Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble

Je partage votre avis sur la disparition du cash à terme. La société en est bien consciente vu la mise à jour de leur stratégie en février dernier : strongpoint_strategy-update-session_3.pdf
Ils envisagent de se positionner sur des pays où le cash est encore très présent comme la Grèce, l’Italie et l’Espagne (+ d’autres pays dans le monde) et veulent développer le segment e-commerce pour atteindre 25% de leur CA en 2025 (contre 5% en 2019).

Comme nous en parlions sur cette file, Faes Farma détache ce jour un coupon scrip intérimaire de 0.167€ (en augmentation de +18% vs 2019). On peut donc s’attendre à un dividende total de 0.2€ au titre de l’année 2020, soit un rendement de 5% au cours d’hier pré-détachement

Bon, j’ai fait pas mal de petits mouvements aujourd’hui au final !

Après avoir acheté Grigeo, dans l’euphorie du Vendredi, j’ai vendu ce qui restait de ma ligne Total et acheté 10000 actions Sensec Holding à 0,68 SEK l’action, ramassé 2 actions Heckler & Koch qui traînaient à 74€, et 2 actions Prosus à 89,98€ en mode DCA.

Sensec Holding est une boîte suédoise spécialisée dans la sécurité physique : cela va des portiques de détection de métaux/scan des bagages aux rayons X comme on en voit à l’entrée du métro et des gares en Chine aux détecteurs de mine, en passant par les chambres blindées et les bornes rétractables. Les clients sont aussi plutôt variés : des institutions pénitentiaires, municipalités, gouvernement, sociétés privées… Gageons qu’ils ne manqueront pas de commandes en ces temps troublés.

La petite secousse d’aujourd’hui n’est pas suffisante pour me motiver à acheter, mais c’est toujours intéressant de voir comment se comporte son portefeuille dans ces conditions de vol.

Première remarque : je suis bien content d’avoir vendu Total. A environ 3700€, c’était une ligne de taille significative dans mon portefeuille. J’avais arbitré en faveur de la polonaise PGNiG et de la lituanienne Klaipedos Nafta, qui n’ont presque pas bougé (respectivement -0,2% et -0,3%) tandis que Total perd plus de 3,5%. J’ai aussi acheté Grigeo, le fabriquant de PQ lituanien, avec le fruit de la vente de Total : cette ligne gagne 0,5% aujourd’hui.

Deuxième remarque : le marché semble avoir vendu tout ce qui avait trait à la construction et l’infrastructure. Mes lignes les plus rouges comportaient NRC, NCC, Prevas, Stora Enso, Studsvik… En revanche, l’agriculture (B.F. Holding +0,9%), le cuivre et l’argent (Atalaya Mining, Sotkamo Silver), la sécurité (Aquila) et la santé (Guerbet, Diasorin) se sont plutôt bien comportés. Les défensives ont bien joué leur rôle.

Les surprises : AqualisBraemar a fait une pointe à +4% alors que je m’attendais à ce qu’elle soit vendue avec le reste des boîtes d’infrastructure. Regenbogen est en positif aussi.

Cela m’incite à continuer sur ma lancée : ne rien faire ! Si j’ai "trop" de liquidités, je vais probablement les concentrer sur l’ouverture prochaine de mon PER CTO. Je vais avoir accès à beaucoup plus de choses qu’en PEA, je risque donc de me goinfrer comme un petit goret d’actions russes et britanniques que je regardais de loin jusqu’ici : Sylvania Platinium, Evraz, Polymetal, Polyus, le port de Novorossiysk, Camelia, UIE, Ros Agro, Norilsk Nickel…

J’ai ramassé ce matin deux actions Prosus à 85,52€ - le titre a baissé face aux craintes relatives à BABA, qui n’a pas grand’chose à voir. Tencent n’est pas dans le collimateur des régulateurs Chinois. Je continuerais ma cueillette si ça continue de baisser.



Mes achats récents prennent bien le relai et commence à propulser le portefeuille, ça fait plaisir à voir

Bonjour, doubletrouble

Je suis aussi le CEO d’Auriant Mining, qui vient d’acheter 250.000 actions de son entreprise

c’est juste une interrogation, je n’ai pas été voir les statuts de l’entreprise; mais comme il vient d’être nommé CEO (en septembre), son achat ne serait-ce pas une obligation légale pour lui de posséder un nombre minimal d’actions de la société ?

sinon, je trouve difficile (et joueur) d’acheter des sociétés juniors; je vous souhaite d’avoir réussi votre achat;
Cordialement

Bonjour
Je ne vois pas dans les news de la société un achat au 23 décembre, juste l’annonce officielle du 29 décembre, en transaction hors-marché; peut-être fait-elle référence à la transaction du 23/12 que vous indiquez.
Bon, le prochain rapport annuel le mentionnera ;-)
En tout état de cause, je vous souhaite la réussite pour votre prise de position.
Cordialement

Bon, ça ne veut rien dire sur plus long terme mais ça fait toujours plaisir de voir des renforcements/achats récents grimper à un rythme soutenu



A noter, la nourriture est à l’honneur ces derniers jours avec une percée de Newlat hier et une belle montée de Total Produce aujourd’hui.

Pour Newlat, un article est paru dans une revue Italienne estimant 70% d’upside :
Un titolo azionario sul quale puntare pesantemente nel 2021 per un potenziale rialzo superiore al 70% - Proiezioni di Borsa

Pour Total Produce, j’avoue n’avoir aucune idée de la raison de cette brusque montée pour l’instant

@peakykarl : Vous me posez une colle !

A mon avis, les meilleurs candidats à une hausse rapide et explosive sont :
- Regenbogen, faiblement valorisé et qui commence à se réveiller ; je le vois bien monter vers les 10€ avec le printemps, l’euphorie des vaccins etc…
- Saga Pure, mais à surveiller comme le lait sur le feu, c’est vraiment accompagner la spéculation sur les valeurs vertes
- Aqualis Braemar LOC a encore du chemin à faire
- ArcticZymes devrait revenir en force avec les résultats (ils commencent à rentrer sur le marché Chinois) - d’ailleurs j’aurais du la proposer au lieu de PGNiG pour mes "5 valeurs" de 2021
- NCC pourrait bien prendre 20-30% sans crier gare

Dans les valeurs qui ont déjà atteint leur objectif, mais que je garde pour voir :
- NRC a déjà pris 30+% mais ils sont ambitieux, il y a moyen de grapiller encore 20%
- Studsvik qui monte avec l’uranium, pareil même si c’est presque un bagger je conserve (et je vais peut-être rallonger)
- Total Produce et Equinor : je pense avoir capter la majorité de ce qu’il y avait à gratter, mais ça reste des dossiers long terme intéressants

Dans les endormies qui peuvent revenir brutalement sur le devant de la scène :
- Newlat
- B.F. Holding qui est en train de devenir une sorte d’empire agricole en catimini
- Guerbet, qui commence tout juste sa recovery
- Multiconsult
- Elkem

Le reste de mon portefeuille sont plutôt des valeurs "paisibles" que je vois croître régulièrement et solidement sur le moyen terme.

@Corran ou @CroissanceVerte, je serais curieux de savoir si vous partagez cette vision au niveau du potentiel de ces entreprises ?

Ah, vous le prenez bien c’est l’essentiel !

Compte tenu de votre performance YTD, vos autres valeurs n’ont pas l’air si paisibles
Si j’entends bien les upsides sont < 30% en général sur les titres cités ?

Elkem m’a coûté un bras, j’ai liquidé la position il y a un moment sur 2019, pourtant le moat était sympathique notamment pour la technologie silicone pour semi-conducteurs/véhicules éléctriques. Peut-être une daubasse ?

Je vous ai immédiatement suivi tout à l’heure sur Newlat, qui est ridiculement peu chère pour une société en croissance et qui génère autant de cash. D’ailleurs j’y ai re-réfléchi cet après-midi et compte liquider ce qui me reste de Danone demain pour renforcer.

Pour les autres, rien ne me sauce.
BF je trouve les marges trop riquiqui
Multiconsult, la réussite du redressement s’est traduite dans le cours cette année, mais je ne vois plus trop de dynamique pour les années suivantes pour ne pas lui préférer Bouvet ou Crayon, même si à moins de 6 fois l’EBITDA elle reste peu chère
Guerbet pourquoi pas si elle retrouve une dynamique de croissance, je vais la mettre en watchlist
Elkem, trop cyclique pour moi, j’ai vite fait jeté un coup d’oeil à leur Q3, je ne vois rien d’alléchant

Edit : suite à votre +1, je ne suis pas sûr que la concentration soit nécessairement corrélé à la performance. Je crois beaucoup plus à la diversification sélective (on n’achète que ce qu’on a une bonne raison d’acheter après avoir étudié - ça évite les achats idiots de suivi), au dimensionnement des tailles de ligne en fonction des convictions et de la solidité des sociétés (c’est parce que j’ai 8000€ de LVMH et 6000€ de L’Oréal et Air Liquide que je peux permettre d’ouvrir 50 lignes à 400€ chacune à côté), et au sabrage impitoyable des lignes qui ne performent pas. Il n’y a rien de pire pour la performance, et je parle d’expérience, que de conserver des lignes qui ne font que baisser parce qu’on ne veut pas s’avouer vaincu ou qu’on refuse de voir que la thèse qu’on avait initialement ne se réalise pas. Si, enfin, le cours repart dans l’autre sens parce que finalement on avait raison, il est toujours temps d’en reprendre avec la plus-value générée sur les titres qu’on aura pris à la place.

Je vais vous donner un exemple. J’ai acheté mes LDLC en mode FOMO fin 2016, juste avant que le titre n’entame sa longue descente aux enfers, et j’ai même renforcé pendant la chute, pour un PRU moyen à 29€. J’ai ensuite HOLD envers et contre tout, et vous pourriez dire que j’ai eu raison puisque je suis maintenant en PV de plus de 40%. Mais, en fait, j’ai eu largement tort ; au lieu de renforcer, j’aurais dû couper à -20% et réinvestir cet argent libéré sur des sociétés bien orientées à l’époque que j’avais déjà en portefeuille (ou que j’aurais pu trouver). J’aurais ensuite pu sereinement regarder le cours aller à la cave, et re-rentrer en fin d’année dernière lorsque le ciel s’est éclairci. Je n’aurais sûrement repris au plus bas, mais au lieu d’avoir 40% de PV, j’en aurai 400.

Dernière modification par corran (31/12/2020 00h37)

Bonjour DT,

Une petite question sur le calcul de votre perf, vous indiquez un TRI de 129% mais une valeur de part qui progresse de +/- 20%, je ne comprends pas bien ? N’y a-t-il pas confusion, au niveau des apports ? Simple curiosité de vocabulaire, ne le prenez pas mal !

Edit : je précise mon message, dans mon esprit TRI et valeur de part sont deux façons de désigner la même chose, à savoir le taux de rendement d’un portefeuille corrigé des apports et des retraits.

Merci pour la dédicace C’est une belle équipe que vous citez là, continuons sur cette lancée ! Meilleurs vœux.

Dernière modification par lopazz (03/01/2021 00h03)