michaelstaudi · #51

Pour beaucoup c’est peut etre une petite somme, mais je trouve ça gratifiant d’atteindre les 100 euros de dividendes mensuelles, c’est également mon premier objectif ! Bravo pour votre début de parcours

Cigarette · #52

Mise à jour - Novembre 2018

SENSIBILITÉ AU CYCLE ÉCONOMIQUE

ALLOCATION SECTORIELLE

DIVIDENDES DU PORTEFEUILLE

VENTES

¤ 13 The Macerich Co
¤ 94 General Electric Co

ACHATS

¤ 5 WFD Unibail-Rodamco
¤ 12 Vinci

COMMENTAIRES DE GESTION

Aucun renforcement depuis septembre, uniquement des trade off :
¤ Macerich/Unibail afin de diversifier géographiquement le patrimoine et réduire l’exposition du portefeuille au dollar
¤ GE/Vinci suite à la coupe du dividende de GE, les fonds ont été réinvestis (moins value de ~-40%) dans Vinci présent dans le même secteur (industriel) sur un plus bas à 52 semaines

granx · #53

Rajoutez vous toujours tous les mois ? Car votre dividende mensuel n’a pas bougé depuis plusieurs mois maintenant (aux alentours de 100€ par mois)

Cigarette · #54

@granx Vous avez raison de poser la question. En effet, je n’ai effectué aucun versement mensuel depuis le mois d’août avec l’achat de Schneider Electric.

Mon épargne est actuellement réinvestie dans ma résidence principale (rénovation complète de la cuisine) et le sera certainement jusqu’en mai 2019.

En attendant je continuerai à accumuler/investir les dividendes et effectuerai potentiellement d’autres trade off selon les opportunités.

Cigarette · #55

Mise à jour - Décembre 2018

SENSIBILITÉ AU CYCLE ÉCONOMIQUE

ALLOCATION SECTORIELLE

DIVIDENDES DU PORTEFEUILLE

VENTES

RAS

ACHATS

RAS

COMMENTAIRES DE GESTION

¤ Comme expliqué dans mon précédent message, mon épargne est actuellement réinvestie dans ma résidence principale (rénovation complète de la cuisine). Ainsi, pour citer un autre membre de ce forum dont le portefeuille est lui aussi en pause depuis un moment :

Prune a écrit :
Aucun achat, aucune vente, des hausses, des baisses, des dividendes qui tombent, la routine !

Cigarette · #56

Mise à jour - Bilan annuel 2018

ALLOCATION SECTORIELLE

VENTES

RAS

ACHATS

RAS

VALEUR PART

RENDEMENT MENSUEL

TOPS

¤ Cisco Systems Inc (+46%)
¤ Air Liquide (+27%)
¤ Procter & Gamble Co (+24%)

FLOPS

¤ British American Tobacco PLC (-45%)
¤ Washington Prime Group Inc (-39%)
¤ Macerich Co (-36%)

COMMENTAIRES DE GESTION

2018 s’avère être un très mauvais cru avec une valeur de part à 123 au 30/12/2017 contre 113 au 01/01/2019 et un TRI négatif à -2,11%.
Ceci s’explique par des investissements plus risqués (CBL/WPG) qui n’en finissent plus de tomber et de façon plus générale par l’exposition du portefeuille à l’immobilier de centres commerciaux.
De plus, les ventes d’entreprises "extraordinaires" (Emerson Electric, Boeing), au moment où je les ai considérées comme surévaluées, ont été suivies d’investissements qui se sont révélés médiocres (L Brands, General Electric).
En guise de consolation, Carmagnac ne fait pas beaucoup mieux sur la même période (TRI à -0,94%) et le rendement mensuel du portefeuille passe de 89€ au 30/12/2017 à 101€ au 01/01/2019.

Cigarette · #57

Mise à jour - Janvier 2019

SENSIBILITÉ AU CYCLE ÉCONOMIQUE

ALLOCATION SECTORIELLE

DIVIDENDES DU PORTEFEUILLE

VENTES

RAS

ACHATS

¤ 9 Exxon Mobil Corp @ 68,78 $

COMMENTAIRES DE GESTION

¤ La poursuite de ma stratégie désignait BATS (en moins value de ~45% sur mon PEA) pour le renforcement. Cependant, même si je trouve la baisse du cours exagérée, étant donné le contexte actuel (Brexit) et le fait qu’il s’agisse à présent d’une petite ligne au sein de mon portefeuille, je préfère m’abstenir pour le moment.
¤ C’est donc le géant pétrolier Exxon Mobil qui est renforcé suite au mouvement de "panique" du mois de décembre

Dernière modification par Cigarette (29/01/2019 15h20)

Cigarette · #58

Mise à jour - Février 2019

SENSIBILITÉ AU CYCLE ÉCONOMIQUE

ALLOCATION SECTORIELLE

DIVIDENDES DU PORTEFEUILLE

VENTES

RAS

ACHATS

¤ 9 Target Corp @ 72,9667 $
¤ 13 Coca Cola Company @ 45,3781 $

COMMENTAIRES DE GESTION

Poursuite de la stratégie B&H avec l’ouverture d’une ligne Target et le renforcement de Coca Cola suite à la baisse récente du cours ramenant l’action aux alentours de mon PRU.
Target est un dividend aristocrat, cinquième distributeur général et deuxième plus gros distributeur discount aux États-Unis. Bien qu’évoluant dans un secteur hautement compétitif (grande distribution), Target bénéficie d’un large réseau de distribution et donc d’économies d’échelle. Sa stratégie axée sur le redéveloppement de ses magasins et son positionnement dans le hard discount lui permettent de faire face à Amazon (et de façon générale à la concurrence du e-commerce). Ainsi, il s’agit d’une société plutôt défensive et résiliente dans les périodes de ralentissement économique.

Cigarette · #59

Mise à jour - Mars 2019

SENSIBILITÉ AU CYCLE ÉCONOMIQUE

ALLOCATION SECTORIELLE

DIVIDENDES DU PORTEFEUILLE

VENTES

RAS

ACHATS

¤ 11 Publicis @ 46,19 €

COMMENTAIRES DE GESTION

Poursuite de la stratégie avec le renforcement de la valeur du portefeuille qui a le plus baissée. Publicis est donc l’heureuse élue et le PRU passe de 64.5 à 57.2

Cigarette · #60

Mise à jour - Avril 2019

VENTES

¤ 6 Michelin @ 115,3 €

ACHATS

¤ 14 Rubis @ 48,76 €
¤ 4 General Dynamics @ 176,40 $

COMMENTAIRES DE GESTION

¤ Suite au renforcement de Publicis le mois dernier, un arbitrage de la ligne Michelin en faveur de Rubis a été effectué afin de rééquilibrer le portefeuille. En effet, mon allocation cible sur le secteur de la consommation discrétionnaire se situe à 5% en raison de sa forte cyclicité. Par ailleurs, après réflexion, bien que je ne doute pas que Michelin soit une entreprise qualitative, elle ne correspondait pas tout à fait à ma stratégie de dividendes croissants puisque ce dernier a été coupé suite à la crise de 2008.
¤ L’investissement du mois s’est porté sur l’entreprise General Dynamics, une entreprise de l’armement et de l’aviation d’affaires (pour plus d’informations, je vous invite à voir sa présentation ici). L’objectif est de renforcer mon exposition au secteur industriel, tout en bénéficiant des effets d’une activité parfois contra-cyclique telle que la Défense. A mon avis, General Dynamics est un dividend aristocrat avec un potentiel de croissance exerçant dans un domaine avec de fortes barrières à l’entrée et avec des coûts de commutation importants ce qui colle parfaitement à ma stratégie.

Cigarette · #61

Mise à jour - Mai 2019

COMMENTAIRES DE GESTION

¤ Reporting uniquement pour le suivi, aucun achat/vente à déclarer entre le 04/05 et le 01/06. Le portefeuille fait sa vie et les dividendes s’accumulent.

michaelstaudi · #62

Bonjour, comme toujours très bon portefeuille et bon suivi, un avis personnel sur Publicis?

Cigarette · #63

@michaelstaudi Publicis rémunère ses actionnaires avec un dividende stable ou croissant depuis au moins 18 ans. Par ailleurs, le secteur des médias est attendu en croissance d’environ 4% par an sur les prochaines années (désolé je n’ai plus ma source sous la main). Ainsi, malgré l’entrée des GAFA sur le marché (donc une montée de la concurrence), j’ai la conviction que l’entreprise dispose d’un avantage concurrentiel à travers son organisation et son positionnement stratégique, reflété par ses différents rachats.

Bien entendu, ceci ne reflète que mon opinion personnelle et n’est pas une recommandation d’achat

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Cigarette · #64

Mise à jour - Juin 2019

ACHATS

¤ 3 General Dynamics @ 163,63 $
¤ 4 3M Co @ 174,18 $

COMMENTAIRES DE GESTION

¤ Entre le 02/06 et le 06/07 renforcement de la ligne Général Dynamics et ouverture d’une ligne 3M Co afin de profiter de la baisse récente du titre qui revient à un cours plus raisonnable (PER 18).

Tubemap · #65

Bonjour Cigarette,

Je suis avec attention l’évolution de votre portefeuille avec intérêt.

Vous avez un certain nombre d’actions étrangères, quel courtier utilisez vous afin de minimiser les frais (FX surtout) ?

Bien à vous,

Cigarette · #66

@Tubemap pour les actions hors PEA j’ai un CTO chez Binck. Je ne pense pas que ce soit le moins cher mais ils sont compétitifs pour leur niveau de service (IFU, service client réactif et en français, etc.).

Cigarette · #67

Mise à jour - Juillet 2019

ACHATS

¤ 3 Amundi MSCI World @ 285,10
¤ 1 Rubis @ 40,06 € (dividende en action)

COMMENTAIRES DE GESTION

Le portefeuille entame un virage important ce mois-ci avec l’investissement dans un tracker monde (d’où un reporting qui n’est plus uniquement orienté dividende). Plusieurs raisons à cela :
¤ Des changements dans ma vie professionnelle sont à venir et je risque de manquer de temps pour suivre/analyser les opportunités
¤ Un TRI actuel de 5-6% qui montre clairement une sous-performance par rapport à une stratégie ETF World dont le TRI se situe environ à 8%
Je ne vie pas cette sous-performance comme un échec, bien au contraire, je pense qu’avoir investi dans des actions en direct à été très formateur, même si je n’ai pas vécu de réel crack boursier à ce jour. J’ai également appris de mes erreurs (vente de Boeing, achat de GE, etc.) et pense avoir à présent un portefeuille B&H équilibré cohérant avec ma stratégie initiale (excepté peut être WPG). Ainsi la partie B&H devrait continuer à croître paisiblement même si je continue à renforce le tracker monde.

Dernière modification par Cigarette (03/08/2019 14h38)

Cigarette · #68

Mise à jour - Août / Septembre 2019

ACHATS

¤ 5 Amundi MSCI World
¤ 4 3M Co @ 161,40 $

COMMENTAIRES DE GESTION

Pour le suivi.

Cigarette · #69

Mise à jour - Octobre 2019

ACHATS

¤ 4 Amundi MSCI World @ 296,65 €

COMMENTAIRES DE GESTION

L’ETF world continue de s’imposer dans le portefeuille et, comme prévu, le portefeuille d’actions en direct fait sa vie, des dividendes qui tombent, inexorablement.

Cigarette · #70

Mise à jour décembre - Bilan 2019

ACHATS

¤ 50 RDSB @ 25,935 €
¤ 3 Amundi Russell 2k @ 211 €
¤ 2 Lyxor MSCI EMU Small Cap @ 302,5 €

VENTES

¤ 22 Exxon Mobil Corp @ 69,245 $
¤ 25 Rubis @ 51,2 €

BILAN 2019

TOPS

¤ Target Corp (+79%)
¤ P&G (+74%)
¤ Cisco (+66%)

FLOPS

¤ Macerich (-59%)
¤ WPG (-54%)
¤ Publicis (-29%)

COMMENTAIRES DE GESTION

¤ Basculement de la ligne Exxon vers RDS. La croissance de la major pétrolière est poussive et sa stratégie d’investissement massif est un pari que je ne suis plus prêt à prendre. Je sacrifie ainsi de la diversification mais bénéficie pleinement des intérêts composés au sein du PEA.

¤ Vente de la ligne Rubis qui malgré sont statut d’aristocrate des dividendes ne correspondait pas totalement à la stratégie initiale de part son statut de small/mid cap. J’opte ainsi pour plus de diversification au travers des ETF small cap Europe et Russell. Une allocation cible de 15% de l’encours de l’ETF MSCI World au sein du portefeuille sera maintenue.

* Sans grande surprise l’année 2019 est un cru exceptionnel avec une valeur de part qui passe de 113 à 142 et un TRI qui passe à 6,74%.

Bon réveillon et à l’année prochaine !

Dernière modification par Cigarette (31/12/2019 12h30)

Cigarette · #71

Mise à jour - Janvier 2020

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 08/02/2020

~Consommation discrétionnaire (4.6%) :
    27 Publicis Groupe SA_________________________2.7%
     9 Genuine Parts Co (USD)_____________________1.9%

~Consommation de base (15.9%) :
    28 Unilever NV________________________________3.8%
    26 Coca-Cola Co (USD)_________________________3.5%
     9 Procter & Gamble Co (USD)__________________2.6%
     9 Target Corp (USD)__________________________2.3%
     6 PepsiCo Inc (USD)__________________________2.0%
    10 Danone SA__________________________________1.8%

~Energie (4.4%) :
    75 Royal Dutch Shell PLC______________________4.4%

~Services financiers (8.1%) :
    27 Wells Fargo & Co (USD)_____________________2.9%
    31 AXA SA_____________________________________1.9%
    98 HSBC Holdings PLC__________________________1.7%
     9 Royal Bank of Canada (CAD)_________________1.6%

~Santé (9.4%) :
   111 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5.5%
    17 Sanofi SA__________________________________3.9%

~Industrie (10.6%) :
    12 Vinci SA___________________________________3.1%
     7 General Dynamics Corp (USD)________________2.9%
     8 3M Co (USD)________________________________2.9%
     7 Schneider Electric SE______________________1.7%

~Matériaux de base (4.0%) :
    12 Air Liquide________________________________4.0%

~Technologie de l'information (2.2%) :
    20 Cisco Systems Inc (USD)____________________2.2%

~Services de télécommunication (5.0%) :
    58 AT&T Inc (USD)_____________________________5.0%

~Services aux collectivités (4.5%) :
    95 Kinder Morgan Inc (USD)____________________4.5%

~Immobilier (12.1%) :
    73 Healthpeak Properties Inc (USD)____________6.0%
   141 VEREIT Inc (USD)___________________________3.1%
     5 WFD Unibail Rodamco NV_____________________1.5%
    18 Macerich Co (USD)__________________________0.9%
    87 Washington Prime Group Inc (USD)___________0.6%

~Fonds/Trackers (19.2%) :
    20 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor__16.1%
     3 Amundi Index Solutions - Amundi Russell ___1.6%
     2 Lyxor Index Fund - Lyxor MSCI EMU Small ___1.5%

~Liquidité :
__________________________________________________0.3%

ACHATS

¤ 4 Amundi MSCI World @ 325,50 €

VENTES

¤ 22 BRIT.AMER.TOBACCO @ 34,5 £

COMMENTAIRES DE GESTION

¤ Vente de la ligne BAT en légère plus-value suite à la remontée du cours. Le potentiel de croissance sur ce marché me semble révolu. La e-cigarette ne rapportant pas autant que prévu, il y a désormais plus à perdre qu’à gagner. Le pécule ainsi récupéré a été réinvesti dans l’ETF World.

Cigarette · #72

Mise à jour - Février 2020

ACHATS

¤ 13 American Express Co @ 97,71 $
¤ 24 Bank of America Corp @ 23,14 $
¤ 8 Vinci @ 66,68 €
¤ 40 RDSB @ 15,276 €
¤ 4 Amundi MSCI World @ 284,95 €

VENTES

¤ 7 Schneider Electric @ 73,18 €

COMMENTAIRES DE GESTION

Reporting mensuel du portefeuille un peu en retard ce qui me permet de partager les transactions effectuées la 1ère quinzaine de Mars et mon état d’esprit dans un contexte de krach ayant débuté aux alentours du 20/02/2020. Je précise également qu’il s’agit de ma 1ère expérience en matière de krach boursier.

Le portefeuille a été renforcé début Mars par l’achat de 4 Amundi MSCI World avec la précision d’une horloge suisse et en tête un phénomène de "trou d’air" sur les marchés boursiers.

C’est après que cela s’est gâté pour ma stratégie ETF entamée l’été dernier En effet, devant la "bourse qui clignote" comme un sapin de Noël, je n’ai pas pu résister à débloquer des liquidités pour faire les soldes. Ainsi :

¤ La ligne RDSB a été légèrement renforcée afin de baisser mon PRU sur cette entreprise pas forcément extraordinaire mais que je considère résiliente et capable de surmonter la crise sanitaire et pétrolière à court/moyen terme.
¤ La ligne Schneider Electric a également été liquidée en légère plus value afin de renforcer Vinci qui s’est fait "massacrer".
¤ Les achats d’Américan Express et Bank of America ont été effectués de manière opportuniste (approche value) et sont des entreprises que j’estime "solide" en période de krach.

Pour conclure, je ne sais pas encore si je vais poursuivre la stratégie ETF. D’un côté les chiffres ont parlés (difficile de battre le marché) et de l’autre il reste plaisant de sélectionner soit même ses investissements avec le confort des dividendes réguliers et en croissance qui "rassurent". Pour l’instant, le stock picking était trop tentant. Wait and see…

Cigarette · #73

Mise à jour - Mars 2020

ACHATS

¤ 8 Medtronic @ 77,60 $
¤ 3 LVMH @ 316,68 €
¤ 4 L’Oréal @ 227,33 €
¤ 4 Mcdonald’s @ 145 $
¤ 8 Danone @ 57,38 €
¤ 9 Automatic Data Processing @ 130,99 $
¤ 5 EssilorLuxottica @ 100 €
¤ 25 Macerich Co @ 6,15 $
¤ 4 Microsoft Co @ 158,86 $
¤ 13 Genuine Parts @ 65,73 $

VENTES

¤ 87 Washington Prime Group @ 1,06 $
¤ 27 Publicis @ 21,31 €
¤ 3 MSCI World @ 243,36 €
¤ 24 Bank of America @ 21,83 $

COMMENTAIRES DE GESTION

¤ Suite des achats initiés au cœur de la tempête avec des actions toujours trop chères comme l’Oréal, LVMH, ADP ou encore Medtronic.
¤ Cette crise boursière a finalement aussi été l’occasion d’un "fly to quality" avec la vente de WPG pour Macerich qui fera sans doute l’objet d’une OPA post crise. A cela s’ajoute la vente de Publicis dont je ne doute de sa résilience mais qui de part son secteur, "la réclame", est fortement concurrencée par les GAFA et ne devrait s’en remettre qu’à moyen terme. Ainsi, plutôt que d’attendre un éventuel rebondissement positif je préfère repositionner mon investissement sur des "valeurs sûres".
¤ Pour finir, revente de la petite ligne Bank of America achetée un peu plus tôt afin de limiter l’exposition au secteur financier (déjà 5 valeurs) et augmenter l’exposition aux secteurs santé et consommation discrétionnaire.

Cigarette · #74

Mise à jour - Avril 2020

ACHATS

¤ 13 Realty Income @ 52,00 $
¤ 8 Royal Bank of Canada @ 86,71 CAD
¤ 4 General Dynamics @ 132,2946 $

VENTES

¤ 141 VEREIT Inc @ 4,6401 $

COMMENTAIRES DE GESTION

¤ Transfert de la ligne VEREIT vers le dividende aristocrate Realty Income que je pense plus à même de faire face à la crise du Covid-19. De plus, son dividende mensuel est un vrai bonheur
* L’opportunité de renforcer Royal Bank of Canada à un cours proche du PRU est également saisie. Les sociétés bancaires Canadiennes restent selon moi les plus résilientes dans le secteur.
* Renforcement de GD par élimination des valeurs du portefeuille ayant le plus baissées. De part, ses différentes activités complémentaires, je reste confiant quant à la reprise.

Cigarette · #75

Mise à jour - Mai 2020

ACHATS

¤ 18 Total SA @ 31,58 €
¤ 5 Essex Property Trust Inc @ 242,73 $

VENTES

¤ 98 HSBC HOLDINGS @4,52 €

COMMENTAIRES DE GESTION

¤ Vente de HSBC suite à la coupe du dividende et ouverture d’une ligne Total SA qui semble résiliente et maintient son dividende
¤ Ouverture d’une ligne Essex Property dans le but de diversifier le portefeuille à travers le secteur défensif de l’immobilier résidentiel

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Portefeuille d'actions de Cigarette

#51 13/09/2018 12h38

1 #52 17/11/2018 12h17

#53 17/11/2018 18h08

#54 18/11/2018 17h57

#55 04/12/2018 15h51

Prune a écrit :

#56 01/01/2019 15h09

#57 29/01/2019 11h03

#58 02/03/2019 12h46

#59 06/04/2019 12h53

#60 04/05/2019 16h30

#61 06/06/2019 10h06

#62 06/06/2019 17h43

#63 07/06/2019 09h53

#64 06/07/2019 13h16

#65 06/07/2019 15h05

#66 08/07/2019 10h30

#67 03/08/2019 12h19

#68 07/10/2019 22h10

#69 17/11/2019 11h53

1 #70 31/12/2019 12h04

#71 09/02/2020 19h50

1 #72 17/03/2020 19h26

1 #73 07/04/2020 15h40

1 #74 01/05/2020 18h05

#75 30/05/2020 13h34

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